欧元兑美元
基本面视角
欧元兑美元继续陷入困境，自 9 月底触及 1.1200 上方的年度高点以来，该货币对已下跌近 8%，为惨淡的第四季度画上了句号。在此期间，受美元复苏的拖累，欧元仅在一周内就上涨。
随着地缘政治紧张局势不断升级，包括俄罗斯和乌克兰冲突以及“特朗普贸易”的复苏，美元上涨势头强劲。这种复苏推动美元指数 (DXY) 突破 108.00，为 2022 年 11 月以来的最高水平。在国内，德国和整个欧元区面临着充满挑战的经济形势，商业活动低迷、政治不确定性和前景停滞削弱了对欧元的信心。
11月7日，美联储将基准利率下调25个基点，目标区间至4.75%-5.00%。尽管此举与使通胀率接近 2% 的努力相一致，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调谨慎，表示没有立即进一步降息的计划。市场预计美联储明年将实施 75 个基点的宽松政策，而欧洲央行预计将实施 150 个基点的宽松政策。
货币政策的分歧，加上特朗普政府领导下的美国可能对欧洲商品征收关税，表明美元继续主导货币市场，欧元面临持续压力。
技术视角
周线图显示该资产的看跌趋势依然完好。一系列红色蜡烛显示价格跌破年度低点。最近没有看涨压力的迹象让卖家对该资产保持乐观。
自今年10月以来，价格一直浮动在EMA 21线下方，当时RSI动态线触及指标窗口超买线下线下方。综合起来，这些读数表明了极端的看跌压力，并证实了当前的下降趋势。
根据欧元兑美元每周展望，专家交易者可能会在接近 1.0500 水平的位置卖出头寸，这可能会推动价格走向下一个可能的供应区域 1.0235 附近。然而，价格需要保持在历史上足够的 1.0500 水平以下才能进一步下跌。
同时，如果价格反弹并保持在1.0500水平上方，则看跌信号无效，这可以吸引买家转向最近的需求区域1.0705附近。
英镑日元
基本面视角
由于英国 PMI 初值弱于预期，英镑兑日元连续第三天下跌，下跌 0.47%。围绕俄罗斯-乌克兰冲突和中东动荡的地缘政治紧张局势加剧，进一步支撑了美元的避险吸引力。
在英国，即将发生的经济事件包括英格兰银行副行长克莱尔·隆巴德利 (Clare Lombardelli) 的讲话以及英国工业联合会 (CBI) 分配贸易调查、汽车生产数据、全国房价和金融稳定报告等发布的信息。
在日本，10 月份通胀数据揭示了持续存在的潜在价格压力。不包括食品和能源的CPI同比从2.1%升至2.3%，不包括生鲜食品的CPI与预期相符，为2.3%，但低于此前的2.5%。凯投宏观预测，年度春都谈判将导致工资大幅上涨，可能会增加家庭支出，并可能促使日本央行进一步收紧货币政策。
日本的其他数据显示出混合信号。制造业PMI下滑至49.0，表明收缩，但服务业PMI改善至50.2，反映出服务相关行业恢复扩张和弹性。
技术视角
价格未能达到之前的峰值并开始逐渐下跌，使得短期卖家对未来几周持乐观态度。尽管总体趋势仍然看涨，但仍低于历史支撑阻力位 196.00 将为该资产提供进入支撑区域的空间。
价格在日线图上横向移动，同时触及 50 EMA 线下方。随机指标读数保持中性，动态信号线浮动在指标窗口下方的下线附近，宣告该资产近期面临看跌压力。
收集市场数据时，显示价格拒绝历史关键水平 196.00 并低于 EMA 50 线，为卖家提供向 184.24 附近支撑区卖出的机会。
同时，如果每日绿色蜡烛收于 196.00 水平之上，则卖出信号将无效，这可能会触发朝向 208.00 附近阻力位的买入机会。
纳斯达克 100 指数 (NAS100)
基本面视角
