• UnitedHealth Group báo cáo doanh thu quý 2 năm 2024 tăng trưởng bất chấp tác động của cuộc tấn công mạng, với thu nhập hoạt động vững chắc.
  • UNH cho thấy hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ, với mức lợi nhuận 10,8% trong quý 2, vượt xa S&P 500, nhờ sức khỏe tài chính mạnh mẽ và các sáng kiến ​​chiến lược.
  • Các chỉ số kỹ thuật cho thấy động lực tăng giá với mục tiêu giá trung bình là 615 đô la, trong khi các số liệu cơ bản như tỷ lệ P/E và EV/Doanh số cho thấy mức định giá thấp tương đối và hiệu suất bán hàng mạnh mẽ.
  • Đối mặt với sự cạnh tranh từ các công ty lớn như Anthem và rủi ro theo quy định, bao gồm các thay đổi chính sách tiềm ẩn tác động đến động lực của ngành chăm sóc sức khỏe.

I. Phân tích hiệu suất của UnitedHealth Group Q2 2024

A. Hiệu suất phân khúc chính

Điểm nhấn tài chính

  • Tăng trưởng doanh thu: UnitedHealth Group báo cáo doanh thu là 98,9 tỷ đô la trong quý 2 năm 2024, tăng gần 6 tỷ đô la so với cùng kỳ năm trước. Optum và UnitedHealthcare là những đơn vị đóng góp chính cho sự tăng trưởng này.

Nguồn: UNH-Q2-2024-Release

  • Thu nhập ròng và Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): Thu nhập ròng rất mạnh. EPS điều chỉnh đạt 6,80 đô la cho mỗi cổ phiếu, chiếm 0,28 đô la trong tác động gián đoạn kinh doanh nhưng không bao gồm chi phí phản ứng trực tiếp và Nam Mỹ.
  • Biên lợi nhuận: Thu nhập hoạt động từ hoạt động là 7,9 tỷ đô la, bao gồm 1,1 tỷ đô la tác động bất lợi từ một cuộc tấn công mạng. Thu nhập điều chỉnh từ hoạt động là 8,7 tỷ đô la.
  • Bảng cân đối kế toán và dòng tiền: Dòng tiền từ hoạt động là 6,7 tỷ đô la, hoặc gấp 1,5 lần thu nhập ròng. Công ty đã tăng tỷ lệ cổ tức hàng năm lên 12%, đánh dấu năm thứ 15 liên tiếp tăng hai chữ số.

Nguồn: Ycharts.com

Hiệu suất hoạt động

  • Phân tích doanh số bán sản phẩm: Các dịch vụ thương mại trong nước của UnitedHealthcare đã tăng 2,3 triệu người tiêu dùng trong năm nay, đạt tổng số 29,6 triệu người. Số lượng người cao tuổi và người có nhu cầu phức tạp được phục vụ đã tăng lên 9,4 triệu người, trong khi các dịch vụ cộng đồng theo tiểu bang phục vụ 7,4 triệu người.
  • Chi phí hoạt động: Tỷ lệ chi phí hoạt động là 13,3%, giảm so với mức 14,9% vào năm 2023, cho thấy hiệu quả chi phí được cải thiện.
  • Chi phí: Tỷ lệ chăm sóc y tế là 85,1%, bị ảnh hưởng bởi các điều chỉnh cho các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc và các hành động của Nam Mỹ.

Tiến bộ và đổi mới công nghệ

  • Ra mắt sản phẩm mới: UnitedHealth Group tiếp tục đưa những cải tiến thực tế ra thị trường thông qua các sản phẩm và dịch vụ mới. Ví dụ, Surest đã tạo sự khác biệt và chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể.
  • Đầu tư nghiên cứu và phát triển: Công ty đã đầu tư vào việc hiện đại hóa công nghệ cũ và các công nghệ mới nổi, bao gồm AI, dự kiến ​​sẽ tạo ra hiệu quả đáng kể trong vài năm tới.
  • Thành tựu công nghệ: Danh mục AI của công ty, bao gồm hàng trăm trường hợp sử dụng thực tế, nhằm mục đích cải thiện trải nghiệm của người tiêu dùng, nâng cao khả năng tìm kiếm và định giá dịch vụ chăm sóc của nhà cung cấp, đồng thời cải thiện việc thực hiện tại phòng khám.

