對於交易者來說，圖表是分析股票和做出有利可圖的交易決策的最有價值的工具之一。圖表提供了股票價格隨時間變化的直觀表示。一目了然，圖表使交易者能夠識別重要的模式、趨勢、支撐/阻力位以及潛在的進入和退出點。

知道如何閱讀和解釋圖表是股票交易者的一項基本技能。圖表有幾種主要類型，包括折線圖、條形圖、燭台圖以及點數圖。每種類型都提供有關股票交易行為的獨特信息和觀點。

交易者使用不同時間範圍的圖表來深入了解短期和長期前景。通過將圖表分析與其他研究（例如基本面和新聞事件）相結合，交易者可以確認高概率交易事件。

掌握圖表技巧並將圖表整合到嚴格的交易策略中對於尋求一致性和盈利能力的交易者至關重要。圖表的視覺特性使交易者能夠識別機會并快速做出明智的交易決策。

圖表類型

折線圖——收盤價隨時間變化的簡單圖表

折線圖是交易者使用的最基本的圖表類型之一。顧名思義，折線圖只是繪製了一段時間內股票的收盤價，收盤價用一條線連接起來。該線說明了股票價格的整體走勢和方向。

例如將一隻股票 20 天內的收盤價繪製在折線圖上，您會看到連接這些價格的線，表明趨勢是上漲、下跌還是橫盤整理。該線平滑了日內價格波動，使交易者能夠輕鬆識別當前趨勢。

折線圖不提供有關盤中高點和低點的信息。折線圖簡單的視覺特性使其易於快速閱讀，這對於想要了解股票核心趨勢的交易者來說是有益的。但是，折線圖缺乏其他圖表類型可以提供的一些細節。

交易者通常使用折線圖來了解幾週或幾個月內股票價格趨勢的“大局”，同時使用其他圖表類型（例如燭台圖）來確定較短時間範圍內的特定交易進入和退出點。

來源：tradingview

折線圖的典型用途：

折線圖經常被投資者使用，他們只需要簡單地了解股票隨時間的交易歷史，而不需要盤中價格變動的所有細節。連接收盤價的簡單線可以讓投資者衡量整體趨勢。

對於想要過濾掉蠟燭圖上的一些噪音或波動性的交易者來說，折線圖也很有用。查看繪製在線上的收盤價有助於消除日內價格波動，並使當前趨勢在較長時間內更加明顯。

總之，折線圖有兩個主要目的——為投資者提供股票價格歷史的基本概述，並允許交易者簡化蠟燭圖以更好地識別核心趨勢。折線圖的簡化特性使其成為有價值的分析起點。

條形圖——每個週期的開盤價、最高價、最低價、收盤價

條形圖是活躍交易者用來分析股票的流行圖表類型。與僅顯示收盤價的折線圖不同，條形圖顯示每個交易週期的開盤價、最高價、最低價和收盤價。通常，顯示的交易週期為天，因此每個柱代表一天的交易範圍。

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例如，每日條形圖將為每個交易日顯示一個垂直條。開盤價繪製在條形圖的左側，收盤價繪製在條形圖的右側。當天的最高價和最低價決定了垂直條的頂部和底部。

這意味著條形圖可以讓交易者更深入地了解每個每日週期的價格走勢和波動性。條形範圍的大小表示當天股票的波動性，而條形的方向則顯示開盤價和收盤價之間的價格變動。

大條形表示當天波動較大，而小條形表示盤整。上升柱表示收盤價高於開盤價。下降柱表示收盤價低於開盤價。

通過研究柱狀圖序列，交易者可以識別股票價格行為的模式和趨勢。條形圖比折線圖提供更多的紋理。

活躍交易者使用每日、每小時甚至每分鐘時間範圍內的條形圖來做出有關進入、退出和管理風險的明智決策。額外的開盤價、最高價、最低價和收盤價數據給了他們優勢。

點數圖——僅繪製價格變動

點數圖是一種金融圖表，它顯示價格走勢，而不考慮時間的推移。他們只關注價格變動而忽略時間和交易量。

點數圖使用一列 X 來記錄向上的價格變動，而一列 O 則跟踪向下的變動。僅當價格變動超過交易者設置的框大小時，才會將新的 X 或 O 添加到列中。這過濾掉了小的價格變動。

