- Quý 1 năm 2024 của Amazon cho thấy mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trên các phân khúc, với mức tăng đáng chú ý về thu nhập hoạt động và doanh thu thuần, phản ánh hiệu quả hoạt động và sức mạnh tài chính.
- Cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng lớn dựa trên bội số định giá tuyệt đối và kỹ thuật, vượt trội so với các chỉ số thị trường chính với xu hướng tăng.
- Công ty có thể tiếp tục tận dụng các xu hướng thương mại điện tử toàn cầu, trong đó AWS vẫn chiếm ưu thế trong lĩnh vực điện toán đám mây và có tiềm năng phát triển hơn nữa.
- Cùng với hệ số định giá tương đối cao, Amazon phải đối mặt với những thách thức từ sự cạnh tranh khốc liệt, các rào cản pháp lý và rủi ro gắn liền với các khoản đầu tư mới.
I. Phân tích hiệu suất quý 1 năm 2024 của Amazon
A. Hiệu suất phân khúc chính của Amazon
Kết quả tài chính của Amazon (NASDAQ: AMZN) trong quý 1 năm 2024 cho thấy sự mạnh mẽ và khả năng phục hồi của nó. Với doanh thu thuần tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái lên 143,3 tỷ USD, công ty cho thấy mức tăng trưởng doanh thu ổn định. Về mặt thanh khoản, Dòng tiền tự do của Amazon đã tăng lên hơn 50 tỷ USD trong 12 tháng liên tiếp trong Q1.
Nguồn: Q1 2024 Earnings
Tại Bắc Mỹ, doanh thu phân khúc tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 86,3 tỷ USD. Thu nhập hoạt động tăng vọt lên 5 tỷ USD, với tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 5,8%, cho thấy hoạt động và quản lý chi phí hiệu quả. Trong khi đó ở phân khúc Quốc tế, bất chấp những thách thức như biến động tiền tệ, doanh thu vẫn tăng 11% so với cùng kỳ lên 31,9 tỷ USD. Thu nhập hoạt động được cải thiện đáng kể lên 903 triệu USD, thể hiện nỗ lực của Amazon nhằm nâng cao hiệu quả chi phí và mở rộng dịch vụ. Với doanh thu tăng 17% so với cùng kỳ năm trước lên 25,0 tỷ USD, Amazon Web Services (AWS) tiếp tục là nhân tố thúc đẩy doanh thu chính. Thu nhập hoạt động của phân khúc này tăng lên 9,4 tỷ USD, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ về dịch vụ đám mây và vị thế dẫn đầu của AWS trên thị trường.
Tóm lại, thu nhập hoạt động đã tăng vọt lên 15,3 tỷ USD, đánh dấu mức tăng đáng kể 221% so với năm trước. Thu nhập ròng tăng lên 10,4 tỷ USD, cho thấy khả năng sinh lời và khả năng chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận đáng kể của Amazon. Hơn nữa, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 82%, phản ánh sức khỏe tài chính và tính thanh khoản tốt.
Nguồn: Q1 2024 Earnings
Hơn nữa, việc Amazon tập trung vào việc giao đơn hàng nhanh chóng, với hơn 2 tỷ đơn vị toàn cầu được giao đến cùng ngày hoặc vào ngày hôm sau trong Quý 1 năm 2024, củng cố lòng trung thành và sự hài lòng của khách hàng. Các sáng kiến như Ngày giao dịch mùa xuân và Ngày Prime mang lại khoản tiết kiệm đáng kể cho khách hàng trên toàn thế giới, thúc đẩy doanh số bán hàng và mức độ tương tác. Tương tự, việc Amazon mở rộng sang các dịch vụ chăm sóc sức khỏe, bao gồm các chương trình giao thuốc và tình trạng sức khỏe, thể hiện khả năng tận dụng nền tảng của mình để cung cấp các giải pháp đổi mới và tiện lợi cho khách hàng.
Cuối cùng, AWS tiếp tục là thế lực thống trị trong lĩnh vực điện toán đám mây, với tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh chóng và đầu tư đáng kể vào khả năng AI, bao gồm cả Gen AI. Việc giới thiệu các dịch vụ mới như Amazon Bedrock và Amazon Q thể hiện cam kết của Amazon trong việc đổi mới và giải quyết nhu cầu của khách hàng. Sự tập trung của Amazon vào AI và học máy xuyên suốt các hoạt động của mình, nâng cao trải nghiệm của khách hàng, cải thiện hiệu quả hoạt động và thúc đẩy đổi mới trên các phân khúc kinh doanh của mình.
