- Tesla báo cáo doanh thu vững chắc, với các động lực tăng trưởng chính là hoạt động sản xuất và lưu trữ năng lượng, giao hàng Cybertruck và doanh thu tín dụng theo quy định.
- Công ty đã đạt được thu nhập ròng dương, mặc dù thu nhập hoạt động giảm do ASP giảm, phí tái cấu trúc và chi phí dự án AI tăng.
- Tesla đã đầu tư đáng kể vào công nghệ AI và FSD, nhằm mục đích nâng cao trải nghiệm của khách hàng và thúc đẩy nhu cầu.
- Giá cổ phiếu TSLA tăng trong quý 2 năm 2024, vượt trội đáng kể so với các chỉ số thị trường rộng hơn với triển vọng kỹ thuật tích cực.
I. Phân tích hiệu suất Tesla quý 2 năm 2024
A. Hiệu suất phân khúc chính
Điểm nhấn tài chính
Tesla báo cáo tổng doanh thu là 25,5 tỷ đô la cho quý 2 năm 2024, tăng 2% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi hoạt động sản xuất và lưu trữ năng lượng, giao hàng Cybertruck và doanh thu tín dụng theo quy định cao hơn. Công ty đạt được thu nhập ròng theo GAAP là 1,5 tỷ đô la và thu nhập ròng không theo GAAP là 1,8 tỷ đô la. Thu nhập hoạt động giảm xuống còn 1,6 tỷ đô la, dẫn đến biên lợi nhuận hoạt động là 6,3% (giảm 3,33% so với cùng kỳ năm trước). Sự sụt giảm này là do giá bán trung bình (ASP) giảm đối với xe S3XY, chi phí tái cấu trúc và chi phí hoạt động tăng do các dự án AI.
Nguồn: 2024 Q2 Quarterly Update Deck
Về mặt lợi nhuận ròng, thu nhập ròng quý 2 đạt 1,8 tỷ đô la (-42% so với cùng kỳ năm trước) với EPS là 52 xu (-43% so với cùng kỳ năm trước). Nguyên nhân là do chi tiêu CapEx lớn. Về mặt tích cực, lợi nhuận ròng đã được cải thiện theo trình tự. Hơn nữa, chi phí hoạt động tăng, chủ yếu là do đầu tư vào dự án AI. Tuy nhiên, Tesla đã cố gắng giảm chi phí cho mỗi xe, bao gồm chi phí nguyên liệu thô và thuế vận chuyển. Hơn nữa, tiền mặt, các khoản tương đương tiền và các khoản đầu tư của Tesla đã tăng 3,9 tỷ đô la theo trình tự, đạt 30,7 tỷ đô la vào cuối quý 2 năm 2024. Dòng tiền hoạt động là 3,6 tỷ đô la, với dòng tiền tự do là 1,3 tỷ đô la, mặc dù có 0,6 tỷ đô la chi tiêu vốn cho cơ sở hạ tầng AI.
Hiệu suất hoạt động
Tesla đã chứng kiến sự phục hồi tuần tự trong việc giao xe trong Q2, với sự đóng góp đáng kể từ các phiên bản Model 3 và Model Y mới. Cybertruck đã trở thành xe bán tải EV bán chạy nhất tại Hoa Kỳ trong quý này. Sự thâm nhập EV toàn cầu đã tăng lên, chiếm thị phần (gần 4% tính đến Q2) từ các loại xe động cơ đốt trong (ICE). Trọng tâm chiến lược của Tesla vào việc giảm chi phí và chức năng cốt lõi định vị công ty tốt cho sự tăng trưởng dài hạn tại các thị trường cạnh tranh như Trung Quốc và Châu Âu. Các sáng kiến AI và FSD (Tự lái hoàn toàn) của Tesla bao gồm việc cung cấp các bản dùng thử miễn phí để thúc đẩy tỷ lệ áp dụng. Việc mở rộng mạng lưới Supercharged và mở cửa cho các loại EV không phải của Tesla chứng tỏ cam kết của Tesla trong việc tăng cường sự thâm nhập của EV.
Nguồn: 2024 Q2 Quarterly Update Deck
Tiến bộ và đổi mới công nghệ
Tesla đã giới thiệu các tùy chọn sơn và viền mới cho dòng sản phẩm S3XY. Sản lượng của Cybertruck tăng đáng kể, hướng đến mục tiêu có lãi vào cuối năm. Các khoản đầu tư đáng kể đã được thực hiện vào cơ sở hạ tầng AI, với 0,6 tỷ đô la được phân bổ trong Q2. Sự phát triển của robot Optimus và những tiến bộ trong công nghệ FSD là đáng chú ý. Tesla đã sản xuất nhiều hơn 50% 4680 cell so với Q1, đạt được các cột mốc giảm chi phí lớn. Nguyên mẫu đầu tiên của Cybertruck với các cell catốt khô 4680 tại nhà máy đã bước vào quá trình xác nhận thử nghiệm xe, đánh dấu một thành tựu đáng kể về hiệu quả chi phí.