當價格按方框大小反轉時，將在現有列旁邊開始一個新列。當價格朝一個方向大幅波動時，圖表上就會留下缺口。其他圖表類型的感知噪音已被消除。

資料來源：investopedia.com

點圖顯示的關鍵細節包括

  • 價格目標——重要的支撐位和阻力位更加清晰。可以預測價格目標。
  • 趨勢識別——供給和需求的變化是可見的。趨勢逆轉和延續被強調。
  • 模式識別——出現簡單但有效的圖表模式，例如雙頂、三角形、旗形。

點數圖的主要優點是它們可以過濾掉較小的價格變動，以關注潛在的趨勢。它們的簡單性和客觀性吸引了許多交易者。

燭台圖——帶有彩色/實心燭體的條形圖

燭台圖是在條形圖的基礎上構建的，通過向每個條形添加一個方框或填充體。這將創建一個燭台形狀，並提供比常規條形圖更多的信息。

燭台的主體代表該時間段內開盤價和收盤價之間的範圍。如果收盤價高於開盤價，則實體是空心的或未填充的，通常顯示為白色或綠色。這是一根看漲燭台。

如果收盤價低於開盤價，則實體被填充，通常為黑色或紅色。這是一個看跌的下行線。

身體上方和下方的細線代表高點和低點。因此，燭台圖保留了條形圖的開盤價、最高價、最低價和收盤價數據，但通過對燭台著色來強調開盤價和收盤價之間的關係。

例如，長綠色燭台表明該期間存在強大的購買壓力，收盤價遠高於開盤價。紅色小燭台表明收盤價略低於開盤價，表明拋售壓力。交易者可以根據燭台大小和顏色來衡量買賣勢頭。

與盯著無色條形圖相比，燭台圖使交易者能夠更輕鬆地識別模式和趨勢。反轉和延續模式來自燭台分析。常見的形態包括十字星、錘子形態、流星形態和吞沒形態。活躍交易者更喜歡使用燭台圖來獲取入場和出場信號。它們比條形圖更清晰地顯示價格走勢。

來源：tradingview

為什麼交易者需要圖表：

圖表是交易者最重要的工具，因為它們使他們能夠識別機會並管理風險。成功的交易不在於圖表本身，而在於交易者預測價格趨勢和控制風險的能力。圖表使這兩種技能成為可能。

所有盈利的交易者都會利用驅動市場參與者的可預測心理。熟練的交易者是行為金融學方面的專家——了解市場固有的恐懼、貪婪和羊群效應等非理性行為。股票圖表實時顯示了這種市場心理的作用。

通過分析圖表，交易者可以識別往往會重複出現的模式，因為人類的反應是情感而非邏輯。這種模式識別使他們在預測未來價格走勢方面具有優勢。

此外，圖表對於有效的風險管理至關重要。謹慎的交易者不會使用靜態止損。他們根據圖表上顯示的支撐位、阻力位和波動率動態設置止損位。這種靈活性可以防止他們過早被止損。

圖表上顯示的關鍵水平和價格走勢指導交易者的進場和出場決策。如果沒有這種市場洞察力，他們就會盲目交易。圖表揭示了市場的非理性。他們將交易從賭博轉變為基於高概率價格行為的計算策略。圖表是了解推動市場的心理的窗口。

股票圖表的關鍵組成部分

價格尺度——線性與對數

股票圖表在垂直軸上顯示價格。價格可以以線性或對數刻度顯示。

線性標度顯示絕對價格變化。例如，從 10 美元到 20 美元的變動顯示為與從 20 美元到 30 美元的變動相同的規模。

對數刻度顯示價格變化的百分比。對數刻度可以更好地顯示真實趨勢，因為股票往往以百分比而非絕對美元變動。

例如，從 10 美元到 20 美元的變動是 100% 的收益，而從 20 美元到 30 美元的變動只是 50% 的收益。在對數尺度上，從 10 美元到 20 美元的變動是從 20 美元到 30 美元變動的兩倍，以準確反映相對收益。

