对于交易者来说，图表是分析股票和做出有利可图的交易决策的最有价值的工具之一。图表提供了股票价格随时间变化的直观表示。一目了然，图表使交易者能够识别重要的模式、趋势、支撑/阻力位以及潜在的进入和退出点。

知道如何阅读和解释图表是股票交易者的一项基本技能。图表有几种主要类型，包括折线图、条形图、烛台图以及点数图。每种类型都提供有关股票交易行为的独特信息和观点。

交易者使用不同时间范围的图表来深入了解短期和长期前景。通过将图表分析与其他研究（例如基本面和新闻事件）相结合，交易者可以确认高概率交易事件。

掌握图表技巧并将图表整合到严格的交易策略中对于寻求一致性和盈利能力的交易者至关重要。图表的视觉特性使交易者能够识别机会并快速做出明智的交易决策。

图表类型

折线图——收盘价随时间变化的简单图表

折线图是交易者使用的最基本的图表类型之一。顾名思义，折线图只是绘制了一段时间内股票的收盘价，收盘价用一条线连接起来。该线说明了股票价格的整体走势和方向。

例如将一只股票 20 天内的收盘价绘制在折线图上，您会看到连接这些价格的线，表明趋势是上涨、下跌还是横盘整理。该线平滑了日内价格波动，使交易者能够轻松识别当前趋势。

折线图不提供有关盘中高点和低点的信息。折线图简单的视觉特性使其易于快速阅读，这对于想要了解股票核心趋势的交易者来说是有益的。但是，折线图缺乏其他图表类型可以提供的一些细节。

交易者通常使用折线图来了解几周或几个月内股票价格趋势的“大局”，同时使用其他图表类型（例如烛台图）来确定较短时间范围内的特定交易进入和退出点。

来源：tradingview

折线图的典型用途：

折线图经常被投资者使用，他们只需要简单地了解股票随时间的交易历史，而不需要盘中价格变动的所有细节。连接收盘价的简单线可以让投资者衡量整体趋势。

对于想要过滤掉蜡烛图上的一些噪音或波动性的交易者来说，折线图也很有用。查看绘制在线上的收盘价有助于消除日内价格波动，并使当前趋势在较长时间内更加明显。

总之，折线图有两个主要目的——为投资者提供股票价格历史的基本概述，并允许交易者简化蜡烛图以更好地识别核心趋势。折线图的简化特性使其成为有价值的分析起点。

条形图——每个周期的开盘价、最高价、最低价、收盘价

条形图是活跃交易者用来分析股票的流行图表类型。与仅显示收盘价的折线图不同，条形图显示每个交易周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价。通常，显示的交易周期为天，因此每个柱代表一天的交易范围。

来源：tradingview

例如，每日条形图将为每个交易日显示一个垂直条。开盘价绘制在条形图的左侧，收盘价绘制在条形图的右侧。当天的最高价和最低价决定了垂直条的顶部和底部。

这意味着条形图可以让交易者更深入地了解每个每日周期的价格走势和波动性。条形范围的大小表示当天股票的波动性，而条形的方向则显示开盘价和收盘价之间的价格变动。

大条形表示当天波动较大，而小条形表示盘整。上升柱表示收盘价高于开盘价。下降柱表示收盘价低于开盘价。

通过研究柱状图序列，交易者可以识别股票价格行为的模式和趋势。条形图比折线图提供更多的纹理。

活跃交易者使用每日、每小时甚至每分钟时间范围内的条形图来做出有关进入、退出和管理风险的明智决策。额外的开盘价、最高价、最低价和收盘价数据给了他们优势。

点数图——仅绘制价格变动

点数图是一种金融图表，它显示价格走势，而不考虑时间的推移。他们只关注价格变动而忽略时间和交易量。

点数图使用一列 X 来记录向上的价格变动，而一列 O 则跟踪向下的变动。仅当价格变动超过交易者设置的框大小时，才会将新的 X 或 O 添加到列中。这过滤掉了小的价格变动。

