- Pinduoduo đã đạt được kết quả tài chính đáng chú ý trong Quý 1 năm 2024, với tổng doanh thu tăng vọt, chủ yếu nhờ các dịch vụ giao dịch và tiếp thị trực tuyến.
- PDD Holdings thể hiện hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ trong quý 1 năm 2024, kém hơn các chỉ số chính với tỷ suất lợi nhuận -21%.
- Nhìn về phía trước, các mảng thương mại điện tử, nông nghiệp, điện tử tiêu dùng và mở rộng quốc tế của PDD có tiềm năng tăng trưởng đáng kể.
- Phân tích kỹ thuật cho thấy đà tăng giá của cổ phiếu PDD vào năm 2024, với mục tiêu giá là 185 USD.
- Bất chấp triển vọng tích cực, PDD phải đối mặt với những thách thức bao gồm sự cạnh tranh từ những công ty đã thành lập và mới nổi, rủi ro chuỗi cung ứng, tuân thủ quy định và những thách thức liên quan đến việc mở rộng toàn cầu.
I. Phân tích hiệu suất của Pinduoduo Q1 2024
A. Hiệu suất phân khúc chính
Điểm nhấn tài chính:
Pinduoduo (PDD Holdings) đã báo cáo kết quả tài chính vượt trội trong quý 1 năm 2024. Tổng doanh thu tăng vọt lên 86,8 tỷ RMB (12,0 tỷ USD), đánh dấu mức tăng 131% so với năm trước. Sự tăng trưởng đáng kể này chủ yếu được thúc đẩy bởi các dịch vụ tiếp thị trực tuyến và dịch vụ giao dịch, sau đó chứng kiến mức tăng ấn tượng 327%.
Lợi nhuận hoạt động trong quý là 26,0 tỷ RMB (3,6 tỷ USD), phản ánh mức tăng đáng kể 275% so với cùng kỳ năm 2023. Thu nhập ròng của công ty thuộc về cổ đông phổ thông cũng tăng đáng kể, đạt 28,0 tỷ RMB (3,9 tỷ USD), tăng 246% so với quý 1 năm 2023. Thu nhập cơ bản và suy giảm trên mỗi ADS lần lượt là 20,33 RMB (2,82 USD) và 18,96 RMB (2,63 USD), cả hai đều cho thấy sự cải thiện đáng kể so với năm trước.
Bảng cân đối kế toán của công ty vẫn ổn định với tiền mặt, các khoản tương đương tiền và các khoản đầu tư ngắn hạn đạt tổng cộng 242,1 tỷ RMB (33,5 tỷ USD) tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2024, tăng từ mức 217,2 tỷ RMB vào cuối năm 2023. Tiền ròng tạo ra từ hoạt động kinh doanh lên tới 21,1 tỷ RMB (2,9 tỷ USD), phản ánh hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của công ty.
Hiệu suất hoạt động:
Công ty tích cực tham gia vào các hoạt động quảng cáo trong các sự kiện mua sắm quan trọng như Lễ hội mùa xuân và Ngày tháng Năm, giúp thúc đẩy sự tham gia của người tiêu dùng và doanh số bán hàng. Sự hợp tác chiến lược của Pinduoduo với các thương hiệu hàng đầu đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc ra mắt sản phẩm mới trên nền tảng của nó, đa dạng hóa hơn nữa việc cung cấp sản phẩm và thu hút lượng khách hàng rộng hơn.
Những tiến bộ và đổi mới công nghệ:
Những thành tựu công nghệ quan trọng trong Quý 1 năm 2024 bao gồm việc triển khai các giải pháp xử lý đơn hàng phù hợp để cải thiện hiệu quả và giảm chi phí của chuỗi cung ứng, cũng như nâng cao cơ sở hạ tầng tuân thủ để xây dựng một nền tảng đáng tin cậy. Pinduoduo cũng tận dụng khả năng công nghệ của mình để hỗ trợ các sáng kiến nông nghiệp, chẳng hạn như các cuộc thi nông nghiệp thông minh và sáng kiến Đám mây Nông nghiệp, nhằm cung cấp đào tạo và tư vấn về thương mại điện tử cho nông dân địa phương.
