- AMD báo cáo quý 1 năm 2024 với những cải thiện đáng kể về biên lợi nhuận gộp.
- Phân khúc Trung tâm dữ liệu chứng kiến doanh thu kỷ lục nhờ GPU AMD Instinct và CPU EPYC, trong khi phân khúc Trò chơi và Nhúng phải đối mặt với sự sụt giảm đáng kể.
- Cổ phiếu của AMD hoạt động mạnh mẽ trong quý 1 năm 2024, đóng cửa với mức lợi nhuận 22%, vượt xa các chỉ số thị trường chính.
- Các cơ hội tăng trưởng trong tương lai cho AMD nằm ở các trung tâm dữ liệu, thiết bị khách hàng, AI và hệ thống nhúng, được hỗ trợ bởi các vụ mua lại chiến lược và đầu tư vào R&D.
- Phân tích kỹ thuật dự đoán mục tiêu giá cổ phiếu AMD tiềm năng là 222 đô la vào cuối năm 2024, với các kịch bản lạc quan lên tới 269 USD.
- AMD phải đối mặt với những thách thức cạnh tranh từ Intel và NVIDIA, cũng như các rủi ro liên quan đến gián đoạn chuỗi cung ứng và biến động thị trường.
I. Phân tích hiệu suất AMD Q1 2024
A. Hiệu suất của các phân khúc chính
Điểm nhấn tài chính:
AMD báo cáo doanh thu là 5,5 tỷ đô la cho quý 1 năm 2024, với biên lợi nhuận gộp là 47%. Trong khi biên lợi nhuận gộp không theo GAAP cải thiện lên 52%, thu nhập hoạt động đạt 36 triệu đô la và thu nhập ròng là 123 triệu đô la. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu được báo cáo là 0,07 đô la, với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 0,62 đô la. Công ty dự kiến doanh thu cho quý 2 năm 2024 sẽ vào khoảng 5,7 tỷ đô la, với biên lợi nhuận gộp không theo GAAP khoảng 53%.
Nguồn: Q1 2024 Earnings
Hiệu suất hoạt động:
Phân khúc Trung tâm dữ liệu ghi nhận hiệu suất đáng chú ý, đạt doanh thu kỷ lục 2,3 tỷ đô la, nhờ vào sự tăng trưởng của GPU AMD Instinct và CPU EPYC thế hệ thứ 4. Tuy nhiên, phân khúc Khách hàng chứng kiến doanh thu giảm 6%, mặc dù tăng trưởng theo năm là 85%, nhờ vào doanh số bán bộ xử lý Ryzen 8000 Series. Phân khúc Trò chơi phải đối mặt với những thách thức đáng kể, với doanh thu giảm 48% theo năm xuống còn 922 triệu đô la, chủ yếu là do doanh thu bán tùy chỉnh giảm và doanh số bán GPU thấp hơn. Tương tự như vậy, phân khúc Nhúng đã trải qua mức doanh thu giảm 46% theo năm xuống còn 846 triệu đô la, vì khách hàng tập trung vào việc quản lý mức tồn kho của họ.
Tiến bộ và đổi mới công nghệ:
AMD đã có những bước tiến đáng kể trong các tiến bộ và đổi mới công nghệ trong quý 1 năm 2024. Công ty đã mở rộng các giải pháp AI của mình cho nhiều thị trường khác nhau, bao gồm đám mây, doanh nghiệp, nhúng và PC. Công ty đã ra mắt các sản phẩm mới như máy chủ ThinkSystem SR685a V3 8GPU, được hỗ trợ bởi AMD Instinct MI300X và giới thiệu bộ xử lý máy tính xách tay và máy tính để bàn Ryzen PRO nhắm mục tiêu đến PC doanh nghiệp. Ngoài ra, AMD đã cải thiện các dịch vụ phần mềm dành cho game thủ với AMD FidelityFX™ Super Resolution 3.1 và AMD Fluid Motion Frames, nhằm mục đích cải thiện chất lượng hình ảnh và tạo khung hình trong trò chơi.