当价格按方框大小反转时，将在现有列旁边开始一个新列。当价格朝一个方向大幅波动时，图表上就会留下缺口。其他图表类型的感知噪音已被消除。

资料来源：investopedia.com

点图显示的关键细节包括

  • 价格目标——重要的支撑位和阻力位更加清晰。可以预测价格目标。
  • 趋势识别——供给和需求的变化是可见的。趋势逆转和延续被强调。
  • 模式识别——出现简单但有效的图表模式，例如双顶、三角形、旗形。

点数图的主要优点是它们可以过滤掉较小的价格变动，以关注潜在的趋势。它们的简单性和客观性吸引了许多交易者。

烛台图——带有彩色/实心烛体的条形图

烛台图是在条形图的基础上构建的，通过向每个条形添加一个方框或填充体。这将创建一个烛台形状，并提供比常规条形图更多的信息。

烛台的主体代表该时间段内开盘价和收盘价之间的范围。如果收盘价高于开盘价，则实体是空心的或未填充的，通常显示为白色或绿色。这是一根看涨烛台。

如果收盘价低于开盘价，则实体被填充，通常为黑色或红色。这是一个看跌的下行线。

身体上方和下方的细线代表高点和低点。因此，烛台图保留了条形图的开盘价、最高价、最低价和收盘价数据，但通过对烛台着色来强调开盘价和收盘价之间的关系。

例如，长绿色烛台表明该期间存在强大的购买压力，收盘价远高于开盘价。红色小烛台表明收盘价略低于开盘价，表明抛售压力。交易者可以根据烛台大小和颜色来衡量买卖势头。

与盯着无色条形图相比，烛台图使交易者能够更轻松地识别模式和趋势。反转和延续模式来自烛台分析。常见的形态包括十字星、锤子形态、流星形态和吞没形态。活跃交易者更喜欢使用烛台图来获取入场和出场信号。它们比条形图更清晰地显示价格走势。

来源：tradingview

为什么交易者需要图表：

图表是交易者最重要的工具，因为它们使他们能够识别机会并管理风险。成功的交易不在于图表本身，而在于交易者预测价格趋势和控制风险的能力。图表使这两种技能成为可能。

所有盈利的交易者都会利用驱动市场参与者的可预测心理。熟练的交易者是行为金融学方面的专家——了解市场固有的恐惧、贪婪和羊群效应等非理性行为。股票图表实时显示了这种市场心理的作用。

通过分析图表，交易者可以识别往往会重复出现的模式，因为人类的反应是情感而非逻辑。这种模式识别使他们在预测未来价格走势方面具有优势。

此外，图表对于有效的风险管理至关重要。谨慎的交易者不会使用静态止损。他们根据图表上显示的支撑位、阻力位和波动率动态设置止损位。这种灵活性可以防止他们过早被止损。

图表上显示的关键水平和价格走势指导交易者的进场和出场决策。如果没有这种市场洞察力，他们就会盲目交易。图表揭示了市场的非理性。他们将交易从赌博转变为基于高概率价格行为的计算策略。图表是了解推动市场的心理的窗口。

股票图表的关键组成部分

价格尺度——线性与对数

股票图表在垂直轴上显示价格。价格可以以线性或对数刻度显示。

线性标度显示绝对价格变化。例如，从 10 美元到 20 美元的变动显示为与从 20 美元到 30 美元的变动相同的规模。

对数刻度显示价格变化的百分比。对数刻度可以更好地显示真实趋势，因为股票往往以百分比而非绝对美元变动。

例如，从 10 美元到 20 美元的变动是 100% 的收益，而从 20 美元到 30 美元的变动只是 50% 的收益。在对数尺度上，从 10 美元到 20 美元的变动是从 20 美元到 30 美元变动的两倍，以准确反映相对收益。

对数刻度还可以防止极端的价格波动扭曲图表。例如，从 100 美元到 200 美元的变动会使线性规模上较小的变动相形见绌。但从对数规模来看，这是 100% 的涨幅，就像任何其他价格翻倍一样。

