歐元兌美元
基本面視角
歐元兌美元繼續陷入困境，自 9 月底觸及 1.1200 上方的年度高點以來，該貨幣對已下跌近 8%，為慘澹的第四季度畫上了句號。在此期間，受美元復甦的拖累，歐元僅在一周內就上漲。
隨著地緣政治緊張局勢不斷升級，包括俄羅斯和烏克蘭衝突以及“川普貿易”的復甦，美元上漲勢頭強勁。這種復甦推動美元指數 (DXY) 突破 108.00，為 2022 年 11 月以來的最高水平。在國內，德國和整個歐元區面臨著充滿挑戰的經濟形勢，商業活動低迷、政治不確定性和前景停滯削弱了對歐元的信心。
11月7日，美聯儲將基準利率下調25個基點，目標區間至4.75%-5.00%。儘管此舉與使通脹率接近 2% 的努力相一致，但美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾強調謹慎，表示沒有立即進一步降息的計劃。市場預計美聯儲明年將實施 75 個基點的寬鬆政策，而歐洲央行預計將實施 150 個基點的寬鬆政策。
貨幣政策的分歧，加上川普政府領導下的美國可能對歐洲商品徵收關稅，表明美元繼續主導貨幣市場，歐元面臨持續壓力。
技術視角
周線圖顯示該資產的看跌趨勢依然完好。一系列紅色蠟燭顯示價格跌破年度低點。最近沒有看漲壓力的跡象讓賣家對該資產保持樂觀。
自今年10月以來，價格一直浮動在EMA 21線下方，當時RSI動態線觸及指標窗口超買線下線下方。綜合起來，這些讀數表明了極端的看跌壓力，並證實了當前的下降趨勢。
根據歐元兌美元每周展望，專家交易者可能會在接近 1.0500 水平的位置賣出頭寸，這可能會推動價格走向下一個可能的供應區域 1.0235 附近。然而，價格需要保持在歷史上足夠的 1.0500 水平以下才能進一步下跌。
同時，如果價格反彈並保持在1.0500水平上方，則看跌信號無效，這可以吸引買家轉向最近的需求區域1.0705附近。
英鎊日元
基本面視角
由於英國 PMI 初值弱於預期，英鎊兌日元連續第三天下跌，下跌 0.47%。圍繞俄羅斯-烏克蘭衝突和中東動盪的地緣政治緊張局勢加劇，進一步支撐了美元的避險吸引力。
在英國，即將發生的經濟事件包括英格蘭銀行副行長克萊爾·隆巴德利 (Clare Lombardelli) 的講話以及英國工業聯合會 (CBI) 分配貿易調查、汽車生產數據、全國房價和金融穩定報告等發布的信息。
在日本，10 月份通脹數據揭示了持續存在的潛在價格壓力。不包括食品和能源的CPI同比從2.1%升至2.3%，不包括生鮮食品的CPI與預期相符，為2.3%，但低於此前的2.5%。凱投宏觀預測，年度春都談判將導致工資大幅上漲，可能會增加家庭支出，並可能促使日本央行進一步收緊貨幣政策。
日本的其他數據顯示出混合信號。製造業PMI下滑至49.0，表明收縮，但服務業PMI改善至50.2，反映出服務相關行業恢復擴張和彈性。
技術視角
價格未能達到之前的峰值並開始逐漸下跌，使得短期賣家對未來幾周持樂觀態度。儘管總體趨勢仍然看漲，但仍低於歷史支撐阻力位 196.00 將為該資產提供進入支撐區域的空間。
價格在日線圖上橫向移動，同時觸及 50 EMA 線下方。隨機指標讀數保持中性，動態信號線浮動在指標窗口下方的下線附近，宣告該資產近期面臨看跌壓力。
收集市場數據時，顯示價格拒絕歷史關鍵水平 196.00 並低於 EMA 50 線，為賣家提供向 184.24 附近支撐區賣出的機會。
同時，如果每日綠色蠟燭收於 196.00 水平之上，則賣出信號將無效，這可能會觸發朝向 208.00 附近阻力位的買入機會。
納斯達克 100 指數 (NAS100)
基本面視角
