- Phân khúc Hệ thống bán dẫn của Applied Materials vẫn mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi doanh số cấy ghép ion kỷ lục, trong khi Dịch vụ Toàn cầu Ứng dụng (AGS) có đà tăng trưởng bền vững.
- Dự báo thị trường dự đoán các cơ hội tăng trưởng đáng kể trong thị trường thiết bị bán dẫn, phù hợp với các lĩnh vực trọng tâm chiến lược của Applied Materials.
- Đối với năm 2024, mục tiêu giá cổ phiếu AMAT được dự đoán là 240 USD vào cuối năm.
- Bất chấp triển vọng tích cực, Applied Materials phải đối mặt với những thách thức bao gồm sự cạnh tranh từ các đối thủ như Lam Research và ASML, sự phụ thuộc vào thị trường, rủi ro pháp lý và sự lỗi thời của công nghệ.
I. Phân tích hiệu suất quý 1 2024 của Applied Materials
A. Hiệu suất của các phân khúc chính của Applied Materials
Applied Materials (NASDAQ:AMAT) đã báo cáo quý 2 năm tài chính 2024, cho thấy doanh thu ổn định ở mức 6,65 tỷ USD, không đổi so với cùng kỳ năm trước. Các số liệu tài chính quan trọng đã thể hiện khả năng phục hồi với tỷ suất lợi nhuận hoạt động GAAP ở mức 28,8% và phi GAAP ở mức 29,0%, cho thấy sự ổn định với mức giảm nhẹ. EPS GAAP tăng 11% lên 2,06 USD, trong khi EPS không phải GAAP tăng 5% lên 2,09 USD so với năm trước. Công ty đã tạo ra 1,39 tỷ USD tiền mặt từ hoạt động kinh doanh, một chỉ số chắc chắn về sức khỏe tài chính và hiệu quả hoạt động.
Nguồn: Q2 2024 Earnings Presentation
Phân khúc Hệ thống bán dẫn, đại diện cho yếu tố thúc đẩy doanh thu cốt lõi, vẫn mạnh mẽ với doanh thu ở mức 4,9 tỷ USD, có doanh số cấy ghép ion kỷ lục. Dịch vụ Toàn cầu Ứng dụng (AGS) có doanh thu tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,53 tỷ USD, thể hiện đà tăng trưởng bền vững, trong khi doanh thu phân khúc Hiển thị đạt 179 triệu USD.
Nguồn: Q2 2024 Earnings Presentation
Tường thuật về hiệu quả hoạt động của công ty gắn chặt với trọng tâm chiến lược của công ty là tiến bộ công nghệ và xu hướng thị trường. Định vị của công ty trong các lĩnh vực công nghệ biến đổi như AI, IoT, xe điện và năng lượng sạch. Nó có vai trò then chốt trong việc hỗ trợ các lĩnh vực này thông qua các công nghệ kỹ thuật vật liệu cho chip bán dẫn, dự kiến tăng trưởng dài hạn phù hợp với các xu hướng lâu dài này.
B. Hiệu suất giá cổ phiếu AMAT
Trong quý 1 năm 2024, Applied Materials (NASDAQ: AMAT) đã chứng tỏ hiệu quả hoạt động mạnh mẽ, phản ánh đề xuất đầu tư hấp dẫn. Vốn hóa thị trường của công ty đã tăng lên 169,865 tỷ USD, phản ánh các yếu tố cơ bản và vị thế thị trường mạnh mẽ của công ty. Cổ phiếu của AMAT có biến động giá đáng kể, với giá mở cửa là 159,99 USD và giá đóng cửa là 206,19 USD, phản ánh mức lợi nhuận ấn tượng 29%. Đáng chú ý, cổ phiếu đã đạt mức cao nhất là 214,91 USD và mức thấp là 148,05 USD trong quý, cho thấy khả năng phục hồi trong bối cảnh thị trường biến động.
Phân tích so sánh với các chỉ số thị trường chứng khoán quan trọng càng làm nổi bật hơn nữa hiệu suất vượt trội của AMAT. Trong khi S&P 500 và NASDAQ công bố mức lợi nhuận lần lượt là 11% và 10% thì Vật liệu Ứng dụng đã vượt qua các tiêu chuẩn này với mức lợi nhuận 29%. Hiệu suất xuất sắc này nhấn mạnh khả năng của AMAT trong việc tạo ra lợi nhuận vượt trội cho các nhà đầu tư so với các chỉ số thị trường rộng lớn hơn.