對數刻度還可以防止極端的價格波動扭曲圖表。例如，從 100 美元到 200 美元的變動會使線性規模上較小的變動相形見絀。但從對數規模來看，這是 100% 的漲幅，就像任何其他價格翻倍一樣。

交易者通常使用長期圖表的對數刻度來識別總體趨勢。線性刻度更適合短期圖表來計時進入和退出。關鍵是選擇能夠提供最清晰的價格行為的尺度。

成交量——交易量作為底部指標

除了顯示價格之外，股票圖表還顯示交易量，通常作為圖表底部的單獨面板。

成交量顯示每個時間段內交易的股票或合約數量。監控交易量可以提供關於價格變動背後的強度和信念的重要線索。

價格上漲和成交量增加表明上漲勢頭強勁。高成交量證實更多市場參與者正在積極買入股票，從而增強了上漲趨勢。

相反，價格下跌而成交量增加則預示著潛在的下行加速。高成交量表明更多交易者正在緊急拋售股票，從而增加了拋售壓力。

價格變動期間成交量低表明趨勢背後缺乏承諾。當價格成交量較少時上漲，表明不願在更高價位買入。趨勢很容易被打破。

研究交易量激增或峰值可以識別轉折點。高成交量突破表明新趨勢，而大幅回調表明可能存在支撐或阻力。成交量分析為價格行為提供了重要視角。

交易者還可以使用平衡交易量或交易量加權移動平均線等指標來分析交易量。但原始成交量數據本身對於評估趨勢背後的信念最為重要。成交量提供的線索是價格行為本身無法提供的。

在股票圖表上使用成交量分析的示例：

  • 價格上漲但成交量下降——表明上漲動力正在減弱。缺乏購買興趣表明上升趨勢可能已接近尾聲。交易者可能希望盡快獲利了結。

  • 價格觸頂並因成交量激增而開始下跌——價格反轉的高成交量表明賣家的緊迫性。這種看跌崩潰表明該股可能正在開始新的下跌趨勢。
  • 隨著成交量的增加，價格從關鍵支撐位反彈——價格反彈時的成交量激增表明買家正在積極進入支撐位。這表明支撐位保持不變。
  • 成交量上升，價格突破新高——成交量大突破表明隨著價格突破創紀錄水平，購買興趣強勁。高成交量驗證了看漲突破。
  • 價格開盤時跳空走低，但隨著成交量的增加，立即反彈——盤中反轉時買盤量的激增表明需求在這些水平下方強勁。這意味著較低的價格可能會吸引新的買家。
  • 價格在成交量減少的情況下窄幅盤整——低波動性和成交量減少表明買家和賣家都猶豫不決。隨著整合的結束，這通常會發生在價格大幅波動之前。

