- 沃爾瑪 2024 年第一季度的業績展示了關鍵細分市場的強勁增長，運營亮點包括電子商務銷售的顯著增長、市場份額的增加以及戰略市場擴張。
- 增長潛力在於電子商務擴張、自有品牌和國際市場，並受到合併、收購和技術投資等戰略舉措的推動。
- 技術分析預測沃爾瑪股價呈上升趨勢，平均目標價為73.5美元，並有潛在上漲空間。
- 來自亞馬遜、克羅格、好市多和艾伯森等競爭對手的競爭壓力對沃爾瑪的市場主導地位構成了挑戰。
一.沃爾瑪2024年第一季度業績分析
A. 沃爾瑪關鍵細分市場表現
財務方面，受所有運營部門強勁銷售的推動，沃爾瑪綜合收入增長 6.0%，達到 1,615 億美元。公司營業收入增長更快，達到9.6%，表明運營效率和成本管理有所改善。調整後每股收益為 0.60 美元，反映出儘管經營環境面臨挑戰，但業績依然穩健。
資料來源：Earnings Presentation (FY25 Q1)
運營業績亮點包括電子商務銷售額的顯著增長，在商店自提和送貨服務以及市場產品的推動下，全球增長了 21%。沃爾瑪專注於提供價值和便利，與顧客產生了良好的共鳴，從而增加了市場份額，特別是在高收入家庭中。該公司的戰略重點是擴大其市場生態系統，美國的市場賣家增長了 36%，墨西哥的增長超過 50%，這有助於提高客戶參與度和銷售增長。
在技術進步的背景下，沃爾瑪將數據分析和洞察產品 Luminate 引入墨西哥和加拿大，突顯了該公司致力於利用技術進行業務擴展和以客戶為中心的決策。此外，生成式人工智慧驅動的產品搜索等創新有助於為客戶提供更直觀的購物體驗，從而提高轉化率和客戶滿意度。
沃爾瑪的資產負債表和流動性狀況依然強勁，現金和現金等價物為 94 億美元，債務總額為 501 億美元。全球庫存水平下降，反映出高效的庫存管理實踐和持續強勁的銷售業績。在沃爾瑪美國，銷售增長是由交易數量和單位數量推動的，並得到與客戶產生共鳴的價值便利主張的支持。該公司對每日低價和大量回滾的重視推動了客戶參與度和市場份額的增長。
在 Walmex、中國和 Flipkart 等主要市場的帶動下，沃爾瑪國際銷售額實現了兩位數增長。在食品和消費品類別以及會員收入增加的推動下，美國山姆會員店的銷售額實現了穩健增長。計算機視覺驅動的出口技術等創新提高了運營效率和客戶便利性，體現了沃爾瑪利用技術持續改進其零售業態的承諾。
B. WMT 股價表現
2024 年第一季度，沃爾瑪（紐約證券交易所股票代碼：WMT）表現強勁，其股票價格回報率為 15%。沃爾瑪市值為 4801.5 億美元，開盤價為 52.37 美元，收盤價為 60.17 美元，本季度最高點為 61.66 美元，最低點為 51.87 美元。相比之下，沃爾瑪的表現優於主要股市指數，同期標準普爾 500 指數 (SPX) 回報率為 11%，納斯達克 100 指數 (NDX) 回報率為 10%。
資料來源：tradingview.com
二.沃爾瑪 2024 年股價預測：展望與增長機會
A. 有增長潛力的細分市場
電子商務擴張：隨著電子商務市場的持續增長，沃爾瑪有望從消費者日益轉向網上購物的趨勢中受益。該公司強大的電子商務業務，尤其是第一季度在美國的增長率為 22%，表明其有能力占領這一不斷擴大的市場的很大一部分。
【2019-2029年美國電商行業收入】
資料來源：statista.com
自有品牌和創新：沃爾瑪對自有品牌的關注，以推出 Better Goods 為例，表明其致力於以有競爭力的價格提供優質產品的承諾。對創新的重視，例如生成人工智慧驅動的產品搜索和自動存儲系統，可以增強客戶體驗和運營效率，從而推動銷售和成本節約。
國際擴張：在 Walmex、中國和 Flipkart 等市場的推動下，沃爾瑪國際公司的銷售額和利潤實現了兩位數的增長，展示了其全球增長潛力。該公司對當日送達服務和市場擴張的投資進一步鞏固了其在主要國際市場的地位。
B. 擴展和戰略舉措
併購：沃爾瑪對 Flipkart 的收購以及在國際市場上的戰略合作夥伴關係，凸顯了其擴大全球影響力和挖掘新興市場機遇的承諾。此外，數據分析和洞察產品 Walmart Luminate 擴展到墨西哥和加拿大也增強了其能力和競爭力。
技術和自動化投資：實施自動化存儲和檢索系統以及人工智慧驅動的解決方案不僅可以提高運營效率，還可以增強客戶體驗。這些投資符合沃爾瑪推動創新並在快速發展的零售格局中保持領先地位的目標。 EMARKETER 預計美國零售額將達到 7.45 萬億美元。同比增長 2.8%。
資料來源：emarketer.com