根據標準普爾全球PMI預覽數據，儘管製造業持續疲軟，美國私營部門產出仍達到2022年4月以來的最高水平。未來一年的展望也攀升至 2.5 年高點。標準普爾全球市場情報首席商業經濟學家 Chris Williamson 強調，11 月份的商品和服務價格指標僅顯示邊際價格上漲，表明消費者通脹仍遠低於美聯儲 2% 的目標。
密西根大學消費者調查顯示，11 月消費者信心繼續改善，而未來一年通脹預期降至 2020 年 12 月以來的最低水平。儘管如此，主任許安妮警告說，當選總統唐納德·川普的經濟議程仍然存在很大的不確定性。
債券市場方面，美國兩年期國債收益率升至4.38%，十年期國債收益率小幅回落至4.41%。
受周四公布的強勁第一財季業績推動，Copart (CPRT) 股價上漲 10%。這些結果凸顯了強勁的同比增長，並使該股躋身本周表現最佳的股票之列。
技術視角
價格突破周線圖上的三角形模式，觸發買家走向新的 ATH，因為它仍然處于堅實的看漲趨勢，同時最後一根綠色蠟燭在前一個紅色蠟燭主體的範圍之間完成，或者在峰值附近形成看漲孕育形態。看漲趨勢表明看漲持續。
由於近期的看漲壓力，納斯達克 100 指數價格浮動在 21 日均線上方，並達到前一個峰值 20649.74 上方，表明看漲趨勢仍然完好。與此同時，ADX指標讀數保持中性，動態信號線觸及25下方，表明當前趨勢可能正在失去動力。
根據這個結構，如果價格保持在 20649.74 以上，買家就是安全的，因為這個水平可能會成為賣家的障礙。
如果價格跌破 20,583.54，買入信號的驗證可能會失效；這將促使買家重新考慮他們的倉位，直到價格到達下一個潛在買入區域 20605.77 附近。
標準普爾 500 (SPX500)
基本面視角
根據 FactSet 數據，美國股市在過去一年中取得了顯著上漲，截至上周五，標準普爾 500 指數上漲了 31%。該指數收盤小幅上漲，報 5,969.34 點，僅比 11 月 11 日創下的收盤紀錄低 0.5%。然而，這種上升勢頭面臨著與當選總統唐納德·川普領導下的關稅相關的潛在通脹壓力的風險。
在周四的新聞發布會上，瑞銀全球財富管理美洲首席投資官索麗塔·馬塞利警告稱，關稅可能會嚴重擾亂市場。雖然放鬆管制可能會帶來提振作用，但與關稅相關的進口價格上漲可能會推高通脹或抑制經濟增長，具體取決於其實施情況。
高盛首席美國股票策略師戴維·科斯汀 (David Kostin) 預測，到 2025 年底，標準普爾 500 指數可能升至 6,500 點。不過，他指出，與關稅、財政變化和移民政策相關的通脹風險對他的前景構成威脅。這種壓力可能會推高利率，從而打壓股票估值。
國債收益率反映了這些動態，10 年期國債收益率周五收於 4.409%。高盛策略師預計年底收益率將略高於 4%。馬塞利警告稱，普遍關稅可能會減緩經濟增長，但他表示，如果收益率飆升或股市下跌等市場反應不利，川普可能會重新考慮。
技術視角
觀察周線圖的最後三根蠟燭，價格連續兩周在綠色長蠟燭的一半範圍內浮動，保持在前一個峰值之上，這讓買家感到樂觀，因為整體趨勢是積極的。
日線圖上，價格浮動在布林帶指標的上通道，CCl動態線浮動在指標窗口上水平的正下方，體現了充足的積極力量。當前的看漲壓力可能會觸發價格，並可能導致新的ATH。
評估當前市場環境，價格走勢概念表明，充足的買入水平位於 5868.86 附近，這可能推動價格升至 6161.55 附近的新預期阻力位。
同時，如果日線紅色蠟燭收於 5868.86 下方，買家將會感到失望；這將促使他們重新考慮自己的頭寸，在這種情況下，專家買家可能會尋求在 5715.59 附近建立潛在盈利的多頭頭寸。
比特幣（BTCUSD）
基本面視角
比特幣已飆升至 99,000 美元以上，在重要的一周內為全球最大的加密貨幣設定了新的里程碑。雖然最近的美國總統選舉引發了火花，但監管進步、制度採用和市場樂觀等更廣泛的力量推動了其迅速崛起。