B. Hiệu suất giá cổ phiếu Amazon
Amazon đã trải qua một quý tăng trưởng mạnh mẽ về hiệu suất cổ phiếu. Với mức vốn hóa thị trường của Amazon là 1,87 nghìn tỷ USD, cổ phiếu này đã chứng tỏ sự tăng trưởng đáng kể. Mở cửa ở mức 151,54 USD và đóng cửa ở mức 180,38 USD, nó chứng kiến mức cao nhất là 181,70 USD và mức thấp nhất là 144,05 USD trong suốt thời gian đó, cho thấy sự biến động. Tỷ suất sinh lời về giá của cổ phiếu đứng ở mức ấn tượng 19%, vượt trội so với các chỉ số thị trường lớn như S&P 500 và NASDAQ100, vốn ghi nhận tỷ suất sinh lời về giá lần lượt là 10,7% và 9,5%.
Nguồn: tradingview.com
II. Triển vọng và cơ hội tăng trưởng của Amazon
Trong lĩnh vực thương mại điện tử, Amazon có vị thế tốt để tận dụng xu hướng mua sắm trực tuyến ngày càng tăng, cả trên toàn cầu và tại các thị trường trọng điểm như Hoa Kỳ và Trung Quốc. Với tổng doanh số thương mại điện tử toàn cầu dự kiến sẽ vượt 6,33 nghìn tỷ USD vào năm 2024, Amazon sẽ được hưởng lợi từ việc áp dụng ngày càng nhiều các kênh bán lẻ trực tuyến. Sự tập trung không ngừng của công ty vào trải nghiệm của khách hàng, được minh họa bằng các sáng kiến như giao hàng nhanh chóng và thuận tiện, mở rộng lựa chọn sản phẩm và giá cả cạnh tranh, đã củng cố vị trí dẫn đầu thị trường và duy trì lòng trung thành của khách hàng.
Nguồn: emarketer.com
Hơn nữa, việc Amazon mở rộng sang các danh mục sản phẩm mới, hợp tác với các thương hiệu nổi tiếng và các sự kiện mua sắm sáng tạo góp phần nâng cao lợi thế cạnh tranh của Amazon trong thị trường thương mại điện tử. Ví dụ: sự hợp tác với các thương hiệu xa xỉ và giới thiệu các sự kiện Prime Day thu hút khách hàng đang tìm kiếm các ưu đãi độc quyền và ưu đãi cao cấp, thúc đẩy tăng trưởng doanh số bán hàng và thâm nhập thị trường.
Trong lĩnh vực điện toán đám mây, Amazon Web Services vẫn là công ty dẫn đầu (31% thị phần), có mức tăng trưởng trong bối cảnh nhu cầu về các dịch vụ và giải pháp dựa trên đám mây ngày càng tăng. Với mức chi tiêu của người dùng cuối trên đám mây công cộng trên toàn thế giới dự kiến đạt 679 tỷ USD vào năm 2024, AWS có thể nắm bắt được một phần đáng kể cơ hội thị trường này. Bộ dịch vụ đám mây toàn diện của công ty, bao gồm Cơ sở hạ tầng dưới dạng dịch vụ (IaaS) và Nền tảng dưới dạng dịch vụ (PaaS), đáp ứng nhu cầu kinh doanh đa dạng và các công nghệ mới nổi như AI tổng hợp (GenAI).
Nguồn: statista.com
Hơn nữa, chiến lược mở rộng của Amazon còn mở rộng sang các liên minh chiến lược trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Sự ra đời của Amazon Pharmacy, cung cấp dịch vụ giao thuốc theo toa tại nhà, phản ánh bước đột phá của công ty vào thị trường chăm sóc sức khỏe. Bằng cách tận dụng mối quan hệ hợp tác với các công ty dược phẩm và nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe, Amazon đặt mục tiêu cung cấp cho khách hàng khả năng tiếp cận thuận tiện với dịch vụ chăm sóc y tế và thuốc men, từ đó mở rộng danh mục dịch vụ và cơ sở khách hàng của mình.
