每周市场分析与展望 0911-0917

作者 VS Trade Team

2023-09-11

最后更新： 2023-09-22

欧元兑美元（EURUSD）

基本面视角

欧元(EUR)兑美元(USD)最初在华尔街开盘的第一个小时内上涨，推动汇率升至日高1.0743。然而，该货币对随后逆转，欧元/美元目前交投于1.0698，边际涨幅为0.03%。预计本周将下跌 0.69%。

欧元区（欧盟）和美国（美国）发布的有限经济数据让欧元/美元货币对寻找方向。它在 40 点的范围内波动，然后稳定在当前水平。欧盟方面，德国公布8月份统一消费者价格指数（HICP），同比增长6.1%，符合预期，核心HICP也达到6.1%。

尽管通胀暂停，但路透调查显示，分析师预计欧洲央行 (ECB) 将在 9 月 14 日召开的会议上维持利率不变。

与此同时，IFO预测主管Timo Wollmershaeuser表示，德国经济第三季度将收缩0.2%，可能引发技术性衰退。他强调，他们预计不会出现严重衰退。

在美国，首次申请失业救济人数表明，尽管劳动力市场仍然紧张，但服务业的商业活动显示出改善的迹象。多位美联储官员采取了更为谨慎的立场，缓和了之前的强硬语气，因为美联储谨慎行事，避免过度紧缩货币政策，否则可能将美国经济推入衰退。

技术视角

^{资料来源：tradingview.com}

欧元兑美元目前交投于 1.0698 价格区域附近，并试图继续走低。在经历了冲动的看跌势头之后，价格可能会在 1.0668 - 1.0635 心理事件区域附近找到支撑。因此，如果价格在 1.0668 - 1.0635 区域附近找到支撑，欧元兑美元可能会在未来几天回升至 1.0900 - 1.0945 区域。

英镑兑日元（GBPJPY）

基本面视角

全球风险情绪仍然是GBPJPY的重要驱动因素。地缘政治事件、贸易紧张局势和更广泛的市场动态可能会影响投资者情绪，影响风险偏好与风险规避情绪，并相应影响货币对。

英国脱欧相关事态发展继续对英镑产生影响。应密切关注英国与欧盟之间贸易谈判、监管变化或政治发展的任何最新情况。

最后，央行的行动，特别是英国央行和日本央行有关利率或货币政策的任何声明或决定，可能对GBPJPY产生直接和即时的影响。在经济数据发布、央行行动、全球风险情绪和地缘政治事件的共同推动下，GBPJPY货币对可能在未来一周出现波动。交易者应随时了解情况，运用风险管理策略，并根据不断变化的市场状况调整交易计划。

技术视角

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GBPJPY目前位于 184.14 价格区域附近，并试图向上回调。在经历了冲动的看涨势头之后，价格在 186.00 - 186.70 关键阻力区域附近发现了阻力。根据当前的价格走势，未来几天价格可能会继续走低至 181.00 - 180.40 支撑区域。此外，我们可以看到MACD指标已经形成看跌背离，这也表明空头可能在未来几天继续进一步走低。

纳斯达克100指数（NAS100）

基本面视角

NAS100 可能会经历充满活力的一周，受到经济数据发布、央行行动、全球贸易发展、科技行业新闻、地缘政治事件和整体市场情绪的影响。交易者应及时了解这些因素，并采取审慎的风险管理策略，以应对未来一周的潜在波动。

NAS100指数追踪在纳斯达克证券交易所上市的前100家非金融公司的表现，该指数面临着几个可能影响其未来一周走向的重要因素。

投资者将密切关注本周发布的重要经济数据。这包括美国通胀数据 (CPI) 和零售销售数据，以及劳动力市场的任何更新，例如失业救济申请和就业报告。强劲的经济数据可能会提振人们对美国经济的信心，从而可能支撑 NAS100 指数。美联储的立场仍然至关重要。有关货币政策变化（包括利率和资产购买）的任何暗示或公告都可能显著影响市场情绪和 NAS100 指数。

技术视角

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NAS100 目前交易价格在 15302.0 美元附近，并试图走高。在回撤至 15630.0 美元阻力区域后，空头重新获得动力，并将价格再次推低至 15385.0 美元区域下方。因此，如果价格能够以脉冲日看跌蜡烛收盘于 20 EMA 动态水平下方，看跌可能会在未来几天将价格再次推向 14712.0 美元的支撑区域。