當選總統唐納德·川普的支持加密貨幣立場提振了市場情緒。他的政府計劃徹底改革加密貨幣法規，建立國家比特幣儲備，並設立白宮“加密貨幣沙皇”角色。川普將美國打造成“地球加密之都”的雄心激起了人們的熱情，自他當選以來，比特幣價格上漲了 35%。
一個重要的催化劑是貝萊德在納斯達克推出的 iShares 比特幣信託 (IBIT) ETF 期權，該期權在首個交易日的名義敞口為 19 億美元。分析師認為這是比特幣主流整合的里程碑，為散戶和機構投資者提供了對沖和增長的新工具。
在 SEC 批准現貨比特幣 ETF 等監管突破的支持下，機構參與持續擴大。即使是謹慎的投資者，包括養老基金，也在增加對比特幣產品的配置。
川普的商務部長提名人霍華德·盧特尼克進一步強調了政府對加密貨幣的關注，他稱比特幣是一種變革性的金融工具。此外，據報導，川普媒體科技集團正在尋求收購中央加密貨幣交易平台Bakkt，這標誌著對數字金融的更深入投資。
隨著美國多個州和城市現在接受比特幣納稅，加密貨幣融入主流金融符合川普將美國定位為數字經濟全球領導者的目標。
技術視角
比特幣突破矩形形態並連續發出三根綠色蠟燭，反映出巨大的看漲壓力。周線圖中沒有空頭的足跡，這反映了買家對資產價格的主導地位。
價格浮動在預期的 10 萬大關下方，並且在日線圖上完全看漲，因為拋物線 SAR 繼續在價格蠟燭下方讀取點。與此同時，ADX動態線達到53.71水平附近，反映出資產價格面臨巨大的看漲壓力。
價格行為概念表明，價格可能會觸及理想的 100K 關口，這可能會引發短期流動性下降，因為分配將發生在該水平。因此，如果價格在派發階段下跌數千，也就不足為奇了，買家可能會等待吸籌的跡象，以確定足夠的多頭頭寸。
否則，即使在觸及 100k 關口後，價格也可能會繼續積極走勢，並隨著看漲壓力的增加而創造新的 ATH，直到發生顯著的派發。
以太坊（ETHUSD）
基本面視角
在衍生品市場強勁的看漲情緒的推動下，以太坊（ETH）突破了 3400.00 美元的水平。以太坊期貨的未平倉合約 (OI) 飆升 11%，達到 202.7 億美元的新高，表明投資者在經過一段時間的盤整後信心重拾。
這種樂觀情緒進一步體現在以太坊期權交易中，特別是在 Deribit 交易所。由於合約將於 11 月 29 日到期，交易量主要集中在 3,400 美元和 3,500 美元的執行價格，這表明交易者預計 ETH 將在月底超過這些水平，因為看漲期權主導看跌期權。
根據鏈上數據，一個值得注意的技術發展是每個區塊的平均 blob 計數超過了 3 的臨界閾值。這種增長是由以太坊主網上第 2 層網絡的交易量增加推動的，增加了交易費用，並可能加劇 ETH 的銷毀機制。如果這種趨勢持續下去，以太坊的供應可能會出現通貨緊縮，從而可能推高價格。
不過，機構情緒仍保持謹慎。 Coinglass 的數據顯示，周三以太坊交易所交易基金 (ETF) 出現 3030 萬美元的淨流出，連續五天資金流出總額達 2.137 億美元。
儘管衍生品市場凸顯強勁的零售和技術勢頭，但持續的機構資金外流可能會削弱以太坊的近期增長潛力。
技術視角
在修正階段後，價格恢復看漲軌道，周線圖上的燭台圖案通過紅色錘子線確認買家對資產價格的主導地位後的最後一根綠色蠟燭顯示出來。
日線圖上，價格處於看漲趨勢，保持在 21 EMA 線上方，而 CCI 動態線移至指標窗口的上線上方，宣告資產價格面臨積極力量。
價格走勢交易者可能會將 3971.61 附近的主要阻力視為推動價格走向該水平的巨大積極力量。與此同時，該水平看漲壓力的減弱可能會推動價格走向2884.62至2755.13的範圍，因為需求區域可以吸引買家，引發價格飆升至預期的阻力位。
黃金 (XAUUSD)
基本面視角