B. Hiệu suất giá cổ phiếu UNH

UnitedHealth (NYSE: UNH) đã chứng minh hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ với mức giá hoàn vốn 10,8% (mở cửa đến đóng cửa) trong quý 2. Mở cửa ở mức 459,60 đô la và đóng cửa ở mức 509,26 đô la, cổ phiếu đạt mức cao nhất là 528,16 đô la và mức thấp nhất là 436,38 đô la. Hiệu suất này vượt xa thị trường nói chung khi chỉ số S&P 500 (SPX) đạt mức giá hoàn vốn 4,9% trong cùng kỳ. Vốn hóa thị trường đáng kể của UnitedHealth là 469 tỷ đô la nhấn mạnh sự ổn định và ảnh hưởng của công ty trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, góp phần tạo nên niềm tin của nhà đầu tư. Sức khỏe tài chính vững mạnh của công ty, các sáng kiến ​​chiến lược trong dịch vụ chăm sóc sức khỏe và khả năng hưởng lợi từ các động lực thúc đẩy cụ thể của từng ngành như cải cách chăm sóc sức khỏe và cơ cấu dân số già hóa có thể đã thúc đẩy hiệu suất cổ phiếu của công ty. Các nhà đầu tư có thể coi UnitedHealth là một công ty phòng thủ có tiềm năng tăng trưởng, xét đến khả năng phục hồi và khả năng điều hướng hiệu quả các thay đổi về quy định và động lực thị trường.

Nguồn: tradingview.com

II. Dự báo cổ phiếu UNH: Triển vọng và cơ hội tăng trưởng

S&PGlobal dự báo doanh thu của UnitedHealth Group (UNH) sẽ tăng trưởng khoảng 8% vào năm 2024, biên lợi nhuận ổn định (Biên lợi nhuận hoạt động khoảng 9%) và quản lý hiệu quả Tỷ lệ tổn thất y tế (khoảng 84%) nhấn mạnh khả năng phục hồi của công ty trong lĩnh vực bảo hiểm chăm sóc sức khỏe.

Nguồn: spglobal.com

A. Các phân khúc có tiềm năng tăng trưởng

UnitedHealth Group hoạt động thông qua hai phân khúc chính: UnitedHealthcare (UHC) và Optum. Trong UnitedHealthcare, cơ hội tăng trưởng thể hiện rõ qua số lượng thành viên thương mại trong nước, tăng thêm 2,3 triệu trong nửa đầu năm. Sự tăng trưởng này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ đối với các dịch vụ chăm sóc được quản lý, dịch vụ dược phẩm và các chương trình Medicare Advantage, tất cả đều phục vụ cho nhiều đối tượng khách hàng bao gồm các nhà tuyển dụng lớn, công đoàn, tiểu bang và người cao tuổi. Phân khúc Medicare Advantage đặc biệt hứa hẹn, cung cấp các giải pháp tiết kiệm chi phí và các quyền lợi bổ sung như dịch vụ nha khoa, thị lực và thính lực, không được bảo hiểm theo các chương trình dịch vụ theo phí Medicare truyền thống. Điều này hấp dẫn những người cao tuổi đang tìm kiếm các lựa chọn chăm sóc sức khỏe toàn diện và dự kiến ​​sẽ thúc đẩy tăng trưởng liên tục.

Optum, nhánh dịch vụ chăm sóc sức khỏe, cho thấy tiềm năng đáng kể với doanh thu tăng 13% lên 27 tỷ đô la mỹ, nhờ vào dấu ấn mở rộng của mình trong các mô hình chăm sóc dựa trên giá trị. Optum đặt mục tiêu tiếp cận 5 triệu bệnh nhân được chăm sóc dựa trên giá trị vào cuối năm, nhấn mạnh vào kết quả sức khỏe được cải thiện và sự tham gia của bệnh nhân. Ngoài ra, OptumRx, với doanh thu tăng 13% lên hơn 32 tỷ đô la, tiếp tục thu hút khách hàng bằng các dịch vụ dược phẩm tiết kiệm chi phí và chuyên môn lâm sàng, đảm bảo đà phát triển mạnh mẽ trong tương lai.