根据标准普尔全球PMI预览数据，尽管制造业持续疲软，美国私营部门产出仍达到2022年4月以来的最高水平。未来一年的展望也攀升至 2.5 年高点。标准普尔全球市场情报首席商业经济学家 Chris Williamson 强调，11 月份的商品和服务价格指标仅显示边际价格上涨，表明消费者通胀仍远低于美联储 2% 的目标。
密歇根大学消费者调查显示，11 月消费者信心继续改善，而未来一年通胀预期降至 2020 年 12 月以来的最低水平。尽管如此，主任许安妮警告说，当选总统唐纳德·特朗普的经济议程仍然存在很大的不确定性。
债券市场方面，美国两年期国债收益率升至4.38%，十年期国债收益率小幅回落至4.41%。
受周四公布的强劲第一财季业绩推动，Copart (CPRT) 股价上涨 10%。这些结果凸显了强劲的同比增长，并使该股跻身本周表现最佳的股票之列。
技术视角
价格突破周线图上的三角形模式，触发买家走向新的 ATH，因为它仍然处于坚实的看涨趋势，同时最后一根绿色蜡烛在前一个红色蜡烛主体的范围之间完成，或者在峰值附近形成看涨孕育形态。看涨趋势表明看涨持续。
由于近期的看涨压力，纳斯达克 100 指数价格浮动在 21 日均线上方，并达到前一个峰值 20649.74 上方，表明看涨趋势仍然完好。与此同时，ADX指标读数保持中性，动态信号线触及25下方，表明当前趋势可能正在失去动力。
根据这个结构，如果价格保持在 20649.74 以上，买家就是安全的，因为这个水平可能会成为卖家的障碍。
如果价格跌破 20,583.54，买入信号的验证可能会失效；这将促使买家重新考虑他们的仓位，直到价格到达下一个潜在买入区域 20605.77 附近。
标准普尔 500 (SPX500)
基本面视角
根据 FactSet 数据，美国股市在过去一年中取得了显着上涨，截至上周五，标准普尔 500 指数上涨了 31%。该指数收盘小幅上涨，报 5,969.34 点，仅比 11 月 11 日创下的收盘纪录低 0.5%。然而，这种上升势头面临着与当选总统唐纳德·特朗普领导下的关税相关的潜在通胀压力的风险。
在周四的新闻发布会上，瑞银全球财富管理美洲首席投资官索丽塔·马塞利警告称，关税可能会严重扰乱市场。虽然放松管制可能会带来提振作用，但与关税相关的进口价格上涨可能会推高通胀或抑制经济增长，具体取决于其实施情况。
高盛首席美国股票策略师戴维·科斯汀 (David Kostin) 预测，到 2025 年底，标准普尔 500 指数可能升至 6,500 点。不过，他指出，与关税、财政变化和移民政策相关的通胀风险对他的前景构成威胁。这种压力可能会推高利率，从而打压股票估值。
国债收益率反映了这些动态，10 年期国债收益率周五收于 4.409%。高盛策略师预计年底收益率将略高于 4%。马塞利警告称，普遍关税可能会减缓经济增长，但他表示，如果收益率飙升或股市下跌等市场反应不利，特朗普可能会重新考虑。
技术视角
观察周线图的最后三根蜡烛，价格连续两周在绿色长蜡烛的一半范围内浮动，保持在前一个峰值之上，这让买家感到乐观，因为整体趋势是积极的。
日线图上，价格浮动在布林带指标的上通道，CCl动态线浮动在指标窗口上水平的正下方，体现了充足的积极力量。当前的看涨压力可能会触发价格，并可能导致新的ATH。
评估当前市场环境，价格走势概念表明，充足的买入水平位于 5868.86 附近，这可能推动价格升至 6161.55 附近的新预期阻力位。
同时，如果日线红色蜡烛收于 5868.86 下方，买家将会感到失望；这将促使他们重新考虑自己的头寸，在这种情况下，专家买家可能会寻求在 5715.59 附近建立潜在盈利的多头头寸。
比特币（BTCUSD）
基本面视角
比特币已飙升至 99,000 美元以上，在重要的一周内为全球最大的加密货币设定了新的里程碑。虽然最近的美国总统选举引发了火花，但监管进步、制度采用和市场乐观等更广泛的力量推动了其迅速崛起。
