- 達美航空報告稱，在強勁需求的推動下，2024 年第二季度收入達到創紀錄的 167 億美元。
- 該公司實現稅前收入 20 億美元，每股收益 2.36 美元。
- 營業利潤率為 15%，現金流量顯著增加，債務減少。
- 達美航空的優質產品收入增長了 10%，貨運和忠誠度計劃大幅增長。
- 儘管股價下跌 2%，達美航空股價的技術前景仍然樂觀。
一.達美航空2024年第二季度業績分析
A. 關鍵細分市場表現
財經摘要
達美航空報告稱，2024 年第二季度收入達到創紀錄的 167 億美元，與 2023 年同季度相比增長 5.4%。這一增長是由國內和國際市場的強勁需求推動的。該公司實現稅前收入 20 億美元，每股收益 (EPS) 為 2.36 美元。這一數字體現了達美航空強勁的盈利能力和高效的運營管理。本季度每股收益為 2.36 美元，較前一季度有顯著改善，符合達美航空的指導方針。
資料來源：ir.delta.com
達美航空實現了 15% 的營業利潤率，突顯該公司在實現收入最大化的同時有效管理成本的能力。稅前利潤率為 13%。 2024年第二季度營業收入為23億美元，反映了公司保持高運營效率的能力。非燃料成本為 98 億美元，每可用座位英里非燃料成本 (CASM) 同比增長 0.6%。受燃油價格同比上漲 5% 的影響，燃油支出為 28 億美元。
達美航空本季度運營現金流量為 25 億美元，自由現金流量為 13 億美元。該公司還償還了 14 億美元的債務，進一步強化了其資產負債表。截至本季度末，債務和融資租賃義務總額為 180 億美元。
資料來源：ir.delta.com
經營業績
優質產品和服務的收入增長了 10%，忠誠度計劃收入增長了 8%。貨運收入也同比大幅增長16%。從財務角度來看，客運里程收入同比增長 7%，使每可用座位英里的總收入達到 22.31 美分。儘管調整後的 TRASM 下降 2.6%，調整後的非燃料成本仍為 98 億美元，其中非燃料 CASM 為 13.14 美分，增長 0.6%。在運營方面，達美航空憑藉高可靠性指標表現出色，並通過 11 架新飛機擴大了機隊，其中包括 A321neo 和 A350-900。戰略進步包括與利雅得航空建立合作夥伴關係，擴大連通性並開闢通往歐洲和亞洲的新航線，從而增強達美航空的競爭優勢和市場地位。
技術進步和創新
達美航空推出了多項新產品，包括擴建達美尊尚精選客艙，以及在甘迺迪機場、波士頓和洛杉磯等主要機場推出達美一號貴賓室。這些舉措旨在增強客戶體驗並使達美航空的優質服務脫穎而出。 達美航空的運營業績依然強勁，2024 年上半年完成率高達 99.5%，品牌完美天數為 39 個。該公司的維護計劃改進導致維護取消次數減少了 77%，凸顯了其對可靠性和客戶滿意度的承諾。
B. DAL 股價表現
達美航空（紐約證券交易所股價代碼：DAL）的股價在分析期內下跌了 2%，而標準普爾 500 指數則上漲了 4%。達美航空和航空業特有的幾個因素導致其相對於更廣泛市場指數的表現不佳。航空公司面臨著持續的挑戰，例如燃油成本波動、監管變化和運營複雜性。達美航空 310 億美元的市值反映了其龐大的規模，但也使其面臨全行業的風險，包括經濟衰退和競爭壓力。該股的季度表現最高點為 53.86 美元，最低點為 45.45 美元，突顯了該行業受旅行需求波動和全球經濟狀況等因素影響的波動性。
資料來源：Ycharts.com
二. DAL 股價預測：前景和增長機會
達美航空（紐約證券交易所股價代碼：DAL）在多元化的收入來源和戰略舉措的支持下，擁有強勁的前景，有望實現顯著增長。
A. 有增長潛力的細分市場
- 高級和忠誠度計劃：達美航空的優質服務和忠誠度計劃構成了其收入的很大一部分。 6月份季度，保費收入同比增長10%，表明對升級旅行體驗的強勁需求。在聯合品牌支出和不斷增加的優質卡組合的推動下，忠誠度收入增長了 8%。美國運通的薪酬比上年增長9%，進一步凸顯了該細分市場的潛力。
- 商務旅行：商旅需求持續增長，代管商旅量連續六個月以兩位數增長。最近的調查顯示，90% 的公司計劃維持或增加旅行量，並承諾該領域的穩定增長。
- 國際市場：達美航空國際客運收入較上年增長 4%。在網絡恢復和與合資夥伴的連通性增強的推動下，太平洋和拉丁美洲地區的運力大幅增長。這些地區的強勁表現，加上跨大西洋航線的強勁需求，凸顯了巨大的增長潛力。
B. 擴張和戰略舉措
- 研究與開發投資：Fly Delta 應用程式最近全面更新，旨在增強客戶自助服務能力，就是一個例子。
- 夥伴關係與協作：最近與利雅得航空的獨家合作夥伴關係旨在擴大北美和沙烏地阿拉伯之間的連通性和優質旅行選擇，突顯達美航空在開拓新市場和增強其全球網絡方面採取的積極主動的態度。此外，達美航空在太平洋和拉丁美洲的合資夥伴關係為其國際運力增長和連通性改善做出了重大貢獻。
- 基礎設施和服務增強：最近的發展包括開設新的達美航空貴賓室以及對現有達美航空飛凡俱樂部進行升級。這些投資以及擴展的優質服務和快速、免費的機上 Wi-Fi 旨在吸引高價值客戶並使達美航空的服務產品與競爭對手區分開來。
三.DAL 2024 年股價預測
A. 達美股價預測：技術分析