黃金（XAU/美元）上周反彈，在連續下跌後收復 2,700 美元，因地緣政治緊張局勢加劇提振了避險需求。俄羅斯-烏克蘭衝突的關鍵事態發展和即將公布的美國經濟數據將影響下周黃金的表現。
該金屬本周初上漲 2%，結束了連續六天的下跌。美國總統拜登授權烏克蘭針對俄羅斯部署遠程武器的消息刺激了避險情緒。有關朝鮮軍隊援助俄羅斯軍隊的報導進一步令市場感到震驚。俄羅斯修改後的核理論，將核大國支持的非核國家攻擊視為聯合侵略，加劇了擔憂，周中支撐了金價。
周四，烏克蘭總統澤倫斯基報導俄羅斯部署了一枚疑似洲際彈道飛彈，加劇了緊張局勢，並將金價推升至 10 日高點 2,670 美元。到周五，俄羅斯將美國在波蘭的飛彈基地確定為優先目標，加深了人們對更廣泛衝突的擔憂。儘管樂觀的美國 PMI 數據表明私營部門活動不斷擴大，美元短暫走強，但金價本周收於 2,700 美元上方的兩周高點。
本周焦點將轉向美國經濟數據，包括美聯儲會議紀要、第三季度GDP修正值以及10月PCE物價指數。鴿派信號或疲弱的通脹數據可能會支撐金價，而地緣政治緊張局勢的緩解可能會引發回調。
技術視角
周線圖上的最後一根長綠色蠟燭消除了前幾周的最大損失，隨著看漲趨勢的恢復，買家感到樂觀。
價格徘徊在 Ichimoku 雲指標的綠色雲之上，宣告資產價格受到積極的推動。隨機指標讀數保持中性，指標窗口的動態信號線小幅上行。結合這兩個指標讀數，可以看到穩固的上升趨勢，這讓買家感到樂觀。
更廣泛的市場背景表明，只要價格徘徊在 2680.50 水平上方，交易者可能會發現這是一個強勁的看漲機會。
如果每日紅色蠟燭收於 2663.35 以下，則看漲信號可能無效；這將引發短期賣家向 2536.73 附近主要支撐位的拋售機會。
特斯拉股票 (TSLA)
基本面視角
特斯拉股價上周五觸及 52 周新高，收於 338 美元附近。這一強勁表現得到了圍繞電動汽車稅收抵免和監管前景的樂觀情緒的支持。
代表傳統汽車製造商的汽車創新聯盟正在遊說保留 7,500 美元的電動汽車稅收抵免，當選總統唐納德·川普可能會削減該稅收抵免。雖然特斯拉直接受益於此類激勵措施，但傳統汽車製造商也更喜歡這些積分的穩定性，儘管主要依靠傳統汽車來獲取利潤。由於產品規劃需要大量的長期投資，汽車製造商重視政策的一致性。儘管純電動汽車的採用進展速度比許多人預期的要慢，但新車銷售的滲透率仍在持續上升，積分有助於降低消費者成本並支持盈利能力。
無論信用的命運如何，特斯拉都將從馬斯克與川普的結盟中受益。預計即將上任的政府將為自動駕駛汽車法規制定聯邦標準，這可能會加速特斯拉的自動駕駛汽車計劃。
自 11 月 5 日大選以來，特斯拉股價已飆升逾 100 美元，市值增加 3,250 億美元。在自動駕駛汽車政策計劃傳出後，周初股價上漲 8%，凸顯了本周 10% 的漲幅。交易波動性仍然很高，特斯拉目前的估值是 2025 年預估市盈率的 100 多倍，為 2022 年初以來的最高水平。
技術視角
特斯拉股票在周線圖中上漲，形成連續上漲的蠟燭，表明資產價格的看漲壓力加大，推動其上漲。
由於近期 HMA 30 線對資產價格的積極推動，TSLA 股價在日線圖上觸及年度高點，而 RSI 動態線則浮動在指標窗口的上線。這些指標讀數表明，資產價格目前仍處於上升趨勢，因此有足夠的壓力來獲得阻力。
大盤背景暗示交易者可能會在299.69附近尋求充足的多頭頭寸，而賣家可能主要關注384.20水平。
同時，如果價格持續跌破299.69水平，買入信號可能失效；這將促使買家等到 265.13 開立更多充足的多頭頭寸。
英偉達股票 (NVDA)
基本面視角