交易者通常使用长期图表的对数刻度来识别总体趋势。线性刻度更适合短期图表来计时进入和退出。关键是选择能够提供最清晰的价格行为的尺度。

成交量——交易量作为底部指标

除了显示价格之外，股票图表还显示交易量，通常作为图表底部的单独面板。

成交量显示每个时间段内交易的股票或合约数量。监控交易量可以提供关于价格变动背后的强度和信念的重要线索。

价格上涨和成交量增加表明上涨势头强劲。高成交量证实更多市场参与者正在积极买入股票，从而增强了上涨趋势。

相反，价格下跌而成交量增加则预示著潜在的下行加速。高成交量表明更多交易者正在紧急抛售股票，从而增加了抛售压力。

价格变动期间成交量低表明趋势背后缺乏承诺。当价格成交量较少时上涨，表明不愿在更高价位买入。趋势很容易被打破。

研究交易量激增或峰值可以识别转折点。高成交量突破表明新趋势，而大幅回调表明可能存在支撑或阻力。成交量分析为价格行为提供了重要视角。

交易者还可以使用平衡交易量或交易量加权移动平均线等指标来分析交易量。但原始成交量数据本身对于评估趋势背后的信念最为重要。成交量提供的线索是价格行为本身无法提供的。

在股票图表上使用成交量分析的示例：

  • 价格上涨但成交量下降——表明上涨动力正在减弱。缺乏购买兴趣表明上升趋势可能已接近尾声。交易者可能希望尽快获利了结。

  • 价格触顶并因成交量激增而开始下跌——价格反转的高成交量表明卖家的紧迫性。这种看跌崩溃表明该股可能正在开始新的下跌趋势。
  • 随着成交量的增加，价格从关键支撑位反弹——价格反弹时的成交量激增表明买家正在积极进入支撑位。这表明支撑位保持不变。
  • 成交量上升，价格突破新高——成交量大突破表明随着价格突破创纪录水平，购买兴趣强劲。高成交量验证了看涨突破。
  • 价格开盘时跳空走低，但随着成交量的增加，立即反弹——盘中反转时买盘量的激增表明需求在这些水平下方强劲。这意味着较低的价格可能会吸引新的买家。
  • 价格在成交量减少的情况下窄幅盘整——低波动性和成交量减少表明买家和卖家都犹豫不决。随着整合的结束，这通常会发生在价格大幅波动之前。

