每周市場概覽和預測 1118 - 1124

作者 VS Trade Team

2024-11-18

歐元兌美元

基本面視角

歐元兌美元連續第二周延續跌勢，周四一度觸及1.0495，為一年多來的最低水平。儘管該貨幣對周五小幅回升，收盤於 1.0520 附近，但整體趨勢仍然看跌。由於對美國政治動態變化對全球經濟影響的擔憂，美元保持強勢。儘管有這種勢頭，但出現了超買狀況的跡象，限制了進一步的升值。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在小組討論中語氣謹慎，表示鑑於持續的通脹和強勁的經濟狀況，降息將是漸進的。鮑威爾雖然沒有直接解決政治不確定性，但提到了即將上任的川普政府的潛在挑戰。他的言論緩和了市場對大幅降息的預期，對 12 月降息的押注大幅回落。強勁的美國經濟數據，包括十月份消費者價格指數的上升和好於預期的零售銷售，進一步支撐了美元的地位。

與此同時，歐元在經濟表現疲弱的重壓下陷入困境。德國ZEW調查顯示極度悲觀，而歐元區第三季度GDP增速仍維持在0.4%。歐洲央行內部關於通脹風險的分歧增加了不確定性，使市場關注重要的經濟數據和即將發布的央行評論。

技術視角

歐元兌美元本周再次下跌，觸及 1.0500 附近的年度低點。這延續了看跌趨勢，但在接近歷史支撐位時留下了混合信號，引發了買家的關注。

日線圖反映出資產價格面臨巨大的看跌壓力，推動價格跌至年內低點。歐元兌美元長期處於21日均線下方，RSI動態線因近期拋壓而觸及指標窗口下線。

將供需概念應用於該資產，1.0500 以上的區域似乎是一個合適的買入區域。它可以將價格推回到至少1.0705，這是一個可以進一步延伸的可接受的阻力位。

相反，如果價格以紅燭跌破1.0500並保持在該區域，則看漲信號將無效，賣出信號可能會恢復，因為價格可能會在持續的拋售壓力下繼續跌向1.0154。

英鎊日元

基本面視角

日本第三季度GDP數據顯示經濟環比增長0.2%，符合預期，但較第二季度的0.5%放緩，日元走弱。年化增長率達到 0.9%，超出預期的 0.7%，但較上一季度的 2.2% 大幅下降。

日本財務大臣加藤勝信重申了解決匯率急劇波動的承諾，強調需要穩定的匯率反映經濟基本面。日本經濟大臣赤澤良星預計，在就業和工資改善的推動下，經濟將出現溫和復甦，但警告稱，全球市場波動和國際經濟增長放緩可能帶來潛在風險。

與此同時，英國第三季度GDP環比僅增長0.1%，低於0.2%的預期，且較第二季度的0.5%大幅放緩。儘管數據疲軟，但在市場對英國經濟增長的信心和美元可能超買的幫助下，英鎊仍保持彈性。凱投宏觀分析師預計英國央行政策不會立即發生變化，預計 12 月份利率將維持在 4.75%，2 月份可能降息 25 個基點，因為數據表明經濟停滯而不是衰退迫在眉睫。

技術視角

周線圖中，在兩根紅色十字星蠟燭之後出現一根穩定的紅色蠟燭，確認買家占據主導地位，可能會關注該水平並暗示賣出機會。價格無法維持在歷史供需區域196.00之上，這表明價格可能恢復看跌趨勢並跳入需求區域，積累購買壓力以匹配供需。

日線圖上，整體趨勢依然看漲，價格仍位於 21 EMA 線上方。相比之下，隨機指標讀數保持中性，動態信號線在指標窗口的上線處小幅下行。

在日線圖上應用斐波那契回調，價格反彈，從 0.618 區域開始下跌，並跌至歷史水平 196 下方。它表明，根據價格走勢 179.25-185.33，向 185.33 區域的賣出機會將是一個優雅的買入區域。

與此同時，任何收盤價高於斐波那契回撤位 0.618 水平的綠色蠟燭都將否定當前的賣出信號，並提供朝向 208.05 水平的買入機會。

納斯達克 100 (NAS100)

基本面視角

由於投資者權衡美聯儲聲明和經濟數據，美國股市周五收低。納斯達克綜合指數下跌 2.2%，至 18,680.1 點；標準普爾 500 指數下跌 1.3%，至 5,870.6 點；道瓊工業平均指數下跌 0.7%，至 43,445 點。科技股大幅下跌，下跌 2.5%，而公用事業股小幅上漲。一周以來，納斯達克指數下跌 3.2%，標準普爾 500 指數下跌 2.1%，道指下跌 1.2%。