B. Diễn biến giá cổ phiếu PDD
PDD Holdings (NASDAQ: PDD) đánh dấu hiệu suất cổ phiếu yếu hơn trong quý 1 năm 2024. Mở đầu quý ở mức 143,88 USD, cổ phiếu đạt đỉnh 152,99 USD và chạm mức thấp 108,87 USD, đóng cửa ở mức 116,25 USD. Với sự biến động, PDD mang lại lợi nhuận theo giá -21% (gần đóng cửa) so với Q1, kém hơn đáng kể so với các chỉ số chính như S&P 500 và NASDAQ-100, với mức lợi nhuận lần lượt là 10% và 9%. Vốn hóa thị trường của PDD ở mức 208 tỷ USD. Phạm vi giá Q1 cho thấy những bất lợi đáng kể và tâm lý giảm giá trên thị trường.
Nguồn: Ycharts.com
II. Dự báo cổ phiếu PDD: Triển vọng và cơ hội tăng trưởng
A. Phân khúc có tiềm năng tăng trưởng
Thương mại điện tử: Hoạt động kinh doanh cốt lõi của PDD là thương mại điện tử vẫn phát triển mạnh mẽ. Bất chấp dự đoán tốc độ tăng trưởng bán lẻ nói chung ở Trung Quốc sẽ chậm lại, bán lẻ trực tuyến vẫn tiếp tục cho thấy hiệu suất mạnh mẽ. Doanh số bán hàng trực tuyến dự kiến sẽ vượt trội so với doanh số bán hàng ngoại tuyến, với lượng mua hàng trực tuyến dự kiến sẽ chiếm 32,8% tổng lượng mua hàng hóa thực tế vào năm 2024. Việc PDD tập trung vào tiêu dùng chất lượng cao, lựa chọn sản phẩm phong phú và quản lý chuỗi cung ứng hiệu quả sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của phân khúc này. Thị trường bán lẻ dự kiến sẽ tăng 4,2% vào năm 2024.
Nguồn: S&P Global
Nông nghiệp: PDD đang đầu tư đáng kể vào công nghệ nông nghiệp và đào tạo thương mại điện tử cho nông dân, dự kiến sẽ thúc đẩy đáng kể phân khúc này. Các sáng kiến của công ty như cuộc thi nông nghiệp thông minh và sáng kiến đám mây nông nghiệp hỗ trợ nông dân địa phương, nâng cao năng suất và mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường.
Điện tử tiêu dùng: Lĩnh vực này rất quan trọng đối với chiến lược tăng trưởng của PDD. Các dịch vụ thương mại của công ty, bao gồm điện thoại di động, đồ điện tử và thiết bị gia dụng, được thiết kế để đáp ứng nhu cầu nâng cấp và dịch vụ tốt hơn của người tiêu dùng. Các phân khúc thị trường này dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng tích cực vào năm 2024.
Mở rộng quốc tế: Sự thúc đẩy tăng trưởng của Temu đang hỗ trợ PDD mẹ đánh bại Alibaba để trở thành gã khổng lồ Thương mại điện tử có giá trị nhất Trung Quốc, phản ánh qua quỹ đạo trung hạn của cổ phiếu của các công ty này. PDD, cùng với Temu, đang dẫn đầu quốc tế đáng kể, mở rộng sang các thị trường quan trọng như Mỹ, Úc và Châu Âu. Xem xét điều đó, Goldman Sachs đã nâng xếp hạng cổ phiếu của PDD lên Nên mua. Điều này xác nhận động lực vững chắc của PDD về doanh thu quảng cáo và tiềm năng của Temu.
Nguồn: Benzinga.com
B. Mở rộng và sáng kiến chiến lược
Đầu tư vào Nghiên cứu và Phát triển: Cam kết của PDD đối với R&D được thể hiện rõ qua sự gia tăng đáng kể trong chi tiêu cho R&D, đạt 2,3 tỷ RMB trên cơ sở phi GAAP trong quý đầu tiên của năm 2024. Khoản đầu tư này tập trung vào việc cải thiện trải nghiệm mua sắm của người dùng, hiệu quả của chuỗi cung ứng và xây dựng chương trình tuân thủ mạnh mẽ.
