- Hiệu suất Q3 năm tài chính 2024 của Broadcom cho thấy doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng đáng kể, được thúc đẩy bởi các phân khúc phần mềm cơ sở hạ tầng và bán dẫn, mặc dù lỗ ròng theo GAAP.
- Cổ phiếu AVGO cho thấy mức tăng đáng kể, vượt trội đáng kể so với S&P 500 và NASDAQ, bất chấp sự biến động của thị trường.
- Tăng trưởng của Broadcom được neo giữ trong các giải pháp bán dẫn tập trung vào AI và phần mềm cơ sở hạ tầng, đặc biệt là tích hợp của VMware.
- Các phân tích kỹ thuật và cơ bản cho thấy tiềm năng tăng trưởng giá cổ phiếu, mặc dù vẫn còn những thách thức như cạnh tranh và rủi ro địa chính trị.
I. Phân tích hiệu suất Broadcom Q2 2024
A. Hiệu suất phân khúc chính
Điểm nổi bật về tài chính [Quý 3 năm tài chính 2024]: Báo cáo tài chính quý 3 năm 2024 của Broadcom cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, được thúc đẩy bởi các phân khúc chính. Doanh thu thuần hợp nhất đạt 13,1 tỷ đô la, tăng mạnh 47% so với năm trước. Lợi nhuận hoạt động tăng vọt 44% lên 7,9 tỷ đô la, với biên lợi nhuận hoạt động là 61%. Biên lợi nhuận gộp trong quý đạt 77,4%, được hỗ trợ bởi các đóng góp biên lợi nhuận cao từ phần mềm cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, thu nhập ròng của công ty cho thấy khoản lỗ theo GAAP là 1,9 tỷ đô la, chịu ảnh hưởng của chi phí tích hợp và tái cấu trúc liên quan đến VMware. Thu nhập ròng không theo GAAP cao hơn đáng kể ở mức 6,1 tỷ đô la, phản ánh sức mạnh hoạt động không bao gồm các khoản phí một lần. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho thấy khoản lỗ 0,40 đô la theo cơ sở GAAP, nhưng EPS pha loãng không theo GAAP là 1,24 đô la. Dòng tiền tự do trong quý này mạnh ở mức 4,8 tỷ đô la, chiếm 37% doanh thu, cho thấy dòng tiền lành mạnh mặc dù chi tiêu vốn đáng kể là 172 triệu đô la. Bảng cân đối kế toán của Broadcom cho thấy 10 tỷ đô la tiền mặt so với 72,3 tỷ đô la nợ gộp, với những nỗ lực liên tục nhằm thay thế nợ chi phí cao bằng các công cụ lãi suất cố định thuận lợi hơn.
Nguồn: Q3 fiscal 2024 Financial Results
Hiệu suất hoạt động: Hiệu suất hoạt động của Broadcom làm nổi bật đà tăng trưởng liên tục trong các phân khúc cốt lõi của công ty. Phân khúc phần mềm cơ sở hạ tầng, hiện bao gồm VMware, đạt doanh thu 5,8 tỷ đô la, tăng 200% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi khoản đóng góp 3,8 tỷ đô la của VMware và sự tiếp nhận mạnh mẽ của VMware Cloud Foundation (VCF), chiếm 80% lượng đặt chỗ của VMware trong quý. Trong phân khúc bán dẫn, doanh thu mạng đạt 4 tỷ đô la, tăng 43% so với năm trước, chủ yếu là do nhu cầu cao đối với các giải pháp mạng dành riêng cho AI. Chuyển mạch Ethernet và các thành phần quang học cũng có sự tăng trưởng đáng kể. Đáng chú ý, doanh thu bán dẫn không phải AI ổn định, cho thấy mức tăng tuần tự 17% mặc dù giảm 41% so với cùng kỳ năm trước. Phân khúc không dây tăng trưởng nhẹ 1% so với cùng kỳ năm trước lên 1,7 tỷ đô la, trong khi băng thông rộng phải đối mặt với mức giảm 49%, phản ánh sự yếu kém dai dẳng trong chi tiêu của công ty viễn thông. Doanh số bán lại công nghiệp giảm 31%, nhưng dự kiến sẽ phục hồi khiêm tốn trong quý 4.