趋势线——连接高点或低点以显示趋势

趋势线是连接图表上一系列上升高点或下降低点的直线。趋势线说明了价格走势的主要方向。

上升趋势显示一系列更高的高点和更高的低点。上升趋势线连接至少两个或多个较低高点。只要价格保持在趋势线上方，上升趋势就保持不变。

下降趋势具有较低的高点和较低的低点。下降趋势线连接至少两个较高的低点。如果价格保持在下降趋势线下方，则下降趋势仍然有效。

上升趋势线起到支撑作用——它们往往会阻止下跌并推动价格从趋势线走高。相反，下降的趋势线充当阻力——它们往往会阻止反弹并将价格从趋势线推低。

趋势线帮助交易者识别总体趋势，定义交易风险，识别潜在的支撑/阻力水平，并在趋势可能逆转时发出信号。趋势线上方或下方的重大突破警告先前的趋势可能即将结束。

交易者希望在回调至上升趋势线时买入，或在反弹至下降趋势线时卖出。价格触及趋势线的次数越多，趋势线就越重要。它们有助于将整体趋势与一路上的常规回调区分开来。

在股票图表上使用趋势线的示例：

  • 连接一系列较高的低点形成向上倾斜的趋势线——价格从该线反弹表明上涨趋势。交易者可以在趋势线回调时买入。
  • 通过连接较低的高点绘制向下倾斜的趋势线——股票在该下降趋势线上遇到阻力并反转走低，预示著下降趋势。交易者可以在趋势线反弹时卖出。
  • 突破上升趋势线，随后回调并保持在旧趋势线上方——这验证了突破并表明新的上升趋势。交易员将尝试在回调时买入。
  • 价格收盘低于长期下降趋势线——突破支撑表明之前的下降趋势已经结束。交易者将寻找进一步低于趋势线的收盘价以确认趋势逆转。
  • 绘制与价格平行的趋势线——这些上升通道线定义了现有趋势中回调和反弹的节奏。交易者在下线附近买入，在上线附近卖出。
  • 将趋势线延伸至未来作为目标——延伸线距离价格越远，其作为潜在目标的能力就越弱。然而，它仍然为交易者提供了一个经过衡量的价格预测。
  • 绘制内部趋势线以连接波动高点/低点——这些线识别较大趋势中存在的短期趋势。突破它们之上/之下预示著主要趋势线之前的潜在反转。

支撑和阻力——图表上的底部和顶部区域

支撑位是股票反复出现购买兴趣的价格水平。当价格跌至该区域时，买家介入以吸收抛售压力并稳定跌势。这种购买兴趣可以防止价格进一步下跌。

阻力位是股票反复遭遇抛售压力的价格区域。当价格上涨到该区域时，卖盘就会增加，从而阻止价格上涨。卖压吸收了该水平的买盘兴趣。

以前的支撑位往往会成为反弹的阻力位。之前的阻力位往往会成为随后回调的支撑位。

当市场心理与特定价格区域一致时，就会形成支撑和阻力。交易员预计这些区域会出现买入或卖出，因为这种情况过去曾发生过。这种集体信念成为一种自我实现的预言。

场内交易者密切关注支撑/阻力水平来确定入场和出场的时机。他们希望在支撑位或支撑位附近买入，并在支撑位下方止损。他们希望在阻力位或阻力位附近卖出，并在阻力位上方止损。

当多次测试重要的支撑/阻力位时，它们变得更加重要。某个水平保持的次数越多，价格从该水平反弹的次数越多，支撑/阻力就变得越强。

跌破主要支撑位预示著进一步下行的可能性。突破强大的阻力位将打开新高的上行潜力。支撑和阻力是衡量趋势方向和强度的路标。

支撑位和阻力位如何在股票图表上发挥作用的示例

  • 价格跌向之前的波动低点或谷底——该支撑位之前已两次阻止下跌，因此如果第三次测试该支撑位，买家可能会出现。
  • 股票在接近 50 美元左右的前期高点时遭遇阻力——该股在过去一年中多次难以突破 50 美元，使其成为一个重要的上方阻力区。
  • 主要支撑在 20 美元左右形成，随着价格跌入该区域，该股票已经多次反弹——20 美元代表了关键的心理水平和之前交易区间的底部，表明下方有强大的支撑。
  • 价格在多次反弹中被拒绝在 200 日移动均线附近——200 日移动均线通常充当阻力或支撑，因此该均线吸引了很多技术交易者关注该水平。
  • 黄金在几个月内多次从 1,800 美元反弹——考虑到买家在逢低买入时如何可靠地捍卫这一价格区域，1,800 美元作为支撑的力度正在增强。
  • 科技股触及历史高点附近的阻力位——当多头获利了结而空头捍卫该水平时，先前的高点通常会成为阻力。价格突破需要大量成交量。
  • 价格在回调期间保持在先前的突破点上方——旧的阻力位变成新的支撑位，因此保持在突破区域上方有助于验证最初的上行突破。

缺口——两天最高价和最低价之间的差距

当股票（或任何资产）的开盘价显著高于或低于前一天的收盘价时，就会出现缺口。这在价格图表上两个交易时段的高点和低点之间留下了空白或“缺口”。

间隙有几种类型：

  • 常见缺口——由于正常的每日价格波动和缺乏重大隔夜交易活动而造成的小缺口。这些日常差距通常会在几天内消失。
  • 突破缺口——标志着由大量成交量支撑的主要价格趋势开始的缺口。它们在重大反弹或崩盘开始时形成。它们往往不会很快填满。
  • 失控缺口——现有趋势中出现的缺口，反映了加速的运动。以此作为趋势正在增强的证据。这些缺口可能在很长一段时间内都无法被填补。
  • 耗尽缺口——持续走势接近尾声时的缺口，表明趋势正在耗尽。逆转前最后的热情爆发。被填满的概率很高。