当选总统唐纳德·特朗普的支持加密货币立场提振了市场情绪。他的政府计划彻底改革加密货币法规，建立国家比特币储备，并设立白宫“加密货币沙皇”角色。特朗普将美国打造成“地球加密之都”的雄心激起了人们的热情，自他当选以来，比特币价格上涨了 35%。
一个重要的催化剂是贝莱德在纳斯达克推出的 iShares 比特币信托 (IBIT) ETF 期权，该期权在首个交易日的名义敞口为 19 亿美元。分析师认为这是比特币主流整合的里程碑，为散户和机构投资者提供了对冲和增长的新工具。
在 SEC 批准现货比特币 ETF 等监管突破的支持下，机构参与持续扩大。即使是谨慎的投资者，包括养老基金，也在增加对比特币产品的配置。
特朗普的商务部长提名人霍华德·卢特尼克进一步强调了政府对加密货币的关注，他称比特币是一种变革性的金融工具。此外，据报道，特朗普媒体科技集团正在寻求收购中央加密货币交易平台Bakkt，这标志着对数字金融的更深入投资。
随着美国多个州和城市现在接受比特币纳税，加密货币融入主流金融符合特朗普将美国定位为数字经济全球领导者的目标。
技术视角
比特币突破矩形形态并连续发出三根绿色蜡烛，反映出巨大的看涨压力。周线图中没有空头的足迹，这反映了买家对资产价格的主导地位。
价格浮动在预期的 10 万大关下方，并且在日线图上完全看涨，因为抛物线 SAR 继续在价格蜡烛下方读取点。与此同时，ADX动态线达到53.71水平附近，反映出资产价格面临巨大的看涨压力。
价格行为概念表明，价格可能会触及理想的 100K 关口，这可能会引发短期流动性下降，因为分配将发生在该水平。因此，如果价格在派发阶段下跌数千，也就不足为奇了，买家可能会等待吸筹的迹象，以确定足够的多头头寸。
否则，即使在触及 100k 关口后，价格也可能会继续积极走势，并随着看涨压力的增加而创造新的 ATH，直到发生显着的派发。
以太坊（ETHUSD）
基本面视角
在衍生品市场强劲的看涨情绪的推动下，以太坊（ETH）突破了 3400.00 美元的水平。以太坊期货的未平仓合约 (OI) 飙升 11%，达到 202.7 亿美元的新高，表明投资者在经过一段时间的盘整后信心重拾。
这种乐观情绪进一步体现在以太坊期权交易中，特别是在 Deribit 交易所。由于合约将于 11 月 29 日到期，交易量主要集中在 3,400 美元和 3,500 美元的执行价格，这表明交易者预计 ETH 将在月底超过这些水平，因为看涨期权主导看跌期权。
根据链上数据，一个值得注意的技术发展是每个区块的平均 blob 计数超过了 3 的临界阈值。这种增长是由以太坊主网上第 2 层网络的交易量增加推动的，增加了交易费用，并可能加剧 ETH 的销毁机制。如果这种趋势持续下去，以太坊的供应可能会出现通货紧缩，从而可能推高价格。
不过，机构情绪仍保持谨慎。 Coinglass 的数据显示，周三以太坊交易所交易基金 (ETF) 出现 3030 万美元的净流出，连续五天资金流出总额达 2.137 亿美元。
尽管衍生品市场凸显强劲的零售和技术势头，但持续的机构资金外流可能会削弱以太坊的近期增长潜力。
技术视角
在修正阶段后，价格恢复看涨轨道，周线图上的烛台图案通过红色锤子线确认买家对资产价格的主导地位后的最后一根绿色蜡烛显示出来。
日线图上，价格处于看涨趋势，保持在 21 EMA 线上方，而 CCI 动态线移至指标窗口的上线上方，宣告资产价格面临积极力量。
价格走势交易者可能会将 3971.61 附近的主要阻力视为推动价格走向该水平的巨大积极力量。与此同时，该水平看涨压力的减弱可能会推动价格走向2884.62至2755.13的范围，因为需求区域可以吸引买家，引发价格飙升至预期的阻力位。
