- Hiệu suất quý 1 năm 2024 của Walmart thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ trên các phân khúc chính, các điểm nổi bật trong hoạt động bao gồm tăng trưởng doanh số thương mại điện tử đáng kể, tăng thị phần và mở rộng thị trường chiến lược.
- Tiềm năng tăng trưởng nằm ở việc mở rộng Thương mại điện tử, thương hiệu riêng và thị trường quốc tế, được thúc đẩy bởi các sáng kiến chiến lược như sáp nhập, mua lại và đầu tư công nghệ.
- Phân tích kỹ thuật dự báo giá cổ phiếu Walmart có xu hướng tăng, với mục tiêu giá trung bình là 73,5 USD và tiềm năng tăng giá.
- Áp lực cạnh tranh từ các đối thủ như Amazon, Kroger, Costco và Albertsons đặt ra thách thức cho sự thống trị thị trường của Walmart.
I. Phân tích hiệu suất Walmart Q1 2024
A. Hiệu quả hoạt động của các phân khúc chính của Walmart
Về mặt tài chính, Walmart báo cáo doanh thu hợp nhất tăng 6,0%, đạt 161,5 tỷ USD, nhờ doanh số bán hàng mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc hoạt động. Thu nhập hoạt động của công ty thậm chí còn tăng nhanh hơn ở mức 9,6%, cho thấy hiệu quả hoạt động và quản lý chi phí được cải thiện. EPS điều chỉnh ở mức 0,60 USD, phản ánh hiệu suất ổn định bất chấp những thách thức trong môi trường hoạt động.
Nguồn: Earnings Presentation (FY25 Q1)
Điểm nổi bật về hiệu suất hoạt động bao gồm sự tăng trưởng đáng kể về doanh số bán hàng Thương mại điện tử, tăng 21% trên toàn cầu, được thúc đẩy bởi các dịch vụ nhận và giao hàng tại cửa hàng cũng như các dịch vụ trên thị trường. Việc Walmart tập trung vào việc cung cấp giá trị và sự tiện lợi đã gây được tiếng vang lớn với khách hàng, dẫn đến tăng thị phần, đặc biệt là ở các hộ gia đình có thu nhập cao. Chiến lược nhấn mạnh của công ty vào việc mở rộng hệ sinh thái thị trường, được chứng minh bằng số lượng người bán trên thị trường tăng 36% ở Hoa Kỳ và tăng trưởng hơn 50% ở Mexico, góp phần nâng cao mức độ tương tác của khách hàng và tăng trưởng doanh số.
Dưới những tiến bộ công nghệ, việc giới thiệu Walmart Luminate, một sản phẩm phân tích dữ liệu và hiểu biết sâu sắc, vào Mexico và Canada nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc tận dụng công nghệ để mở rộng kinh doanh và ra quyết định lấy khách hàng làm trung tâm. Ngoài ra, những đổi mới như tìm kiếm sản phẩm tổng quát dựa trên AI tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng có trải nghiệm mua sắm trực quan hơn, thúc đẩy tỷ lệ chuyển đổi cao hơn và sự hài lòng của khách hàng.
Bảng cân đối kế toán và vị thế thanh khoản của Walmart vẫn mạnh, với tiền và các khoản tương đương tiền là 9,4 tỷ USD và tổng nợ là 50,1 tỷ USD. Mức tồn kho giảm trên toàn cầu, phản ánh các hoạt động quản lý hàng tồn kho hiệu quả và duy trì hiệu suất bán hàng mạnh mẽ. Tại Walmart Hoa Kỳ, tăng trưởng doanh số bán hàng được thúc đẩy bởi số lượng giao dịch và khối lượng đơn vị, được hỗ trợ bởi đề xuất giá trị-tiện lợi gây được tiếng vang với khách hàng. Sự nhấn mạnh của công ty vào mức giá thấp hàng ngày và số lượng lớn các khoản giảm giá sẽ thúc đẩy sự tham gia của khách hàng và tăng thị phần.