趨勢線——連接高點或低點以顯示趨勢

趨勢線是連接圖表上一系列上升高點或下降低點的直線。趨勢線說明了價格走勢的主要方向。

上升趨勢顯示一系列更高的高點和更高的低點。上升趨勢線連接至少兩個或多個較低高點。只要價格保持在趨勢線上方，上升趨勢就保持不變。

下降趨勢具有較低的高點和較低的低點。下降趨勢線連接至少兩個較高的低點。如果價格保持在下降趨勢線下方，則下降趨勢仍然有效。

上升趨勢線起到支撐作用——它們往往會阻止下跌並推動價格從趨勢線走高。相反，下降的趨勢線充當阻力——它們往往會阻止反彈並將價格從趨勢線推低。

趨勢線幫助交易者識別總體趨勢，定義交易風險，識別潛在的支撐/阻力水平，並在趨勢可能逆轉時發出信號。趨勢線上方或下方的重大突破警告先前的趨勢可能即將結束。

交易者希望在回調至上升趨勢線時買入，或在反彈至下降趨勢線時賣出。價格觸及趨勢線的次數越多，趨勢線就越重要。它們有助於將整體趨勢與一路上的常規回調區分開來。

在股票圖表上使用趨勢線的示例：

  • 連接一系列較高的低點形成向上傾斜的趨勢線——價格從該線反彈表明上漲趨勢。交易者可以在趨勢線回調時買入。
  • 通過連接較低的高點繪製向下傾斜的趨勢線——股票在該下降趨勢線上遇到阻力並反轉走低，預示著下降趨勢。交易者可以在趨勢線反彈時賣出。
  • 突破上升趨勢線，隨後回調並保持在舊趨勢線上方——這驗證了突破並表明新的上升趨勢。交易員將嘗試在回調時買入。
  • 價格收盤低於長期下降趨勢線——突破支撐表明之前的下降趨勢已經結束。交易者將尋找進一步低於趨勢線的收盤價以確認趨勢逆轉。
  • 繪製與價格平行的趨勢線——這些上升通道線定義了現有趨勢中回調和反彈的節奏。交易者在下線附近買入，在上線附近賣出。
  • 將趨勢線延伸至未來作為目標——延伸線距離價格越遠，其作為潛在目標的能力就越弱。然而，它仍然為交易者提供了一個經過衡量的價格預測。
  • 繪製內部趨勢線以連接波動高點/低點——這些線識別較大趨勢中存在的短期趨勢。突破它們之上/之下預示著主要趨勢線之前的潛在反轉。

支撐和阻力——圖表上的底部和頂部區域

支撐位是股票反復出現購買興趣的價格水平。當價格跌至該區域時，買家介入以吸收拋售壓力並穩定跌勢。這種購買興趣可以防止價格進一步下跌。

阻力位是股票反复遭遇拋售壓力的價格區域。當價格上漲到該區域時，賣盤就會增加，從而阻止價格上漲。賣壓吸收了該水平的買盤興趣。

以前的支撐位往往會成為反彈的阻力位。之前的阻力位往往會成為隨後回調的支撐位。

當市場心理與特定價格區域一致時，就會形成支撐和阻力。交易員預計這些區域會出現買入或賣出，因為這種情況過去曾發生過。這種集體信念成為一種自我實現的預言。

場內交易者密切關注支撐/阻力水平來確定入場和出場的時機。他們希望在支撐位或支撐位附近買入，並在支撐位下方止損。他們希望在阻力位或阻力位附近賣出，並在阻力位上方止損。

當多次測試重要的支撐/阻力位時，它們變得更加重要。某個水平保持的次數越多，價格從該水平反彈的次數越多，支撐/阻力就變得越強。

跌破主要支撐位預示著進一步下行的可能性。突破強大的阻力位將打開新高的上行潛力。支撐和阻力是衡量趨勢方向和強度的路標。

支撐位和阻力位如何在股票圖表上發揮作用的示例

  • 價格跌向之前的波動低點或谷底——該支撐位之前已兩次阻止下跌，因此如果第三次測試該支撐位，買家可能會出現。
  • 股票在接近 50 美元左右的前期高點時遭遇阻力——該股在過去一年中多次難以突破 50 美元，使其成為一個重要的上方阻力區。
  • 主要支撐在 20 美元左右形成，隨著價格跌入該區域，該股票已經多次反彈——20 美元代表了關鍵的心理水平和之前交易區間的底部，表明下方有強大的支撐。
  • 價格在多次反彈中被拒絕在 200 日移動均線附近——200 日移動均線通常充當阻力或支撐，因此該均線吸引了很多技術交易者關注該水平。
  • 黃金在幾個月內多次從 1,800 美元反彈——考慮到買家在逢低買入時如何可靠地捍衛這一價格區域，1,800 美元作為支撐的力度正在增強。
  • 科技股觸及歷史高點附近的阻力位——當多頭獲利了結而空頭捍衛該水平時，先前的高點通常會成為阻力。價格突破需要大量成交量。
  • 價格在回調期間保持在先前的突破點上方——舊的阻力位變成新的支撐位，因此保持在突破區域上方有助於驗證最初的上行突破。

