• Báo cáo tài chính quý 2 năm 2024 của Oracle cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, chủ yếu được thúc đẩy bởi các dịch vụ đám mây.
  • Hiệu suất cổ phiếu phản ánh khả năng phục hồi, với mức tăng 3% và tâm lý tích cực, vượt trội so với các chỉ số chính.
  • Cơ hội tăng trưởng nằm ở các phân khúc OCI, Cơ sở dữ liệu tự động, SaaS và IaaS, được hỗ trợ bởi các hoạt động mở rộng, quan hệ đối tác và đầu tư R&D.
  • Dự báo cổ phiếu Oracle cho thấy động lực tăng tiềm năng lên 140 đô la, được hỗ trợ bởi các phân tích kỹ thuật và cơ bản.
  • Tâm lý thị trường ủng hộ 'Mua', được hỗ trợ bởi quyền sở hữu của tổ chức, mặc dù rủi ro cạnh tranh và chi tiêu vốn đặt ra thách thức đối với quỹ đạo tăng trưởng của Oracle.

I. Phân tích hiệu suất của Oracle Q2 2024

A. Hiệu suất phân khúc chính

Điểm nhấn tài chính

Kết quả tài chính quý 4 năm tài chính 2024 của Oracle cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trên nhiều số liệu. Công ty báo cáo tổng doanh thu là 14,3 tỷ đô la trong quý, đánh dấu mức tăng 3% so với cùng kỳ năm trước theo đô la Mỹ và 4% theo tỷ giá hối đoái cố định. Doanh thu đám mây, bao gồm Cơ sở hạ tầng dưới dạng dịch vụ (IaaS) và Phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS), là động lực quan trọng, tăng 20% ​​lên 5,3 tỷ đô la. Đáng chú ý, doanh thu IaaS tăng vọt 42%, trong khi doanh thu SaaS tăng 10%. EPS quý 4 là 1,11 đô la theo GAAP và 1,63 đô la không theo GAAP.

Năm tài chính 2024 chứng kiến ​​tổng doanh thu của Oracle đạt 53 tỷ đô la, tăng 6% so với năm trước. Doanh thu dịch vụ đám mây và hỗ trợ cấp phép tăng 12% lên 39,4 tỷ đô la, trong khi doanh thu cấp phép đám mây và cấp phép tại chỗ giảm 12% xuống còn 5,1 tỷ đô la. Biên lợi nhuận hoạt động theo GAAP trong năm là 29% và không theo GAAP là 44%. Dòng tiền hoạt động đạt mức 18,7 tỷ đô la, tăng 9% và dòng tiền tự do tăng 39% lên 11,8 tỷ đô la.

Nguồn: Q4 2024_Form8K

Hiệu suất hoạt động

Hiệu suất hoạt động của Oracle được đánh dấu bằng những tiến bộ đáng kể và các sáng kiến ​​chiến lược. Phân tích doanh số bán sản phẩm làm nổi bật sức mạnh trong các dịch vụ đám mây, với doanh thu IaaS và SaaS là ​​những sản phẩm có hiệu suất nổi bật. Doanh thu của Fusion Cloud ERP và NetSuite Cloud ERP đều tăng đáng kể, lần lượt là 14% và 19%, cho thấy sự chấp nhận và tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường trong các phân khúc này.

Hơn nữa, các nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) của công ty tăng vọt 44% so với cùng kỳ năm trước lên 98 tỷ đô la, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ đối với các dịch vụ Oracle Cloud. Khoảng 39% tổng RPO dự kiến ​​sẽ được ghi nhận là doanh thu trong 12 tháng tới, làm nổi bật động lực bền vững trong việc đặt chỗ và áp dụng của khách hàng.

Tiến bộ và đổi mới công nghệ

Oracle's focus on technological advancements and innovations is evident from its significant investments in research and development (R&D). The company has been actively launching new products and enhancing existing ones to stay ahead in the competitive cloud market. Noteworthy is the development of the Oracle Cloud Infrastructure (OCI) and its increased adoption for AI and large language model training. The partnership with OpenAI, for instance, underscores OCI's capabilities in handling demanding AI workloads efficiently.

