- Microsoft đã báo cáo kết quả tài chính quý 2 năm 2024 mạnh mẽ với doanh thu và thu nhập ròng tăng trưởng đáng kể.
- Azure, Office 365 và trò chơi là những yếu tố đóng góp chính cho sự tăng trưởng này.
- Giá cổ phiếu của Microsoft vượt trội so với S&P 500, mặc dù vẫn tụt hậu so với NASDAQ.
- Các khoản đầu tư chiến lược vào AI, điện toán đám mây và trò chơi thúc đẩy triển vọng tương lai lạc quan.
I. Phân tích hiệu suất của Microsoft Q2 2024
A. Hiệu suất phân khúc chính
Điểm nổi bật về tài chính [Quý 4 năm tài chính 2024]
Microsoft báo cáo tổng doanh thu là 64,7 tỷ đô la, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước và tăng 16% theo tỷ giá hối đoái cố định. Trong năm tài chính 2024, công ty đạt doanh thu 245,1 tỷ đô la, tăng 16% so với năm trước. Thu nhập ròng đạt 22,0 tỷ đô la, tăng 10% so với năm trước và EPS pha loãng là 2,95 đô la, phản ánh mức tăng trưởng 10% hoặc 11% theo tỷ giá hối đoái cố định. Thu nhập ròng trong năm tài chính đạt 88,1 tỷ đô la, tăng 22%, với EPS là 11,80 đô la, tăng 22% hoặc 20% theo tỷ giá hối đoái cố định.
Ngoài ra, thu nhập hoạt động trong quý 2 là 27,9 tỷ đô la, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước (16% theo tỷ giá hối đoái cố định). Biên lợi nhuận hoạt động ổn định ở mức 43%, trong khi tỷ lệ biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ 2 điểm xuống còn 70%, chịu ảnh hưởng của sự thay đổi cơ cấu doanh số của Azure. Chi phí hoạt động tăng 13%, một phần là do việc mua lại Activision. Các khoản đầu tư chiến lược của Microsoft vào R&D và bảo mật là rõ ràng, với chi phí tăng nhưng được quản lý tốt, duy trì dòng tiền mạnh mẽ và sức mạnh bảng cân đối kế toán.
Nguồn: Q4 Fiscal 2024 Presentation
Hiệu suất hoạt động
Doanh thu đạt 20,3 tỷ đô la, tăng 11% (12% theo tỷ giá hối đoái cố định). Các động lực tăng trưởng chính bao gồm mức tăng 12% trong các sản phẩm Office Commercial và mức tăng 13% trong doanh thu Office 365 Commercial. Doanh thu tăng lên 28,5 tỷ đô la, tăng 19% (20% theo tỷ giá hối đoái cố định), trong đó các dịch vụ đám mây của Azure tăng 29%, nhấn mạnh sự thống trị của Microsoft trong điện toán đám mây. Phân khúc này tạo ra 15,9 tỷ đô la, tăng 14% (15% theo tỷ giá hối đoái cố định). Doanh thu Windows tăng 7%, trong khi nội dung và dịch vụ Xbox tăng vọt 61%, nhờ vào việc mua lại Activision.
Hơn nữa, Azure tiếp tục mở rộng thị phần của mình, được hỗ trợ bởi các quan hệ đối tác chiến lược với AMD, NVIDIA và VMware, nâng cao các dịch vụ AI và đám mây của mình. Sự hợp tác của Microsoft với SAP và Oracle đã củng cố thêm vị thế của mình là đám mây được ưa chuộng cho khối lượng công việc quan trọng của doanh nghiệp.
Tiến bộ và đổi mới công nghệ
Hơn 60.000 khách hàng Azure AI và sự ra mắt của Azure Maia, nâng cao khả năng AI với các bộ tăng tốc AMD và NVIDIA. Microsoft Fabric, với 14.000 khách hàng, đã giới thiệu các tính năng thông minh theo thời gian thực, phản ánh những tiến bộ trong phân tích dữ liệu. Việc áp dụng GitHub Copilot tăng vọt, với hơn 77.000 tổ chức sử dụng, thúc đẩy tỷ lệ doanh thu của GitHub lên 2 tỷ đô la. Cơ sở người dùng hàng ngày của Microsoft 365 Copilot tăng gấp đôi, thể hiện sự tích hợp của AI vào quy trình làm việc hàng ngày. Sáng kiến Tương lai An toàn của Microsoft đã tiến triển, với hơn 1,2 triệu khách hàng bảo mật. Azure Defender for Cloud đạt doanh thu 1 tỷ đô la, củng cố cam kết của Microsoft đối với an ninh mạng.