黄金 (XAUUSD)
基本面视角
黄金（XAU/美元）上周反弹，在连续下跌后收复 2,700 美元，因地缘政治紧张局势加剧提振了避险需求。俄罗斯-乌克兰冲突的关键事态发展和即将公布的美国经济数据将影响下周黄金的表现。
该金属本周初上涨 2%，结束了连续六天的下跌。美国总统拜登授权乌克兰针对俄罗斯部署远程武器的消息刺激了避险情绪。有关朝鲜军队援助俄罗斯军队的报道进一步令市场感到震惊。俄罗斯修改后的核理论，将核大国支持的非核国家攻击视为联合侵略，加剧了担忧，周中支撑了金价。
周四，乌克兰总统泽连斯基报道俄罗斯部署了一枚疑似洲际弹道导弹，加剧了紧张局势，并将金价推升至 10 日高点 2,670 美元。到周五，俄罗斯将美国在波兰的导弹基地确定为优先目标，加深了人们对更广泛冲突的担忧。尽管乐观的美国 PMI 数据表明私营部门活动不断扩大，美元短暂走强，但金价本周收于 2,700 美元上方的两周高点。
本周焦点将转向美国经济数据，包括美联储会议纪要、第三季度GDP修正值以及10月PCE物价指数。鸽派信号或疲弱的通胀数据可能会支撑金价，而地缘政治紧张局势的缓解可能会引发回调。
技术视角
周线图上的最后一根长绿色蜡烛消除了前几周的最大损失，随着看涨趋势的恢复，买家感到乐观。
价格徘徊在 Ichimoku 云指标的绿色云之上，宣告资产价格受到积极的推动。随机指标读数保持中性，指标窗口的动态信号线小幅上行。结合这两个指标读数，可以看到稳固的上升趋势，这让买家感到乐观。
更广泛的市场背景表明，只要价格徘徊在 2680.50 水平上方，交易者可能会发现这是一个强劲的看涨机会。
如果每日红色蜡烛收于 2663.35 以下，则看涨信号可能无效；这将引发短期卖家向 2536.73 附近主要支撑位的抛售机会。
特斯拉股票 (TSLA)
基本面视角
特斯拉股价上周五触及 52 周新高，收于 338 美元附近。这一强劲表现得到了围绕电动汽车税收抵免和监管前景的乐观情绪的支持。
代表传统汽车制造商的汽车创新联盟正在游说保留 7,500 美元的电动汽车税收抵免，当选总统唐纳德·特朗普可能会削减该税收抵免。虽然特斯拉直接受益于此类激励措施，但传统汽车制造商也更喜欢这些积分的稳定性，尽管主要依靠传统汽车来获取利润。由于产品规划需要大量的长期投资，汽车制造商重视政策的一致性。尽管纯电动汽车的采用进展速度比许多人预期的要慢，但新车销售的渗透率仍在持续上升，积分有助于降低消费者成本并支持盈利能力。
无论信用的命运如何，特斯拉都将从马斯克与特朗普的结盟中受益。预计即将上任的政府将为自动驾驶汽车法规制定联邦标准，这可能会加速特斯拉的自动驾驶汽车计划。
自 11 月 5 日大选以来，特斯拉股价已飙升逾 100 美元，市值增加 3,250 亿美元。在自动驾驶汽车政策计划传出后，周初股价上涨 8%，凸显了本周 10% 的涨幅。交易波动性仍然很高，特斯拉目前的估值是 2025 年预估市盈率的 100 多倍，为 2022 年初以来的最高水平。
技术视角
特斯拉股票在周线图中上涨，形成连续上涨的蜡烛，表明资产价格的看涨压力加大，推动其上涨。
由于近期 HMA 30 线对资产价格的积极推动，TSLA 股价在日线图上触及年度高点，而 RSI 动态线则浮动在指标窗口的上线。这些指标读数表明，资产价格目前仍处于上升趋势，因此有足够的压力来获得阻力。
大盘背景暗示交易者可能会在299.69附近寻求充足的多头头寸，而卖家可能主要关注384.20水平。
同时，如果价格持续跌破299.69水平，买入信号可能失效；这将促使买家等到 265.13 开立更多充足的多头头寸。
英伟达股票 (NVDA)
基本面视角