Walmart International chứng kiến mức tăng trưởng doanh số hai con số, dẫn đầu bởi các thị trường trọng điểm như Walmex, Trung Quốc và Flipkart. Sam's Club U.S. đã chứng tỏ mức tăng trưởng doanh số bán hàng comp vững chắc, được thúc đẩy bởi các danh mục thực phẩm và hàng tiêu dùng, cùng với thu nhập từ thành viên tăng lên. Những cải tiến như công nghệ thoát được hỗ trợ bởi Thị giác Máy tính nâng cao hiệu quả hoạt động và sự thuận tiện cho khách hàng, phản ánh cam kết của Walmart trong việc tận dụng công nghệ để cải tiến liên tục trên các hình thức bán lẻ của mình.
B. Hiệu suất giá cổ phiếu WMT
Trong quý 1 năm 2024, Walmart (NYSE: WMT) đã thể hiện hiệu quả hoạt động mạnh mẽ, phản ánh mức tăng giá 15% đối với cổ phiếu của công ty. Với vốn hóa thị trường là 480,15 tỷ USD, Walmart mở cửa ở mức 52,37 USD và đóng cửa ở mức 60,17 USD, đạt mức cao nhất là 61,66 USD và mức thấp nhất là 51,87 USD trong quý. So sánh, Walmart vượt trội hơn các chỉ số thị trường chứng khoán lớn, với S&P 500 (SPX) mang lại lợi nhuận 11% và NASDAQ-100 (NDX) mang lại lợi nhuận 10% trong cùng kỳ.
Nguồn: tradingview.com
II. Dự báo Cổ phiếu Walmart 2024: Triển vọng và Cơ hội Tăng trưởng
A. Phân khúc có tiềm năng tăng trưởng
Mở rộng thương mại điện tử: Với sự tăng trưởng liên tục của thị trường thương mại điện tử, Walmart sẵn sàng hưởng lợi từ sự chuyển dịch ngày càng tăng của người tiêu dùng sang mua sắm trực tuyến. Sự hiện diện thương mại điện tử mạnh mẽ của công ty, nổi bật là mức tăng trưởng 22% ở Hoa Kỳ trong Quý 1, chứng tỏ khả năng chiếm lĩnh một phần đáng kể của thị trường đang mở rộng này.
[Doanh thu ngành thương mại điện tử tại Mỹ 2019-2029]
Nguồn: statista.com
Thương hiệu riêng và sự đổi mới: Việc Walmart tập trung vào các thương hiệu riêng, được minh họa bằng việc giới thiệu Hàng hóa tốt hơn, biểu thị cam kết cung cấp sản phẩm chất lượng ở mức giá cạnh tranh. Việc nhấn mạnh vào sự đổi mới, chẳng hạn như hệ thống lưu trữ tự động và tìm kiếm sản phẩm dựa trên AI, nâng cao trải nghiệm của khách hàng và hiệu quả hoạt động, thúc đẩy cả doanh số bán hàng và tiết kiệm chi phí.
Mở rộng quốc tế: Mức tăng trưởng hai con số về doanh thu và lợi nhuận của Walmart International, được thúc đẩy bởi các thị trường như Walmex, Trung Quốc và Flipkart, cho thấy tiềm năng tăng trưởng toàn cầu của công ty. Việc đầu tư của công ty vào các dịch vụ giao hàng trong ngày và mở rộng thị trường càng củng cố thêm vị thế của công ty tại các thị trường quốc tế quan trọng.
B. Mở rộng và sáng kiến chiến lược
Sáp nhập và Mua lại: Việc Walmart mua lại Flipkart và các mối quan hệ đối tác chiến lược trên thị trường quốc tế nhấn mạnh cam kết mở rộng dấu ấn toàn cầu của Walmart và khai thác các cơ hội thị trường mới nổi. Ngoài ra, việc mở rộng phân tích dữ liệu và thông tin chuyên sâu về sản phẩm Walmart Luminate sang Mexico và Canada sẽ nâng cao năng lực và khả năng cạnh tranh của công ty.
Đầu tư vào Công nghệ và Tự động hóa: Việc triển khai hệ thống lưu trữ và truy xuất tự động cũng như các giải pháp hỗ trợ AI không chỉ cải thiện hiệu quả hoạt động mà còn nâng cao trải nghiệm của khách hàng. Những khoản đầu tư này phù hợp với mục tiêu của Walmart là thúc đẩy đổi mới và dẫn đầu trong bối cảnh bán lẻ đang phát triển nhanh chóng. Tại đây, EMarketer dự đoán doanh số bán lẻ của Mỹ sẽ đạt 7,450 nghìn tỷ USD, tương đương mức tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái.