Quan hệ đối tác và cộng tác: PDD đang tăng cường hợp tác với các thương hiệu hàng đầu thế giới để mở rộng danh mục sản phẩm của mình. Ví dụ, trong mùa mua sắm lễ hội mùa xuân, PDD hợp tác với các thương gia chất lượng để tung ra các sản phẩm độc quyền, thúc đẩy đáng kể doanh số bán hàng ở nhiều danh mục như sản phẩm sữa và đặc sản nông nghiệp.
Hoạt động khuyến mãi và ưu đãi người tiêu dùng: PDD chủ động triển khai các hoạt động khuyến mại nhằm kích thích chi tiêu của người tiêu dùng. Các sáng kiến như chương trình 10 tỷ RMB và các chương trình khuyến mãi theo mùa khác nhau mang lại khoản tiết kiệm và khuyến khích đáng kể cho người tiêu dùng, thúc đẩy mức độ tương tác và doanh số bán hàng tăng lên.
Cải tiến chuỗi cung ứng và thực hiện đơn hàng: PDD tập trung vào đổi mới chuỗi cung ứng, chẳng hạn như các giải pháp thực hiện đơn hàng phù hợp và các công cụ kỹ thuật số cho người bán, nâng cao hiệu quả và giảm chi phí. Điều này rất quan trọng trong việc duy trì lợi thế cạnh tranh và hỗ trợ tiêu dùng chất lượng cao.
III. Dự đoán giá cổ phiếu PDD năm 2024
A. Dự báo cổ phiếu PDD: Phân tích kỹ thuật
Các nhà phân tích đã đặt mục tiêu giá cổ phiếu PDD trung bình là 185 USD vào cuối năm 2024. Mục tiêu này bắt nguồn từ việc phân tích động lực thay đổi phân cực của cổ phiếu trong trung và ngắn hạn, sử dụng mức thoái lui và mức mở rộng Fibonacci. Mục tiêu giá PDD lạc quan là 229 USD, cho thấy đà tăng mạnh nếu xu hướng hiện tại tiếp tục, trong khi giá mục tiêu PDD bi quan là 122 USD, cho thấy xu hướng giảm tiềm năng dựa trên các phương pháp phân tích tương tự.
Giá cổ phiếu hiện tại của PDD là 151,27 USD, với cả đường xu hướng và đường cơ sở được đặt ở mức khoảng 128 USD, được tính bằng cách sử dụng đường trung bình động hàm mũ đã sửa đổi (EMA). Hướng đi lên, cho thấy tâm lý thị trường tích cực. Các mức hỗ trợ chính bao gồm $151,13 và $119,93, với mức hỗ trợ cốt lõi là $86,25. Các mức này cho biết nơi cổ phiếu dự kiến sẽ tìm thấy sự quan tâm mua nếu nó giảm. Các mức kháng cự rất quan trọng để xác định các điểm bán tiềm năng, với mức kháng cự cốt lõi là 184,81 USD và mức kháng cự là 228,89 USD, phản ánh ranh giới trên trong trường hợp biến động tăng cao.
Nguồn: tradingview.com
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 64,05, cho thấy xu hướng trung lập đến tăng giá. Chỉ báo RSI không cho thấy sự phân kỳ tăng hoặc giảm đáng kể và đang có xu hướng đi ngang, cho thấy động lượng cân bằng không có tình trạng quá mua hoặc quá bán. Chỉ báo Trung bình Động Hội tụ/Phân kỳ (MACD) đang tăng, với đường MACD là 6,79 và đường tín hiệu là 5,18. Giá trị biểu đồ MACD là 1,610 và cường độ xu hướng ngày càng tăng củng cố triển vọng tăng giá.
Nguồn: tradingview.com
B. Dự báo cổ phiếu Pinduoduo: Phân tích cơ bản
Cổ phiếu Pinduoduo (PDD) được đánh giá thông qua các chỉ số tài chính và chỉ số tâm lý thị trường.
- P/E Non-GAAP (Chuyển tiếp): Tỷ lệ 12,57 của PDD thấp hơn 21,46% so với mức trung bình ngành (16) và thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 108,28, cho thấy khả năng bị định giá thấp.