交易者密切关注缺口，寻找时机进场。突破和失控缺口是按照新趋势的方向进行交易的。耗尽缺口是在预期反转的情况下进行交易的。常见的缺口吸引了想要填补空缺的短线交易者。

缺口提供了有关供需变化的宝贵信息。向上的缺口表明买家的热情和需求的增加。缺口下跌表明卖家过剩，市场出现一波供应潮。随着信念的建立，成交量在空档日增加。

股票图表上不同类型缺口的示例：

  • 由于股票在报告出色的收益后飙升，成交量出现突破性缺口——这标志着随着买家积极介入，上升趋势的开始。
  • 在公司警告下调指引后，低于主要支撑位的缺口——下行突破缺口引发了下行趋势，缺口区域的交易量很少。
  • 由于积极的行业消息激发了新的购买兴趣，在趋势中出现跳空——这种突破跳空表明之前的上升趋势正在加速加速。
  • 产品发布或临床试验失败会导致 200 天平均线出现下跌缺口——抛售压力增加导致这种耗尽缺口，预示著潜在的趋势逆转。
  • 周五，在一家主要投资银行升级评级后，价格突破阻力位——距离交易恢复还有两天，这一突破缺口保持开放，并在周一吸引了更多买盘。
  • 在首席执行官意外辞职后，价格跌破之前的波动低点支撑位——恐慌性抛售造成了这一缺口，这可能会导致进一步下跌。
  • 随着股票回吐最初走势的大部分，一两天后盈利差距就会消失——这表明了由一日反应造成的普遍差距，而不是这一走势背后的任何持久信念。

图表分析技术

识别形态——头肩形、通道、三角形

头肩形态：

  • 在上升趋势期间形成，预示著潜在的趋势逆转。由左肩、头、右肩组成。
  • 颈线连接头部前后的低点。跌破颈线预示著趋势的变化。

渠道：

  • 包含价格行为的平行趋势线。上部和下部通道线充当阻力和支撑。
  • 价格沿着趋势方向在通道线之间振荡，直到出现突破。

三角形：

  • 代表突破前的盘整期。由连接一系列波峰和波谷的趋势线形成。
  • 当价格突破三角形的支撑或阻力趋势线时，就会触发突破。
  • 变化包括上升、下降和对称三角形。

杯子和手柄：

  • 看涨延续模式的特点是上涨后回调和盘整。形成“杯”形，随后恢复上升趋势。
  • 杯子形成手柄后的上涨预示著成交量的突破。

双顶和双底：

  • 持续趋势后形成看涨/看跌反转模式。涉及同一价格水平附近的两个波动高点或波动低点。
  • 连接高点/低点的颈线在高成交量时被突破，以确认反转。

技术分析师试图尽早识别和交易模式，在确认有效突破或崩溃后入场。常见模式预示著现有趋势的延续和逆转。

指标——移动平均线、RSI、MACD、布林线

移动平均线——计算一段时间内的平均价格。常用的是 50 天、100 天和 200 天移动平均线。交叉信号预示著趋势的变化。

相对强弱指数 (RSI)——衡量价格变动的速度和变化，范围为 0 到 100。读数高于 70 表示超买状况，而读数低于 30 则表示超卖状况。分歧可能预示著逆转。