Nguồn: tradingview.com
II. Dự báo Cổ phiếu AMAT 2024: Triển vọng và Cơ hội Tăng trưởng
A. Những phân khúc có tiềm năng tăng trưởng:
Hệ thống bán dẫn: Với doanh thu dự kiến khoảng 4,8 tỷ USD trong quý 3 năm tài chính 2024, phân khúc này vẫn là thành trì của Vật liệu Ứng dụng. Việc chuyển đổi sang các công nghệ chip tiên tiến, chẳng hạn như bóng bán dẫn toàn cổng và bộ nhớ băng thông cao (HBM), mang đến những cơ hội tăng trưởng đáng kể. Ứng dụng Vật liệu giữ vị trí dẫn đầu về công nghệ xử lý trong các lĩnh vực quan trọng đối với trung tâm dữ liệu AI, bao gồm logic tiên tiến, DRAM hiệu suất cao và đóng gói tiên tiến.
Theo mordorintelligence.com, thị trường thiết bị bán dẫn toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ 127,87 tỷ USD vào năm 2024 lên 156,09 tỷ USD vào năm 2029, với tốc độ CAGR là 4,07%. Sau khi giảm nhẹ vào năm 2023, doanh số bán thiết bị chế tạo wafer dự kiến sẽ tăng trưởng khiêm tốn 3% vào năm 2024. Phân khúc này được dự đoán sẽ phục hồi mạnh mẽ với mức tăng trưởng 18% vào năm 2025 do các dự án nhà máy mới và chuyển đổi công nghệ. Động lực chính bao gồm việc mở rộng các công nghệ tiên tiến và nhu cầu cao về các giải pháp bán dẫn phức tạp, đặc biệt là trong AI, IoT và điện toán hiệu năng cao.
Nguồn: mordorintelligence.com
Thiết bị phụ trợ, bao gồm thiết bị kiểm tra, lắp ráp và đóng gói, được thiết lập để phục hồi và tăng trưởng đáng kể vào năm 2024. Doanh số bán thiết bị kiểm tra dự kiến sẽ tăng 13,9% và thiết bị lắp ráp và đóng gói tăng 24,3%. Các khoản đầu tư mới vào cơ sở hạ tầng sản xuất chất bán dẫn và nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp đóng gói tiên tiến, chẳng hạn như bộ nhớ băng thông cao (HBM), là những động lực tăng trưởng chính.
Những dự kiến này sẽ giảm nhẹ vào năm 2024 nhưng sẽ tăng trưởng đáng kể 15% vào năm 2025, nhờ vào việc mở rộng công suất và kiến trúc thiết bị mới. Phân khúc thiết bị NAND và DRAM sẽ có mức tăng trưởng đáng kể. Doanh số bán thiết bị NAND được dự báo sẽ tăng 21% vào năm 2024 và 51% vào năm 2025. Doanh số bán thiết bị DRAM được dự đoán sẽ tăng trưởng ổn định do sự chuyển đổi công nghệ liên tục và nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao.
Dịch vụ Toàn cầu Ứng dụng (AGS): Dự kiến sẽ tạo ra doanh thu khoảng 1,57 tỷ USD trong quý 3 năm 2024, AGS thể hiện một khía cạnh quan trọng trong mô hình kinh doanh của Vật liệu Ứng dụng. AGS không chỉ mang lại doanh thu định kỳ thông qua các thỏa thuận dịch vụ dài hạn mà còn tạo điều kiện tối ưu hóa hoạt động sản xuất của khách hàng. Khi hoạt động sản xuất chất bán dẫn trở nên phức tạp hơn, nhu cầu về các dịch vụ nhằm nâng cao hiệu suất, năng suất và hiệu quả chi phí dự kiến sẽ tăng lên, thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa trong phân khúc này.
Thị trường hiển thị và lân cận: Mặc dù đóng góp doanh thu nhỏ hơn so với các phân khúc khác, với doanh thu dự kiến khoảng 245 triệu USD trong quý 3 năm 2024, phân khúc màn hình vẫn đầy hứa hẹn, đặc biệt là với việc dự kiến áp dụng công nghệ OLED trong nhiều thiết bị khác nhau ngoài điện thoại thông minh. Khi kích thước màn hình lớn hơn trở nên phổ biến hơn trong máy tính xách tay, PC và máy tính bảng, có tiềm năng tăng vốn đầu tư vào thiết bị liên quan đến màn hình, mang lại cơ hội tăng trưởng cho Applied Materials.