達美航空 (NYSE: DAL) 的股價目前價格為 44.99 美元。趨勢線和基線（修改後的指數移動平均線）分別為 47.42 美元和 47.03 美元。股價方向向下，表明短期趨勢看跌。
DAL目標價格
到 2024 年底，DAL 的平均目標價格預計為 51.50 美元。該預測基於中短期極性變化的勢頭，使用斐波那契回撤和擴展水平。樂觀的 DAL 股價目標為 64.90 美元，反映出當前波動範圍內強勁的價格上漲勢頭，再次使用斐波那契水平進行預測。相反，基於類似時間框架和方法的價格下行勢頭，達美航空的悲觀目標價格為 40.30 美元。
資料來源：tradingview.com
主要阻力位包括 46.44 美元（主要阻力）、51.15 美元（阻力）和 57.30 美元（核心阻力）。當前水平價格通道的樞軸位於 48.80 美元。核心支撐位確定為 40.30 美元，波動加劇情況下的支撐位降至 32.68 美元。值得注意的是，支撐位和阻力位對於交易者確定股價價格走勢的潛在反轉或持續點至關重要。
相對強弱指數（RSI）： RSI值為39.51，表明該股已接近超賣區域。常規看漲水平設定為 45.12，常規看跌水平設定為 80.61。沒有觀察到看漲或看跌背離，RSI 線趨勢向下，強化了當前的看跌情緒。
平滑異同移動平均線 (MACD)： MACD線位於1.52，低於信號線2.16，MACD柱狀圖值為-0.639。這種配置表明看跌趨勢，並且看跌趨勢的強度正在增強。 MACD 是識別潛在反轉和股價整體勢頭的關鍵指標。
資料來源：tradingview.com
價量趨勢（PVT）： PVT線為36296萬點，移動平均線為35942.7萬點，表明股價普遍看漲。 PVT 結合價格和成交量來提供對價格變動強度的洞察，當前數據表明潛在的購買壓力。
資料來源：tradingview.com
B. 達美航空股價預測：基本面分析
達美航空的股價 (DAL) 市盈率 (P/E) 為 7.13，顯著低於行業中位數 18.19，該比率是衡量股價相對於每股收益的指標。這表明 DAL 較同業被低估約 60.81%，存在價格上調的潛力。從歷史上看，DAL的5年平均市盈率為9.32，當前市盈率比該平均水平低23.53%，加劇了低估情緒。市銷率 (P/S) 是另一個關鍵指標，DAL 的市銷率為 0.51，遠低於行業中位數 1.45 及其 5 年平均值 0.7。這表明估值分別被低估了 64.98% 和 28.02%。
資料來源：Analyst's compilation
C. DAL 股價預測：市場情緒
達美航空的市場情緒尤其積極，得到了分析師的強烈認可。據 CNN 報導，22 名分析師給出的評級為 95% 建議買入，0% 建議持有，5% 建議賣出。 1年期股價預測顯示，高目標為85.00美元，較當前價格44.99美元上漲88.93%，中位目標為60.00美元（上漲33.36%），低目標為52.00美元（上漲15.58%） 。 《華爾街日報》也呼應了這種看漲情緒，該報還報告了 18 條買入建議、3 條增持、1 條持有和 0 條賣出評級。
來源：CNN.com
來源：WSJ.com
投資者對 DAL 的信心體現在其機構持股比例高達 74.64%。機構持股總額達到約 216.7 億美元，其高水平的機構持股表明機構投資者對 DAL 未來業績的強烈信心。
資料來源：Nasdaq.com
DAL 的空頭興趣是另一個關鍵的情緒指標。據Benzinga稱，DAL的空頭權益為2626萬股，占已發行股份總數的4.60%，回補天數為3.42。這種相對溫和的空頭興趣水平表明投資者對該股近期走勢持平衡看法，儘管並非絕對負面。
資料來源：Benzinga.com
四.DAL 股價預測：挑戰和風險因素
達美競爭對手
達美航空 (DAL) 面臨來自國內和國際多家航空公司的激烈競爭。主要競爭對手包括 美國航空 (AAL), 聯合航空 (UAL)、西南航空 (LUV)、捷藍航空 (JBLU)。 這些航空公司還在跨大西洋和跨太平洋航線上與達美航空競爭，通常為國際旅客提供強有力的選擇。然而， 達美航空保持了美國領先航空公司的地位，在國內和國際航線上都擁有強大的市場份額。
【2023年3月至2024年2月美國主要航空公司國內市場份額】
資料來源：statista.com
其他風險
- 燃油價格波動： 達美航空的運營受到燃油價格波動的顯著影響。雖然達美航空採用對沖策略來減輕這種風險，但燃油價格的意外上漲可能會大幅增加運營成本，擠壓利潤率。
- 飛機交付延誤： 達美航空依賴空客和波音等製造商及時交付新飛機。飛機交付延誤可能會擾亂機隊規劃和擴張戰略。儘管達美航空相對較好地應對了波音公司的交付挑戰，但持續的延誤可能會影響未來的產能和增長計劃。
綜上所述， 達美航空（紐約證券交易所股價代碼：DAL）在國內和國際市場的強勁需求、優質服務和忠誠度計劃的推動下實現強勁增長。儘管錄得穩健的收入和顯著的運營成就，但由於燃料成本波動和經濟不確定性等行業特定挑戰，該股面臨價格下跌。技術分析顯示短期趨勢看跌，目標價範圍為 40.30 美元至 64.90 美元。 VSTAR 等差價合約交易平台提供了交易 DAL 股價差價合約的機會，使交易者和投資者能夠以較低的前期資本利用潛在的價格變動。