B. Hiệu suất giá cổ phiếu AVGO
In Q3 Fiscal 2024, Broadcom (AVGO) exhibited notable stock price performance, with its market capitalization reaching $670 billion. The stock opened at $128.62 and closed at $143.82, reflecting a substantial increase of 11.8%. AVGO's high point during the quarter was $185.16, while its low dipped to $130.25, showing significant intra-quarter volatility. This 11.8% price increase sharply outperformed key indices: the S&P 500, which gained only 3.2%, and the NASDAQ, which rose by 1.9%.
Nguồn: tradingview.com
II. Dự báo cổ phiếu AVGO: Triển vọng và cơ hội tăng trưởng
A. Các phân khúc có tiềm năng tăng trưởng
Broadcom Inc. (AVGO) thể hiện tiềm năng tăng trưởng đáng kể trên một số phân khúc. Hứa hẹn nhất là các giải pháp bán dẫn tập trung vào AI, đã cho thấy sự tăng trưởng vượt bậc. Ví dụ: các bộ tăng tốc AI tùy chỉnh trong mạng đã tăng 3,5 lần so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3 năm 2024. Chỉ riêng lĩnh vực này đã thúc đẩy tổng doanh thu bán dẫn tăng đáng kể, dự kiến đạt 12 tỷ USD cho năm tài chính 2024. Sự mở rộng nhanh chóng là do sự tăng trưởng mạnh mẽ nhu cầu từ các công ty siêu quy mô đối với cơ sở hạ tầng AI tiên tiến, nhấn mạnh vai trò then chốt của phân khúc này đối với sự phát triển trong tương lai của Broadcom. Gartner dự báo doanh thu của AI Chips sẽ đạt mức tăng trưởng 33% YoY vào năm 2024.
Phân khúc phần mềm cơ sở hạ tầng cũng đại diện cho một lĩnh vực tăng trưởng quan trọng, phần lớn là nhờ sự tích hợp của VMware. Sự đóng góp của VMware đã giúp tăng doanh thu đáng kể cho phân khúc này. Sự tăng trưởng này phản ánh quá trình chuyển đổi thành công VMware của Broadcom thành một thành phần quan trọng trong dòng sản phẩm của mình, với VMware Cloud Foundation (VCF) chứng kiến giá trị đặt hàng hàng năm tăng 32% lên 2,5 tỷ USD. Hiệu suất mạnh mẽ trong phần mềm cơ sở hạ tầng là dấu hiệu cho thấy phân khúc này tiếp tục mở rộng và có tầm quan trọng chiến lược trong danh mục đầu tư của Broadcom. Doanh thu thị trường phần mềm cơ sở hạ tầng có thể đạt 361 tỷ USD với mức tăng trưởng 26% so với cùng kỳ năm trước.
Nguồn: indexes.nasdaqomx.com
B. Mở rộng và Sáng kiến Chiến lược
Các nỗ lực mở rộng chiến lược của Broadcom bao gồm sáp nhập và mua lại, đầu tư nghiên cứu và phát triển và quan hệ đối tác. Việc mua lại VMware là nền tảng cho chiến lược của Broadcom, nâng cao năng lực phần mềm và thúc đẩy tăng trưởng doanh thu. Việc tích hợp thành công VMware, bao gồm cắt giảm chi phí và tăng cường doanh thu, đã định vị Broadcom vượt qua các mục tiêu EBITDA đã điều chỉnh cho việc mua lại trong thời gian dự kiến.
Nguồn: Broadcom Inc. Q3'24 Company Overview
Nghiên cứu và phát triển (R&D) vẫn là trọng tâm của Broadcom, với 1,5 tỷ đô la được phân bổ vào quý 3 năm 2024, một mức tăng đáng kể hỗ trợ cho sự đổi mới liên tục trong công nghệ bán dẫn và AI. Khoản đầu tư này rất quan trọng để duy trì lợi thế cạnh tranh và phát triển các giải pháp tiên tiến trong bối cảnh công nghệ đang thay đổi.
