- Doanh thu quý 2 năm 2024 của Nio tăng đáng kể lên 17,45 tỷ RMB, chủ yếu nhờ doanh số bán xe.
- Mặc dù lỗ ròng lớn, lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận của Nio đã có sự cải thiện đáng kể.
- Nio đã giao kỷ lục 57.373 xe, chiếm hơn 40% thị trường BEV cao cấp của Trung Quốc.
- Giá cổ phiếu cho thấy sự biến động với giá đóng cửa thấp hơn mức cao nhất trong quý hơn 30%.
- Cơ hội tăng trưởng rõ ràng trong thị trường EV đang mở rộng và sự hiện diện quốc tế, mặc dù áp lực cạnh tranh và rủi ro chuỗi cung ứng vẫn còn đáng kể.
I. Phân tích hiệu suất Nio Q2 2024
A. Hiệu suất phân khúc chính
Điểm nổi bật về tài chính: Trong quý 2 năm 2024, tổng doanh thu của Nio tăng vọt lên 17,45 tỷ RMB (2,40 tỷ đô la Mỹ), tăng 98,9% so với cùng kỳ năm trước và tăng 76,1% so với quý 1 năm 2024. Doanh số bán xe, đóng góp lớn nhất, đạt 15,68 tỷ RMB (2,16 tỷ đô la Mỹ), tăng 118,2% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù doanh thu tăng trưởng mạnh, Nio báo cáo lỗ ròng 5,05 tỷ RMB (694,4 triệu đô la Mỹ), mặc dù khoản lỗ này đã giảm 16,7% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp tăng lên 1,69 tỷ RMB (232,4 triệu đô la Mỹ), tăng vọt 1.841% so với quý 2 năm 2023, cải thiện biên lợi nhuận gộp lên 9,7% từ 1,0% của năm trước. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vẫn ở mức âm là 2,50 RMB (0,34 đô la Mỹ) trên mỗi cổ phiếu, nhưng EPS điều chỉnh đã cải thiện so với quý 1. Dự trữ tiền mặt ở mức 41,6 tỷ RMB (5,7 tỷ đô la Mỹ), đảm bảo thanh khoản cho việc mở rộng trong tương lai.
Nguồn: ir.nio.com
Hiệu suất hoạt động: Nio đã giao 57.373 xe trong quý 2 năm 2024, tăng kỷ lục 143,9% so với cùng kỳ năm trước. Bao gồm 32.562 xe SUV điện cao cấp và 24.811 xe sedan. Nio đã đảm bảo hơn 40% thị phần trong phân khúc thị trường BEV của Trung Quốc có giá trên 300.000 RMB. Công ty đã giới thiệu những tiến bộ công nghệ quan trọng, bao gồm chip lái xe thông minh độc quyền và SkyOS, một hệ điều hành xe nội bộ. Nio cũng đã công bố ra mắt thương hiệu ONVO dành cho thị trường đại chúng, ra mắt mẫu xe L60 và đánh dấu bước tiến vào cơ sở khách hàng rộng lớn hơn. Cơ sở hạ tầng đang mở rộng của Nio bao gồm hơn 2.561 trạm hoán đổi pin và 23.000 bộ sạc trên toàn cầu, củng cố sự hiện diện trên thị trường và trải nghiệm người dùng.
Nguồn: ir.nio.com
B. Hiệu suất giá cổ phiếu NIO
Vốn hóa thị trường của NIO là 8,372 tỷ đô la, với giá mở cửa là 4,63 đô la và đóng cửa ở mức 4,16 đô la. Cổ phiếu đạt đỉnh ở mức 6,05 đô la và chạm mức thấp là 3,61 đô la trong quý. Cổ phiếu này có mức lợi nhuận giá âm 7,78%, kém hiệu quả so với mức lợi nhuận 7,82% của NASDAQ và mức lợi nhuận 3,92% của S&P 500. Trong quý 2, giá đóng cửa của cổ phiếu này vẫn thấp hơn mức cao nhất của quý là 31,35%.
Nguồn: tradingview.com
II. Dự đoán cổ phiếu NIO: Triển vọng và cơ hội tăng trưởng
A. Các phân khúc có tiềm năng tăng trưởng
NIO hoạt động trong thị trường xe điện (EV) đang phát triển nhanh chóng, nơi doanh thu dự kiến sẽ đạt 786,2 tỷ đô la trên toàn cầu vào năm 2024. Trung Quốc sẽ thống trị thị trường này, đóng góp 376,4 tỷ đô la. Thị trường EV dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức CAGR 6,63% (2024-2029), định vị NIO tốt trong bối cảnh đang mở rộng này. Một phân khúc quan trọng đối với NIO là phân khúc EV cao cấp tại Trung Quốc, nơi công ty nắm giữ 40% thị phần trong quý 2 năm 2024 trong số các loại xe điện chạy bằng pin (BEV) có giá trên 300.000 RMB. Ngoài ra, với doanh số vượt quá 57.373 chiếc trong quý 2 năm 2024, tốc độ tăng trưởng giao hàng 143,9% của NIO báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ trong tương lai. Một lĩnh vực tăng trưởng khác là sự hiện diện quốc tế đang phát triển mạnh mẽ của công ty, với việc thâm nhập thị trường gần đây tại UAE và có kế hoạch mở rộng sang các thị trường toàn cầu khác vào năm 2024.