Nguồn: emarketer.com
Tập trung vào các chương trình Membership: Việc Walmart tập trung vào các chương trình thành viên, chẳng hạn như tư cách thành viên Walmart+ và Sam's Club, phản ánh chiến lược xây dựng lòng trung thành của khách hàng và thúc đẩy dòng doanh thu định kỳ. Sự phát triển liên tục của các chương trình này cho thấy sự thành công của chúng trong việc thu hút và giữ chân khách hàng, củng cố hơn nữa hiệu quả tài chính của Walmart.
Mở rộng thị trường: Việc mở rộng thị trường của Walmart, nổi bật là số lượng người bán ở Hoa Kỳ tăng 36% và sự tăng trưởng mạnh mẽ ở các thị trường quốc tế, đã đa dạng hóa việc cung cấp sản phẩm và thúc đẩy doanh số bán hàng tăng lên. Việc tích hợp các dịch vụ thực hiện trên thị trường và các sáng kiến như giao hàng trong ngày cho các đơn hàng trên thị trường sẽ nâng cao sự thuận tiện và hài lòng của khách hàng.
III. Dự đoán giá cổ phiếu Walmart năm 2024
A. Dự báo cổ phiếu WMT: Phân tích kỹ thuật
Mục tiêu giá trung bình của Walmart vào cuối năm 2024 là 73,50 USD, dựa trên đà thay đổi phân cực được dự đoán qua các mức thoái lui/mở rộng Fibonacci. Điều này cho thấy khả năng gia tăng giá trị. Mục tiêu giá WMT lạc quan là 87,90 USD thậm chí còn lạc quan hơn, dựa vào đà tăng giá của xu hướng hiện tại trong trung và ngắn hạn, dự kiến trên các mức Fibonacci. Ngược lại, mục tiêu giá WMT bi quan là 53,00 USD dựa trên đà giảm giá của xu hướng hiện tại được dự báo trên các mức Fibonacci, cho thấy khả năng giảm giá.
Giá cổ phiếu hiện tại của Walmart ở mức 64,18 USD, với đường xu hướng và đường cơ sở lần lượt là 58,36 USD và 58,04 USD, cho thấy giá cổ phiếu đang có xu hướng tăng. Hỗ trợ chính ở mức 62,55 USD và điểm xoay của kênh giá ngang hiện tại ở mức 57,47 USD cho thấy các mức mà áp lực mua có thể tăng lên. Ngược lại, mức kháng cự cốt lõi ở mức 73,53 USD và mức hỗ trợ ở mức 52,38 USD cho thấy các mức mà áp lực bán có thể tăng lên, có khả năng đẩy giá cổ phiếu đi theo một trong hai hướng.
Nguồn: tradingview.com
Giá trị Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là 77,94 cho thấy cổ phiếu hiện đang ở trạng thái quá mua. Trong khi xu hướng đường RSI hướng lên, sự phân kỳ giảm cho thấy khả năng giá sẽ đảo chiều. Điều này thể hiện quan điểm thận trọng vì cổ phiếu có thể sẽ điều chỉnh trong thời gian tới. Chỉ báo Trung bình Động Hội tụ/Phân kỳ (MACD) hỗ trợ thêm cho xu hướng tăng, với đường MACD vượt quá đường tín hiệu và biểu đồ dương cho thấy cường độ của xu hướng ngày càng tăng.
Nguồn: tradingview.com
B. Dự báo cổ phiếu Walmart: Phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản đánh giá giá trị nội tại của Walmart bằng các tỷ số tài chính. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E), so sánh giá cổ phiếu với thu nhập trên mỗi cổ phiếu, cho thấy rằng P/E dự phóng của Walmart là 26,65 vượt quá mức trung bình ngành là 18,06, cho thấy mức định giá cao hơn. Tương tự, tỷ lệ Giá/Thu nhập trên Tăng trưởng (PEG), so sánh P/E với tốc độ tăng trưởng, nêu bật sự định giá quá cao tương tự. Các số liệu khác như EV/EBITDA và Price/Book cũng cho thấy Walmart được định giá tương đối cao so với mức trung bình lịch sử và các công ty cùng ngành.