Quan hệ đối tác, đặc biệt là với các công ty công nghệ hàng đầu và các công ty siêu quy mô, đã đóng vai trò quan trọng trong sự tăng trưởng của Broadcom. Những sự hợp tác này tạo điều kiện thuận lợi cho việc triển khai các giải pháp mạng và AI tiên tiến, do đó thúc đẩy nhu cầu và mở rộng phạm vi thị trường.
III. Dự đoán cổ phiếu Broadcom năm 2024
A. Dự đoán cổ phiếu AVGO năm 2024: Phân tích kỹ thuật
Cổ phiếu Broadcom (AVGO) hiện có giá là 141 đô la, so với đường xu hướng là 150 đô la và đường cơ sở là 149 đô la, được tính toán bằng cách sử dụng đường trung bình động hàm mũ đã sửa đổi. Các mức này cho thấy cổ phiếu đang giao dịch dưới các chỉ báo kỹ thuật chính, cho thấy sự yếu kém trong hành động giá trong ngắn hạn.
Mục tiêu giá trung bình của Broadcom vào cuối năm 2024 là 169 đô la, được thúc đẩy bởi dự báo dựa trên động lượng sử dụng các mức thoái lui Fibonacci. Kịch bản lạc quan dự báo là 191 đô la, phản ánh động lượng tăng mạnh, trong khi kịch bản bi quan có thể khiến cổ phiếu giảm xuống 125 đô la, dựa trên các biến động giá giảm và các dự báo kỹ thuật tương tự.
Các mức kháng cự kỹ thuật cung cấp những hiểu biết quan trọng. Mức kháng cự chính ở mức 148,15 đô la thấp hơn một chút so với đường xu hướng, cho thấy một rào cản lớn cần vượt qua. Mức kháng cự cốt lõi ở mức 191,85 đô la phù hợp với mục tiêu giá AVGO lạc quan, trong khi mức hỗ trợ cốt lõi ở mức 125,48 đô la phù hợp với kịch bản bi quan, cung cấp hỗ trợ vững chắc trong trường hợp suy thoái.
Nguồn: tradingview.com
Các chỉ báo động lượng đang hỗn hợp. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện đang ở mức 44,59, báo hiệu rằng cổ phiếu không bị bán quá mức cũng không bị mua quá mức. Cả phân kỳ tăng giá và giảm giá đều có mặt, cho thấy khả năng đảo ngược giá. Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) cho thấy xu hướng giảm giá, với giá trị biểu đồ là -3,16 và sức mạnh xu hướng tăng.
Nguồn: tradingview.com
Các chỉ báo khối lượng cũng cung cấp các tín hiệu mâu thuẫn. Xu hướng giá khối lượng (PVT) đang tăng giá, với đường 709 triệu trên đường trung bình động 660 triệu, nhưng động lực khối lượng cổ phiếu nói chung vẫn giảm do chênh lệch khối lượng trung bình động âm là -1,42 triệu, cho thấy bán nhiều hơn mua.
Nguồn: tradingview.com
Nguồn: tradingview.com
B. Dự đoán giá cổ phiếu AVGO: Phân tích cơ bản
Broadcom Inc. (AVGO) thể hiện các số liệu định giá mạnh so với mức trung bình của ngành và lịch sử. Tỷ lệ P/E dự phóng là 28,24 cao hơn 23,02% so với mức trung bình của ngành nhưng cao hơn 53,71% so với mức trung bình 5 năm là 18,37, cho thấy kỳ vọng của thị trường cao. Tỷ lệ PEG là 1,46, thấp hơn 18,36% so với mức trung bình của ngành, cho thấy kỳ vọng tăng trưởng khiêm tốn hơn so với chuẩn mực lịch sử là 1,32. Tỷ lệ EV/Doanh số và EV/EBITDA cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành (lần lượt là 395,44% và 60,13%), phản ánh mức định giá cao hơn do triển vọng tăng trưởng. Ngược lại, tỷ lệ Giá/Sổ sách và Giá/Dòng tiền thấp hơn so với mức trung bình lịch sử, cho thấy sự định giá thấp trong các lĩnh vực này.
