- 盡管面臨墨西哥灣停電，西方石油公司仍維持生產，並在關鍵領域超出了預期。
- 二疊紀盆地和落基山脈的強勁表現超出了產量預期，阿曼北部的產量創紀錄，表明了增長潛力。
- 技術前景適度看漲意味著年底平均目標價為 73 美元。
- 與 CrownRock 戰略收購和監管批準相關的不確定性可能會影響業績。
一、西方石油2024年第一季度業績分析
A. 西方石油主要板塊表現
在財務方面，該公司獲得了 20 億美元的大量運營現金流，以及 24 億美元的運營資本前運營現金流。盡管資本支出為 18 億美元，非控股權益貢獻為 5,700 萬美元，西方石油公司仍實現了 7.2 億美元的不計營運資本的季度自由現金流。歸屬於普通股股東的凈利潤為 7.18 億美元，稀釋每股收益為 0.75 美元，調整後每股稀釋收益為 0.63 美元。
資料來源：Q1 2024 Earnings
就運營績效而言，盡管面臨墨西哥灣東部第三方停電時間延長等挑戰，西方石油公司的總產量仍達到每日 117.2 萬桶油當量 (Mboed)，接近指導中點。該公司的中遊和營銷部門超出了預期，稅前虧損為 3300 萬美元，但調整後的表現優於預期約 1 億美元。在聚氯乙烯和氯乙烯單體需求增加以及乙烯成本下降的推動下，OxyChem 也超出了預期，實現稅前收入 2.6 億美元。
從重要的夥伴關系和合作來看，西方石油公司在西中遊的戰略所有權股份預計將提高財務業績，WES 每年貢獻超過 2.4 億美元的額外現金流。此外，Battleground 項目等正在進行的項目和 OxyChem 工廠改造項目的完成預計將推動現金流增量，鞏固公司在市場中的地位。
在技術進步方面，該公司的戰略舉措包括通過創新的油井設計和執行實踐來提高運營效率，從而切實降低各個盆地的成本。此外，西方石油公司還部署了一臺全電動油井服務鉆機，標誌著其可持續發展和減排工作的一個重要裏程碑。
B. OXY 股價表現
西方石油公司 (NYSE:OXY) 本季度的股票表現顯示，其價格回報率為 8%。盡管出現正增長，但仍落後於標準普爾 500 指數和納斯達克指數，後兩者的價格回報率分別為 11% 和 10%。截至2024年3月31日，該公司的市值為583.11億美元，反映了其在能源領域的重要性。雖然開盤價和收盤價表明上漲軌跡為 60.23 美元至 64.98 美元，但高點和低點之間的區間分別為 65.13 美元和 55.53 美元。
資料來源：tradingview.com
二.西方石油公司 2024 年股票預測：展望與增長機會
A. 有增長潛力的細分市場：
二疊紀產量： 西方石油公司對二疊紀產量的預測表明其重點關註利用這個多產盆地的潛力。二疊紀盆地的預計產量為每天 574 至 592,000 桶油當量 (Mboed)，仍然是該公司運營的關鍵。這一預測不僅反映了該公司的現有能力，還反映了其在全球最重要的石油生產地區之一優化產量的戰略努力。
氧化學： 西方石油公司 (Occidental Petroleum) 預計其化學領域 OxyChem 具有巨大的增長潛力。預計第二季度稅前收入為 3 億美元，2024 年全年稅前收入為 1.0 至 12 億美元，突顯了該部門的彈性和盈利能力。 PVC 和氯乙烯等關鍵產品的需求增加等因素，加上運營效率和成本優化，使 OxyChem 成為西方石油公司財務業績的重要貢獻者。
中遊： 盡管第一季度面臨挑戰，西方石油公司的中遊業務仍有望實現增長和改善。該公司利用市場情報和優化運輸能力的能力凸顯了其在中遊領域的競爭優勢。預計稅前收入的改善和現金流的增強凸顯了西方石油公司對利用市場機會和加強其在中遊領域的地位的重視。
資料來源：Q1 2024 Earnings
B. 擴張和戰略舉措：
戰略收購： 西方石油公司於 2023 年底收購 CrownRock 是一項戰略舉措，旨在增強其在米德蘭盆地的投資組合。此次收購不僅僅是一項交易，更是一項戰略舉措，旨在推動自由現金流增長、優化公司資產組合，並最終提高股東回報。通過整合 CrownRock 的資產並利用協同效應，西方石油公司旨在加速其增長軌跡並為其股東釋放額外價值。
研究與開發（R&D）投資： OxyChem 工廠改造項目（包括 Battleground 項目）的完成，凸顯了西方石油公司對創新和卓越運營的關註。 Axis Energy Services 是 OXY 增強運營優勢戰略的組成部分。在二疊紀盆地部署第一臺全電動油井服務鉆機標誌著一個重要的裏程碑。與傳統柴油動力鉆機相比，電動鉆機具有多種優勢，包括降低運營成本、減少排放和提高安全性。預計每年現金流量改善約 7.25 億美元，標誌著公司研發投資的實際成果。