專注於會員計劃：沃爾瑪專注於會員計劃，例如 Walmart+ 和 Sam's Club 會員資格，反映了其建立客戶忠誠度和推動經常性收入流的戰略。這些計劃的持續增長表明它們在吸引和留住客戶方面取得了成功，進一步提升了沃爾瑪的財務業績。
市場擴張：沃爾瑪的市場擴張，以美國賣家數量增長 36% 和國際市場的強勁增長為突出，使其產品供應多樣化並推動銷售增量。市場履行服務和市場訂單當日送達等舉措的集成提高了客戶的便利性和滿意度。
三.2024年沃爾瑪股價預測
A. WMT 股票預測：技術分析
根據斐波那契回撤/延伸水平預測的極性變化勢頭，到 2024 年底，沃爾瑪的平均價格目標為 73.50 美元。這表明潛在的價值增加。樂觀的 WMT 價格目標 87.90 美元更加看漲，依賴於當前中短期波動的價格上漲勢頭，預計超過斐波那契水平。相反，悲觀的 WMT 價格目標 53.00 美元是基於當前波動在斐波那契水平之上預測的下行價格動量，表明潛在的下跌。
沃爾瑪目前股價為64.18美元，趨勢線和基線分別為58.36美元和58.04美元，表明股價有向上的方向。主要支撐位 62.55 美元和當前水平價格通道的樞軸點 57.47 美元表明購買壓力可能會增加。相反，核心阻力位 73.53 美元和支撐位 52.38 美元表明拋售壓力可能會增加，從而可能推動股價朝任一方向發展。
資料來源：tradingview.com
相對強弱指數 (RSI) 值為 77.94，表明該股目前處於超買狀態。雖然 RSI 線趨勢向上，但看跌背離表明價格可能出現逆轉。這意味著謹慎的立場，因為該股可能會在不久的將來進行調整。平滑異同移動平均線（MACD）指標進一步支持看漲趨勢，MACD 線超過信號線，正向柱狀圖表明趨勢強度增強。
資料來源：tradingview.com
B. 沃爾瑪股票預測：基本面分析
基本面分析使用財務比率評估沃爾瑪的內在價值。將股價與每股收益進行比較的市盈率 (P/E) 表明，沃爾瑪的預期市盈率為 26.65，超過行業中位數 18.06，表明估值溢價。同樣，將市盈率與增長率進行比較的市盈率 (PEG) 也突顯了類似的估值過高。 EV/EBITDA 和市淨率等其他指標也表明，與歷史平均水平和行業同行相比，沃爾瑪的估值相對過高。
資料來源：Analyst's compilation
C. 沃爾瑪股價預測：市場情緒
根據分析師建議和價格目標衡量的市場情緒提供了額外的見解。分析師評級顯示，前景主要是積極的，大多數人贊成“買入”或“增持”評級。沃爾瑪目標價中位數為 70.00 美元，超過當前價格 64.18 美元，表明存在潛在上漲空間。此外，機構持股反映了對沃爾瑪的持續信心，機構持有很大一部分流通股（34.50%），但散戶投資者控制著大部分持股。這表明股票價格的波動性。
來源：CNN.com
資料來源：Nasdaq.com
做空沃爾瑪股票的投資者的空頭興趣相對較低，占已發行股票總數的 0.78%，表明投資者的負面情緒有限。較低的回補天數意味著任何軋空潛力都很小。
四.沃爾瑪 2024 年股票預測：挑戰和風險因素
沃爾瑪面臨的主要挑戰之一是與電子商務巨頭亞馬遜的競爭。儘管沃爾瑪在零售業占有重要的市場份額，但亞馬遜在在線領域的主導地位構成了威脅。亞馬遜廣泛的影響力和技術創新不斷重塑消費者的期望，這使得沃爾瑪必須投資其電子商務能力以保持競爭力。到 2023 年，亞馬遜將占據美國在線零售市場 37.6% 的份額，而沃爾瑪則為 6.4%，因此沃爾瑪必須採取戰略來增強其在線業務，以對抗亞馬遜的影響力。
【2023年美國領先零售電商市場份額】
資料來源：Statista.com
此外，沃爾瑪還面臨著克羅格、好市多和艾伯森等傳統實體競爭對手的競爭。儘管沃爾瑪近年來成功提高了其食品雜貨市場份額（2021 年為 21.9%，2022 年為 22.6%，2023 年為 23.6%），但克羅格等競爭對手卻出現了下滑。然而，沃爾瑪不能自滿，因為這些競爭對手可能會實施策略來重新奪回失去的市場份額，或者推出吸引消費者遠離沃爾瑪的創新。例如，Costco 在過去三年中穩步增加其市場份額。
此外，沃爾瑪還必須解決零售業固有的其他風險。經濟不確定性，例如消費者支出和宏觀經濟狀況（高通脹和利率）的波動，影響沃爾瑪的財務業績。
總之，考慮到沃爾瑪在 2024 年第一季度的強勁業績、強勁的收入增長以及戰略舉措，包括電子商務、自有品牌和國際市場的擴張，沃爾瑪股票值得買入。對於尋求在不擁有標的資產的情況下了解沃爾瑪業績的投資者來說，通過 VSTAR 交易沃爾瑪股票差價合約可能是一個可行的選擇。差價合約允許投資者對價格變動進行投機，可能從價格上漲和下跌中受益。