III. Dự đoán giá cổ phiếu Amazon 2024
A. Dự báo cổ phiếu Amazon: Phân tích kỹ thuật
Nguồn: tradingview.com
Mục tiêu giá AMZN trung bình dự kiến vào cuối năm 2024 là 250 USD. Ước tính này dựa trên đà thay đổi phân cực trong ngắn hạn, được dự đoán qua các mức thoái lui/mở rộng Fibonacci. Nó ngụ ý một tiềm năng tăng giá đáng kể so với mức giá hiện tại. Mục tiêu giá lạc quan của Amazon vào cuối năm 2024 là 275 USD. Dự báo này dựa trên đà giá cao hơn của dao động hiện tại trong trung và ngắn hạn, được ngoại suy dựa trên các mức thoái lui/mở rộng Fibonacci. Điều này cho thấy triển vọng lạc quan hơn, phản ánh niềm tin mạnh mẽ vào triển vọng tăng trưởng của công ty.
Giá cổ phiếu AMZN hiện tại ở mức 188,70 USD, với đường xu hướng trung bình động hàm mũ (EMA) đã sửa đổi ở mức 169,25 USD và đường cơ sở ở mức 167,55 USD. Những con số này cho thấy xu hướng tăng giá cổ phiếu. Các đường EMA được sửa đổi cho thấy động lượng tích cực, có thể được thúc đẩy bởi sự phát triển gần đây của thị trường hoặc các yếu tố cụ thể của công ty.
Dự đoán cổ phiếu Amazon - Mức hỗ trợ và kháng cự
Mức hỗ trợ:
- Hỗ trợ chính: $135,58
- Trục của kênh giá ngang hiện tại: $156,10
- Hỗ trợ: $176,61
Các mức hỗ trợ này cho biết các điểm giá quan trọng mà lực mua có thể tăng lên, có khả năng ổn định hoặc đảo ngược mọi chuyển động đi xuống.
Mức kháng cự:
- Mức kháng cự cốt lõi: $220,88
Mức kháng cự cốt lõi thể hiện một trở ngại đáng kể để giá cổ phiếu vượt qua. Việc vượt qua mức này có thể báo hiệu đà tăng tiếp theo.
Giá trị Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là 69,56, cho thấy đà tăng. Tuy nhiên, nó nằm dưới mức giảm thông thường là 81, cho thấy cổ phiếu không bị mua quá mức. Xu hướng đi lên của đường RSI càng củng cố thêm quan niệm về sức mạnh tiếp tục của giá cổ phiếu. Các chỉ báo Trung bình Hội tụ/Phân kỳ (MACD) cho thấy xu hướng tăng với đường MACD là 10,19, vượt qua đường tín hiệu 9,93. Biểu đồ MACD dương củng cố tâm lý lạc quan này, mặc dù cường độ giảm dần của xu hướng đòi hỏi phải có sự giám sát chặt chẽ đối với những thay đổi tiềm năng về động lượng.
Nguồn: tradingview.com
B. Dự báo cổ phiếu AMZN: Phân tích cơ bản
Tỷ lệ P/E của Amazon, thước đo giá cổ phiếu của công ty này so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu của AMZN, đứng ở mức 41,59, cao hơn đáng kể so với mức trung bình ngành là 15,38 nhưng chắc chắn thấp hơn mức trung bình lịch sử 5 năm. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cao hơn cho thu nhập của Amazon so với mức trung bình của ngành nhưng cổ phiếu bị định giá thấp về mặt tuyệt đối. Tuy nhiên, so với mức trung bình 5 năm của chính mình, tỷ lệ PE của Amazon đã giảm 77,38%, cho thấy tiềm năng suy giảm tâm lý thị trường so với hiệu suất lịch sử. Tương tự, các tỷ lệ khác như EV/Doanh số, EV/EBITDA và Giá/Sách cũng phản ánh mức định giá cao của Amazon so với mức trung bình của ngành và mức định giá thấp chắc chắn so với mức trung bình lịch sử.
Nguồn: Analyst's compilation
Theo WSJ, các nhà phân tích vẫn hết sức lạc quan về Amazon, với xu hướng nhất quán là mua hoặc xếp hạng quá cao. Tâm lý này đã ổn định trong ba tháng qua, cho thấy niềm tin bền vững vào hoạt động trong tương lai của công ty. Các mục tiêu giá cổ phiếu được các nhà phân tích đưa ra rất khác nhau, với mức cao nhất là 353 USD, mức trung bình là 220 USD và mức thấp nhất là 180 USD. Mục tiêu trung bình là 221,66 USD cho thấy tiềm năng tăng giá so với giá cổ phiếu Amazon hiện tại là 188,70 USD. Tuy nhiên, sự khác biệt giữa các mục tiêu cao và thấp càng nhấn mạnh sự không chắc chắn xung quanh mức định giá trong tương lai của Amazon.