缺口——兩天最高價和最低價之間的差距

當股票（或任何資產）的開盤價顯著高於或低於前一天的收盤價時，就會出現缺口。這在價格圖表上兩個交易時段的高點和低點之間留下了空白或“缺口”。

間隙有幾種類型：

  • 常見缺口——由於正常的每日價格波動和缺乏重大隔夜交易活動而造成的小缺口。這些日常差距通常會在幾天內消失。
  • 突破缺口——標誌著由大量成交量支撐的主要價格趨勢開始的缺口。它們在重大反彈或崩盤開始時形成。它們往往不會很快填滿。
  • 失控缺口——現有趨勢中出現的缺口，反映了加速的運動。以此作為趨勢正在增強的證據。這些缺口可能在很長一段時間內都無法被填補。
  • 耗盡缺口——持續走勢接近尾聲時的缺口，表明趨勢正在耗盡。逆轉前最後的熱情爆發。被填滿的概率很高。

交易者密切關注缺口，尋找時機進場。突破和失控缺口是按照新趨勢的方向進行交易的。耗盡缺口是在預期反轉的情況下進行交易的。常見的缺口吸引了想要填補空缺的短線交易者。

缺口提供了有關供需變化的寶貴信息。向上的缺口表明買家的熱情和需求的增加。缺口下跌表明賣家過剩，市場出現一波供應潮。隨著信念的建立，成交量在空檔日增加。

股票圖表上不同類型缺口的示例：

  • 由於股票在報告出色的收益後飆升，成交量出現突破性缺口——這標誌著隨著買家積極介入，上升趨勢的開始。
  • 在公司警告下調指引後，低於主要支撐位的缺口——下行突破缺口引發了下行趨勢，缺口區域的交易量很少。
  • 由於積極的行業消息激發了新的購買興趣，在趨勢中出現跳空——這種突破跳空表明之前的上升趨勢正在加速加速。
  • 產品發布或臨床試驗失敗會導致 200 天平均線出現下跌缺口——拋售壓力增加導致這種耗盡缺口，預示著潛在的趨勢逆轉。
  • 週五，在一家主要投資銀行升級評級後，價格突破阻力位——距離交易恢復還有兩天，這一突破缺口保持開放，並在周一吸引了更多買盤。
  • 在首席執行官意外辭職後，價格跌破之前的波動低點支撐位——恐慌性拋售造成了這一缺口，這可能會導致進一步下跌。
  • 隨著股票回吐最初走勢的大部分，一兩天后盈利差距就會消失——這表明了由一日反應造成的普遍差距，而不是這一走勢背後的任何持久信念。

圖表分析技術

識別形態——頭肩形、通道、三角形

頭肩形態：

  • 在上升趨勢期間形成，預示著潛在的趨勢逆轉。由左肩、頭、右肩組成。
  • 頸線連接頭部前後的低點。跌破頸線預示著趨勢的變化。

渠道：

  • 包含價格行為的平行趨勢線。上部和下部通道線充當阻力和支撐。
  • 價格沿著趨勢方向在通道線之間振盪，直到出現突破。

三角形：

  • 代表突破前的盤整期。由連接一系列波峰和波谷的趨勢線形成。
  • 當價格突破三角形的支撐或阻力趨勢線時，就會觸發突破。
  • 變化包括上升、下降和對稱三角形。

杯子和手柄：

  • 看漲延續模式的特點是上漲後回調和盤整。形成“杯”形，隨後恢復上升趨勢。
  • 杯子形成手柄後的上漲預示著成交量的突破。

雙頂和雙底：

  • 持續趨勢後形成看漲/看跌反轉模式。涉及同一價格水平附近的兩個波動高點或波動低點。
  • 連接高點/低點的頸線在高成交量時被突破，以確認反轉。

技術分析師試圖儘早識別和交易模式，在確認有效突破或崩潰後入場。常見模式預示著現有趨勢的延續和逆轉。

指標——移動平均線、RSI、MACD、布林線

移動平均線——計算一段時間內的平均價格。常用的是 50 天、100 天和 200 天移動平均線。交叉信號預示著趨勢的變化。

相對強弱指數 (RSI)——衡量價格變動的速度和變化，範圍為 0 到 100。讀數高於 70 表示超買狀況，而讀數低於 30 則表示超賣狀況。分歧可能預示著逆轉。