Nguồn: Analyst's compilation
C. Dự báo của AVGO: Tâm lý thị trường
Tâm lý của các nhà phân tích đối với AVGO chủ yếu là tích cực, với 30 xếp hạng Mua, tăng so với 22 xếp hạng ba tháng trước và không có xếp hạng Bán. Mục tiêu giá trung bình của Broadcom là 195 USD, tăng 42% so với mức giá hiện tại là 137 USD.
Nguồn: CNN.com
Nguồn: WSJ.com
Quyền sở hữu của tổ chức mạnh mẽ ở mức 76%, nắm giữ 484,6 tỷ đô la cổ phiếu, cho thấy sự tự tin mạnh mẽ vào tương lai của công ty. Lãi suất bán khống thấp ở mức 1,26%, với 50,86 triệu cổ phiếu bị bán khống, phản ánh tâm lý bi quan tối thiểu. Nhìn chung, tâm lý thị trường và sự hỗ trợ của tổ chức cho thấy kỳ vọng lạc quan dài hạn đối với AVGO.
Nguồn: Nasdaq.com
Nguồn: Benzinga.com
IV. Dự báo cổ phiếu Broadcom: Thách thức và yếu tố rủi ro
Broadcom phải đối mặt với sự cạnh tranh đáng kể trên danh mục công nghệ đa dạng của mình. Trong không gian bán dẫn AI, các đối thủ đáng chú ý bao gồm NVIDIA và AMD. NVIDIA, một công ty dẫn đầu trong lĩnh vực tăng tốc AI, gần đây đã chứng kiến doanh thu GPU tăng trưởng mạnh mẽ nhờ những tiến bộ trong công nghệ AI và học sâu. AMD, một công ty chủ chốt khác, đang tận dụng các sản phẩm điện toán hiệu suất cao của mình, với bộ xử lý EPYC và GPU Radeon ngày càng được áp dụng nhiều hơn trong các ứng dụng AI và trung tâm dữ liệu.
Nguồn: Benzinga.com
Trong các giải pháp mạng và trung tâm dữ liệu, Cisco Systems và Arista Networks là những đối thủ cạnh tranh chính. Doanh thu của Cisco từ phân khúc mạng xuất phát từ nhu cầu mạnh mẽ đối với các giải pháp mạng doanh nghiệp và trung tâm dữ liệu. Arista Networks, nổi tiếng với các thiết bị chuyển mạch mạng hiệu suất cao, tăng trưởng doanh thu vững chắc, phản ánh thị phần ngày càng mở rộng của công ty trong các mạng đám mây và trung tâm dữ liệu.
Nguồn: Ycharts.com
Những rủi ro khác
Rủi ro của Broadcom bao gồm gián đoạn chuỗi cung ứng và căng thẳng địa chính trị. Tình trạng thiếu hụt chất bán dẫn gần đây đã ảnh hưởng đến tiến độ sản xuất và căng thẳng thương mại đang diễn ra, đặc biệt là với Trung Quốc, có thể tác động đến hoạt động và cơ cấu chi phí của Broadcom.
Tóm lại, triển vọng của cổ phiếu AVGO vẫn mạnh mẽ, với sự tăng trưởng mạnh mẽ trong chất bán dẫn do AI thúc đẩy và phần mềm cơ sở hạ tầng, đặc biệt là thông qua việc mua lại VMware. Bất chấp rủi ro từ các vấn đề về chuỗi cung ứng và cạnh tranh, vị thế thị trường của Broadcom vẫn vững chắc, được hỗ trợ bởi các chỉ số kỹ thuật và cơ bản thuận lợi. Giao dịch CFD của cổ phiếu AVGO, đặc biệt là trên các nền tảng như VSTAR, mang đến cho các nhà giao dịch cơ hội hưởng lợi từ mức chênh lệch hẹp và trải nghiệm cấp độ tổ chức. VSTAR cho phép giao dịch CFD của cổ phiếu AVGO, cung cấp quyền truy cập vào đòn bẩy và tính linh hoạt. Đối với những người muốn tận dụng biến động giá của AVGO, CFD cổ phiếu thông qua VSTAR là một công cụ sắc bén cho cả chiến lược ngắn hạn và dài hạn.
