- 特斯拉公布了稳健的收入，主要增长动力是能源发电和存储业务、Cybertruck 交付以及监管信贷收入。
- 尽管由于平均售价下降、重组费用和人工智能项目费用增加导致营业收入下降，但该公司实现了正净利润。
- 特斯拉在人工智能和 FSD 技术上进行了大量投资，旨在增强客户体验并推动需求。
- TSLA 股价在 2024 年第二季度上涨，明显跑赢大盘指数，技术前景乐观。
一.特斯拉2024年Q2业绩分析
A. 关键细分市场表现
特斯拉公布 2024 年第二季度总收入为 255 亿美元，同比增长 2%。这一增长是由能源发电和存储业务、Cybertruck 交付以及更高的监管信贷收入推动的。该公司实现 GAAP 净利润 15 亿美元，非 GAAP 净利润 18 亿美元。营业收入下降至 16 亿美元，营业利润率为 6.3%（同比下降 3.33%）。这一下降归因于 S3XY 车辆的平均销售价格 (ASP) 下降、重组费用以及 AI 项目导致的运营费用增加。
资料来源：2024 Q2 Quarterly Update Deck
从底线来看，第二季度净利润为 18 亿美元（同比-42%），每股收益为 52 美分（同比-43%）。这是由于大量的资本支出。从积极的一面来看，净利润已连续改善。此外，运营费用增加主要是由人工智能项目投资推动的。然而，特斯拉设法降低了每辆车的成本，包括原材料成本和运费。此外，特斯拉的现金、现金等价物和投资环比增长了 39 亿美元，到 2024 年第二季度末达到 307 亿美元。尽管人工智能基础设施资本支出为 6 亿美元，但运营现金流为 36 亿美元，自由现金流为 13 亿美元。
经营业绩
特斯拉第二季度的汽车交付量连续反弹，新款 Model 3 和 Model Y 的贡献显着。 Cybertruck 成为本季度美国最畅销的电动皮卡。全球电动汽车渗透率有所提高，抢占了内燃机 (ICE) 车辆的市场份额（截至第二季度接近 4%）。特斯拉对降低成本和核心功能的战略重点使其能够在中国和欧洲等竞争激烈的市场中实现长期增长。特斯拉的人工智能和 FSD（全自动驾驶）计划包括提供免费试用以提高采用率。超级充电网络的扩张并向非特斯拉电动汽车开放表明了特斯拉对提高电动汽车普及率的承诺。
资料来源：2024 Q2 Quarterly Update Deck
技术进步和创新
特斯拉为 S3XY 系列推出了新的装饰和油漆选项。 Cybertruck 的产量大幅增长，目标是在年底前实现盈利。人工智能基础设施方面进行了大量投资，第二季度分配了 6 亿美元。 Optimus 机器人的发展和 FSD 技术的进步引人注目。特斯拉的 4680 电池产量比第一季度增加了 50% 以上，实现了成本削减的重大里程碑。首款采用内部干阴极 4680 电池的 Cybertruck 原型车已进入车辆测试验证，标志着在成本效率方面取得了重大成就。
B. 特斯拉股价表现
2024年第二季度，特斯拉（纳斯达克股价代码：TSLA）股价表现强劲，收于197.88美元，较开盘价176.17美元上涨12.3%。该股本季度最高价为 203.20 美元，最低价为 138.80 美元。这一表现明显超过了大盘指数，同期标准普尔 500 指数 (SPX) 回报率为 3.9%，纳斯达克 100 指数 (NDX) 回报率为 7.7%。特斯拉强劲的财务业绩、创纪录的储能部署以及人工智能和汽车技术的战略进步增强了投资者的信心，导致股价显着上涨，市值达到 6310 亿美元。
资料来源：tradingview.com
二.特斯拉股价预测：前景与增长机会
A. 有增长潜力的细分市场
电动汽车 (EV)： 特斯拉仍然是电动汽车市场的领导者，随着全球电动汽车采用率的增加，其增长潜力巨大。该公司注重价格实惠，计划在明年上半年推出价格更实惠的车型，这使其能够很好地占领更大的市场份额。尽管竞争对手打折电动汽车带来了短期挑战，但由于其效率和规模经济，特斯拉的长期前景依然强劲。根据 statista.com 的数据，到 2024 年，电动汽车市场的收入可能达到 6230 亿美元。这一步伐可能继续保持9.82%的年增长率（2024-2028年）。
【EV市场整车销量】
资料来源：statista.com