标普500指数（SPX500）

基本面视角

标准普尔 500 指数正在为一周做好准备，预计将受到一系列关键因素的影响，从而影响该指数在即将到来的交易日中的潜在走势。

交易员将密切关注本周发布的一系列重要经济数据。这包括美国消费者价格指数 (CPI) 和零售销售数据，提供有关通货膨胀和消费者支出趋势的见解。强劲的数据可能会提振对美国经济的信心并支撑标准普尔 500 指数。美联储在货币政策上的立场仍然至关重要。任何有关利率、资产购买缩减或央行经济前景的暗示或声明都将显著影响市场情绪和标准普尔 500 指数的走势。

技术视角

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SP500 目前的交易价格范围为 4542.70 - 4357.00 美元。在拒绝 4542.70 - 4528.30 美元的阻力区域后，空头将价格推低，周收盘价低于 4476.60 美元的事件水平。因此，如果未来几天价格能够以脉冲看跌蜡烛收于 4476.60 美元事件区域下方，SP500 可能会继续进一步向 4380.00 - 4357.00 美元支撑区域移动。

香港恒生50指数（HK50）

基本面视角

近期经济数据显示，香港经济正逐步从全球疫情和政治动荡的挑战中复苏。这一复甦的关键驱动力是中国大陆旅游业的复苏和跨境贸易的增加。然而，对全球供应链中断、通胀上升以及金融部门进一步监管变化的可能性的持续担忧继续打压投资者情绪。

在全球舞台上，美联储的货币政策决定以及任何缩减资产购买的迹像都可能影响包括 HK50 在内的全球股市。地缘政治紧张局势，特别是涉及中国及其与其他主要经济体关系的紧张局势，仍然是不确定性的根源。

技术视角

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HK50 长期在看跌通道内交易。从 17600.0 美元的支撑位反弹后，多头将价格推高，但未能继续突破 18800.0 美元的心理区域。根据当前的价格走势，价格可能会再次回撤至 17600.0 美元的支撑区域。因此，如果价格再次达到 17600.0 美元的支撑位，并且日线看涨蜡烛收于其上方，多头可能会重新获得动力，并在未来几天将价格推向看跌通道阻力位。

比特币（BTC）

基本面视角

最近的数据表明，人们对加密货币的兴趣重新燃起，部分原因是传统金融领域的采用率不断提高以及机构投资者的持续涌入。加密货币总市值正接近创纪录水平，比特币保持着主导数字资产的地位。

然而，监管发展仍然是一个关键问题。世界各国政府正在积极探索或实施加密货币领域的法规，这可能会影响比特币的交易环境。投资者应密切关注任何监管公告，尤其是来自美国、中国和欧盟等主要经济体的监管公告。

受宏观经济因素影响的市场情绪是另一个关键因素。通货膨胀、央行政策和地缘政治紧张局势等因素可能会朝任一方向影响投资者情绪。

技术视角

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比特币目前交易价格在 25841 美元附近。 6 月 20 日突破关键阻力位 28150 美元后，价格再次回落至 25730 - 24800 美元区域附近的需求区域。因此，如果价格能够以日线看涨蜡烛收盘于需求区域之上，多头可能会重新获得动力，并在未来几天将价格推向 28150 美元的事件区域。

以太坊（ETH）

基本面视角

以太坊最近的表现以强劲反弹为标志，伦敦硬分叉以及通过以太坊 2.0 升级向权益证明 (PoS) 网络的过渡引起了广泛关注。这导致投资者信心增强，平台上的去中心化金融（DeFi）项目激增。

然而，加密货币市场对外部因素仍然高度敏感。监管发展，特别是在美国等主要加密货币市场，可能会影响情绪和交易模式。投资者应密切关注在此期间的任何监管公告。市场情绪也可能受到通胀、利率和地缘政治事件等宏观经济因素的影响，这些因素可能会影响更广泛的金融市场，进而影响以太坊。

技术视角

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ETH 目前交易价格约为 1624.0 美元。在经历了冲动的看跌势头之后，价格在 1582.0 - 1610.0 美元价格区域附近找到了支撑。根据当前的价格走势背景，如果价格在未来几天能够突破 1670.0 美元的颈线区域，多头可能会重新获得动力并继续向 1800.0 美元的价格区域走高。

特斯拉（TSLA）

基本面视角

特斯拉未来一周的表现将与电动汽车和清洁能源行业的发展以及宏观经济因素和监管变化密切相关。特斯拉一直是电动汽车 (EV) 革命和更广泛的清洁能源领域的焦点。最近的数据表明交付量强劲并且持续扩张至全球市场。埃隆·马斯克对特斯拉在可持续能源解决方案和自动驾驶技术进步方面的作用的愿景继续吸引著投资者。

然而，特斯拉对各种外部因素仍然敏感。全球能源价格的波动，特别是与电动汽车电池的锂和其他原材料有关的波动，可能会影响生产成本和盈利能力。此外，电动汽车行业的监管变化和安全问题也是潜在的风险因素。