美聯儲官員就貨幣政策提供了複雜的信號。芝加哥聯儲主席古爾斯比對實現經濟目標仍持樂觀態度，並暗示將繼續實施寬鬆政策。波士頓聯儲行長蘇珊·柯林斯指出，12 月降息是可能的，但不確定，而主席傑羅姆·鮑威爾則表示不急於降息。根據 CME FedWatch 工具，這削弱了市場對 12 月降息的預期，概率從 72% 降至 58%。

經濟數據描繪出一幅喜憂參半的景象。在汽車購買的推動下，10 月份零售額超出預期，9 月份數據上修。然而，由于波音公司罷工和颶風中斷，工業生產連續第二個月下降。與此同時，紐約製造業11月飆升，訂單和出貨量反彈，觸及近三年高點，部分地區表現強勁。

技術視角

周線圖上最後一根蠟燭在一根穩定的綠色蠟燭之後以紅色收盤，儘管平均趨勢仍然看漲，使買家對未來一周持樂觀態度。

價格無法維持在前一個峰值 20690.97 之上，並跌破該峰值，在 21 日均線和 50 日均線之間浮動，留下了複雜的信號。與此同時，ADX 讀數低於 25，反映出當前的看漲趨勢可能會減弱。

更廣泛的市場背景表明，買家可能會堅持持有，直到價格達到 19900.20 水平，這似乎是一個可能的買入區域，可以將價格推向 21,182.02 或更高的水平。

然而，任何收盤價低於 19900.20 的紅色蠟燭都將拒絕看漲設置，並為下一個可能的支撐位 18,400.97 附近提供賣出機會。

標準普爾 500 (SPX500)

基本面視角

周五，全球股市創下兩個月來最大單周跌幅，而 10 年期美國國債收益率則創 5.5 個月新高。經濟數據和美聯儲官員的評論表明未來降息步伐將放緩。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾強調經濟穩定增長、勞動力市場富有彈性以及通脹率高於 2% 的目標，是採取謹慎貨幣寬鬆政策的原因。

據商務部稱，10 月份零售額增長 0.4%，超出預期的 0.3%，9 月份增長修正為 0.8%。此外，美國勞工部報告稱，由於燃料和商品成本上漲，10 月份進口價格意外上漲 0.3%，而預期為下降 0.1%。

當選總統唐納德·川普的減稅、提高關稅和放鬆管制等促增長政策的樂觀情緒推動了選舉後的早些時候市場反彈。不過，市場熱情已經降溫。隨著投資者重新評估美聯儲的降息軌跡和立法政策的潛在轉變，市場變得謹慎起來。

本周，標準普爾 500 指數下跌 2.08%，納斯達克指數下跌 3.15%，道瓊指數下跌 1.24%，反映了更廣泛的市場調整和選舉後勢頭的減弱。

技術視角

儘管蠟燭收盤價遠低於開盤價，導致整支蠟燭呈紅色，但上周圖表上的看漲趨勢仍然完好無損，因為它上周觸及了 ATH。

日線圖上，價格仍處於布林線指標的上通道，反映看漲趨勢。 MACD指標讀數也支持資產價格面臨積極壓力。儘管如此，指標窗口的綠色直方圖條正在消失，表明看漲壓力正在減弱。

根據市場環境，買入信號保持不變，直到價格高於 5,651.62，如果紅色蠟燭收於該水平下方，短期買家將重新考慮其頭寸。如果價格保持在 5,651.62 下方，看漲信號將被消除，並可能引發賣出機會。

黃金 (XAUUSD)

基本面視角

黃金（XAU/美元）上周延續修正趨勢，跌至每金衡盎司 2,540 美元，為兩個月低點，隨後找到初步支撐。貴金屬從 1 月上漲 30% 至 10 月高點 2,800 美元後，11 月已下跌約 9%。此次經濟低迷是在10月份表現強勁之後出現的，黃金價格無視美國國債收益率的上升，並受益於唐納德·川普競選連任的預期。

在川普連任美國總統後，這一趨勢突然發生了轉變。美元大幅上漲，美元指數 (DXY) 觸及 107.00 上方的 2024 年高點，給黃金和更廣泛的商品市場帶來壓力。對川普可能的政策轉變（例如對歐洲和中國進口商品徵收關稅以及放鬆企業監管）的擔憂引發了通脹擔憂。這些事態發展可能會促使美聯儲重新考慮其當前的寬鬆立場，甚至採取更緊縮的貨幣措施。

