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2024股價預測
2024年應用材料股價 (AMAT)預測：Q1業績和前景分析

2024年應用材料股價 (AMAT)預測：Q1業績和前景分析

作者 VSTAR Team

2024-05-22

在創紀錄的離子注入銷售的推動下，應用材料公司的半導體系統部門保持強勁，而應用材料全球服務公司（AGS）則經歷了持續的增長勢頭。
市場預測預測半導體設備市場存在重大增長機會，與應用材料公司的戰略重點領域保持一致。
2024年年底，AMAT股價目標預計為240美元。
儘管前景樂觀，應用材料公司仍面臨挑戰，包括來自 Lam Research 和 ASML 等競爭對手的競爭、市場依賴、監管風險和技術過時。

一、應用材料公司2024年第一季度業績分析

A. 應用材料公司關鍵細分市場表現

應用材料公司（納斯達克股票代碼：AMAT）公布了 2024 財年第二季度財報，收入穩定在 66.5 億美元，與去年同期持平。主要財務指標顯示出彈性，公認會計準則營業利潤率為 28.8%，非公認會計準則營業利潤率為 29.0%，表現出穩定性，但略有下降。與上年相比，GAAP 每股收益增長 11%，達到 2.06 美元，非 GAAP 每股收益比上年增長 5%，達到 2.09 美元。該公司從運營中產生了 13.9 億美元的現金，這是財務健康狀況和運營效率的可靠指標。

^{資料來源：Q2 2024 Earnings Presentation}

代表核心收入驅動力的半導體系統部門保持強勁，收入達到 49 億美元，離子注入銷售額創歷史新高。 Applied Global Services (AGS) 收入同比增長 7%，達到 15.3 億美元，展現出持續的增長勢頭，而顯示部門收入為 1.79 億美元。

^{資料來源：Q2 2024 Earnings Presentation}

該公司的業績敘述與其對技術進步和市場趨勢的戰略重點密切相關。該公司定位於人工智慧、物聯網、電動汽車和清潔能源等變革性技術領域。它在通過半導體晶片的材料工程技術推動這些行業發展方面發揮著關鍵作用，預計長期增長與這些長期趨勢保持一致。

B. AMAT 股價表現

2024 年第一季度，應用材料公司（納斯達克股票代碼：AMAT）表現出強勁的業績，反映出令人信服的投資主張。該公司市值飆升至1698.65億美元，反映出其強勁的基本面和市場地位。 AMAT 的股票價格走勢顯著，開盤價為 159.99 美元，收盤價為 206.19 美元，反映了令人印象深刻的 29% 的價格回報。值得注意的是，該股在本季度經歷了 214.91 美元的高點和 148.05 美元的低點，顯示出在市場波動中的韌性。

與主要股票市場指數的比較分析進一步凸顯了 AMAT 的優異表現。標準普爾 500 指數和納斯達克指數的股價回報率分別為 11% 和 10%，而應用材料公司則以 29% 的股價回報率超越了這些基準。這一出色的表現凸顯了與更廣泛的市場指數相比，AMAT 為投資者帶來更高回報的能力。

^{資料來源：tradingview.com}

二. AMAT 2024 年股價預測：展望與增長機會

A. 有增長潛力的細分市場：

半導體系統： 預計 2024 財年第三季度的收入約為 48 億美元，該領域仍然是應用材料公司的大本營。向先進晶片技術（例如環柵電晶體和高帶寬存儲器（HBM））的過渡帶來了巨大的增長機會。應用材料公司在人工智慧數據中心的關鍵領域擁有領先的工藝技術，包括前沿邏輯、高性能 DRAM 和先進封裝。

據mordorintelligence.com預測，全球半導體設備市場預計將從2024年的1278.7億美元增長到2029年的1560.9億美元，增長率為年複合增長率為 4.07% 。經過 2023 年的小幅下滑後，晶圓廠設備銷售額預計將在 2024 年小幅增長 3%。預計該領域將強勁反彈， 2025 年增長 18% 由於新的晶圓廠項目和技術遷移。主要驅動因素包括先進技術的擴展和對複雜半導體解決方案的高需求，特別是在人工智慧、物聯網和高性能計算領域。

^{資料來源：mordorintelligence.com}

涵蓋測試、組裝和封裝設備的後端設備預計將在 2024 年出現顯著復甦和增長。測試設備銷售額預計將增長 13.9%，組裝和封裝設備銷售額將增長 24.3%。對半導體製造基礎設施的重新投資以及對高帶寬內存 (HBM) 等先進封裝解決方案的需求增加是關鍵的增長動力。

預計 2024 年將略有收縮，但在產能擴張和新設備架構增加的推動下，2025 年將大幅增長 15%。 NAND 和 DRAM 設備領域將經歷顯著增長。 NAND設備銷售額預計在2024年將增長21%，在2025年將增長51%。由於持續的技術遷移和對高帶寬內存的需求，DRAM設備銷售額預計將穩定增長。