B. Mở rộng và các sáng kiến chiến lược:
Đầu tư vào R&D: Với hơn 3 tỷ USD được đầu tư hàng năm vào nghiên cứu và phát triển, Applied Materials hợp tác chặt chẽ với khách hàng để phát triển các công nghệ bán dẫn tiên tiến. Việc tập trung vào đổi mới này đảm bảo rằng công ty luôn đi đầu trong việc tạo điều kiện cho những tiến bộ về AI, IoT, xe điện và năng lượng tái tạo.
Giải pháp tích hợp: Applied Materials nhấn mạnh việc cung cấp các giải pháp hoàn chỉnh và được kết nối để tăng tốc các chuyển biến chính của thiết bị. Bằng cách cung cấp các giải pháp tích hợp nhằm giải quyết mức độ phức tạp ngày càng tăng của lộ trình ngành, công ty đặt mục tiêu thúc đẩy nhu cầu về các công nghệ tiên tiến của mình và giành thị phần.
Chiến lược phân bổ vốn: Applied Materials ưu tiên phân bổ vốn cho các khoản đầu tư vào R&D và cơ sở hạ tầng vốn để tạo điều kiện tăng trưởng có lợi nhuận. Ngoài ra, công ty tập trung vào việc mang lại giá trị cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, tận dụng mô hình kinh doanh hiệu quả và tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ.
Nguồn: Q2 2024 Earnings Presentation
Cộng tác với Khách hàng và Đối tác: Nhận thức được tầm quan trọng của việc cộng tác trong việc thúc đẩy đổi mới và đẩy nhanh việc áp dụng công nghệ, Applied Materials thúc đẩy mối quan hệ hợp tác sâu sắc hơn với khách hàng và đối tác. Thông qua các sáng kiến như nền tảng EPIC toàn cầu, công ty đặt mục tiêu hỗ trợ đổi mới tốc độ cao và thương mại hóa các công nghệ thế hệ tiếp theo, từ đó nâng cao vị thế cạnh tranh của mình.
III. Dự báo giá cổ phiếu AMAT 2024
A. Dự báo cổ phiếu AMAT: Phân tích kỹ thuật
Mục tiêu giá trung bình của cổ phiếu Applied Materials (NASDAQ:AMAT) vào cuối năm 2024 là 240 USD, được hỗ trợ bởi động lực thay đổi phân cực trong trung và ngắn hạn, dự kiến dựa trên các mức thoái lui/mở rộng Fibonacci. Mục tiêu giá cổ phiếu AMAT lạc quan là 270 USD và mục tiêu bi quan là 195 USD mang lại nhiều kết quả tiềm năng, lần lượt xem xét đà tăng và giảm giá.
Giá cổ phiếu hiện tại của AMAT là 219,80 USD, với đường xu hướng trung bình động hàm mũ đã sửa đổi là 191,79 USD và mức cơ sở là 189,47 USD. Hướng đi của giá cổ phiếu là đi lên, cho thấy đà tăng tích cực. Hỗ trợ chính được quan sát thấy ở mức $215,42, với điểm xoay của kênh giá ngang hiện tại là $204,79. Trong trường hợp biến động tăng cao, mức kháng cự được dự kiến là $268,39 và mức kháng cự cốt lõi là $238,36. Tương ứng, mức hỗ trợ là 194,15 USD và hỗ trợ cốt lõi là 171,21 USD.
Nguồn: tradingview.com
Giá trị Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là 69,43, cho thấy xu hướng tăng. Mặc dù nó đang tiến gần đến mức giảm giá thông thường nhưng không có dấu hiệu phân kỳ giảm hoặc tăng. Xu hướng đường RSI đang đi lên, cho thấy đà tăng tiếp tục tích cực. Đường Trung bình Hội tụ/Phân kỳ (MACD) tại 13,56 vượt quá đường tín hiệu ở 13,14, với biểu đồ MACD dương là 0,426. Xu hướng tăng và ổn định, hỗ trợ cho xu hướng đi lên của giá cổ phiếu.