B. ORCL Stock Price Performance

Hiệu suất giá cổ phiếu của Oracle (NYSE:ORCL) đã chứng kiến ​​mức tăng 3% trong quý, phản ánh khả năng phục hồi giữa các động thái của thị trường. Vốn hóa thị trường của công ty đạt 322 tỷ đô la. Giá mở cửa và đóng cửa lần lượt là 111,68 đô la và 117,19 đô la cho thấy sự tự tin của nhà đầu tư và tình cảm tích cực đối với công ty. Trong suốt quý, Oracle đã trải qua các mức cao và thấp ở mức 132,77 đô la và 110,37 đô la, cho thấy sự biến động. So sánh, Oracle đã vượt trội hơn các chỉ số chính; S&P 500 và NASDAQ ghi nhận mức lợi nhuận giá lần lượt là 2,7% và 1,3%. Hiệu suất vượt trội này có thể là do vị thế chiến lược của Oracle trong lĩnh vực công nghệ.

Nguồn: Ycharts.com

II. Dự báo cổ phiếu Oracle: Triển vọng và cơ hội tăng trưởng

A. Các phân khúc có tiềm năng tăng trưởng

  1. Cơ sở hạ tầng đám mây (OCI): Cơ sở hạ tầng đám mây Oracle (OCI) đã nổi lên như một động lực tăng trưởng đáng kể. Nhu cầu về OCI, đặc biệt là để đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn và khối lượng công việc AI học sâu, đã tăng vọt. Sự tăng trưởng này được chứng minh bằng doanh số và hợp đồng kỷ lục của Oracle, bao gồm hợp đồng liên quan đến AI trị giá 12 tỷ đô la. Ưu điểm về tốc độ và hiệu quả về chi phí của OCI khiến nó trở thành lựa chọn ưu tiên cho các khách hàng lớn như NVIDIA, Microsoft, Google và OpenAI.
  2. Cơ sở dữ liệu tự động: Cơ sở dữ liệu tự động của Oracle tiếp tục là một phân khúc quan trọng với tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Công nghệ này tự động hóa các tác vụ quản lý cơ sở dữ liệu thường xuyên, nâng cao hiệu suất, bảo mật và hiệu quả. Với doanh thu hàng năm là 2 tỷ đô la, phân khúc Cơ sở dữ liệu tự động đang sẵn sàng mở rộng hơn nữa khi ngày càng có nhiều cơ sở dữ liệu tại chỗ di chuyển lên đám mây.
  3. Ứng dụng đám mây (SaaS): Các ứng dụng đám mây chiến lược của Oracle, đặc biệt là bộ Fusion và NetSuite, là một phần không thể thiếu trong chiến lược tăng trưởng của công ty. Các ứng dụng Fusion của công ty, giúp tạo điều kiện cho việc tái thiết kế quy trình kinh doanh, đang chứng kiến ​​sự gia tăng áp dụng. Một ví dụ đáng chú ý bao gồm hợp đồng trị giá 600 triệu đô la với một công ty công nghệ doanh nghiệp lớn nhằm mục đích chuyển đổi hoạt động. Doanh thu SaaS, không bao gồm Cerner, tăng 13% lên 10,4 tỷ đô la, nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ đối với các giải pháp này.
  4. Cơ sở hạ tầng dưới dạng dịch vụ (IaaS): Phân khúc IaaS chứng kiến ​​mức tăng trưởng doanh thu đáng kể là 42%, được thúc đẩy bởi các dịch vụ đám mây cơ sở hạ tầng OCI Gen2. Khi Oracle tiếp tục mở rộng các vùng đám mây và nâng cao năng lực, phân khúc IaaS dự kiến ​​sẽ duy trì quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ của mình.

B. Mở rộng và Sáng kiến ​​Chiến lược

  1. Sáp nhập và Mua lại: Việc mua lại Cerner, một công ty công nghệ chăm sóc sức khỏe hàng đầu, nêu bật cam kết của Oracle trong việc mở rộng dấu ấn của mình trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Mặc dù Oracle sẽ không còn công bố kết quả của Cerner nữa, nhưng việc mua lại này dự kiến ​​sẽ đóng góp vào mức tăng trưởng khiêm tốn về doanh thu và biên lợi nhuận hoạt động.
  2. Quan hệ đối tác và hợp tác: Quan hệ đối tác chiến lược là trọng tâm trong chiến lược tăng trưởng của Oracle. Quan hệ đối tác đa đám mây với Google, tích hợp OCI với mạng của Google Cloud, minh họa cho cách tiếp cận này. Sự hợp tác này cho phép khách hàng truy cập Oracle Database Services trên Google Cloud, cung cấp giải pháp đám mây linh hoạt và tích hợp. Ngoài ra, quan hệ đối tác của Oracle với Microsoft cho Azure Oracle Interconnect chứng minh cam kết cung cấp các giải pháp đa đám mây của công ty.
  3. Mở rộng Vùng đám mây: Việc Oracle tích cực mở rộng cơ sở hạ tầng đám mây của mình là động lực tăng trưởng chính. Công ty có 76 vùng đám mây hướng đến khách hàng đang hoạt động, với kế hoạch mở thêm 19 vùng đám mây công cộng, 15 vùng chuyên dụng và nhiều vùng an ninh quốc gia và vùng có chủ quyền của EU. Sự mở rộng này rất quan trọng để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ đám mây và tăng cường khả năng truy cập toàn cầu.