應用全球服務 (AGS)：AGS 預計將在 2024 年第三季度產生約 15.7 億美元的收入，代表了應用材料公司業務模式的一個重要方面。 AGS 不僅通過長期服務協議提供經常性收入，還有助於優化客戶的製造運營。隨著半導體製造變得更加複雜，對提高性能、產量和成本效率的服務的需求預計將會增加，從而進一步推動該領域的增長。

展示及鄰近市場： 儘管與其他細分市場相比，其收入貢獻較小，預計 2024 年第三季度的收入約為 2.45 億美元，但顯示細分市場仍有希望，特別是預計 OLED 技術將在智慧型手機以外的各種設備中採用。隨著更大的屏幕尺寸在筆記本電腦、個人電腦和平板電腦中變得越來越普遍，顯示相關設備的資本投資有可能增加，這為應用材料公司帶來了增長機會。

B. 擴張和戰略舉措：

研發投資： 應用材料公司每年在研發方面的投資超過 30 億美元，與客戶密切合作開發尖端半導體技術。對創新的關注確保公司始終處於人工智慧、物聯網、電動汽車和可再生能源進步的前沿。

綜合解決方案：應用材料公司強調提供完整且互聯的解決方案，以加速主要設備的變革。通過提供解決日益複雜的行業路線圖的集成解決方案，該公司旨在推動對其先進技術的需求並獲得市場份額。

資本配置策略： 應用材料公司優先將資本配置用於研發和資本基礎設施投資，以實現盈利增長。此外，該公司還致力於利用其高效的商業模式和強大的自由現金流生成能力，通過股息和股票回購為股東回報價值。

^{資料來源：Q2 2024 Earnings Presentation}

與客戶和合作夥伴的合作： 應用材料公司認識到協作對於推動創新和加速技術採用的重要性，因此與客戶和合作夥伴建立了更深入的合作關係。通過全球 EPIC 平台等舉措，該公司旨在支持下一代技術的高速創新和商業化，從而增強其競爭地位。

三.AMAT 2024 年股價預測

A. AMAT 股票預測：技術分析

應用材料公司（納斯達克股票代碼：AMAT）股票到 2024 年底的平均價格目標為 240 美元，受到中短期極性變化勢頭的支撐，預計將超過斐波那契回撤/延伸水平。分別考慮到價格上漲和下跌的勢頭，樂觀的 AMAT 股價目標為 270 美元，悲觀的目標為 195 美元，提供了一系列潛在結果。

AMAT 目前的股價為 219.80 美元，修正後的指數移動平均趨勢線為 191.79 美元，基線為 189.47 美元。股價方向向上，表明勢頭良好。主要支撐位為 215.42 美元，當前水平價格通道的樞軸點為 204.79 美元。如果波動加劇，阻力位預計為 268.39 美元，核心阻力位為 238.36 美元。相應地，支撐位為194.15美元，核心支撐位為171.21美元。

^{資料來源：tradingview.com}

相對強弱指數（RSI）值為 69.43，表明看漲趨勢。儘管它正在接近常規看跌水平，但沒有看跌或看漲背離的跡象。 RSI 線趨勢向上，表明積極勢頭持續。 13.56 處的移動平均收斂/發散 (MACD) 線超過了 13.14 處的信號線，正 MACD 柱狀圖為 0.426。走勢看漲企穩，支撐股價上行。

^{資料來源：tradingview.com}

B. AMAT 股價預測：基本面分析

AMAT的遠期市盈率為26.4，略高於行業中位數24.52 7.67%，並顯著高於其5年平均水平17.38，顯示目前估值溢價。遠期 PEG 率為 2.35，比行業中位數 2.02 高 16.75%，遠高於 1.52 的 5 年平均水平，表明增長預期溢價。 EV/銷售額和 EV/EBITDA 比率等其他指標也分別超過行業中位數及其 5 年平均值 132.46% 和 45.13%，反映了市場對 AMAT 未來收入和盈利表現的強勁預期。如果公司未能達到增長預期，這些較高的估值可能表明潛在的高估風險。

^{資料來源：Analyst's compilation}

C. 應用材料公司股票預測：市場情緒

根據分析師建議和價格目標，AMAT 的市場情緒顯示出強勁的看漲趨勢。過去三個月，建議“買入”的分析師數量從 17 名增加到 20 名，而“持有”建議的分析師數量也略有增加。分析師給出的股價目標為AMAT高目標價260美元，中位價240美元，低AMAT目標價165美元，當前價格為219.80美元。該範圍表明存在巨大的潛在上漲空間，高目標意味著較當前水平增長 18.29%。