Nguồn: tradingview.com
B. Dự đoán cổ phiếu AMAT: Phân tích cơ bản
Tỷ lệ P/E dự phóng của AMAT là 26,4, cao hơn một chút so với mức trung bình ngành là 24,52 x 7,67% và cao hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 17,38, cho thấy mức định giá cao hiện tại. Tỷ lệ PEG kỳ hạn ở mức 2,35, cao hơn mức trung bình ngành là 2,02 x 16,75% và cao hơn nhiều so với mức trung bình 5 năm là 1,52, cho thấy kỳ vọng tăng trưởng được định giá ở mức cao. Các số liệu khác như tỷ lệ EV/Doanh số và EV/EBITDA cũng vượt mức trung bình của ngành lần lượt là 132,46% và 45,13% cũng như mức trung bình 5 năm của chúng, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về hiệu suất doanh thu và thu nhập trong tương lai của AMAT. Những mức định giá tăng cao này có thể cho thấy rủi ro định giá quá cao tiềm ẩn nếu công ty không đáp ứng được kỳ vọng tăng trưởng.
Nguồn: Analyst's compilation
C. Dự báo cổ phiếu Applied Materials: Tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường đối với AMAT, dựa trên khuyến nghị của nhà phân tích và mục tiêu giá, cho thấy xu hướng tăng mạnh. Trong ba tháng qua, số lượng nhà phân tích khuyến nghị "Mua" đã tăng từ 17 lên 20, trong khi khuyến nghị "Giữ" cũng tăng nhẹ. Mục tiêu giá cổ phiếu từ các nhà phân tích đưa ra mục tiêu giá AMAT cao là 260 USD, mức trung bình là 240 USD và giá mục tiêu AMAT thấp là 165 USD, với mức giá hiện tại là 219,80 USD. Phạm vi này cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể, với mục tiêu cao ngụ ý mức tăng 18,29% so với mức hiện tại.
Nguồn: WSJ.com
Nguồn: CNN.com
Niềm tin về tổ chức là rất đáng kể, với tỷ lệ nắm giữ của tổ chức là 78,77%, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư. Lãi suất ngắn hạn tương đối thấp ở mức 1,49%, cho thấy tâm lý giảm giá đối với cổ phiếu là hạn chế.
Nguồn: nasdaq.com
Nguồn: Benzinga.com
IV. Dự báo cổ phiếu Applied Materials năm 2024: Thách thức và yếu tố rủi ro
Bối cảnh cạnh tranh: Applied Materials dẫn đầu về thiết bị bán dẫn, nhưng bắt buộc phải thừa nhận bối cảnh cạnh tranh. Các ví dụ cụ thể về các đối thủ cạnh tranh như Lam Research và ASML có thể đặt ra những thách thức trong việc duy trì thị phần và động lực định giá, đặc biệt là khi độ phức tạp trong sản xuất chất bán dẫn ngày càng tăng.
Nguồn: seekingalpha.com
Sự phụ thuộc vào thị trường: Dự báo doanh thu của Applied Materials phụ thuộc rất nhiều vào nhu cầu bán dẫn bền vững, đặc biệt là trong logic tiên tiến, DRAM và bao bì tiên tiến. Bất kỳ sự thay đổi bất lợi nào về nhu cầu thị trường, căng thẳng địa chính trị ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng hoặc suy thoái kinh tế vĩ mô đều có thể làm gián đoạn dự báo doanh thu.
Rủi ro pháp lý: Các quy định thương mại ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận thị trường nêu bật những rủi ro pháp lý có thể cản trở quỹ đạo tăng trưởng, đặc biệt là tại các thị trường trọng điểm như Trung Quốc. Các quy định ngày càng phát triển liên quan đến xuất khẩu công nghệ, bảo vệ sở hữu trí tuệ hoặc tiêu chuẩn môi trường có thể gây ra những bất ổn.
Tóm lại, Applied Materials đã thể hiện khả năng phục hồi trong Quý 1 năm 2024 với doanh thu ổn định, tỷ suất lợi nhuận cao và trọng tâm chiến lược vào các lĩnh vực công nghệ biến đổi. Công ty hoạt động trong các phân khúc có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, bao gồm Hệ thống bán dẫn, AGS và Màn hình hiển thị.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm đòn bẩy và tính linh hoạt, giao dịch cổ phiếu AMAT thông qua Hợp đồng chênh lệch (CFD) có thể mang lại cơ hội tận dụng biến động giá ngắn hạn. VSTAR cung cấp nền tảng thân thiện với người dùng để giao dịch trên nhiều thị trường khác nhau, bao gồm tiền tệ, cổ phiếu, tiền điện tử, chỉ số và hàng hóa. Với chi phí giao dịch thấp, tính thanh khoản sâu và tuân thủ quy định, nó cung cấp một lựa chọn đáng tin cậy để giao dịch CFD cổ phiếu AMAT.