Nguồn: statista.com
[Doanh số bán xe điện, 2012-2024]
Nguồn: iea.org
B. Mở rộng và Sáng kiến Chiến lược
Nghiên cứu và Phát triển (R&D): Khoản đầu tư R&D tích lũy của NIO tiếp tục tăng, bằng chứng là việc công bố hệ điều hành SkyOS gần đây và chip Shenji NX9031 dành cho xe tự lái. Những cải tiến này có thể sẽ củng cố lợi thế công nghệ của NIO trong lĩnh vực xe điện thông minh.
Quan hệ đối tác và hợp tác: NIO đang mở rộng Kế hoạch đối tác Power Up, với hơn 2.561 trạm đổi điện được triển khai trên toàn cầu. Nỗ lực này, kết hợp với sự hợp tác trong các dự án cơ sở hạ tầng, nhằm mục đích nâng cao khả năng tiếp cận sạc xe điện và thu hút khách hàng mới. Ngoài ra, sự hợp tác của NIO với nhiều thị trường quốc tế khác nhau, như UAE, nhấn mạnh trọng tâm của công ty là trở thành một công ty toàn cầu.
Nguồn: nio.com
III. Dự báo cổ phiếu NIO năm 2024
A. Dự đoán giá NIO năm 2024: Phân tích kỹ thuật
Tính đến thời điểm hiện tại, giá cổ phiếu NIO là 4,85 đô la, gần với đường xu hướng là 4,63 đô la và đường cơ sở là 4,71 đô la. Các giá trị này, được lấy từ các đường trung bình động hàm mũ đã sửa đổi, cho thấy giai đoạn củng cố hiện tại. Đến cuối năm 2024, mục tiêu giá trung bình của Nio được dự báo là 6,70 đô la. Ước tính này dựa trên phân tích động lượng và mức thoái lui Fibonacci, cho thấy tâm lý tăng giá vừa phải nếu cổ phiếu duy trì quỹ đạo hiện tại.
Trong kịch bản lạc quan hơn, giá có thể đạt 8,50 đô la, được thúc đẩy bởi động lượng tăng mạnh và phần mở rộng Fibonacci tích cực. Ngược lại, triển vọng bi quan đặt giá mục tiêu của NIO ở mức 4,70 đô la, phản ánh áp lực giảm tiềm ẩn và điều chỉnh xu hướng tiêu cực.
Mức kháng cự và mức hỗ trợ:
Mức kháng cự chính là 5,23 đô la, với điểm xoay cho kênh giá ngang hiện tại là 4,68 đô la. Trong một thị trường biến động, mức kháng cự có thể tăng đột biến lên 8,47 đô la, trong khi mức kháng cự cốt lõi được xác định là 6,68 đô la. Về phía hỗ trợ, mức hỗ trợ tức thời là 4,04 đô la, mặc dù không có mức hỗ trợ cốt lõi nào được chỉ định. Biến động gia tăng có thể đẩy mức hỗ trợ xuống thấp hơn nữa.
Nguồn: tradingview.com
Chỉ báo động lượng:
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 54,61, cao hơn ngưỡng giảm giá thông thường là 47,87, cho thấy xu hướng trung tính đến tăng giá nhẹ mà không có sự phân kỳ tăng giá hay giảm giá đáng kể nào được quan sát thấy. Đường RSI cho thấy xu hướng tăng, cho thấy tiềm năng tăng giá tiếp theo nếu đà tăng vẫn tiếp tục.
Đường trung bình động hội tụ/phân kỳ (MACD) cho thấy xu hướng tăng giá với đường MACD ở mức -0,44 và đường tín hiệu ở mức -0,58. Giá trị dương của biểu đồ là 0,14 cho thấy sức mạnh tăng giá đang tăng.
Nguồn: tradingview.com
Phân tích khối lượng:
Đường xu hướng giá khối lượng (PVT) ở mức 3,64 tỷ, cao hơn một chút so với đường trung bình động 3,63 tỷ, cho thấy động lực giá khối lượng tăng. Tuy nhiên, đường trung bình động của khối lượng tăng là 12,09 triệu, so với khối lượng giảm là -12,69 triệu, dẫn đến chênh lệch khối lượng âm là -0,59 triệu, cho thấy động lực khối lượng giảm mặc dù PVT tăng tổng thể.