B. Hiệu suất giá cổ phiếu TSLA
Trong quý 2 năm 2024, giá cổ phiếu của Tesla (NASDAQ:TSLA) đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, đóng cửa ở mức 197,88 đô la, tăng từ mức giá mở cửa là 176,17 đô la, đánh dấu mức tăng 12,3%. Cổ phiếu đạt mức cao nhất là 203,20 đô la và mức thấp nhất là 138,80 đô la trong quý. Hiệu suất này vượt xa các chỉ số thị trường rộng hơn, với S&P 500 (SPX) đạt 3,9% và NASDAQ-100 (NDX) đạt 7,7% trong cùng kỳ. Kết quả tài chính mạnh mẽ của Tesla, triển khai lưu trữ năng lượng kỷ lục và những tiến bộ chiến lược trong công nghệ AI và xe cộ đã góp phần tạo nên niềm tin của nhà đầu tư, dẫn đến sự gia tăng đáng kể về giá cổ phiếu và vốn hóa thị trường là 631 tỷ đô la.
Nguồn: tradingview.com
II. Dự báo cổ phiếu Tesla: Triển vọng và cơ hội tăng trưởng
A. Các phân khúc có tiềm năng tăng trưởng
Xe điện (EV): Tesla vẫn là công ty dẫn đầu thị trường EV, với tiềm năng tăng trưởng đáng kể khi việc áp dụng xe điện trên toàn cầu ngày càng tăng. Việc công ty tập trung vào khả năng chi trả, thể hiện qua kế hoạch cung cấp một mẫu xe giá cả phải chăng hơn trong nửa đầu năm tới, định vị công ty tốt để chiếm lĩnh thị phần lớn hơn. Bất chấp những thách thức ngắn hạn từ các đối thủ cạnh tranh giảm giá xe điện của họ, triển vọng dài hạn của Tesla vẫn rất mạnh mẽ nhờ hiệu quả và quy mô kinh tế. Theo statista.com, vào năm 2024, doanh thu trên thị trường EV có thể đạt 623 tỷ đô la. Tốc độ này có thể tiếp tục có tốc độ tăng trưởng hàng năm là 9,82% (2024-2028).
[Doanh số bán xe trên toàn thị trường EV]
Nguồn: statista.com
Xe tự lái: Những tiến bộ của Tesla trong công nghệ Tự lái hoàn toàn (FSD) mang đến những cơ hội tăng trưởng đáng kể. Với việc triển khai phiên bản 12.5, kết hợp các ngăn xếp trên đường cao tốc và trong thành phố, Tesla đặt mục tiêu nâng cao trải nghiệm của khách hàng và thúc đẩy nhu cầu. Việc chuyển đổi sang chế độ lái xe tự động hoàn toàn không giám sát sẽ mở ra tiềm năng to lớn, biến đội xe của Tesla thành một mạng lưới tự động khổng lồ.
Lưu trữ và tạo ra năng lượng: Hoạt động kinh doanh năng lượng của Tesla đang phát triển nhanh chóng, với việc triển khai lưu trữ năng lượng đạt mức kỷ lục vào quý 2 năm 2024. Việc mở rộng sản xuất Megapack, đặc biệt là với nhà máy mới tại Trung Quốc, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng. Các sản phẩm năng lượng của Tesla, bao gồm Powerwall, có lượng tồn đọng lớn và có tiềm năng đóng góp đáng kể vào doanh thu và lợi nhuận.
AI và Robot: Các khoản đầu tư của Tesla vào đào tạo AI và suy luận là rất quan trọng đối với sự tăng trưởng trong tương lai. Quá trình phát triển Optimus, một robot hình người tự động, đang tiến triển với kế hoạch sản xuất giới hạn bắt đầu từ năm tới. Sự đổi mới này có thể cách mạng hóa lao động trong các nhà máy của Tesla và cuối cùng sẽ được cung cấp cho khách hàng bên ngoài vào năm 2026, tạo ra một nguồn doanh thu mới.