B. Mở rộng và Sáng kiến ​​Chiến lược

Các sáng kiến ​​chiến lược của UnitedHealth Group bao gồm sáp nhập và mua lại (M&A), đầu tư nghiên cứu và phát triển (R&D) và quan hệ đối tác được thiết kế để nâng cao dịch vụ cung cấp và hiệu quả hoạt động của công ty. Việc mua lại Change Healthcare nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc tăng cường năng lực công nghệ và phân tích chăm sóc sức khỏe, mặc dù phải đối mặt với sự gián đoạn tạm thời do các cuộc tấn công mạng. Công ty đã đầu tư hơn 9 tỷ đô la để hỗ trợ các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe thông qua các khoản vay và thanh toán trước, chứng minh khả năng phục hồi và hỗ trợ trong thời kỳ khó khăn.

Về mặt tài chính, UNH dự báo tăng trưởng doanh thu ổn định, với ước tính cho thấy mức tăng 7,10% và 6,45% so với cùng kỳ năm trước cho quý tài chính 3 và quý 4 năm 2024. Tương tự như vậy, dự báo tăng trưởng EPS nhấn mạnh hiệu suất tài chính ổn định, củng cố vị thế của UNH như một lựa chọn đầu tư mạnh mẽ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe.

Nguồn: seekingalpha.com

III. Dự báo cổ phiếu UNH năm 2024

A. Dự báo cổ phiếu United Healthcare: Phân tích kỹ thuật

Cổ phiếu của UnitedHealth Group (UNH) hiện đang giao dịch ở mức 548,87 đô la, cho thấy xu hướng tăng từ đường cơ sở trung bình động hàm mũ đã sửa đổi là 498,33 đô la. Cổ phiếu đã thể hiện đà tăng giá với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là 63,47, cho thấy tâm lý tích cực mặc dù chưa ở vùng quá mua.

Mục tiêu giá cho năm 2024

  1. Mục tiêu giá trung bình của UNH: Các nhà phân tích dự báo mục tiêu giá trung bình là 615,00 đô la mỹ vào cuối năm 2024. Dự báo này dựa trên động lực thay đổi cực tính được quan sát thấy trong trung hạn đến ngắn hạn, phù hợp với mức thoái lui và mở rộng Fibonacci.
  2. Mục tiêu giá lạc quan của cổ phiếu UNH: Có triển vọng lạc quan với mục tiêu là 670,00 đô la mỹ. Điều này được hỗ trợ bởi động lực tăng giá hiện tại được dự báo trên các mức Fibonacci, cho thấy tiềm năng tăng trưởng liên tục.
  3. Mục tiêu giá bi quan của UNH: Kịch bản bi quan dự báo giá là 495,00 đô la mỹ vào cuối năm. Điều này xem xét động lực giảm có thể xảy ra, đặc biệt là nếu có sự điều chỉnh thị trường hoặc điều kiện kinh tế bất lợi ảnh hưởng đến cổ phiếu chăm sóc sức khỏe.

Mức hỗ trợ và kháng cự

  • Hỗ trợ chính: $532,86 đóng vai trò là mức hỗ trợ chính, cho biết mức độ quan tâm mua có thể tăng lên nếu cổ phiếu thoái lui.
  • Mức kháng cự: Mức kháng cự cốt lõi được xác định ở mức $616,65, cho thấy một rào cản đáng kể dựa trên hành động giá lịch sử. Mức này có thể đặt ra thách thức cho động thái tăng giá tiếp theo trừ khi xuất hiện các chất xúc tác tăng giá đáng kể.