B. Hiệu suất giá cổ phiếu AMD
Trong quý 1 năm 2024, Advanced Micro Devices (AMD) đã thể hiện hiệu suất giá cổ phiếu mạnh mẽ, phản ánh vị thế thị trường vững chắc của công ty. Cổ phiếu của AMD mở cửa ở mức 144,28 đô la và đạt mức cao nhất là 227,30 đô la, mức thấp nhất là 133,74 đô la và đóng cửa ở mức 180,49 đô la, dẫn đến mức lợi nhuận giá đóng cửa đáng kể là 22%. Mức lợi nhuận đáng kể này vượt xa các chỉ số thị trường rộng hơn, với S&P 500 tăng 10% và Nasdaq-100 tăng 9% trong cùng kỳ.
Nguồn: Ycharts.com
II. Dự báo cổ phiếu AMD: Triển vọng và cơ hội tăng trưởng
A. Các phân khúc có tiềm năng tăng trưởng
Trung tâm dữ liệu: Thị trường trung tâm dữ liệu là động lực tăng trưởng đáng kể cho AMD. Doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 80% so với cùng kỳ năm trước trong quý 1 năm 2024, nhờ vào việc áp dụng mạnh mẽ GPU Instinct MI300 và bộ xử lý EPYC của AMD. Theo ResearchAndMarkets.com, thị trường bộ tăng tốc trung tâm dữ liệu, bao gồm GPU và phần cứng AI khác, dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 24% từ năm 2023 đến năm 2031. Sự tăng trưởng nhanh chóng này được thúc đẩy bởi nhu cầu về điện toán hiệu suất cao, AI và dịch vụ đám mây.
Phân khúc khách hàng: Thị trường bán dẫn cho các thiết bị khách hàng, bao gồm PC và thiết bị di động, dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR là 6,3% từ năm 2024 đến năm 2027 (theo Statista). Bộ xử lý Ryzen của AMD, đặc biệt là với khả năng AI của chúng, dự kiến sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng này. Phân khúc khách hàng chứng kiến doanh thu tăng 85% so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ đối với bộ xử lý Ryzen dành cho thiết bị di động và máy tính để bàn. Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục với sự ra mắt sắp tới của bộ xử lý di động Strix.
Nguồn: statista.com
AI và Bộ tăng tốc: Thị trường chip AI đang có sự tăng trưởng mạnh mẽ, với tốc độ tăng trưởng hàng năm dự kiến vượt quá 20% vào năm 2024, theo IDC. GPU dòng Instinct MI300 của AMD đang ở vị thế tốt để chiếm lĩnh thị trường này, với doanh thu GPU trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ vượt quá 4 tỷ đô la vào năm 2024, tăng so với mức 3,5 tỷ đô la được hướng dẫn trước đó. Điều này làm nổi bật nhu cầu ngày càng tăng đối với khả năng đào tạo và suy luận AI, định vị AMD để tăng trưởng đáng kể trong phân khúc này.
Hệ thống nhúng: Thị trường hệ thống nhúng, mặc dù hiện đang suy thoái, nhưng vẫn có tiềm năng tăng trưởng dài hạn. SoC thích ứng Versal Gen 2 mới của AMD, mang lại những cải tiến đáng kể về hiệu suất và hiệu quả AI, được thiết lập để thúc đẩy nhu cầu trong tương lai. Theo precedenceresearch.com, quy mô thị trường bán dẫn toàn cầu, bao gồm cả hệ thống nhúng, được dự báo sẽ tăng trưởng ở tốc độ CAGR là 7,64% từ năm 2024 đến năm 2033, đạt khoảng 1.137,57 tỷ đô la vào năm 2033.
Nguồn: precedenceresearch.com
B. Mở rộng và các sáng kiến chiến lược
Sáp nhập và mua lại: AMD đã mở rộng năng lực của mình một cách chiến lược thông qua các vụ mua lại, chẳng hạn như việc mua Xilinx, giúp tăng cường danh mục điện toán thích ứng của mình. Việc mua lại này định vị AMD để giải quyết các nhu cầu điện toán đa dạng trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau.
Đầu tư nghiên cứu và phát triển: AMD đang đầu tư đáng kể vào R&D để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình trong lĩnh vực AI và điện toán hiệu suất cao. Việc phát triển dòng bộ xử lý EPYC Turin thế hệ tiếp theo và những cải tiến liên tục trong ngăn xếp phần mềm AI minh họa cho cam kết đổi mới của AMD.