Nguồn: 2024 Q2 Quarterly Update Deck
Công nghệ pin: Tesla tập trung vào những tiến bộ về pin, đặc biệt là với 4680 cell, nhằm mục đích giảm chi phí và nâng cao hiệu suất. Công nghệ này rất quan trọng đối với các mẫu xe mới của Tesla, bao gồm cả Cybertruck, và hỗ trợ mục tiêu của công ty là làm cho xe điện trở nên hợp túi tiền và hiệu quả hơn.
B. Mở rộng và sáng kiến chiến lược
Sáp nhập và Mua lại: Mặc dù Tesla chưa công bố kế hoạch M&A cụ thể, nhưng công ty vẫn tiếp tục tìm kiếm các cơ hội để nâng cao năng lực công nghệ và sản xuất của mình. Các vụ mua lại mang tính chiến lược có thể củng cố thêm vị thế của công ty trên thị trường xe điện và năng lượng.
Đầu tư vào nghiên cứu và phát triển: Các khoản đầu tư đáng kể vào nghiên cứu và phát triển của Tesla thể hiện rõ qua những tiến bộ của công ty trong FSD, công nghệ pin và AI. Việc phát triển một nhóm đào tạo AI lớn tại Giga Texas nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc dẫn đầu về công nghệ tự động và các ứng dụng AI.
Nguồn: 2024 Q2 Quarterly Update Deck
Quan hệ đối tác và hợp tác: Sự hợp tác của Tesla với các OEM khác, đặc biệt là trong việc mở mạng lưới Siêu nạp điện cho các xe điện không phải của Tesla, nhằm mục đích tăng cường việc áp dụng và sử dụng cơ sở hạ tầng của xe điện. Quan hệ đối tác trong các dự án sản xuất pin và năng lượng cũng nâng cao năng lực và phạm vi thị trường của Tesla.
Mở rộng toàn cầu: Tesla tiếp tục mở rộng năng lực sản xuất trên toàn cầu. Việc hoàn thành việc mở rộng Giga Texas ở phía Nam và tăng sản lượng tại Gigafactory Thượng Hải và Berlin-Brandenburg cho phép Tesla đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng ở nhiều khu vực khác nhau. Dấu ấn toàn cầu này rất quan trọng đối với chiến lược nội địa hóa sản xuất và giảm chi phí của Tesla.
Đổi mới sản phẩm: Lộ trình của Tesla bao gồm việc giới thiệu các mẫu xe mới, chẳng hạn như xe điện giá cả phải chăng hơn và Cybertruck, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng về khối lượng. Tập trung vào xe điện tầm xa và mở rộng mạng lưới siêu nạp điện sẽ giải quyết các mối quan tâm chính của khách hàng và hỗ trợ thâm nhập thị trường.
III. Dự đoán cổ phiếu Tesla năm 2024
A. Dự đoán cổ phiếu Tesla: Phân tích kỹ thuật
Tesla (NASDAQ: TSLA) hiện đang giao dịch ở mức 246 đô la. Phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng vững chắc, với giá cổ phiếu di chuyển trên đường xu hướng 193 đô la và đường cơ sở 192 đô la, cả hai đều bắt nguồn từ đường trung bình động hàm mũ đã sửa đổi.
Mục tiêu giá TSLA trung bình vào cuối năm 2024 là 315 đô la. Mục tiêu này dựa trên động lượng thay đổi cực tính trong trung hạn đến ngắn hạn, được dự báo bằng cách sử dụng các mức thoái lui/mở rộng Fibonacci. Mục tiêu giá lạc quan của Tesla được đặt ở mức 420 đô la. Điều này dựa trên động lượng giá tăng của dao động hiện tại trong trung hạn đến ngắn hạn, được dự báo bằng các mức Fibonacci. Kịch bản này giả định rằng Tesla sẽ trải qua động lượng tăng giá đáng kể, đẩy giá cổ phiếu lên mức cao mới. Mục tiêu giá bi quan của Tesla là 200 đô la, dựa trên động lượng giá giảm của dao động hiện tại trong trung hạn đến ngắn hạn, được dự báo bằng các mức Fibonacci. Điều này phản ánh một kịch bản mà các lực lượng giảm giá chiếm ưu thế, dẫn đến giá cổ phiếu giảm đáng kể.
Dự báo cổ phiếu TSLA năm 2024 - Mức hỗ trợ và kháng cự:
- Hỗ trợ chính: Mức hỗ trợ chính của Tesla là 236 đô la. Đây là mức quan trọng mà sự quan tâm mua có thể ngăn chặn sự suy giảm thêm.