Chỉ báo kỹ thuật

  • RSI: Hiện tại ở mức 63,47, xu hướng RSI đang tăng, cho thấy động lực đang mạnh lên. Điều này cho thấy rằng mặc dù không ở trong tình trạng quá mua, phe mua vẫn đang tích cực.
  • MACD: Với đường MACD ở mức 1,88 và đường tín hiệu ở mức -2,46, biểu đồ MACD ở mức 4,35 hỗ trợ xu hướng tăng giá với sức mạnh ngày càng tăng. Điều này phù hợp với động lực tích cực chung được thấy ở cổ phiếu.

Nguồn: tradingview.com

Phân tích khối lượng

  • Khối lượng Delta: Khối lượng delta dương là 797.656 (tính bằng nghìn) cho thấy khối lượng mua cao hơn so với khối lượng bán.
  • Khối lượng tăng và giảm: Khối lượng tăng là 1,291 triệu, trong khi khối lượng giảm là -493.713 nghìn, làm nổi bật áp lực mua chiếm ưu thế.

Nguồn: tradingview.com

B. Dự báo cổ phiếu United Health: Phân tích cơ bản

  • Tỷ lệ P/E: UNH có tỷ lệ P/E dự phóng là 18,61, thấp hơn một chút so với mức trung bình của ngành là 19,58, cho thấy công ty này bị định giá thấp hơn một chút so với các công ty cùng ngành. Tỷ lệ P/E trung bình 5 năm là 20,27 cũng cho thấy định giá hiện tại thấp hơn, mang lại tiềm năng tăng giá.
  • Tỷ lệ PEG: Tỷ lệ PEG dự phóng là 1,83 thấp hơn mức trung bình của ngành là 1,92 nhưng cao hơn mức trung bình 5 năm là 1,51. Điều này ngụ ý rằng mặc dù UNH dự kiến ​​sẽ tăng trưởng, nhưng mức tăng trưởng của công ty không bị định giá quá cao.
  • EV/Doanh số: Tỷ lệ EV/Doanh số là 1,33 thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành là 3,57, cho thấy UNH tạo ra doanh số cao hơn so với giá trị doanh nghiệp của mình, khiến công ty này trở nên hấp dẫn theo góc độ doanh số.
  • EV/EBITDA: Ở mức 13,72, con số này cao hơn một chút so với mức trung bình của ngành là 13,36, cho thấy mức chênh lệch nhỏ nhưng vẫn nằm trong phạm vi hợp lý.
  • Giá/Doanh số: Tỷ lệ giá/doanh số kỳ hạn là 1,19 thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành là 3,85, cho thấy giá cổ phiếu của UNH thấp so với doanh thu của công ty.
  • Giá/Sổ sách: Tỷ lệ giá/sổ sách kỳ hạn là 4,78 cao hơn mức trung bình của ngành là 2,93, cho thấy mức phí bảo hiểm cao hơn đối với giá trị sổ sách nhưng thấp hơn một chút so với mức trung bình 5 năm là 4,95.

Nguồn: Analyst's compilation

C. Dự báo của UNH: Tâm lý thị trường

  • Mục tiêu giá của UNH: Mục tiêu giá 12 tháng của các nhà phân tích dao động từ mức thấp là 481 đô la mỹ đến mức cao là 675 đô la mỹ, với mức trung bình là 574 đô la mỹ. Mức giá hiện tại là 548,87 đô la mỹ cho thấy tiềm năng tăng giá vừa phải hướng tới mục tiêu trung bình.

Nguồn: CNN.com

  • Khuyến nghị của các nhà phân tích: Phần lớn các nhà phân tích (90%) đánh giá UNH là "Mua", không có xếp hạng "Bán", cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ vào hiệu suất của cổ phiếu.

Nguồn: WSJ.com

  • Cổ phần của tổ chức: Cổ phần của tổ chức chiếm tỷ lệ cao là 87,56%, thể hiện sự tin tưởng mạnh mẽ của tổ chức vào UNH.

Nguồn: Nasdaq.com

  • Lãi suất ngắn hạn: Lãi suất ngắn hạn tương đối thấp ở mức 0,84%, cho thấy tâm lý giảm giá hạn chế.