MACD（移动平均线收敛/发散）——绘制短期和长期移动平均线之间的差异，以识别动量和趋势强度的变化。 MACD 线与信号线的交叉点表明趋势变化。

布林带——绘制由上限和下限包围的价格，设置为与简单移动平均线的 2 个标准差。波动区间扩大，盘整区间收缩。频带信号反转的测试。

随机震荡指标——使用 0 到 100 的范围来反映收盘价是否接近超卖或超买水平。读数高于 80 表示超买状况，而读数低于 20 表示超卖状况。交叉可以预测趋势变化。

平衡交易量 (OBV)——跟踪证券流入和流出的累计交易量。上升趋势显示 OBV 上升，而下降趋势显示 OBV 下降。 OBV 和价格之间的背离可能预示著逆转。

交易者使用指标来确认价格走势、现货差异、确定支撑/阻力水平以及入场和出场时间。可以组合多个指标来增强分析和信号。

了解更多： https ://www.vstar.com/cn/article/learn-bollinger-band-strategies-for-trading-ranges-breakouts-trading-guide 

按时间范围划分的图表类型——长期图表与短期图表

长期图表（每月、每周、每日间隔）

  • 用于识别总体趋势、关键支撑/阻力位和交易范围
  • 移动平均线对较长时间范围的反应较慢，更侧重于主要移动平均线，例如 200 日移动平均线。
  • MACD 和 RSI 等指标显示超买/超卖读数和背离的速度较慢。
  • 主要基本面发展和技术突破/突破更有意义
  • 非常适合想要了解主要趋势的长期投资者

短期图表（60 分钟、30 分钟、5 分钟间隔）

  • 揭示更详细的价格走势、动量变化和交易机会
  • 更快的移动平均线（例如 10 天或 20 天）用于动态趋势分析
  • 随机指标等振荡指标对于确定进入点和退出点的时机更有用
  • 日内图表形态，支撑/阻力变得更加重要
  • 非常适合希望利用波动性和短期低效率的活跃交易者

总之，长期图表定义了主要趋势和主要反转，而短期图表则为围绕核心趋势积极交易提供了有用的工具。许多交易者同时使用长期和短期图表来获得完整的市场视角。

利用图表做出交易决策

确认指标——不要依赖单一信号

通常最好结合使用指标和技术来确认信号：

  • 不要仅仅因为 RSI 跌破 30 就买入。还要寻找 MACD 的正背离。
  • 不要仅仅因为股票已从阻力位反弹而做空。等待看跌移动平均线交叉。
  • 不要假设接下来会出现突破。随着成交量的增加确认突破。
  • 当 MACD 交叉时，不要指望会出现反转。检查 OBV 是否也与价格收敛或背离。
  • 在没有检查随机振荡指标的情况下，不要指望支撑位能够守住。超买状况可能会加剧崩溃。
  • 不要将双顶解释为永久顶部。看看股票是否会在随后的回调中创下更高的低点。

基本上，与买入或卖出信号相符的确认指标越多，就越有可能导致交易获胜。将价格模式、动量震荡指标、交易量和移动平均线结合使用，可以描绘出更完整的技术图景并改善决策。没有一个指标是完美的，但组合多个指标可以减少错误信号的可能性。

观察成交量以确认——突破时走高

成交量为价格突破新高或新低背后的信念和可持续性提供了重要的确认。

以下是交易者使用交易量的一些关键方式：

  • 看涨突破的成交量增加表明市场广泛参与涨势。这为突破提供了可信度。
  • 突破时成交量减少表明多头缺乏承诺。这让人对此举的有效性产生怀疑。
  • 下行突破时成交量激增表明恐慌性抛售状况可能会加速下跌。
  • 成交量较小可能意味着空头缺乏控制，之前的趋势可能会恢复。
  • 趋势期间持续的高成交量突显了其强度和方向信念。
  • 上升趋势回调期间成交量减少比反弹期间成交量减少更令人担忧。