MACD（移動平均線收斂/發散）——繪製短期和長期移動平均線之間的差異，以識別動量和趨勢強度的變化。 MACD 線與信號線的交叉點表明趨勢變化。

布林帶——繪製由上限和下限包圍的價格，設置為與簡單移動平均線的 2 個標準差。波動區間擴大，盤整區間收縮。頻帶信號反轉的測試。

隨機震盪指標——使用 0 到 100 的範圍來反映收盤價是否接近超賣或超買水平。讀數高於 80 表示超買狀況，而讀數低於 20 表示超賣狀況。交叉可以預測趨勢變化。

平衡交易量 (OBV)——跟踪證券流入和流出的累計交易量。上升趨勢顯示 OBV 上升，而下降趨勢顯示 OBV 下降。 OBV 和價格之間的背離可能預示著逆轉。

交易者使用指標來確認價格走勢、現貨差異、確定支撐/阻力水平以及入場和出場時間。可以組合多個指標來增強分析和信號。

了解更多： https ://www.vstar.com/tw/article/learn-bollinger-band-strategies-for-trading-ranges-breakouts-trading-guide 

按時間範圍劃分的圖表類型——長期圖表與短期圖表

長期圖表（每月、每週、每日間隔）

  • 用於識別總體趨勢、關鍵支撐/阻力位和交易範圍
  • 移動平均線對較長時間範圍的反應較慢，更側重於主要移動平均線，例如 200 日移動平均線。
  • MACD 和 RSI 等指標顯示超買/超賣讀數和背離的速度較慢。
  • 主要基本面發展和技術突破/突破更有意義
  • 非常適合想要了解主要趨勢的長期投資者

短期圖表（60 分鐘、30 分鐘、5 分鐘間隔）

  • 揭示更詳細的價格走勢、動量變化和交易機會
  • 更快的移動平均線（例如 10 天或 20 天）用於動態趨勢分析
  • 隨機指標等振盪指標對於確定進入點和退出點的時機更有用
  • 日內圖表形態，支撐/阻力變得更加重要
  • 非常適合希望利用波動性和短期低效率的活躍交易者

總之，長期圖表定義了主要趨勢和主要反轉，而短期圖表則為圍繞核心趨勢積極交易提供了有用的工具。許多交易者同時使用長期和短期圖表來獲得完整的市場視角。

利用圖表做出交易決策

確認指標——不要依賴單一信號

通常最好結合使用指標和技術來確認信號：

  • 不要僅僅因為 RSI 跌破 30 就買入。還要尋找 MACD 的正背離。
  • 不要僅僅因為股票已從阻力位反彈而做空。等待看跌移動平均線交叉。
  • 不要假設接下來會出現突破。隨著成交量的增加確認突破。
  • 當 MACD 交叉時，不要指望會出現反轉。檢查 OBV 是否也與價格收斂或背離。
  • 在沒有檢查隨機振盪指標的情況下，不要指望支撐位能夠守住。超買狀況可能會加劇崩潰。
  • 不要將雙頂解釋為永久頂部。看看股票是否會在隨後的回調中創下更高的低點。

基本上，與買入或賣出信號相符的確認指標越多，就越有可能導致交易獲勝。將價格模式、動量震盪指標、交易量和移動平均線結合使用，可以描繪出更完整的技術圖景並改善決策。沒有一個指標是完美的，但組合多個指標可以減少錯誤信號的可能性。

觀察成交量以確認——突破時走高

成交量為價格突破新高或新低背後的信念和可持續性提供了重要的確認。

以下是交易者使用交易量的一些關鍵方式：

  • 看漲突破的成交量增加表明市場廣泛參與漲勢。這為突破提供了可信度。
  • 突破時成交量減少表明多頭缺乏承諾。這讓人對此舉的有效性產生懷疑。
  • 下行突破時成交量激增表明恐慌性拋售狀況可能會加速下跌。
  • 成交量較小可能意味著空頭缺乏控制，之前的趨勢可能會恢復。
  • 趨勢期間持續的高成交量突顯了其強度和方向信念。
  • 上升趨勢回調期間成交量減少比反彈期間成交量減少更令人擔憂。