Nguồn: benzinga.com

IV. Dự đoán cổ phiếu UNH: Thách thức và yếu tố rủi ro

UnitedHealth Group (NYSE: UNH) phải đối mặt với sự cạnh tranh đáng kể trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, điều này đặt ra thách thức quan trọng đối với dự đoán cổ phiếu của công ty. Các đối thủ cạnh tranh chính bao gồm:

  • Elevance Health (NYSE:ELV): Công ty này là một công ty lớn trong thị trường bảo hiểm y tế và cung cấp các quyền lợi y tế cho khoảng 46,8 triệu thành viên tính đến năm 2023. Danh mục dịch vụ rộng lớn và sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường của Anthem khiến công ty trở thành đối thủ đáng gờm.
  • Cigna Corporation (NYSE: CI): Mô hình kinh doanh đa dạng của Cigna, bao gồm bảo hiểm y tế và nhiều dịch vụ y tế khác, đặt ra một thách thức đáng kể. Phạm vi tiếp cận toàn cầu và các dịch vụ y tế toàn diện của Cigna góp phần tạo nên môi trường thị trường cạnh tranh cho UnitedHealth.
  • Humana Inc. (NYSE: HUM): Chuyên về các chương trình Medicare Advantage, Humana cạnh tranh trực tiếp với UnitedHealth trên thị trường dành cho người cao tuổi. Với số lượng thành viên đáng kể trong các chương trình Medicare Advantage, các chiến lược tăng trưởng và thị phần của Humana có thể tác động đến hiệu suất của UnitedHealth.
  • CVS Health Corporation (NYSE: CVS): Thông qua phân khúc Aetna, CVS Health đã trở thành đối thủ cạnh tranh lớn trên thị trường bảo hiểm y tế. Việc tích hợp các dịch vụ y tế, quyền lợi dược phẩm và phòng khám bán lẻ mang lại cho CVS Health một lợi thế cạnh tranh độc đáo.

Nguồn: spglobal.com

Rủi ro khác

Ngành chăm sóc sức khỏe được quản lý chặt chẽ, là mục tiêu chính trị trong cuộc bầu cử năm 2024 (“Bãi bỏ & Thay thế ACA” và “Medicare-for-All.”), và bất kỳ thay đổi nào trong chính sách chăm sóc sức khỏe, chẳng hạn như sửa đổi Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng (ACA), Medicare hoặc Medicaid, đều có thể ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động và lợi nhuận của UnitedHealth. Ví dụ, việc cắt giảm tài trợ Medicare Advantage hoặc các quy định chặt chẽ hơn (dưới thời Tổng thống Trump) về các hoạt động bảo hiểm có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của công ty. Ngoài ra, các công ty bảo hiểm y tế như UNH đang phải đối mặt với áp lực lạm phát dựa trên sự thay đổi cơ cấu người trả tiền, chi phí lao động và chuỗi cung ứng tăng cao.

Nguồn: spglobal.com

Tóm lại, UnitedHealth Group (NYSE:UNH) đã cho thấy hiệu suất Q2 2024 mạnh mẽ phản ánh khả năng phục hồi bất chấp những thách thức như tấn công mạng. Với hiệu quả hoạt động mạnh mẽ và những tiến bộ về công nghệ, giá cổ phiếu của UNH đã tăng trong Q2, vượt qua S&P 500. UNH có thể có tăng trưởng doanh thu trong năm 2024, được hỗ trợ bởi việc mở rộng Medicare Advantage và các dịch vụ chăm sóc sức khỏe của Optum. Các chỉ số kỹ thuật dự báo tâm lý lạc quan với mục tiêu giá trung bình là 615 đô la. Khả năng phục hồi của UNH trong bối cảnh những thay đổi về quy định và động lực thúc đẩy cụ thể theo từng ngành như cải cách chăm sóc sức khỏe nhấn mạnh sức hấp dẫn của công ty đối với Phố Wall. Hãy cân nhắc giao dịch CFD cổ phiếu UNH trên VSTAR, cung cấp giao dịch cấp độ tổ chức với chi phí thấp và ứng dụng thân thiện với người dùng dành cho cả người mới bắt đầu và chuyên gia, hỗ trợ thị trường toàn cầu và tuân thủ quy định.

 
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của VSTAR, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.