Quan hệ đối tác và hợp tác: Sự hợp tác của AMD với các nhà cung cấp đám mây lớn (Amazon, Microsoft, Google) và các công ty dẫn đầu về AI (Meta, Microsoft) củng cố vị thế trên thị trường của mình. Những quan hệ đối tác này không chỉ thúc đẩy doanh thu ngay lập tức thông qua việc áp dụng sản phẩm mà còn thúc đẩy tăng trưởng dài hạn thông qua các giải pháp đồng tối ưu hóa và phát triển hệ sinh thái.
III. Dự báo cổ phiếu AMD năm 2024
A. Dự đoán giá AMD năm 2024: Phân tích kỹ thuật
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) đã trải qua đà tăng giá cổ phiếu đáng kể, hiện đang giao dịch ở mức 165,14 đô la. Đường xu hướng, dựa trên đường trung bình động hàm mũ đã sửa đổi, thấp hơn một chút ở mức 164,03 đô la, trong khi đường cơ sở là 162,88 đô la, cho thấy một quỹ đạo tăng vững chắc.
Các yếu tố kỹ thuật dự đoán mục tiêu giá trung bình của AMD là 222,00 đô la vào cuối năm 2024. Dự báo này bắt nguồn từ đà thay đổi cực trong các giai đoạn trung hạn đến ngắn hạn và được dự báo theo các mức thoái lui/mở rộng Fibonacci, cho thấy sự tin tưởng vào xu hướng tăng liên tục của AMD. Các dự báo lạc quan cho thấy cổ phiếu có khả năng đạt 269,00 đô la, dựa trên đà tăng của đợt biến động hiện tại và các công cụ phân tích kỹ thuật tương tự. Ngược lại, triển vọng bi quan đặt cổ phiếu ở mức 155,00 đô la, tính đến các đợt biến động giảm tiềm ẩn.
Mức hỗ trợ chính cho AMD được thiết lập ở mức 161,87 đô la, đóng vai trò là mức giá sàn quan trọng. Điểm xoay của cổ phiếu trong kênh giá ngang hiện tại là 155,56 đô la, với mức kháng cự cốt lõi được xác định là 175,49 đô la. Nếu biến động tăng, một mức kháng cự đáng kể được đánh dấu là 193,32 đô la. Mức kháng cự cuối cùng phù hợp với giá mục tiêu AMD trung bình là 222,17 đô la. Về phía hỗ trợ, các mức quan trọng bao gồm 150,05 đô la và 135,62 đô la, mặc dù các kịch bản biến động gia tăng không có mức hỗ trợ xác định.
Nguồn: tradingview.com
Giá trị Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho AMD là 52,27, cho thấy không có tình trạng quá mua hay quá bán mà là vị thế trung lập với xu hướng tăng. Mức tăng giá và giảm giá thông thường được chốt ở mức lần lượt là 39,16 và 85,73. Việc không có sự phân kỳ tăng giá hoặc giảm giá xác nhận lập trường trung lập đến hơi tăng giá được gợi ý bởi xu hướng đường RSI.
Đường trung bình động hội tụ/phân kỳ (MACD) cho thấy triển vọng hỗn hợp. Đường MACD ở mức 5,62, trong khi đường tín hiệu cao hơn ở mức 10,02, dẫn đến biểu đồ tần suất âm là -4,400. Cấu hình này cho thấy xu hướng giảm giá, mặc dù sức mạnh đang giảm dần. Sự phân kỳ giữa MACD và đường tín hiệu cho thấy một sự thay đổi tiềm ẩn, nhưng sức mạnh giảm dần của xu hướng có thể chỉ ra sự đảo ngược hoặc ổn định sắp xảy ra.
Nguồn: tradingview.com
B. Dự đoán cổ phiếu AMD năm 2024: Phân tích cơ bản
P/E dự phóng của AMD là 48,83 vượt xa mức trung bình của ngành là 103,97%, cho thấy định giá cao hơn. Ngược lại, tỷ lệ PEG (tỷ lệ P/E trên tăng trưởng), ở mức 1,15, thấp hơn mức trung bình của ngành, cho thấy cổ phiếu tăng trưởng có khả năng bị định giá thấp. Tuy nhiên, cần thận trọng, xét đến định giá cao hơn so với các công ty cùng ngành, đặc biệt là liên quan đến tỷ lệ P/E dự phóng và EV/EBITDA.