B. Hiệu suất giá cổ phiếu MSFT
Microsoft (NASDAQ: MSFT) có vốn hóa thị trường là 3,322 nghìn tỷ đô la. Trong quý này, cổ phiếu của công ty mở cửa ở mức 423,95 đô la và đóng cửa ở mức 446,95 đô la, với mức cao và thấp lần lượt là 456,17 đô la và 388,03 đô la. Giá cổ phiếu MSFT tăng 5,43%, vượt trội hơn mức lợi nhuận 3,85% của S&P 500 nhưng vẫn thấp hơn mức lợi nhuận 7,67% của NASDAQ.
Nguồn: tradingview.com
II. Dự báo cổ phiếu Microsoft: Triển vọng và cơ hội tăng trưởng
A. Các phân khúc có tiềm năng tăng trưởng
Microsoft (NASDAQ: MSFT) đang có vị thế chiến lược để tăng trưởng đáng kể trên nhiều phân khúc khác nhau, mỗi phân khúc đều góp phần vào triển vọng tài chính vững mạnh và quỹ đạo doanh thu đầy hứa hẹn của công ty.
Nguồn: Q4 Fiscal 2024 Presentation
Điện toán đám mây (Azure)
Azure là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng của Microsoft, với doanh thu tăng 29% so với cùng kỳ năm trước. Việc áp dụng ngày càng nhiều các dịch vụ đám mây, được thúc đẩy bởi tích hợp AI và mở rộng diện tích trung tâm dữ liệu, định vị Azure để chiếm được nhiều thị phần hơn. Với 36.000 khách hàng Arc và hơn 60.000 khách hàng Azure AI, Azure đang trở thành một thành phần quan trọng đối với các doanh nghiệp di chuyển lên đám mây.
Trí tuệ nhân tạo (AI)
Các sáng kiến AI của Microsoft đang thúc đẩy tăng trưởng trên nhiều nền tảng. Azure OpenAI Service và Models as a Service đang thu hút sự chú ý, với các công ty như H&R Block và Suzuki tận dụng các dịch vụ này. Microsoft Intelligent Data Platform và Microsoft Fabric do AI hỗ trợ đang chứng kiến sự áp dụng nhanh chóng, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các giải pháp dữ liệu do AI thúc đẩy. Quy mô doanh thu trên thị trường AI có thể đạt 184 đô la vào năm 2024 và tiếp tục tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng (2024-2030) là 28,46% hàng năm.
[Thị trường trí tuệ nhân tạo]
Nguồn: statista.com
Năng suất và quy trình kinh doanh
Office 365 và Dynamics 365 tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ. Doanh thu thương mại của Office 365 tăng 13%, được thúc đẩy bởi Copilot cho Microsoft 365. Dynamics 365, tăng 19%, đang trở thành một phần không thể thiếu cho các giải pháp ERP và CRM của các tổ chức. Việc tích hợp AI vào các công cụ này đang nâng cao năng suất và thúc đẩy người dùng áp dụng.
Gaming
Bộ phận trò chơi của Microsoft, được hỗ trợ bởi Game Pass và các dịch vụ chơi game đám mây, là một chất xúc tác tăng trưởng khác. Với hơn 500 triệu người dùng hoạt động hàng tháng và một đường ống nội dung mạnh mẽ, Microsoft đang ở vị thế tốt để tận dụng thị trường trò chơi đang mở rộng.