III. Dự báo giá cổ phiếu Oracle năm 2024

A. Dự báo cổ phiếu ORCL: Phân tích kỹ thuật

Giá cổ phiếu hiện tại của Oracle (NYSE) là 123,88 đô la. Mục tiêu giá trung bình của Oracle vào cuối năm 2024 là 140 đô la. Dự báo này dựa trên động lượng thay đổi cực trong trung hạn đến ngắn hạn, được phân tích thông qua các mức thoái lui/mở rộng Fibonacci. Mục tiêu giá cổ phiếu Oracle lạc quan là 164 đô la, cho thấy động lượng tăng mạnh tiềm năng, trong khi mục tiêu giá ORCL bi quan là 87 đô la, có thể là kết quả của một đợt giảm đáng kể.

Cổ phiếu hiện đang cho thấy xu hướng đi ngang với đường xu hướng là 118,08 đô la và đường cơ sở là 117,67 đô la, cả hai đều bắt nguồn từ các đường trung bình động hàm mũ đã sửa đổi. Các giá trị này cho thấy biến động hạn chế và giá ổn định quanh các mức trung bình này. Hỗ trợ chính được ghi nhận ở mức 121 đô la, với trục của kênh giá ngang hiện tại là 113,70 đô la. Kháng cự cốt lõi được đặt ở mức 140 đô la, phù hợp với dự đoán cổ phiếu Oracle trung bình, trong khi hỗ trợ cốt lõi nằm ở mức 87,21 đô la, phản ánh mục tiêu bi quan. Phạm vi này minh họa các mức quan trọng tiềm năng mà tại đó cổ phiếu có thể ổn định hoặc gặp áp lực mua hoặc bán mạnh.

Nguồn: tradingview.com

Giá trị Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là 57,05, không có sự phân kỳ tăng hoặc giảm, cho thấy lập trường trung lập. Xu hướng đi ngang của đường RSI càng củng cố thêm cho việc quan sát thấy tâm lý thị trường ổn định, không biến động. Phân tích Hội tụ/Phân kỳ trung bình động (MACD) cho thấy xu hướng tăng với đường MACD ở mức 2,58 trên đường tín hiệu ở mức 2,36 và giá trị biểu đồ là 0,220. Sức mạnh của xu hướng tăng này được mô tả là ổn định, cho thấy động lực tích cực bền vững mà không có biến động đáng kể.

Nguồn: tradingview.com

Đường xu hướng giá khối lượng (PVT) ở mức 2,594 tỷ, cao hơn một chút so với đường trung bình động 2,591 tỷ, củng cố đà tăng giá đang thịnh hành. Điều này cho thấy khối lượng đang hỗ trợ cho mức tăng giá, đây là dấu hiệu tích cực cho triển vọng cổ phiếu Oracle.

Nguồn: tradingview.com

B. Dự báo giá cổ phiếu Oracle: Phân tích cơ bản

  • P/E Non-GAAP (Forward): Tỷ lệ P/E forward của Oracle là 22,28, thấp hơn một chút so với mức trung bình của ngành là 23,73, cho thấy công ty được định giá thấp hơn so với các công ty cùng ngành khoảng 6,12%. Tuy nhiên, con số này cao hơn đáng kể (32,82%) so với mức trung bình 5 năm là 16,77, cho thấy thị trường hiện đang định giá Oracle cao hơn so với trước đây.
  • PEG Non-GAAP (Forward): Tỷ lệ PEG forward là 1,96, rất gần với mức trung bình của ngành là 1,97, cho thấy giá cổ phiếu Oracle khá phù hợp với ngành về mặt kỳ vọng tăng trưởng. Tuy nhiên, con số này cao hơn 11,13% so với mức trung bình 5 năm là 1,76, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai.