Nguồn: tradingview.com
Nguồn: tradingview.com
B. Dự đoán giá cổ phiếu NIO: Phân tích cơ bản
Tỷ lệ tài chính đóng vai trò then chốt trong việc dự đoán giá cổ phiếu NIO. Với tỷ lệ EV/Doanh thu hướng tới tương lai là 0,89, NIO đang giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với mức trung bình của ngành là 1,23, phản ánh mức chênh lệch -27,87%. Theo lịch sử, tỷ lệ EV/Doanh thu trung bình 5 năm của NIO cao hơn nhiều ở mức 6,31, cho thấy mức giảm 85,94% so với chuẩn mực lịch sử của nó. Giá/Doanh thu (FWD) của NIO là 0,91 gần với mức trung bình của ngành là 0,88, chỉ với độ lệch 3,49%. Tuy nhiên, tỷ lệ Giá/Sổ sách (FWD) là 7,1 vượt xa mức trung bình của ngành là 2,51, thể hiện mức phí bảo hiểm 183,02%, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá quá cao so với các công ty cùng ngành về số liệu này. Nhìn chung, các tỷ lệ này cho thấy triển vọng hỗn hợp, với một số số liệu cho thấy NIO bị định giá thấp trong khi những số liệu khác lại chỉ ra tình trạng định giá quá cao.
Nguồn: Analyst's compilation
C. Dự báo cổ phiếu NIO: Tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường xung quanh NIO khá lạc quan, với các nhà phân tích cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng. Xếp hạng của các nhà phân tích đã thay đổi tích cực trong ba tháng qua, với 17 xếp hạng "Mua" (54% nhà phân tích trên CNN) hiện tại so với 13 xếp hạng ba tháng trước. Mục tiêu giá cho NIO dao động từ 4 đô la (thấp) đến 12,73 đô la (cao), với mục tiêu giá cổ phiếu NIO trung bình là 6,15 đô la, cao hơn đáng kể so với giá hiện tại là 4,85 đô la.
Nguồn: CNN.com
Nguồn: WSJ.com
Tỷ lệ sở hữu của tổ chức tương đối thấp ở mức 14,54%, trong khi lãi suất bán khống ở mức 191,34 triệu cổ phiếu, cho thấy một số tâm lý bi quan. Tuy nhiên, với tỷ lệ ngày-trên-bao phủ vừa phải là 4,99, áp lực lãi suất bán khống có thể không quá lớn.
Nguồn: Nasdaq.com
Nguồn: Benzinga.com
IV. Dự báo cổ phiếu Nio: Thách thức và yếu tố rủi ro
Nio phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường xe điện (EV) toàn cầu, đặc biệt là từ cả các công ty trong nước và quốc tế. Tesla là đối thủ cạnh tranh toàn cầu quan trọng nhất của hãng, với Model Y là đối thủ trực tiếp của các sản phẩm của Nio như ES6 và EC6. Thương hiệu đã khẳng định và chiến lược định giá mạnh mẽ của Tesla, đặc biệt là ở Trung Quốc, đặt ra thách thức cho Nio. Ngoài ra, các đối thủ cạnh tranh địa phương như XPeng và Li Auto cũng nhắm đến cùng một thị trường EV tầm trung đến cao cấp. Các mẫu G6 và P7 của XPeng đã đạt được sức hút, tự hào với các tính năng lái xe tự động tiên tiến và giá cả cạnh tranh. Li Auto, với các mẫu EV hybrid như L7 và L8, hấp dẫn những người tiêu dùng chưa sẵn sàng cam kết hoàn toàn với EV thuần túy. BYD, nhà sản xuất EV lớn nhất Trung Quốc, đã thống trị phân khúc EV giá cả phải chăng, với nhiều mẫu xe như Qin và Han đang ngày càng trở nên cạnh tranh trong không gian cao cấp. Sự cạnh tranh gay gắt này buộc Nio phải liên tục đổi mới và quản lý chiến lược định giá của mình một cách cẩn thận, đặc biệt là với việc phát hành các mẫu xe mới như L60.
[Các công ty xe điện hàng đầu tại Trung Quốc]
Nguồn: thechinaproject.com
Những rủi ro khác:
Sự gián đoạn chuỗi cung ứng, đặc biệt là trong sản xuất pin, có thể cản trở sự tăng trưởng của Nio. Biến động giá lithium và tình trạng thiếu chip càng làm trầm trọng thêm những rủi ro này, ảnh hưởng đến tiến độ sản xuất và biên lợi nhuận. Ngoài ra, những thay đổi về quy định, đặc biệt là ở các thị trường xuất khẩu như Châu Âu và khả năng tăng thuế quan có thể gây ra những rào cản về tài chính và hoạt động.
Tóm lại, triển vọng cổ phiếu Nio cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Mặc dù doanh thu quý 2 năm 2024 ấn tượng, tăng gấp 1 lần so với cùng kỳ năm trước và lượng xe giao kỷ lục, công ty đã báo cáo khoản lỗ ròng. Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu Nio được gắn với mục tiêu dự kiến là 6,70 đô la vào cuối năm. CFD trên cổ phiếu NIO có thể được giao dịch trên các nền tảng như VSTAR, được biết đến với mức chênh lệch giá hẹp. CFD cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào biến động giá mà không cần sở hữu cổ phiếu. Tuy nhiên, tính biến động cao, cạnh tranh và rủi ro về quy định của Nio đảm bảo giao dịch thận trọng.