Nguồn: Analyst's compilation
C. Mục tiêu giá của AMD năm 2024: Tâm lý thị trường
Khuyến nghị của các nhà phân tích (trên CNN) mô tả triển vọng tăng giá, với 81% các nhà phân tích đánh giá AMD là mua, phù hợp với mục tiêu giá trung bình cao là 191,50 đô la. Các tổ chức nắm giữ 68,99% cổ phiếu đang lưu hành cho thấy sự tự tin từ các nhà đầu tư lớn, tạo thêm sức nặng cho tâm lý thị trường tích cực. Có thể quan sát thấy xu hướng tương tự trong dữ liệu dựa trên WSJ.
Nguồn: CNN.com
Nguồn: WSJ.com
Lãi suất bán khống, ở mức 2,16% tổng số cổ phiếu, phản ánh tâm lý nhà đầu tư thông qua các khoản cược chống lại cổ phiếu. Lãi suất bán khống thấp hơn cho thấy áp lực giảm giá ít hơn đối với giá cổ phiếu. Ngoài ra, lãi suất bán khống chỉ bao gồm một ngày cho thấy sự quan tâm đầu cơ hạn chế đối với AMD.
source: Nasdaq.com
Nguồn: Benzinga.com
IV. Dự báo AMD: Thách thức và các yếu tố rủi ro
Về mặt cạnh tranh, AMD phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ những gã khổng lồ trong ngành như Intel và NVIDIA. Các sản phẩm mới ra mắt và chiến lược tiếp thị mạnh mẽ của Intel gây ra mối đe dọa đến thị phần của AMD, đặc biệt là trong phân khúc CPU máy chủ và GPU trung tâm dữ liệu.
Nguồn: IOT Analytics
Tương tự như vậy, sự thống trị của NVIDIA trên thị trường đồ họa chơi game vẫn là một thách thức đáng kể, tác động đến doanh thu và vị thế thị trường của AMD. Nhìn chung, thị phần của AMD đã tăng trong những năm gần đây (2021-2023) để nắm giữ 4,2% (2023) trong lĩnh vực bán dẫn.
[Thị phần doanh thu của các công ty bán dẫn trên toàn thế giới từ năm 2008 đến năm 2023]
Nguồn: statista.com
Bên cạnh sự cạnh tranh, còn có những rủi ro khác đang rình rập. Sự phụ thuộc của AMD vào chuỗi cung ứng chất bán dẫn khiến công ty này phải đối mặt với sự gián đoạn chuỗi cung ứng, chẳng hạn như tình trạng thiếu hụt các thành phần quan trọng hoặc căng thẳng địa chính trị ảnh hưởng đến các cơ sở sản xuất. Sự biến động về nhu cầu, đặc biệt là trong phân khúc trò chơi do tính chất chu kỳ của doanh số bán máy chơi game, cũng gây ra rủi ro biến động doanh thu. Ngoài ra, các kế hoạch mở rộng và đầu tư đầy tham vọng của AMD vào R&D đòi hỏi phải quản lý cẩn thận để đảm bảo phân bổ nguồn lực hiệu quả và ra mắt sản phẩm kịp thời, trong bối cảnh ngành ngày càng phức tạp và tiến bộ công nghệ.
Tóm lại, hiệu suất quý 1 năm 2024 của AMD cho thấy doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là trong phân khúc Trung tâm dữ liệu, trong khi phải đối mặt với những thách thức trong phân khúc Trò chơi và Nhúng. Bất chấp áp lực cạnh tranh, việc ra mắt sản phẩm sáng tạo và mở rộng các giải pháp AI của AMD cho thấy những cơ hội tăng trưởng đầy hứa hẹn trong tương lai. Phân tích kỹ thuật cho thấy mục tiêu giá tiềm năng là 222 đô la vào năm 2024, với tâm lý lạc quan từ các nhà phân tích và nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, các rủi ro bao gồm sự cạnh tranh từ Intel và NVIDIA, sự gián đoạn chuỗi cung ứng và biến động thị trường. Xem xét các yếu tố này, các chiến lược đầu tư thận trọng như nắm giữ dài hạn hoặc danh mục đầu tư đa dạng có thể là chiến lược khôn ngoan. Các nền tảng như VSTAR cung cấp các tùy chọn giao dịch dễ tiếp cận cho những người quan tâm đến CFD cổ phiếu AMD.