夥伴關系與合作： 西方石油公司與 Western Midstream Partners (WES) 的合作有望通過增加分配來推動額外的現金流。 WES 最近宣布大幅增加分配，突顯了這種合作夥伴關系對於西方石油公司及其股東的價值。此外，在低碳企業方面的合作，例如建設 STRATOS 直接空氣捕獲工廠，體現了該公司對傳統石油和天然氣業務之外的可持續發展和多元化的關註。
三.OXY 2024 年股票預測
A. OXY 股票預測：技術分析
該預測提供了到 2024 年底 OXY 平均價格目標為 73 美元，該目標源自中短期極性變化的勢頭，並預計超過斐波那契回撤/延伸水平。這表明了潛在的增長，但並不能保證它。 76 美元的樂觀目標和 59 美元的悲觀目標提供了一系列潛在結果，承認預測金融市場固有的不確定性。
西方石油公司 (OXY) 目前的價格為 63.06 美元，趨勢線為 62.79 美元，基線為 62.56 美元，均表明下跌趨勢。主要阻力位 63.96 美元和核心阻力位 73.08 美元表明該股在上行軌跡上可能遇到的障礙。相反，核心支撐位 59.23 美元和波動加劇期間的潛在支撐位 53.04 美元為應對大幅下跌提供了底線。
資料來源：tradingview.com
另一方面，RSI 值為 48.54，表明中性立場。 RSI 水平高於 70 通常表示超買狀況，而低於 30 則表示超賣狀況。缺乏看漲或看跌背離表明當前價格趨勢並未伴隨 RSI 的相應變化，表明缺乏對潛在趨勢逆轉的確認。 RSI 線的下降趨勢進一步支持了看漲勢頭減弱的觀點。
此外，MACD 指標可以深入了解資產價格的兩條移動平均線之間的關系。看漲趨勢由 MACD 線穿過信號線表示，而看跌趨勢由 MACD 線穿過信號線表示。 MACD 線 1.11、信號線 0.719 和正 MACD 柱狀圖 0.393 表明看漲趨勢。然而，趨勢強度的減弱表明看漲勢頭可能減弱。
資料來源：tradingview.com
B. OXY 股價預測：基本面分析
在考慮財務比率，特別是市盈率 (P/E) 及其變體時，OXY 與其行業中位數和自身 5 年平均水平相比，估值似乎適中。非 GAAP 市盈率（遠期）為 17.19，表明與行業中位數相比溢價 50.00%，但與 5 年平均水平相比則折價 45.89%。
資料來源：Analyst's compilation
C. OXY 股價預測：市場情緒
根據 WSJ.com 和 CNN.com，分析師的情緒描繪了復雜的前景。雖然大多數分析師建議“持有”頭寸，但也有相當多的分析師主張“買入”頭寸。股價目標也有所不同，中位目標為 72.00 美元，表明較當前價格有 14.18% 的潛在上漲空間。然而，值得註意的是，不同來源提供的目標存在差異，這可能反映了不同的方法或對市場趨勢的解釋。
資料來源：WSJ.com
來源：CNN.com
機構持股表明對 OXY 有很強的信心，機構持股占已發行股票總數的 78.59%。根據 Benzinga.com 的數據，空頭權益為 5140 萬股，占已發行股份總數的 11.3%。回補該空頭利息的天數約為 5.66 天。這種高空頭興趣表明投資者的看跌情緒，表明市場上有相當一部分人看空該股的表現。
資料來源： nasdaq.com
資料來源： benzinga.com
四.OXY 2024 年股票預測：挑戰和風險因素
OXY 在能源領域的市場份額出現波動，埃克森美孚、BP 和雪佛龍等著名競爭對手的份額或增或減。盡管發生了這些變化，OXY 的市場份額在 2024 年第一季度仍略有下降，這表明在保持該行業競爭力方面存在潛在挑戰。
資料來源：Analyst's compilation (data: csimarket.com)
OXY 的高負債水平帶來了重大風險，使其更容易受到經濟衰退和業務不利發展的影響。信用評級下調或利率上升可能會對 OXY 的資本成本和進入資本市場的能力產生負面影響。同樣，CrownRock 收購的完成須獲得監管部門的批準和其他條件，潛在的延誤或未能獲得必要的批準會對 OXY 的財務業績構成風險。
總之，西方石油公司在 2024 年第一季度展現了強勁的業績。憑借強勁的運營現金流，技術創新體現了該公司對效率和可持續性的關註。展望未來，西方石油公司預計其美國陸上業務和國際企業等關鍵領域將出現增長機會。收購 CrownRock 等戰略舉措凸顯了該公司積極主動的擴張方式。
OXY 股票對 2024 年的預測顯示出適度看漲的前景，到年底 OXY 股票的平均目標價為 73 美元。 OXY 預測面臨的風險包括來自同行的競爭、高負債導致的財務脆弱性以及與戰略收購和監管審批相關的不確定性。至於投資建議，對交易 OXY 股票或差價合約感興趣的個人可以考慮利用 VSTAR 等平臺，以低交易成本、機構級交易體驗和監管合規性提供進入全球市場的機會，以保護投資者。