通過分析交易量模式，交易者可以獲得有關新興趨勢、逆轉、震盪和潛在耗竭走勢的寶貴見解。成交量為驅動短期價格走勢的心理提供了透視。

繪製趨勢線和通道——估計預測

在價格圖表上繪製趨勢線和通道對於估計潛在的未來價格預測和計劃交易來說是一種非常有用的技術。以下是一些關鍵提示：

  • 連接波動高點和低點以繪製代表當前趨勢的上升、下降或水平趨勢線。
  • 通道是包含價格行為的兩條平行趨勢線。上方和下方通道線通常充當阻力和支撐。
  • 圍繞上升趨勢的通道提供了回調可能在哪裡找到支撐和項目延伸更高的估計。
  • 下降趨勢通道表明反彈可能會遇到阻力而下跌可能會遇到支撐的區域。
  • 價格觸及並遵循趨勢線邊界的次數越多，該通道就變得越重要。
  • 交易者可以通過測量通道的高度並預測與趨勢線突破點的距離來估計價格目標。
  • 成交量指標（例如平衡成交量）相對於趨勢通道的收斂或背離為即將發生的突破提供了線索。
  • 趨勢線突破表明突破方向可能加速，而跌至通道線下方則代表買入機會。

基於趨勢線分析繪製通道為交易者提供了關於管理趨勢交易的預期方向和關鍵水平的寶貴視覺視角。通道是規劃入場和出場最有用的圖表技術之一。

使用風險管理——止損、頭寸規模

通過止損和頭寸規模進行適當的風險管理對於使用技術分析的交易者至關重要。以下是一些重要提示：

  • 使用止損將每筆交易的潛在損失限制在您賬戶價值的 2-3% 以內。如果價格走勢對您不利，請迅速平倉。
  • 將止損單設置在多頭交易的關鍵支撐位以下，以及空頭交易的關鍵支撐位之上。當交易變得有利可圖時，移動停止。
  • 在上升趨勢中，將追踪止損設置在回調上升底部下方。在下降趨勢中，將追踪止損設置在下降反彈頂部上方。
  • 根據您的停止距離調整倉位。使用較小的位置來獲得更寬的止損，使用更大的尺寸來獲得更緊密的止損。
  • 每筆交易僅用您資產的 1-2% 承擔風險。這將防止過度暴露並讓您能夠承受一系列虧損交易。
  • 隨著您的賬戶價值增加，逐步增加頭寸規模。更高的資本允許更大的規模，同時保持相同的 2% 風險水平。
  • 使用基於波動性的頭寸規模模型，考慮股票的平均每日波動範圍。
  • 在多個不相關的交易中進行多元化投資，而不是將資金集中在少數幾個頭寸上。

通過遵循審慎的風險管理規則，技術交易者可以承受不可避免的損失，並避免賬戶遭受破壞性的提款。需要遵守紀律以遵守止損和頭寸規模最佳實踐。

常見的圖表錯誤

過度交易——忽視計劃並對噪音反應過度

過度交易是指不遵守交易計劃而過度買賣頭寸。它通常是由於對市場噪音、新聞事件或擔心錯過的情緒過度反應造成的。過度交易往往具有破壞性，原因如下：

首先，過度交易會因佣金和買賣價差費用增加而導致交易成本上升。這些成本直接降低了回報。

其次，過度交易導致貿易佈局不理想以及進入和退出不暢。過度反應通常會導致過早賣出盈利股、在達到目標之前退出有利可圖的頭寸，或者在走勢發生後過晚追趕勢頭。

第三，過度交易會將注意力從高概率的技術設置轉移到市場噪音上。對交易計劃的干擾降低了建立和維持頭寸的清晰度和信念。

最後，過度交易會干擾整體策略，從而很快導致獲勝的短期系統失敗。在計劃之外進行過多的邊際交易會降低績效。

成功的技術交易者俱有耐心和紀律。他們在等待高概率信號的同時遵循交易計劃，而不是衝動地反應過度。通過風險管理控製過度交易並在交易日誌中保持問責制對於績效至關重要。

無需確認——根據一個指標或模式進行操作

基於單一指標或模式進行交易通常會導致時機不佳和設置失敗。技術分析師強調確認交易時確認的重要性。例如，超買/超賣振盪指標（如 RSI）在與價格走勢反轉配對時效果最佳，而不是單獨使用。移動平均線交叉應通過突破阻力位或更高的波動高點來確認。即使是可靠的圖表形態也會受益於額外的確認——當成交量增加時，楔形突破會更加強勁。沒有哪個指標是完美的或每次都有效。精明的技術人員通過等待多個指標和交易信號的融合來進行交易，而不是僅根據一個指標和交易信號衝動行事。在多個指標和時間範圍（例如短期振盪指標、移動平均線和形態突破）中尋求確認，可以大大提高準確性。耐心等待確認可以使交易與最高概率的機會保持一致。沒有它的交易通常會導致不合時宜的入場、提前退出和失敗的設置。