Nguồn: WSJ.com
Nguồn: cnn.com
C. Dự đoán cổ phiếu Amazon: Tâm lý thị trường
Bất chấp bội số định giá cao, niềm tin của nhà đầu tư vào Amazon vẫn mạnh mẽ, bằng chứng là phần lớn xếp hạng mua từ các nhà phân tích. Niềm tin này được hỗ trợ thêm bởi các tổ chức nắm giữ, với các tổ chức sở hữu 60,80% số cổ phiếu đang lưu hành của Amazon, cho thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ của tổ chức đối với cổ phiếu. Các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ số cổ phần lên tới 1,19 nghìn tỷ USD. Quyền sở hữu tổ chức đáng kể này cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư lớn vào triển vọng dài hạn của Amazon.
Nguồn: Nasdaq.com
Lãi suất ngắn hạn đối với Amazon, tính đến ngày thanh toán gần đây nhất, ở mức 70.546.891 cổ phiếu tính đến quý 1 năm 2024. Với khối lượng cổ phiếu trung bình hàng ngày là 30.877.346, điều này có nghĩa là tỷ lệ số ngày mua/bán tương đối thấp là 2,3. Tỷ lệ số ngày cần thanh toán thấp cho thấy rằng người bán khống sẽ mất ít ngày hơn để hoàn tất vị thế của họ. Điều này có khả năng báo hiệu tâm lý giảm giá ít hơn hoặc rủi ro được nhận thấy thấp hơn ở những người bán khống.
Nguồn: Nasdaq.com
IV. Thách thức và yếu tố rủi ro của Amazon
Một thách thức đáng kể là sự cạnh tranh gay gắt từ những người chơi lớn khác trong ngành thương mại điện tử và công nghệ. Các đối thủ cạnh tranh của Amazon như Walmart và Alibaba là mối đe dọa đối với thị phần của Amazon, đặc biệt ở những khu vực mà họ có sự hiện diện mạnh mẽ. Việc Walmart mở rộng hoạt động bán lẻ trực tuyến và sự thống trị của Alibaba tại thị trường Trung Quốc là những ví dụ cụ thể về các đối thủ cạnh tranh đáng gờm.
Nguồn: statista.com (E-commerce market share of leading e-retailers worldwide in 2022, based on GMV)
Hơn nữa, Amazon phải đối mặt với rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư và liên doanh của mình, chẳng hạn như khoản đầu tư vào Rivian Automotive, Inc. Khoản lỗ định giá trước thuế 2,0 tỷ USD từ khoản đầu tư này trong quý đầu tiên của năm 2024 nêu bật sự không chắc chắn và những thất bại tài chính tiềm ẩn liên quan đến các khoản đầu tư chiến lược. .
Hơn nữa, trong khi Amazon Web Services tiếp tục là nguồn thu chính, nó phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây khác như Microsoft Azure và Google Cloud Platform. Các đối thủ này đang tích cực đầu tư vào cơ sở hạ tầng và dịch vụ đám mây, thách thức vị trí dẫn đầu thị trường của AWS và có khả năng ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu của công ty.
Tóm lại, kết quả hoạt động trong quý 1 năm 2024 của Amazon thể hiện sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trên các phân khúc chính, nêu bật hiệu quả hoạt động và sức khỏe tài chính vững mạnh. Thu nhập hoạt động tăng vọt, cho thấy khả năng sinh lời và quản lý chi phí hiệu quả. Cổ phiếu của Amazon thể hiện sự tăng trưởng đáng kể, vượt trội so với các chỉ số thị trường chính. Công ty có thể tận dụng xu hướng thương mại điện tử toàn cầu. Tương tự, AWS vẫn chiếm ưu thế trong lĩnh vực điện toán đám mây, trong bối cảnh nhu cầu và đầu tư vào khả năng AI ngày càng tăng. Phân tích kỹ thuật cho thấy một quỹ đạo đi lên, với các mục tiêu giá cho thấy tiềm năng tăng giá. Cùng với đó, phân tích cơ bản cho thấy sự lạc quan trong các biện pháp định giá tuyệt đối cùng với những lo ngại về việc định giá quá cao so với mức trung bình của ngành.