Nguồn: Analyst's compilation
C. Dự đoán cổ phiếu Walmart: Tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường, được đánh giá bằng các khuyến nghị của nhà phân tích và mục tiêu giá, cung cấp thêm thông tin chi tiết. Xếp hạng của các nhà phân tích cho thấy triển vọng chủ yếu là tích cực, với đa số ủng hộ xếp hạng 'Mua' hoặc 'Thừa cân'. Mục tiêu giá trung bình của Walmart là 70,00 USD vượt quá mức giá hiện tại là 64,18 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá. Ngoài ra, tỷ lệ nắm giữ của tổ chức phản ánh niềm tin liên tục vào Walmart, với việc các tổ chức nắm giữ một phần đáng kể số cổ phiếu đang lưu hành (34,50%) vẫn là các nhà đầu tư bán lẻ kiểm soát phần lớn cổ phần nắm giữ. Điều này biểu thị sự biến động của giá cổ phiếu.
Nguồn: CNN.com
Nguồn: Nasdaq.com
Lãi suất ngắn hạn, đại diện cho các nhà đầu tư đặt cược vào cổ phiếu Walmart, tương đối thấp ở mức 0,78% tổng số cổ phiếu đang lưu hành, cho thấy tâm lý tiêu cực hạn chế của các nhà đầu tư. Tỷ lệ số ngày thanh toán thấp cho thấy tiềm năng siết nợ ngắn hạn là rất nhỏ.
IV. Dự đoán về cổ phiếu Walmart năm 2024: Những thách thức và yếu tố rủi ro
Một trong những thách thức chính mà Walmart phải đối mặt là sự cạnh tranh với gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon. Bất chấp thị phần bán lẻ đáng kể của Walmart, sự thống trị của Amazon trong không gian trực tuyến đặt ra một mối đe dọa. Phạm vi tiếp cận rộng rãi và những đổi mới công nghệ của Amazon liên tục định hình lại kỳ vọng của người tiêu dùng, khiến Walmart cần phải đầu tư vào khả năng thương mại điện tử của mình để duy trì tính cạnh tranh. Với việc Amazon chiếm 37,6% thị trường bán lẻ trực tuyến của Hoa Kỳ vào năm 2023 so với 6,4% của Walmart, Walmart phải điều hướng các chiến lược để tăng cường sự hiện diện trực tuyến của mình nhằm chống lại ảnh hưởng của Amazon.
[Thị phần của các công ty thương mại điện tử bán lẻ hàng đầu Hoa Kỳ năm 2023]
Nguồn: Statista.com
Hơn nữa, Walmart phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các đối thủ cạnh tranh truyền thống như Kroger, Costco và Albertsons. Trong khi Walmart đã cố gắng tăng thị phần tạp hóa của mình trong những năm gần đây (21,9% vào năm 2021, 22,6% vào năm 2022 và 23,6% vào năm 2023), các đối thủ cạnh tranh như Kroger lại có sự sụt giảm. Tuy nhiên, Walmart không thể tự mãn vì những đối thủ này có thể thực hiện các chiến lược để giành lại thị phần đã mất hoặc đưa ra những cải tiến thu hút người tiêu dùng rời xa Walmart. Ví dụ, Costco đã tăng đều đặn thị phần của mình trong ba năm qua.
Hơn nữa, còn có những rủi ro khác vốn có trong ngành bán lẻ mà Walmart phải giải quyết. Những bất ổn về kinh tế, chẳng hạn như những biến động trong chi tiêu của người tiêu dùng và các điều kiện kinh tế vĩ mô (lạm phát và lãi suất cao), ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của Walmart.
Tóm lại, Xét đến hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của Walmart trong Quý 1 năm 2024, mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và các sáng kiến chiến lược, bao gồm cả việc mở rộng trong lĩnh vực Thương mại điện tử, thương hiệu tư nhân và thị trường quốc tế, thì cổ phiếu Walmart là một cổ phiếu nên mua. Giao dịch CFD cổ phiếu Walmart thông qua VSTAR có thể là một lựa chọn khả thi cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận hiệu quả hoạt động của Walmart mà không sở hữu tài sản cơ bản. CFD cho phép các nhà đầu tư suy đoán về biến động giá, có khả năng hưởng lợi từ cả giá tăng và giá giảm.