技术视角

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TSLA 的价格目前处于 243.00 美元 - 260.00 美元的价格区域。因此，如果价格能够以脉冲看涨蜡烛收于 260.00 美元阻力位之上，多头可能会继续走高至 275.00 美元价格区域。相反，如果价格以每日看跌蜡烛的形式跌破 243.00 美元的支撑区域，空头可能会在未来几天内将价格推向 230.00 美元的价格水平。

亚马逊（AMZN）

基本面视角

亚马逊最近的业绩表现是强劲的电子商务销售、云计算部门（亚马逊网络服务）的增长以及向医疗保健和娱乐等各个领域的扩张。该公司的 Prime 会员计划仍然是客户忠诚度和收入的重要推动力。

然而，亚马逊面临着一些挑战，包括监管审查、劳工问题和电子商务领域的竞争。最近的劳资纠纷和日益增加的反垄断诉讼呼声可能会影响公司的运营和声誉。鉴于亚马逊对消费者支出的依赖，消费者信心、通货膨胀和利率等宏观经济因素也会影响亚马逊的业绩。

技术视角

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AMZN 目前的交易价格约为 138.23 美元，并试图推高。因此，如果价格继续走高，并在每日看跌蜡烛收盘时拒绝 140.00 美元的阻力位，空头可能会重新获得动力，并在未来几天将价格推向 130.00 美元的价格区域。

奈飞（NFLX）

基本面视角

Netflix 拥有庞大的内容库和全球订阅者基础，长期以来一直是流媒体领域的主导力量。最近的数据表明订阅者的稳定增长以及对原创内容的投资增加。然而，随着新玩家以及 Disney+ 和 Amazon Prime Video 等现有竞争对手的加入，流媒体领域的竞争已经加剧。

NFLX 的业绩还受到内容制作成本的影响，这可能会影响盈利能力。此外，利率和消费者支出等宏观经济因素也会影响用户保留和获取。

技术视角

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在拒绝 450.00 美元的阻力位后，NFLX 目前位于 442.80 美元的价格区域附近。根据当前的价格走势背景，如果价格可以在444.00 美元价格区域下方收盘，则日线看跌蜡烛收盘价为444.00 美元，空头可能会重新获得动力，并在未来几天内将价格推向415.00 美元的支撑位。

黄金（XAUUSD）

在当前的金融格局中，黄金对国内和国际多种因素表现出敏感性。分析的焦点是美国消费者价格指数（CPI）通胀数据，该数据有望在引导投资者情绪方面发挥关键作用。苹果公司（Apple Inc.）、英伟达公司（Nvidia Corp.）和特斯拉公司（Tesla Inc.）等主要科技巨头最近的表现引发了市场的谨慎态度，因为它们的好坏参半的业绩导致华尔街股市收盘有些停滞。

^{资料来源：tradingview.com（每周支撑位和阻力位）}

此外，日本央行行长出人意料的强硬言论也在市场引起反响。上田强调逐步退出超宽松货币政策，引发日元大幅上涨，导致美元/日元大幅抛售。这一事态发展影响了美元的表现，掩盖了美国国债收益率带来的乐观情绪，美国国债收益率表明美国经济前景良好。

受益于美元疲软，黄金从近期低点回升。然而，由于美国国债收益率同时上升，其进一步上涨的潜力仍存在不确定性。此外，中国的经济指标，例如消费者物价指数放缓和工厂通货紧缩，给黄金买家带来了谨慎的因素。 8月份中国CPI虽小幅回升，但经济仍面临挑战。

展望未来，金价走势将与风险情绪和美元波动密切相关。本周初缺乏重要经济数据，加上美联储对即将召开的政策会议的“封锁期”，将为市场环境增添不确定性。因此，黄金投资者必须密切关注这些动态因素，以便在未来几天做出明智的决定。

白银（XAGUSD）

白银（XAG/USD）目前正处于由美元走强主导的充满挑战的环境中。虽然最近经历了短暂的飙升，但随着投资者将注意力转向美联储即将做出的决定，该指数预计将每周下跌。

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美国经济的强劲表现是美元走强的关键驱动力。积极的经济指标，包括美国服务业的激增和历史低位的失业救济申请人数，推动美元创下近十年来最大幅度的单周涨幅。相比之下，德国工业生产下降，进一步凸显了美国作为全球经济坚实支柱的地位。

美联储对通胀采取了激进的态度，导致过去 18 个月内 11 次提高基准贷款利率，达到二十多年来未见的水平。尽管如此，近期加息速度有所放缓，而且市场情绪表明这种停顿可能会在 9 月份继续。达拉斯联储主席洛里·洛根强调，由于持续的通胀威胁，需要做好准备，而美联储理事克里斯托弗·沃勒承认就业市场可能疲软，暗示将采取谨慎态度。