- Trục của Kênh Giá Ngang Hiện tại: Điểm trục là 199 USD, đóng vai trò là mức quan trọng cho khả năng đảo chiều giá.
- Các mức kháng cự: Mức kháng cự cốt lõi được xác định là 316 đô la, với mức kháng cự trên trong trường hợp biến động tăng cao là 421 đô la. Các mức này chỉ ra nơi áp lực bán có thể xuất hiện, hạn chế đà tăng của cổ phiếu.
- Các mức hỗ trợ: Các mức hỗ trợ bổ sung bao gồm 167 đô la và mức hỗ trợ cốt lõi là 83 đô la, nơi cổ phiếu có thể tìm thấy sự quan tâm mua nếu giá giảm đáng kể.
Nguồn: tradingview.com
Dự báo cổ phiếu Tesla 2024 - Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI):
RSI của Tesla hiện ở mức 69,98, cho thấy tình trạng quá mua khi nó tiến gần đến ngưỡng trên là 70. Điều này cho thấy cổ phiếu có thể sắp có đợt thoái lui. Mức tăng giá thông thường là 29,72, trong khi mức giảm giá là 42,84. Xu hướng đường RSI là hướng lên, cho thấy sự phân kỳ tăng giá mà không có sự phân kỳ giảm giá, cho thấy tiềm năng cho động thái tăng giá hơn nữa mặc dù trạng thái quá mua.
Dự báo cổ phiếu Tesla năm 2024 - Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD):
Đường MACD: 7,63
Đường tín hiệu: -3,85
Biểu đồ Histogram MACD: 11,480
Xu hướng MACD là tăng giá, với sức mạnh của xu hướng đang tăng lên. Đường MACD dương và các giá trị biểu đồ histogram cho thấy động lực tăng mạnh, hỗ trợ cho trường hợp giá cổ phiếu có khả năng tăng.
NGuồn: tradingview.com
Dự đoán cổ phiếu Tesla năm 2024 - Phân tích khối lượng:
- Đường trung bình động của khối lượng tăng: 24,458 triệu
- Đường trung bình động của khối lượng giảm: -21,636 triệu
- Đường trung bình động của khối lượng Delta: 2,822 triệu
Động lực khối lượng cổ phiếu đang thiên về tăng giá, với khối lượng tăng vượt quá khối lượng giảm. Điều này cho thấy nhu cầu mua mạnh mẽ, có thể hỗ trợ tăng giá.
Nguồn: tradingview.com
B. Dự đoán giá cổ phiếu Tesla: Phân tích cơ bản
Tesla (NASDAQ: TSLA) nổi bật trong ngành ô tô nhờ quỹ đạo tăng trưởng ấn tượng và lợi thế đổi mới. Tuy nhiên, các tỷ số tài chính của công ty, đặc biệt là tỷ số Giá trên Thu nhập (P/E) và Tỷ số Giá trên Thu nhập trên Tăng trưởng (PEG), lại cho thấy một câu chuyện khác.
Tỷ lệ P/E (Non-GAAP FWD): Tỷ lệ P/E dự phóng là 98,66, so với mức trung bình của ngành là 15,51, cho thấy chênh lệch 536,27%. Mặc dù thấp hơn mức trung bình năm năm là 114,89, nhưng vẫn ở mức cao đáng kể, cho thấy sự lạc quan liên tục về tăng trưởng thu nhập trong tương lai.
Tỷ lệ PEG (GAAP TTM): Tỷ lệ PEG của Tesla ở mức 4,31, so với mức trung bình của ngành là 0,58, chênh lệch 641,05%. Tỷ lệ PEG cao hơn thường chỉ ra rằng cổ phiếu được định giá quá cao so với tiềm năng tăng trưởng của nó, ngụ ý rằng mức định giá cao của Tesla có thể không được biện minh đầy đủ bởi mức tăng trưởng thu nhập dự kiến của công ty.
Nguồn: seekingalpha.com
C. Dự đoán giá Tesla: Tâm lý thị trường
Theo CNN, trong số 55 nhà phân tích, 49% đánh giá Tesla là "Mua", 29% là "Giữ" và 22% là "Bán". Phân phối này cho thấy sự lạc quan thận trọng, với gần một nửa kỳ vọng lợi nhuận tích cực, trong khi một phần đáng kể vẫn trung lập hoặc tiêu cực. Mục tiêu giá 1 năm của các nhà phân tích đối với Tesla rất khác nhau. Ước tính cao nhất là 310 đô la (cao hơn 25,82% so với mức giá hiện tại là 246,38 đô la), trung bình là 213,30 đô la (thấp hơn 13,43% so với giá hiện tại) và thấp nhất là 85,00 đô la (thấp hơn 65,50% so với giá hiện tại). Phạm vi rộng này phản ánh sự không chắc chắn về hiệu suất trong tương lai của Tesla, được thúc đẩy bởi các kế hoạch tăng trưởng đầy tham vọng và những thách thức của thị trường.