B. Mở rộng và Sáng kiến Chiến lược
Các nhà phân tích dự đoán thu nhập và doanh thu của MSFT sẽ tăng trưởng ổn định. Đối với Q1 FY2025, ước tính EPS đồng thuận là 3,15 đô la, tăng 5,48% so với cùng kỳ năm trước, với doanh thu dự kiến là 65,45 tỷ đô la, tăng 15,80%. Đối với Q2 FY2025, ước tính EPS là 3,26 đô la, phản ánh mức tăng trưởng 11,29%, trong khi doanh thu dự kiến là 70,01 tỷ đô la, tăng 12,88%.
Nguồn: seekingalpha.com
Sáp nhập và mua lại (M&A)
Chiến lược mua lại của Microsoft tăng cường năng lực và sự hiện diện trên thị trường. Việc mua lại Activision Blizzard, mặc dù ban đầu là một lực cản đối với thu nhập hoạt động, được kỳ vọng sẽ củng cố vị thế của Microsoft trong ngành công nghiệp trò chơi. Việc mua lại này bổ sung thêm một danh mục lớn các tựa game phổ biến và làm tăng đáng kể phạm vi tiếp cận của Microsoft.
Đầu tư nghiên cứu và phát triển (R&D)
Khoản đầu tư lớn của Microsoft vào R&D, đặc biệt là công nghệ AI và đám mây, đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì lợi thế cạnh tranh của công ty. Những cải tiến như bộ tăng tốc Azure AI của AMD và NVIDIA, cùng với silicon của bên thứ nhất như Azure Maia, minh họa cho cam kết của Microsoft đối với công nghệ tiên tiến. Những khoản đầu tư này đảm bảo cải tiến liên tục các sản phẩm và cơ sở hạ tầng.
Quan hệ đối tác và hợp tác
Quan hệ đối tác chiến lược đóng vai trò then chốt cho sự phát triển của Microsoft. Sự hợp tác với các công ty hàng đầu trong ngành như SAP, Oracle và VMware đang mở rộng dấu ấn của Azure. Hơn nữa, quan hệ đối tác của Azure OpenAI Service với các công ty như Cohere, Meta và Mistral đang đa dạng hóa các dịch vụ AI của Microsoft và thu hút nhiều khách hàng hơn.
Mở rộng địa lý
Việc mở rộng dấu chân trung tâm dữ liệu toàn cầu của Microsoft, với các khoản đầu tư trên bốn châu lục, nhằm mục đích thúc đẩy tăng trưởng dài hạn. Các khoản đầu tư này không chỉ nâng cao việc cung cấp dịch vụ mà còn định vị Microsoft để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ đám mây trên toàn cầu.
III. Dự báo cổ phiếu MSFT năm 2024
A. Dự đoán giá cổ phiếu Microsoft: Phân tích kỹ thuật
Tính đến thời điểm hiện tại, giá cổ phiếu hiện tại của Microsoft là 422,92 đô la, với một số chỉ báo kỹ thuật cung cấp dự báo toàn diện. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) đã sửa đổi chỉ ra đường xu hướng ở mức 425,63 đô la và đường cơ sở ở mức 423,45 đô la, cả hai đều rất gần với giá hiện tại, cho thấy xu hướng ngắn hạn ổn định. Các nhà phân tích đã đặt mục tiêu giá trung bình của MSFT là 535,00 đô la vào cuối năm 2024. Mục tiêu này được lấy từ động lượng thay đổi cực trong các giai đoạn trung hạn đến ngắn hạn, được dự báo bằng cách sử dụng các mức thoái lui/mở rộng Fibonacci. Mục tiêu giá lạc quan của Microsoft đạt 605,00 đô la, dựa trên động lượng giá tăng mạnh được thấy trong các biến động hiện tại, một lần nữa được dự báo theo các mức Fibonacci. Ngược lại, mục tiêu giá cổ phiếu MSFT bi quan là 450,00 đô la, phản ánh động lượng giá giảm tiềm ẩn trong cùng một khuôn khổ kỹ thuật.