自动驾驶： 特斯拉在全自动驾驶 (FSD) 技术方面的进步带来了巨大的增长机会。随着 12.5 版本的推出，融合了高速公路和城市堆栈，特斯拉旨在增强客户体验并推动需求。向无人监督的全自动驾驶的过渡将释放巨大的潜力，使特斯拉的车队成为一个巨大的自主网络。
储能和发电： 特斯拉的能源业务正在快速增长，储能部署量将在 2024 年第二季度达到创纪录水平。Megapack 生产的扩张，尤其是在中国的新工厂，旨在满足不断增长的需求。包括 Powerwall 在内的特斯拉能源产品拥有大量积压订单，并有可能为收入和利润做出重大贡献。
人工智能和机器人： 特斯拉在人工智能训练和推理方面的投资对于未来的增长至关重要。自主人形机器人 Optimus 的开发工作正在取得进展，并计划从明年开始进行限量生产。这项创新可能会彻底改变特斯拉工厂的劳动力，并最终在 2026 年提供给外部客户，创造新的收入来源。
资料来源：2024 Q2 Quarterly Update Deck
电池技术： Tesla 专注于电池的进步，特别是 4680 电池，旨在降低成本并提高性能。这项技术对于特斯拉的新车型（包括 Cybertruck）至关重要，并支持该公司实现让电动汽车更便宜、更高效的目标。
B. 扩展和战略举措
并购： 尽管特斯拉尚未公布具体的并购计划，但它仍在继续探索增强其技术和制造能力的机会。战略收购可以进一步巩固其在电动汽车和能源市场的地位。
研究与开发投资： 特斯拉在 FSD、电池技术和人工智能方面的进步体现了其巨大的研发投资。在德克萨斯州开发大型人工智能培训集群凸显了该公司对领先自主技术和人工智能应用的承诺。
资料来源：2024 Q2 Quarterly Update Deck
伙伴关系与合作： 特斯拉与其他原始设备制造商的合作，特别是向非特斯拉电动汽车开放超级充电网络，旨在提高电动汽车的采用率和基础设施的利用率。电池生产和能源项目方面的合作也增强了特斯拉的能力和市场覆盖范围。
全球扩张： 特斯拉继续在全球范围内扩大产能。德克萨斯州超级工厂南部扩建的完成以及上海超级工厂和柏林勃兰登堡超级工厂的产量增加，使特斯拉能够满足不同地区不断增长的需求。这种全球足迹对于特斯拉本地化生产和降低成本的战略至关重要。
产品创新： 特斯拉的路线图包括推出新车型，例如更实惠的电动汽车和 Cybertruck，预计将推动销量增长。对高端电动汽车的关注和扩大增压网络解决了关键的客户问题并支持市场渗透。
三.2024年特斯拉股价预测
A. 特斯拉股价预测：技术分析
特斯拉（纳斯达克股价代码：TSLA）目前的交易价格为 246 美元。技术分析显示出强劲的上升趋势，股价升至 193 美元的趋势线和 192 美元的基线之上，两者均源自修正的指数移动平均线。
到 2024 年底，TSLA 的平均目标价格为 315 美元。该目标基于中短期极性变化的势头，使用斐波那契回撤/延伸水平进行预测。 乐观的特斯拉目标价格定为 420 美元。这是基于当前中短期波动的价格上涨势头，使用斐波那契水平进行预测。这种情况假设特斯拉将经历显着的看涨势头，将股价推至新高。根据使用斐波那契水平预测的当前中短期价格波动的下行势头，特斯拉的悲观目标价为 200 美元。这反映出看跌力量占主导地位，导致股价大幅下跌的情况。
TSLA 2024 年股价预测 - 支撑位和阻力位：
- 主要支撑位：特斯拉的主要支撑位为 236 美元。这是一个关键水平，购买兴趣可能会阻止进一步下跌。
- 当前水平价格通道的枢轴点：枢轴点是 199 美元，是潜在价格反转的关键水平。
- 阻力位：核心阻力位为 316 美元，波动加剧时的上限阻力位为 421 美元。这些水平表明可能出现抛售压力，从而限制股价的上涨。
- 支撑位：其他支撑位包括 167 美元和核心支撑位 83 美元，如果价格大幅下跌，该股可能会找到买盘兴趣。
资料来源：tradingview.com
Tesla 预测 2024 年 - 相对强弱指数 (RSI)：
特斯拉的 RSI 目前为 69.98，表明超买状况，接近上限 70。这表明该股可能会回调。常规看涨水平为 29.72，而看跌水平为 42.84。 RSI 线趋势向上，显示看涨背离而没有看跌背离，表明尽管处于超买状态，但仍存在进一步上行的潜力。
特斯拉 2024 年股价预测 - 移动平均线收敛/发散 (MACD)：
MACD线：7.63
信号线：-3.85
MACD柱状图：11.480