Nguồn: CNN.com
Tesla có tỷ lệ sở hữu tổ chức đáng kể là 43,96%, với tổng giá trị nắm giữ của tổ chức vào khoảng 345,403 triệu đô la. Tỷ lệ sở hữu tổ chức cao thường cho thấy sự tin tưởng vào triển vọng dài hạn của cổ phiếu. Tính đến ngày 28 tháng 6 năm 2024, số lượng cổ phiếu bán khống của Tesla là 105.201.302 cổ phiếu, với khối lượng cổ phiếu trung bình hàng ngày là 76.021.373, dẫn đến tỷ lệ ngày-trên-bao phủ là 1,38. Tỷ lệ tương đối thấp này cho thấy rằng mặc dù có một số hoài nghi về giá cổ phiếu của Tesla, nhưng tâm lý chung của thị trường vẫn tích cực.
Nguồn: Nasdaq.com
IV. Dự đoán cổ phiếu TSLA: Thách thức và yếu tố rủi ro
Đối thủ cạnh tranh của Tesla
Tesla phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ cả các nhà sản xuất ô tô lâu đời và những người mới tham gia thị trường xe điện (EV). General Motors (GM) và Ford là những đối thủ cạnh tranh chính, với việc GM gần đây đã tung ra Chevrolet Equinox EV và sử dụng pin do Hoa Kỳ sản xuất từ liên doanh với LG Energy Solution. Mustang Mach-E và F-150 Lightning của Ford là những đối thủ đáng gờm trong lĩnh vực EV. Hyundai và Kia cũng là những đối thủ đáng chú ý, cung cấp nhiều mẫu xe điện hơn Tesla, với thiết kế mới hơn và giá cả cạnh tranh. Ngoài ra, các thương hiệu hạng sang như BMW đang tham gia thị trường EV, tận dụng mạng lưới đại lý rộng khắp của họ để bảo dưỡng và sửa chữa. Sự cạnh tranh ngày càng gay gắt này đang dẫn đến áp lực về giá và tác động đến thị phần của Tesla, vốn đã giảm xuống dưới 50% tại Hoa Kỳ lần đầu tiên vào quý 2 năm 2024.
Nguồn: nytimes.com
Những rủi ro khác:
- Dòng sản phẩm cũ: Model Y của Tesla, mẫu xe bán chạy nhất của hãng, ra mắt năm 2020, được coi là lỗi thời theo tiêu chuẩn của ngành, điều này có thể ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của xe so với các mẫu xe mới hơn của đối thủ cạnh tranh.
- Mạng lưới dịch vụ: Mạng lưới trung tâm dịch vụ tương đối nhỏ của Tesla đã trở thành điểm gây tranh cãi đối với những người tiêu dùng gặp khó khăn trong việc sửa chữa ô tô, không giống như các đối thủ cạnh tranh có mạng lưới đại lý rộng khắp.
- Yếu tố chính trị: Quan điểm chính trị công khai của Elon Musk có thể khiến nhóm khách hàng theo chủ nghĩa tự do truyền thống của Tesla xa lánh, có khả năng ảnh hưởng đến doanh số bán hàng.
Tóm lại, hiệu suất Q2 2024 của Tesla cho thấy khả năng phục hồi và tăng trưởng chiến lược, với doanh thu mạnh mẽ và những tiến bộ sáng tạo trong công nghệ AI và xe cộ. Phân tích kỹ thuật cho thấy mục tiêu giá trung bình là 315 đô la vào cuối năm 2024, với mức cao tiềm năng là 420 đô la và mức thấp là 200 đô la. Triển vọng dài hạn của Tesla được củng cố nhờ vị thế dẫn đầu thị trường xe điện, những tiến bộ trong lĩnh vực lái xe tự động và hoạt động kinh doanh năng lượng đang mở rộng. Tuy nhiên, sự cạnh tranh ngày càng tăng, đội hình xe cũ kỹ và các yếu tố chính trị mang lại rủi ro. Đối với các nhà giao dịch, CFD cổ phiếu Tesla có thể được giao dịch trên các nền tảng như ứng dụng giao dịch VSTAR, được quản lý bởi ASIC, mang đến cơ hội tận dụng biến động giá cổ phiếu TSLA.