美联储官员有不同的观点，一些人主张在 9 月份暂停，而另一些人则赞成采用数据驱动的方法。纽约联储主席采取平衡立场，强调供需平衡的重要性。从更积极的角度来看，芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比认为，有可能在不陷入衰退的情况下实现“软着陆”。

短期来看，鉴于美元走强以及进一步加息的可能性，特别是与国债收益率上升相比，白银前景看跌。现在所有的目光都集中在美联储身上，美联储的决定将继续影响白银市场的动态。投资者在应对这一复杂的金融领域时必须密切关注不断变化的经济形势。

原油（WTI）

全球原油市场目前正在经历重大转变，这主要是由 OPEC+ 联盟内的减产推动的。这些减产最初于六月初宣布，对特定类型原油的价格产生了连锁反应。

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沙特阿拉伯决定延长自愿减产，并将 7 月份产量额外减产 100 万桶，后来又延长至 2023 年底，这对市场动态产生了影响。沙特阿拉伯的大部分原油属于含硫量超过 1% 的含硫原油，因此提炼成本更高。这导致了一种不寻常的趋势，即含硫原油目前的交易价格高于含硫原油，这与典型的价格关系相反。由于全球原油库存减少，即使是布伦特原油和西德克萨斯中质原油（WTI）等轻质低硫原油基准也经历了价格上行压力。

这一趋势的一个重要指标是中质含硫火星原油与轻质低硫麦哲伦东休斯顿（MEH）原油价格之间的价差不断缩小。这一价差在 2022 年底有所下降，并在 7 月份短暂溢价出售。不过，9月份沙特宣布延长减产后，利差再次收窄。

在全球范围内，与即期布伦特原油等低硫基准原油相比，迪拜法塔赫等含硫原油价格也大幅上涨。迪拜法塔最近的交易价格高于即期布伦特原油，扭转了通常的趋势。在消费增长和欧佩克+减产（尤其是沙特阿拉伯主导的减产）的推动下，全球库存减少进一步支撑了这种价格动态。

由于这些减产，沙特阿拉伯的原油出口也有所减少，再加上阿拉伯轻质原油向亚洲和欧洲的官方销售价格（OSP）上涨，导致全球含硫原油价格上涨。

这些市场动态的未来轨迹仍然不确定。 OPEC+和沙特阿拉伯的生产决策以及OSP调整将继续在影响含硫原油价格方面发挥关键作用。此外，随着阿曼杜库姆炼油厂和科威特阿尔祖尔炼油厂等新中东炼油厂的投产，对含硫原油的需求可能会增加。此外，跨山管道将于 2024 年初投入运营，可能会将加拿大西部精选（WCS）重质高硫原油从美国炼油中心转移出去，从而改变格局，从而可能影响美国高硫桶的竞争。

天然气（NG）

由于几个重要因素，美国天然气期货市场目前上涨1%，创一周新高。预测预计天气状况将持续到九月下旬，比平常更热，这刺激了能源行业对天然气的需求增加。此外，对雪佛龙澳大利亚液化天然气出口项目可能发生罢工的担忧推动全球天然气价格上涨，影响了美国天然气市场。

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10 月交割的近月天然气期货结算价为每百万英热单位（mmBtu） 2.605 美元，创下9 月1 日以来的最高收盘价。不过，值得注意的是，本周美国合约在下跌9% 后又下跌6%。较前一周有所增加，凸显市场的波动性。

在欧洲，由于雪佛龙位于澳大利亚的液化天然气设施（占全球供应量的5% 以上）罢工引发，天然气期货价格飙升13%，以荷兰产权转让设施基准计算，达到每百万英热单位约11美元。澳大利亚的这场劳资纠纷在液化天然气市场上产生了国际影响。

德克萨斯州目前正在应对严重的热浪，导致空调用电需求增加。德克萨斯州电力可靠性委员会（ERCOT）成功避免了停电，但不得不增加供应并减少需求，导致实时电价在较长时间内飙升至每兆瓦时（MWh） 4,000 美元以上。这与今年迄今为止 101 美元的平均价格形成鲜明对比，突显了市场对极端天气条件的敏感性。

ERCOT 预计，随着高温继续炙烤该州，用电量将达到 85,521 兆瓦的峰值，突破 85,435 兆瓦的历史新高。

极端高温和需求增加导致发电用天然气消耗量增加，到 2022 年，燃气发电厂将提供德克萨斯州约 49% 的电力。

展望未来，美国本土48个州的天然气产量较上月略有下降，初步数据显示创12周新低。气象学家预测，至少到 9 月 23 日气温会更高，这可能会进一步加剧供应紧张并增加需求。