Nguồn: tradingview.com
Mức kháng cự và mức hỗ trợ
Mức kháng cự chính của Microsoft là 433,35 đô la, cao hơn một chút so với giá hiện tại, có thể đóng vai trò là rào cản cho động thái tăng giá ngay lập tức. Điểm trục của kênh giá ngang hiện tại là 446,42 đô la, đóng vai trò là mức quan trọng để xác nhận xu hướng. Trong trường hợp biến động tăng cao, mức kháng cự có thể tăng lên 536,00 đô la, phù hợp với giá mục tiêu trung bình của MSFT. Mức kháng cự cốt lõi được xác định là 493,70 đô la, với một mức kháng cự quan trọng khác là 406,41 đô la. Các mức hỗ trợ, đặc biệt là mức hỗ trợ cốt lõi là 399,13 đô la và mức hỗ trợ biến động tăng cao là 356,84 đô la, cung cấp một lưới an toàn cho các động thái giảm giá, chỉ ra các khu vực mà sự quan tâm mua có thể xuất hiện.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)
RSI của Microsoft là 47,39, thấp hơn mức tăng giá thông thường là 48,52 nhưng cao hơn nhiều so với mức giảm giá là 72,28. RSI trung tính này cho biết cổ phiếu hiện không bị mua quá mức hoặc bán quá mức, với đường RSI có xu hướng đi xuống. Xu hướng giảm này cho thấy động lực đang yếu đi, nhưng không quan sát thấy sự phân kỳ tăng giá hay giảm giá, nghĩa là không có tín hiệu đảo chiều mạnh nào hiện diện tại thời điểm này.
Đường trung bình động hội tụ/phân kỳ (MACD)
Chỉ báo MACD cho thấy đường MACD ở mức 12,00 đô la và đường tín hiệu ở mức 14,65 đô la, với biểu đồ MACD là -2,65 đô la, cho thấy xu hướng giảm. Sức mạnh của xu hướng giảm này đang tăng lên, cho thấy áp lực bán ngắn hạn có thể vẫn tiếp diễn. Động lực giảm giá này rất quan trọng để các nhà giao dịch theo dõi vì nó có thể tác động đến các chiến lược giao dịch ngắn hạn.
Nguồn: tradingview.com
Xu hướng giá khối lượng (PVT)
Đường PVT ở mức 2,60 tỷ đô la, cao hơn một chút so với đường trung bình động 2,59 tỷ đô la, cho thấy động lực khối lượng giá cổ phiếu tăng. Động lực tích cực này được hỗ trợ bởi đường trung bình động khối lượng tăng ở mức 3,83 triệu đô la, vượt trội hơn đường trung bình động khối lượng giảm là -3,33 triệu đô la. Delta khối lượng, ở mức 0,50 triệu đô la, tiếp tục hỗ trợ xu hướng khối lượng tăng đang thịnh hành, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư và hoạt động mua.
Nguồn: tradingview.com
Nguồn: tradingview.com
B. Dự đoán cổ phiếu MSFT: Phân tích cơ bản
Tỷ lệ tài chính của Microsoft cho thấy định giá mạnh mẽ nhưng cao cấp. Tỷ lệ P/E (36,07) cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành (24,38) là 47,98%, cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều hơn cho mỗi đô la thu nhập, có thể là do vị thế thị trường mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng của Microsoft. So với mức P/E trung bình 5 năm là 31,3, tỷ lệ hiện tại cao hơn 15,25%, cho thấy định giá tăng theo thời gian.
Tỷ lệ PEG là 2,61, so với mức trung bình của ngành là 1,91, cao hơn 36,55%, cho thấy cổ phiếu của Microsoft đắt so với tốc độ tăng trưởng của công ty. Tuy nhiên, mức tăng từ mức PEG trung bình 5 năm là 2,32 là 12,47% cho thấy kỳ vọng tăng trưởng cao cấp nhất quán.
Nguồn: Analyst's compilation
C. Dự báo của MSFT: Tâm lý thị trường
Các nhà phân tích có triển vọng lạc quan về Microsoft, với 60 đánh giá cho thấy 95% Mua, 5% Giữ và 0% Bán. Dự báo giá cổ phiếu trong 1 năm cho thấy mục tiêu cao là 600 đô la (tăng 41,87%), giá trung bình là 490 đô la (tăng 15,86%) và giá thấp là 436 đô la (tăng 3,09%), với giá hiện tại là 422,92 đô la. Sự đồng thuận này phản ánh sự tin tưởng mạnh mẽ vào hiệu suất trong tương lai của Microsoft, được hỗ trợ bởi khả năng dẫn đầu thị trường và đổi mới của công ty.