地緣政治緊張局勢，特別是烏克蘭戰爭以及以色列和哈馬斯之間的戰爭，對於黃金作為避險資產的吸引力仍然至關重要。這些衝突的升級一直支撐著價格，限制了拋售壓力的範圍。

黃金的未來取決於財政和貨幣的發展。更深度的回調仍有可能，但政策變化的最終實施可能為復甦奠定基礎，恢復部分金屬損失的漲幅。

技術視角

貴金屬連續第二周擴大跌幅，周線圖證實ATH在2790點附近出現新的拋售壓力，這對買家來說可能是一個機會，因為整體趨勢仍然看漲。

近期的看跌壓力將價格推向 100 EMA 線。相比之下，動態RSI信號線到達指標窗口的下線，支撐看跌壓力，但最終趨勢仍然看漲。

根據市場情況，價格跌至0.50%斐波那契回撤位，跌破前期低點2604.50附近，引發短期拋售機會，指向2481.03附近的0.618%斐波那契回撤位。請注意，斐波那契 0.50%- 0.618% 水平是一個顯著的回撤區域，短期趨勢在此區域發生變化。

同時，如果價格反彈且日線陽線收於2604.50上方，則賣出信號無效；這將表明看漲趨勢可能會恢復並繼續朝 ATH 或更高方向發展。

比特幣（BTCUSD）

基本面視角

比特幣 (BTC) 本周早些時候上漲 16%，達到 93,265 美元的歷史新高，但隨著獲利回吐的增加而面臨小幅回調。儘管樂觀地認為比特幣可能在未來幾周內突破 10 萬美元，但來自礦工和投資者的拋售壓力可能會促使比特幣回調至 7.8 萬美元。自 11 月 5 日美國總統大選以來，加密貨幣已上漲 35%，市場價值與實現價值 (MVRV) 比率等估值指標表明其仍低於高估水平。

比特幣期貨交易，尤其是 BTC/USDT 貨幣對的期貨交易激增，各大交易所的累計交易量達到 1290 億美元，其中 502 億美元來自幣安。衍生品市場如此活躍，往往伴隨著價格的急劇上漲，加劇了市場波動。雖然這種波動可以吸引需求，但它通常先於價格調整，敦促交易者謹慎行事，直至市場穩定。

礦商通過實現利潤增加了拋售壓力。衡量礦工比特幣流出情況的礦工頭寸指數（MPI）達到 3.56 的年度高點。歷史上類似的水平也預示著價格下跌。

不丹政府和其他重要持有者在幣安上的大量存款進一步打壓了市場情緒。這些事態發展表明，比特幣的上漲勢頭在可能恢復反彈之前可能會面臨暫時的中斷。

技術視角

最後，價格突破了今年第一季度以來一直保持的矩形形態，並於最近達到了最高點，宣告資產價格面臨巨大的看漲壓力。正如許多加密貨幣專家預計的那樣，它可能很快就會達到 10 萬。

BTCUSD 日線圖上的橫盤階段已經結束，價格目前浮動在 ATH 93,483 附近。拋物線轉向指標表明強勁的看漲趨勢。相比之下，CCI 動態線邊緣較低，但仍高於指標窗口的上線，表明多頭此時可能正在失去動力。

根據價格走勢，在 73700.00 -75000.00 區域附近檢測到買入區域，驗證突破並提供買入機會，因為這並不建議在頂部建立多頭頭寸。

同時，如果價格下跌並保持在72700.00水平以下，則將否定買入信號。如果出現這種情況，買家可能會重新考慮，因為這將表明價格可能會重新進入矩形形態並至少達到 63282.00 附近的主要支撐位。

以太坊（ETHUSD）

基本面視角

以太坊 (ETH) 徘徊在 3,000 美元大關附近，外匯儲備的增加和網絡活動的下降令其價格承壓。如果 ETH 從 2,817 美元的支撐位反彈，它可能會打破當前的下跌趨勢並上漲 60%。

自周二觸及三個月高點 3,372 美元以來，ETH 一直在下跌。外匯儲備的增加是一個關鍵因素。 CryptoQuant 的數據顯示，過去 24 小時內增加了超過 141,000 ETH，價值 4.3 億美元。這種上漲通常預示著拋售壓力加大，可能導致 ETH 在過去兩天下跌 7%。

網絡活動的下降加劇了看跌情緒。以太坊的交易費用（用戶參與度的代表）從周三的 565000 ETH 大幅下跌至周四的 388000 ETH，結束了自 11 月 9 日以來持續的上升趨勢。