通过分析交易量模式，交易者可以获得有关新兴趋势、逆转、震荡和潜在耗竭走势的宝贵见解。成交量为驱动短期价格走势的心理提供了透视。

绘制趋势线和通道——估计预测

在价格图表上绘制趋势线和通道对于估计潜在的未来价格预测和计划交易来说是一种非常有用的技术。以下是一些关键提示：

  • 连接波动高点和低点以绘制代表当前趋势的上升、下降或水平趋势线。
  • 通道是包含价格行为的两条平行趋势线。上方和下方通道线通常充当阻力和支撑。
  • 围绕上升趋势的通道提供了回调可能在哪里找到支撑和项目延伸更高的估计。
  • 下降趋势通道表明反弹可能会遇到阻力而下跌可能会遇到支撑的区域。
  • 价格触及并遵循趋势线边界的次数越多，该通道就变得越重要。
  • 交易者可以通过测量通道的高度并预测与趋势线突破点的距离来估计价格目标。
  • 成交量指标（例如平衡成交量）相对于趋势通道的收敛或背离为即将发生的突破提供了线索。
  • 趋势线突破表明突破方向可能加速，而跌至通道线下方则代表买入机会。

基于趋势线分析绘制通道为交易者提供了关于管理趋势交易的预期方向和关键水平的宝贵视觉视角。通道是规划入场和出场最有用的图表技术之一。

使用风险管理——止损、头寸规模

通过止损和头寸规模进行适当的风险管理对于使用技术分析的交易者至关重要。以下是一些重要提示：

  • 使用止损将每笔交易的潜在损失限制在您账户价值的 2-3% 以内。如果价格走势对您不利，请迅速平仓。
  • 将止损单设置在多头交易的关键支撑位以下，以及空头交易的关键支撑位之上。当交易变得有利可图时，移动停止。
  • 在上升趋势中，将追踪止损设置在回调上升底部下方。在下降趋势中，将追踪止损设置在下降反弹顶部上方。
  • 根据您的停止距离调整仓位。使用较小的位置来获得更宽的止损，使用更大的尺寸来获得更紧密的止损。
  • 每笔交易仅用您资产的 1-2% 承担风险。这将防止过度暴露并让您能够承受一系列亏损交易。
  • 随着您的账户价值增加，逐步增加头寸规模。更高的资本允许更大的规模，同时保持相同的 2% 风险水平。
  • 使用基于波动性的头寸规模模型，考虑股票的平均每日波动范围。
  • 在多个不相关的交易中进行多元化投资，而不是将资金集中在少数几个头寸上。

通过遵循审慎的风险管理规则，技术交易者可以承受不可避免的损失，并避免账户遭受破坏性的提款。需要遵守纪律以遵守止损和头寸规模最佳实践。

常见的图表错误

过度交易——忽视计划并对噪音反应过度

过度交易是指不遵守交易计划而过度买卖头寸。它通常是由于对市场噪音、新闻事件或担心错过的情绪过度反应造成的。过度交易往往具有破坏性，原因如下：

首先，过度交易会因佣金和买卖价差费用增加而导致交易成本上升。这些成本直接降低了回报。

其次，过度交易导致贸易布局不理想以及进入和退出不畅。过度反应通常会导致过早卖出盈利股、在达到目标之前退出有利可图的头寸，或者在走势发生后过晚追赶势头。

第三，过度交易会将注意力从高概率的技术设置转移到市场噪音上。对交易计划的干扰降低了建立和维持头寸的清晰度和信念。

最后，过度交易会干扰整体策略，从而很快导致获胜的短期系统失败。在计划之外进行过多的边际交易会降低绩效。

成功的技术交易者俱有耐心和纪律。他们在等待高概率信号的同时遵循交易计划，而不是冲动地反应过度。通过风险管理控制过度交易并在交易日志中保持问责制对于绩效至关重要。

无需确认——根据一个指标或模式进行操作

基于单一指标或模式进行交易通常会导致时机不佳和设置失败。技术分析师强调确认交易时确认的重要性。例如，超买/超卖振荡指标（如 RSI）在与价格走势反转配对时效果最佳，而不是单独使用。移动平均线交叉应通过突破阻力位或更高的波动高点来确认。即使是可靠的图表形态也会受益于额外的确认——当成交量增加时，楔形突破会更加强劲。没有哪个指标是完美的或每次都有效。精明的技术人员通过等待多个指标和交易信号的融合来进行交易，而不是仅根据一个指标和交易信号冲动行事。在多个指标和时间范围（例如短期振荡指标、移动平均线和形态突破）中寻求确认，可以大大提高准确性。耐心等待确认可以使交易与最高概率的机会保持一致。没有它的交易通常会导致不合时宜的入场、提前退出和失败的设置。