無風險管理——無止損入場

在沒有預定止損的情況下進行交易是技術人員犯的最大錯誤之一。如果沒有止損，如果交易對您不利，您的資金將面臨無限風險。止損限制並定義交易者願意接受的最大損失。如果交易者的頭寸出現極端波動，沒有止損的交易者將面臨追加保證金或強制平倉的情況。即使止損到位，缺口也可能引發退出時的滑點。如果沒有止損，風險就會被放大。此外，沒有計劃限制損失的交易會導致交易價值下跌時做出情緒化的決策。它掩蓋了客觀性。止損加強紀律，防止交易者繼續持有虧損頭寸，希望出現可能永遠不會發生的逆轉。它們使交易者能夠清晰地重新評估並進入新的交易，而不是遭受希望虧損交易能夠恢復的雙重痛苦。根據技術水平對所有交易使用適當的止損對於風險管理和長期交易成功至關重要。

主觀性——看到不存在的模式

模式識別的主觀性質使交易者傾向於看到與他們的偏見相匹配的錯誤信號。想像或一廂情願的思維模式是危險且代價高昂的。交易者可能會看到熟悉或預期的形態，例如不存在的頭肩形，或者從隨機噪音中擠出解釋。這種主觀性會導致低概率的交易。錯誤的模式還會在心理上讓交易者陷入不利的境地，因為他們徒勞地等待著從未實現的預測走勢。熟練的技術人員根據既定規則以客觀、規範的方式進行分析。它們僅對具有多個特徵的高概率模式起作用，這些特徵是一致的、由指標驗證的並且需要確認。交易者最好承認模式分析中固有的主觀性。他們應該採取客觀觀察的心態，而不是預測一廂情願的結果。在採取行動之前，讓市場通過突破關鍵水平或成交量來確認模式的有效性至關重要。錯誤模式在重新測試後消失，而有效信號在多個時間範圍內持續存在。

使用圖表的要點

  1. 識別趨勢方向——確定當前趨勢是向上、向下還是橫盤整理至關重要。交易者通過觀察長期圖表上關鍵移動平均線的斜率來確定趨勢。
  2. 通過指標確認信號——RSI、MACD 和隨機指標等振盪指標有助於驗證超買/超賣狀況和背離，以改善進場和出場的時機。
  3. 現貨突破和突破——價格突破某種模式、過去的關鍵支撐/阻力或趨勢線預示著趨勢的潛在變化。成交量有助於確認突破的有效性。
  4. 設置風險參數——主要的近期波動高點和低點建立初始止損水平。技術水平也凸顯瞭如果交易有利的話可以獲利的區域。
  5. 時間入場——交易者經常在上升趨勢回調時買入，青睞價值區域，例如 20 日移動平均線。在下降趨勢中，反彈至阻力位會提供做空機會。
  6. 管理交易——監控價格走勢和指標動態，例如 MACD 穿過其信號線。如果重新測試某個水平，它可能會成為新的支撐或阻力。
  7. 計劃退出——發出超買或超賣狀況的指標表明反轉前已耗盡。退出部分頭寸，轉入強勢。
  8. 客觀地審查圖表——避免情緒偏見

在分析圖表時，恐懼、貪婪和希望等情緒偏見會扭曲分析並導致錯誤的交易信號。熟練的技術人員通過遵守既定標準而不是強迫交易來客觀地審查圖表。提高客觀性的步驟包括從較高的時間範圍開始自上而下的分析，在發現設置之前首先確定關鍵水平和指標，並在進入之前要求確認。實時查看市場生成的圖表或實時繪製錯過的日期也可以提高客觀性。消除情緒是準確繪製圖表的關鍵。

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