與此同時，據 Coinglass 報導，以太坊交易所交易基金 (ETF) 周四錄得 320 萬美元淨流出，這是自 11 月 4 日以來的首次淨流出。然而，交易活動依然強勁，交易量超過 16.3 億美元，創下 ETF 首次推出以來的最高水平。

技術視角

周線圖確認成功突破2175.65至2755.13區間，宣告了重要的看漲力量。然而，如果周線圖上的當前蠟燭以帶有小紅色主體的十字星結束，則表明暫停或買入環境。

近期 ETHUSD 價格飆升引人注目，拋物線 SAR 確認了上漲趨勢，而 ADX 指標支撐了趨勢，讀數保持在 25 以上，表明當前趨勢足夠強勁。

應用價格行為概念，似乎3000以上的價格才是最終買入。在價格保持在先前區間頂部 2755.13 之上之前，看漲設置一直有效。此外，達到該水平附近將驗證突破並帶來絕佳的買入機會。

另一方面，如果價格未能保持在 2755.13 上方，則看漲格局將被否定，並可能促使賣家樂觀地走向 2175.65 附近的區間低點。

特斯拉股票 (TSLA)

基本面視角

路透社報導稱，作為更廣泛稅收改革的一部分，川普政府可能取消對電動汽車 (EV) 購買者 7,500 美元的稅收抵免，特斯拉 (TSLA) 股價周四下跌 5.7%。這種信用是拜登減少通貨膨脹法案的關鍵組成部分，一直是電動汽車採用的重要推動力。特斯拉的跌勢持續到周五盤前交易，股價跌幅超過 1%。

報告引用的消息人士稱，川普的能源政策團隊正在評估取消激勵措施，據報導特斯拉代表支持此舉。此次降息可能發生之際，大選後市場對川普經濟政策的熱情似乎有所降溫，這進一步給特斯拉的股價帶來壓力。儘管股價下跌，但特斯拉股價仍比大選後水平高出 15%，並且在經歷了艱難的開局後，今年已上漲了 25% 以上。

然而，該公司本周面臨額外阻力，因組件缺陷可能導致斷電和碰撞風險增加，召回了 2,400 輛 Cybertruck。

埃隆·馬斯克是川普的直言不諱的支持者和主要的競選捐助者，他有望在新政府中扮演重要角色。川普本周宣布，馬斯克將與維韋克·拉馬斯瓦米共同領導一項解決政府效率低下問題的倡議，進一步鞏固他們的聯盟。

技術視角

特斯拉股價上周觸及年度高點。突破前高反映了巨大的看漲壓力，使買家對未來幾周持樂觀態度。

該趨勢在日線圖上高度看漲，但在觸及年度峰值後暫停。特斯拉股價在布林帶指標的上線遇到一些障礙。相比之下，MACD 指標讀數通過指標窗口中線上方褪色的綠色直方圖條和動態信號線支撐看漲壓力。

綜合近期市場背景，價格走勢交易者可能會尋求在 292.40-265.50 區間建立足夠的多頭頭寸，因為這將驗證看漲突破。

另一方面，多頭可能會跌破該範圍並引發賣家變得樂觀，因為低於該水平的紅色日蠟燭可能會促使賣家走向 220.76。

英偉達股票 (NVDA)

基本面視角

在人工智慧 (AI) 創新激增的一年中，英偉達 (NASDAQ: NVDA) 成為了傑出的贏家。隨著先進解決方案在計算市場占據主導地位，這家半導體領軍企業今年迄今股價飆升了 203.57%，其中上個月漲幅為 7.74%。在黃仁勛的領導下，英偉達的主導地位吸引了投資者的極大興趣。

然而，人們對英偉達估值的擔憂依然存在，目前該估值約相當於美國 GDP 的 12%。這些擔憂不僅限於英偉達，與分析師對人工智慧驅動的潛在市場泡沫的警告相呼應，讓人想起網際網路時代。該公司定於 11 月 20 日發布的 2025 年第三季度收益報告預計將提供進一步的清晰度。 Nvidia 預計營收 325 億美元，華爾街分析師仍持樂觀態度。

幾位華爾街分析師最近調整了他們的價格目標。滙豐銀行 (HSBC) 的 Frank Lee 將目標提高至 200 美元，理由是數據中心增長強勁，潛在上漲空間為 36.78%。 Susquehanna 的 Christopher Rolland 將目標提高至 180 美元，指出產品勢頭強勁，而 Oppenheimer 的 Rich Schafer 將目標提高至 175 美元，預計雲和企業領域的需求強勁。儘管存在估值擔憂，但人們對英偉達業績的共識前景仍然樂觀。