MACD趋势看涨，趋势强度增强。积极的 MACD 线和柱状图值表明强劲的上涨势头，支持潜在的股价上涨。
资料来源：tradingview.com
特斯拉 2024 年股价预测 - 成交量分析：
- 移动平均上涨量：2445.8万
- 下跌量移动平均数：-2163.6万
- 交易量增量移动平均数：282.2 万
当前库存量势头看涨，上涨量超过下跌量。这表明购买兴趣浓厚，可以支持价格上涨。
资料来源：tradingview.com
B. 特斯拉股价预测：基本面分析
特斯拉（纳斯达克股价代码：TSLA）凭借其令人印象深刻的增长轨迹和创新优势在汽车领域脱颖而出。然而，其财务比率，特别是市盈率（P/E）和市盈率（PEG）却揭示了不同的情况。
市盈率（非 GAAP FWD）：远期市盈率为 98.66，而行业中位数为 15.51，相差 536.27%。尽管低于 114.89 的五年平均水平，但仍大幅上升，突显了人们对未来盈利增长的持续乐观态度。
PEG 比率（GAAP TTM）：特斯拉的 PEG 比率为 4.31，而行业中位数为 0.58，相差 641.05%。较高的市盈率通常表明该股相对于其增长潜力而言被高估，这意味着特斯拉的高估值可能无法完全与其预期盈利增长相匹配。
资料来源：seeingalpha.com
C. 特斯拉价格预测：市场情绪
据 CNN 报道，在 55 名分析师中，49% 的人将特斯拉评为“买入”，29% 的人评为“持有”，22% 的人评为“卖出”。这种分布显示出谨慎的乐观态度，近一半的人预计会有正回报，而很大一部分人则保持中性或负面回报。分析师对特斯拉的一年目标价格差异很大。最高估价为 310 美元（比当前价格 246.38 美元高出 25.82%），中位估价为 213.30 美元（比当前价格低 13.43%），最低估价为 85.00 美元（比当前价格低 65.50%）。这一广泛的区间反映了特斯拉在雄心勃勃的增长计划和市场挑战的推动下，未来业绩的不确定性。
来源：CNN.com
特斯拉拥有 43.96% 的大量机构持股，机构持股总额约为 3.45403 万美元。高机构持股通常表明对该股的长期前景充满信心。截至2024年6月28日，特斯拉的空头权益为105,201,302股，日均成交量为76,021,373股，天数回补率为1.38。这一相对较低的比率表明，尽管人们对特斯拉的股价存在一些怀疑，但整体市场情绪仍然乐观。
资料来源：Nasdaq.com
四.TSLA 股价预测：挑战和风险因素
特斯拉竞争对手
特斯拉面临着来自老牌汽车制造商和电动汽车 (EV) 市场新进入者的日益激烈的竞争。通用汽车 (GM) 和福特是主要竞争对手，通用汽车最近推出了雪佛兰 Equinox EV，并使用其与 LG Energy Solution 合资企业生产的美国制造电池。福特的 Mustang Mach-E 和 F-150 Lightning 是电动汽车领域的重要竞争者。现代和起亚也是著名的竞争对手，提供比特斯拉更多的电动车型，具有更新的设计和具有竞争力的价格。此外，宝马等豪华品牌正在进入电动汽车市场，利用其广泛的经销商网络进行维护和维修。这种加剧的竞争正在导致价格压力，并影响特斯拉的市场份额，其在美国的市场份额在 2024 年第二季度首次跌破 50%。
资料来源：nytimes.com
其他风险：
- 产品阵容老化：特斯拉 2020 年推出的最畅销车型 Model Y 被认为是过时的行业标准，这可能会影响其与竞争对手的新车型相比的吸引力。
- 服务网络：与拥有广泛经销商网络的竞争对手不同，特斯拉相对较小的服务中心网络一直是汽车维修面临挑战的消费者争论的焦点。
- 政治因素：埃隆·马斯克的公开政治立场可能会疏远特斯拉传统上自由派的客户群，从而可能影响销售。
综上所述特斯拉 2024 年第二季度的业绩展示了韧性和战略增长，营收强劲，人工智能和汽车技术方面取得了创新进步。技术分析表明，到 2024 年底，平均目标价为 315 美元，潜在高点为 420 美元，低点为 200 美元。特斯拉的长期前景得益于其在电动汽车市场的领导地位、自动驾驶方面的进步以及不断扩大的能源业务。然而，日益激烈的竞争、老化的车型以及政治因素也带来了风险。对于交易者来说，特斯拉股价差价合约可以在受 ASIC 监管的 VSTAR 交易应用程序等平台上进行交易，从而提供利用 TSLA 股价走势的机会。