- EV/Doanh thu (Kỳ hạn): Ở mức 3,07, tỷ lệ của PDD cao hơn 151,30% so với mức trung bình ngành (1,22) nhưng thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 7,3, ngụ ý một bức tranh định giá hỗn hợp.
- Giá/Doanh thu (Kỳ hạn): Tỷ lệ 3,64 của PDD cao hơn 318,49% so với mức trung bình của ngành (0,87) nhưng thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 8,09, cho thấy sự khác biệt so với các chuẩn mực lịch sử.
- Giá/Sổ sách (Kỳ hạn): Tỷ lệ 4,93 của PDD cao hơn 103,86% so với mức trung bình ngành (2,42) và thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 13,75, cho thấy cơ hội giá trị tiềm năng.
Nguồn: Analyst's compilation
Mục tiêu giá PDD
Đối với dự đoán cổ phiếu PDD vào năm 2024, trong số 48 xếp hạng của nhà phân tích, 98% đánh giá PDD là nên mua, cho thấy tâm lý tăng giá mạnh mẽ. Mục tiêu giá trung bình cho PDD là 199,85 USD, tăng 32,12% so với mức giá hiện tại là 151,27 USD. Xu hướng tương tự cũng được quan sát thấy giữa các nhà phân tích của WSJ với tâm lý lạc quan ngày càng tăng.
Nguồn: CNN.com
Nguồn: WSJ.com
Quyền sở hữu của tổ chức ở mức 6,90%, với tổng giá trị nắm giữ là 58,004 triệu USD, cho thấy niềm tin ở mức vừa phải của tổ chức. PDD đang bán khống 31,3 triệu cổ phiếu, chiếm 3,79% tổng số cổ phiếu đang lưu hành, cho thấy tâm lý thị trường không mấy lạc quan.
source: Nasdaq.com
Nguồn: Benzinga.com
IV. Dự báo cổ phiếu PDD Holdings: Thách thức & Yếu tố rủi ro
Một thách thức đáng chú ý đối với PDD Holdings là bối cảnh cạnh tranh. Là một nền tảng thương mại điện tử, PDD phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ những đối thủ lâu đời như Taobao và JD.com của Alibaba, cũng như các đối thủ mới nổi như Douyin và Kuaishou. Những đối thủ cạnh tranh này đe dọa thị phần của PDD bằng cách cung cấp các dịch vụ và sản phẩm tương tự, có khả năng dẫn đến chiến tranh về giá và giảm lợi nhuận.
[Tỷ trọng tổng khối lượng hàng hóa của các nhà bán lẻ thương mại điện tử toàn diện tại Trung Quốc vào năm 2023]
Nguồn: Statista.com
Hơn nữa, sự phụ thuộc của PDD vào khả năng tiêu thụ chất lượng cao và chuỗi cung ứng tiềm ẩn những rủi ro cố hữu. Sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng, chẳng hạn như những thách thức về hậu cần hoặc biến động về giá nguyên liệu thô, có thể ảnh hưởng đến hoạt động và lợi nhuận.
Tóm lại, Pinduoduo (PDD Holdings) đã chứng kiến kết quả tài chính vượt trội trong quý 1 năm 2024, dựa trên các dịch vụ giao dịch và tiếp thị trực tuyến. PDD duy trì sự hiện diện hoạt động mạnh mẽ, tập trung vào việc nâng cao chuỗi cung ứng, quan hệ đối tác quan trọng và tiêu dùng chất lượng cao. Các phân khúc thương mại điện tử, nông nghiệp, điện tử tiêu dùng và mở rộng quốc tế có tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho PDD. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy đà tăng giá cổ phiếu của PDD, với mục tiêu giá trung bình là 185 USD.
Các bạn cũng có thể xem xét giao dịch CFD trên cổ phiếu PDD để kiếm lợi nhuận ngắn hạn, tận dụng sự biến động giá của nó. Vì vậy, việc sử dụng ứng dụng giao dịch VSTAR mang lại lợi ích về chi phí giao dịch thấp và trải nghiệm giao dịch ở cấp tổ chức.