无风险管理——无止损入场

在没有预定止损的情况下进行交易是技术人员犯的最大错误之一。如果没有止损，如果交易对您不利，您的资金将面临无限风险。止损限制并定义交易者愿意接受的最大损失。如果交易者的头寸出现极端波动，没有止损的交易者将面临追加保证金或强制平仓的情况。即使止损到位，缺口也可能引发退出时的滑点。如果没有止损，风险就会被放大。此外，没有计划限制损失的交易会导致交易价值下跌时做出情绪化的决策。它掩盖了客观性。止损加强纪律，防止交易者继续持有亏损头寸，希望出现可能永远不会发生的逆转。它们使交易者能够清晰地重新评估并进入新的交易，而不是遭受希望亏损交易能够恢复的双重痛苦。根据技术水平对所有交易使用适当的止损对于风险管理和长期交易成功至关重要。

主观性——看到不存在的模式

模式识别的主观性质使交易者倾向于看到与他们的偏见相匹配的错误信号。想像或一厢情愿的思维模式是危险且代价高昂的。交易者可能会看到熟悉或预期的形态，例如不存在的头肩形，或者从随机噪音中挤出解释。这种主观性会导致低概率的交易。错误的模式还会在心理上让交易者陷入不利的境地，因为他们徒劳地等待着从未实现的预测走势。熟练的技术人员根据既定规则以客观、规范的方式进行分析。它们仅对具有多个特征的高概率模式起作用，这些特征是一致的、由指标验证的并且需要确认。交易者最好承认模式分析中固有的主观性。他们应该采取客观观察的心态，而不是预测一厢情愿的结果。在采取行动之前，让市场通过突破关键水平或成交量来确认模式的有效性至关重要。错误模式在重新测试后消失，而有效信号在多个时间范围内持续存在。

使用图表的要点

  1. 识别趋势方向——确定当前趋势是向上、向下还是横盘整理至关重要。交易者通过观察长期图表上关键移动平均线的斜率来确定趋势。
  2. 通过指标确认信号——RSI、MACD 和随机指标等振荡指标有助于验证超买/超卖状况和背离，以改善进场和出场的时机。
  3. 现货突破和突破——价格突破某种模式、过去的关键支撑/阻力或趋势线预示著趋势的潜在变化。成交量有助于确认突破的有效性。
  4. 设置风险参数——主要的近期波动高点和低点建立初始止损水平。技术水平也凸显了如果交易有利的话可以获利的区域。
  5. 时间入场——交易者经常在上升趋势回调时买入，青睐价值区域，例如 20 日移动平均线。在下降趋势中，反弹至阻力位会提供做空机会。
  6. 管理交易——监控价格走势和指标动态，例如 MACD 穿过其信号线。如果重新测试某个水平，它可能会成为新的支撑或阻力。
  7. 计划退出——发出超买或超卖状况的指标表明反转前已耗尽。退出部分头寸，转入强势。
  8. 客观地审查图表——避免情绪偏见

在分析图表时，恐惧、贪婪和希望等情绪偏见会扭曲分析并导致错误的交易信号。熟练的技术人员通过遵守既定标准而不是强迫交易来客观地审查图表。提高客观性的步骤包括从较高的时间范围开始自上而下的分析，在发现设置之前首先确定关键水平和指标，并在进入之前要求确认。实时查看市场生成的图表或实时绘制错过的日期也可以提高客观性。消除情绪是准确绘制图表的关键。

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