Nguồn: CNN.com
Theo WSJ, các khuyến nghị hiện tại của các nhà phân tích đối với Microsoft bao gồm 49 Mua, 8 Tăng cân, 3 Giữ, 0 Giảm cân và 0 Bán. Điều này củng cố tâm lý tích cực và kỳ vọng về sự tăng trưởng liên tục, với mức giá mục tiêu cao của Microsoft là 600 đô la, mức trung bình là 490 đô la và mức thấp là 436 đô la, phù hợp chặt chẽ với sự đồng thuận.
Nguồn: WSJ.com
Các tổ chức nắm giữ cổ phần tại Microsoft rất đáng kể, với 71,41% quyền sở hữu, tương đương với tổng giá trị là 2.244.582 triệu đô la. Mức đầu tư của tổ chức cao này thể hiện sự tin tưởng mạnh mẽ từ các nhà đầu tư lớn vào sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng của Microsoft.
Nguồn: Nasdaq.com
Lãi suất bán khống của Microsoft là 61,93 triệu cổ phiếu, chiếm 0,83% tổng số cổ phiếu đang lưu hành, với tỷ lệ ngày/bao phủ là 3,91. Lãi suất bán khống tương đối thấp này cho thấy tâm lý bi quan của các nhà đầu tư không cao, qua đó làm nổi bật thêm tâm lý thị trường tích cực và sự tin tưởng vào hiệu suất cổ phiếu của Microsoft.
Nguồn: Benzinga.com
IV. Dự đoán cổ phiếu Microsoft: Thách thức và yếu tố rủi ro
Microsoft (MSFT) hoạt động trong bối cảnh cạnh tranh cao, phải đối mặt với những thách thức đáng kể từ một số đối thủ chủ chốt trong các phân khúc kinh doanh cốt lõi của mình. Trong lĩnh vực điện toán đám mây, Amazon Web Services (AWS) là đối thủ đáng gờm, nắm giữ thị phần lớn nhất và liên tục thúc đẩy ranh giới đổi mới. Google Cloud Platform (GCP) cũng thể hiện sự cạnh tranh đáng kể với khả năng AI và máy học mạnh mẽ, thu hút nhiều khách hàng doanh nghiệp. Tương tự như vậy, lĩnh vực trò chơi là một chiến trường khác, với bộ phận Xbox của Microsoft cạnh tranh với PlayStation và Nintendo của Sony.
[Thị phần nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây trên toàn thế giới]
Nguồn: statista.com
Những rủi ro khác
Các mối đe dọa an ninh mạng cũng gây ra rủi ro đáng kể, xét đến việc sử dụng rộng rãi các sản phẩm của Microsoft trên toàn cầu. Bất kỳ vi phạm bảo mật lớn nào (Lỗi Microsoft-CrowdStrike) đều có thể gây tổn hại đến danh tiếng và lòng tin của khách hàng. Cuối cùng, căng thẳng địa chính trị và biến động kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh quốc tế và hiệu suất tài chính chung của Microsoft.
Nguồn: NYtimes.com
Tóm lại, Microsoft (MSFT) chứng minh sức khỏe tài chính mạnh mẽ với doanh thu và thu nhập ròng vững chắc trong quý 2 năm 2024. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng trong các phân khúc Azure, Office 365 và trò chơi. Triển vọng của Microsoft rất lạc quan, được hỗ trợ bởi các khoản đầu tư chiến lược vào AI, điện toán đám mây và trò chơi, với các nhà phân tích dự đoán doanh thu và thu nhập sẽ tiếp tục tăng trưởng. Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến việc giao dịch CFD cổ phiếu MSFT, ứng dụng giao dịch VSTAR, do ASIC quản lý, cung cấp một nền tảng an toàn để giao dịch CFD trên nhiều loại tài sản, bao gồm cả cổ phiếu Microsoft.