Nguồn: Analyst's compilation

C. Dự đoán cổ phiếu Oracle: Tâm lý thị trường

  • Dự báo cổ phiếu Oracle của CNN.com: Trong số 34 nhà phân tích, 56% đánh giá Oracle là 'Mua' và 44% là 'Giữ', không có xếp hạng 'Bán'. Dự báo giá cổ phiếu Oracle trong 1 năm dao động từ mức cao là 160,00 đô la (cao hơn 29,16% so với giá hiện tại), mức trung bình là 145,00 đô la (cao hơn 17,05% so với giá hiện tại) và mức thấp là 105,00 đô la (-15,24% so với giá hiện tại).
  • Xếp hạng của nhà phân tích WSJ.com: Trong ba tháng qua, các khuyến nghị của nhà phân tích vẫn tương đối ổn định, với sự đồng thuận hiện tại là 16 'Mua', 3 'Tăng tỷ trọng', 15 'Giữ' và không có xếp hạng 'Giảm tỷ trọng' hoặc 'Bán'. Mục tiêu giá phù hợp chặt chẽ với mục tiêu từ CNN.com, với mức cao là 160,00 đô la, mức trung bình là 145,00 đô la và mức thấp là 105,00 đô la. Mục tiêu giá trung bình là 139,91 đô la, cho thấy kỳ vọng chung về việc giá tăng từ mức hiện tại là 123,88 đô la.

Nguồn: CNN.com

Nguồn: WSJ.com

Oracle có 43,44% quyền sở hữu của tổ chức, với tổng giá trị nắm giữ vào khoảng 147,9 tỷ đô la. Khoản đầu tư tổ chức đáng kể này cho thấy sự tự tin mạnh mẽ từ các nhà đầu tư lớn, thường phản ánh triển vọng tích cực trong dài hạn. Oracle có 15,4 triệu cổ phiếu bán khống, chiếm 0,96% tổng số cổ phiếu đang lưu hành, với tỷ lệ ngày-trên-bao phủ là 2,48. Mức bán khống tương đối thấp này cho thấy không có tâm lý bi quan đáng kể nào trên thị trường, qua đó cho thấy thêm sự tự tin vào hiệu suất cổ phiếu của Oracle.

Source:Nasdaq.com

Nguồn: Benzinga.com

IV. Dự báo cổ phiếu Oracle: Thách thức và yếu tố rủi ro

Oracle Corporation (ORCL), với 2% thị phần đám mây, phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ nhiều gã khổng lồ công nghệ khác nhau trên thị trường điện toán đám mây và cơ sở dữ liệu. Với 31% thị phần, Amazon Web Services (AWS) là đối thủ cạnh tranh đáng kể, nổi tiếng với phạm vi dịch vụ rộng lớn và sự thống lĩnh thị trường trong lĩnh vực đám mây. Microsoft Azure, với 25% thị phần, cũng đặt ra một thách thức to lớn, đặc biệt là với các giải pháp doanh nghiệp mạnh mẽ và thị phần đáng kể của mình. Google Cloud Platform (GCP) là một đối thủ cạnh tranh quan trọng khác với 11%, đặc biệt mạnh về AI và học máy, những lĩnh vực mà Oracle cũng đang tập trung vào. Những đối thủ cạnh tranh này nắm giữ các nguồn lực đáng kể và công nghệ tiên tiến, tác động tiêu cực đến vị thế của Oracle trên thị trường đám mây.

Nguồn: statista.com

Hơn nữa, các kế hoạch chi tiêu vốn mạnh tay của công ty, bao gồm tăng gấp đôi CapEx trong năm tài chính 2025, có thể gây căng thẳng cho các nguồn tài chính và tác động đến lợi nhuận nếu không được quản lý hiệu quả. Ngoài ra, các hạn chế về nguồn cung đang diễn ra ảnh hưởng đến doanh thu tiêu thụ OCI làm nổi bật những thách thức về hoạt động có thể cản trở dự báo tăng trưởng.

Tóm lại, hiệu suất Q2 năm 2024 của Oracle cho thấy tình hình tài chính mạnh mẽ. Dự báo cổ phiếu ORCL cho thấy đà tăng tiềm năng lên 140 đô la dựa trên phân tích kỹ thuật. Tâm lý thị trường nghiêng về 'Mua', được hỗ trợ bởi quyền sở hữu của tổ chức và lãi suất bán khống vừa phải. Tuy nhiên, sự cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực đám mây và rủi ro chi tiêu vốn đặt ra những thách thức đối với quỹ đạo tăng trưởng của Oracle. Cuối cùng, ứng dụng giao dịch VSTAR cung cấp giao dịch CFD trên cổ phiếu ORCL với kinh nghiệm cấp độ tổ chức và tính thanh khoản cao.

 
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của VSTAR, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.