人工智慧和數據中心的主要 GPU 供應商 Nvidia 交付了出色的 2025 年第三季度財報（截至 10 月 27 日），超出了華爾街的預期。 Blackwell GPU 架構的首次亮相引發了巨大的需求，遠遠超過了供應。儘管如此，英偉達的股價在盤後交易中下跌了 2.5%，鑑於其增長潛力，提供了潛在的買入機會。
GPU 已成為人工智慧開發的關鍵，其並行處理能力超過了數據中心的 CPU，這對於處理人工智慧訓練和推理所需的海量數據至關重要。 Nvidia 基於 Hopper 的 GPU（例如 H100）備受追捧，單台售價高達 40,000 美元，並被微軟和亞馬遜等公司廣泛用於支持可擴展的人工智慧基礎設施。
Blackwell 架構標誌著一項變革性的進步。其GB200 NVL72系統的AI推理速度是H100系統的30倍，以兩倍的成本提供無與倫比的效率。這一突破使得尖端人工智慧模型的部署變得更加經濟實惠和容易獲得。
第三季度，Nvidia 發貨了 13,000 個 Blackwell GPU 樣品，微軟、戴爾和 CoreWeave 正在採用。 Oracle 很快將提供配備 131,000 個 Blackwell GPU 的集群。執行長黃仁勛 (Jensen Huang) 將需求描述為“令人震驚”，並預測 GPU 出貨量很快將飆升 20 倍以上。
技術視角
NVDA 的股價上周觸及 ATH，但最終收於之前的蠟燭區間下方，且實體較小，上影線較長，反映出買家對資產價格仍然活躍，但上周未能進一步上漲。
日線圖上可以看到上升趨勢，價格浮動在 30 EMA 線上方，而 MACD 讀數不同，向投資者發出混合信號。 MACD 讀數通過向下傾斜的動態信號線和中線下方的紅色直方圖表明賣出信號。
基於此結構，價格保持在 139.84 上方適合開立多頭頭寸，這可能會將價格推向 ATH 152.89 或超出該水平。
與此同時，收盤價低於 139.84 的紅色日蠟燭將使買家失望，這可能會引發朝向 130.43 的短期拋售機會，但整體趨勢仍然看漲。
WTI 原油 (USOUSD)
基本面視角
受俄羅斯和烏克蘭之間緊張局勢升級的支撐，本周原油價格有望收於 70 美元以上。兩國都在潛在的和平討論之前謀求戰略優勢，預計當選總統唐納德·川普於 2025 年 1 月就職後，兩國的勢頭將會增強。雅虎新聞報導稱，俄羅斯已將波蘭軍事基地（北約所在地）確定為如果烏克蘭發動進一步襲擊，將成為報復的主要目標。
受歐元區令人失望的初步 PMI 數據推動，美元指數 (DXY) 也走強，該數據凸顯了製造業和服務業活動收縮幅度超出預期。相比之下，強勁的美國採購經理人指數數據超出預期，凸顯了美國經濟的韌性，並刺激了對美元需求的增加。
在石油相關消息方面，俄羅斯計劃今天召開高級別安全會議，但彭博社指出議程仍需確認。此外，OPEC+似乎準備推遲增加石油產量的計劃。路透社報導稱，即將舉行的 12 月 1 日會議可能會在網上舉行，而不是在維也納舉行，彭博社則暗示增產可能會推遲到 2025 年第二季度。
地緣政治不確定性和經濟數據的結合加劇了市場波動，使油價和美元成為下周投資者關注的焦點。
技術視角
自3月份觸及年度高點以來，原油價格持續下跌。最後一周蠟燭收盤呈綠色，超過了前一根蠟燭的區間，並從 66.95 附近的足夠支撐位反彈，證實了該資產面臨的新的看漲壓力。
日線圖上，價格在達到區間支撐位後正走向區間頂部，自10月中旬以來一直保持在66.95至72.09之間。近期，由於該資產獲得足夠的積極力量，其達到了 21 EMA 線上方。與此同時，ADX 讀數跌破 25，表明當前趨勢可能正在失去動力，向投資者發出了一個好壞參半的信號。
根據目前的價格走勢，賣家主要關注72.09水平來建立空頭頭寸，因為該水平之前是重要的支撐阻力位，因此價格從該水平反彈多次。
與此同時，當日收盤價高於 72.09 水平後，賣家可能會感到失望。它將吸引買家走向下一個阻力位80.09附近。