人工智能和数据中心的主要 GPU 供应商 Nvidia 交付了出色的 2025 年第三季度财报（截至 10 月 27 日），超出了华尔街的预期。 Blackwell GPU 架构的首次亮相引发了巨大的需求，远远超过了供应。尽管如此，英伟达的股价在盘后交易中下跌了 2.5%，鉴于其增长潜力，提供了潜在的买入机会。
GPU 已成为人工智能开发的关键，其并行处理能力超过了数据中心的 CPU，这对于处理人工智能训练和推理所需的海量数据至关重要。 Nvidia 基于 Hopper 的 GPU（例如 H100）备受追捧，单台售价高达 40,000 美元，并被微软和亚马逊等公司广泛用于支持可扩展的人工智能基础设施。
Blackwell 架构标志着一项变革性的进步。其GB200 NVL72系统的AI推理速度是H100系统的30倍，以两倍的成本提供无与伦比的效率。这一突破使得尖端人工智能模型的部署变得更加经济实惠和容易获得。
第三季度，Nvidia 发货了 13,000 个 Blackwell GPU 样品，微软、戴尔和 CoreWeave 正在采用。 Oracle 很快将提供配备 131,000 个 Blackwell GPU 的集群。首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 将需求描述为“令人震惊”，并预测 GPU 出货量很快将飙升 20 倍以上。
技术视角
NVDA 的股价上周触及 ATH，但最终收于之前的蜡烛区间下方，且实体较小，上影线较长，反映出买家对资产价格仍然活跃，但上周未能进一步上涨。
日线图上可以看到上升趋势，价格浮动在 30 EMA 线上方，而 MACD 读数不同，向投资者发出混合信号。 MACD 读数通过向下倾斜的动态信号线和中线下方的红色直方图表明卖出信号。
基于此结构，价格保持在 139.84 上方适合开立多头头寸，这可能会将价格推向 ATH 152.89 或超出该水平。
与此同时，收盘价低于 139.84 的红色日蜡烛将使买家失望，这可能会引发朝向 130.43 的短期抛售机会，但整体趋势仍然看涨。
WTI 原油 (USOUSD)
基本面视角
受俄罗斯和乌克兰之间紧张局势升级的支撑，本周原油价格有望收于 70 美元以上。两国都在潜在的和平讨论之前谋求战略优势，预计当选总统唐纳德·特朗普于 2025 年 1 月就职后，两国的势头将会增强。雅虎新闻报道称，俄罗斯已将波兰军事基地（北约所在地）确定为如果乌克兰发动进一步袭击，将成为报复的主要目标。
受欧元区令人失望的初步 PMI 数据推动，美元指数 (DXY) 也走强，该数据凸显了制造业和服务业活动收缩幅度超出预期。相比之下，强劲的美国采购经理人指数数据超出预期，凸显了美国经济的韧性，并刺激了对美元需求的增加。
在石油相关消息方面，俄罗斯计划今天召开高级别安全会议，但彭博社指出议程仍需确认。此外，OPEC+似乎准备推迟增加石油产量的计划。路透社报道称，即将举行的 12 月 1 日会议可能会在网上举行，而不是在维也纳举行，彭博社则暗示增产可能会推迟到 2025 年第二季度。
地缘政治不确定性和经济数据的结合加剧了市场波动，使油价和美元成为下周投资者关注的焦点。
技术视角
自3月份触及年度高点以来，原油价格持续下跌。最后一周蜡烛收盘呈绿色，超过了前一根蜡烛的区间，并从 66.95 附近的足够支撑位反弹，证实了该资产面临的新的看涨压力。
日线图上，价格在达到区间支撑位后正走向区间顶部，自10月中旬以来一直保持在66.95至72.09之间。近期，由于该资产获得足够的积极力量，其达到了 21 EMA 线上方。与此同时，ADX 读数跌破 25，表明当前趋势可能正在失去动力，向投资者发出了一个好坏参半的信号。
根据目前的价格走势，卖家主要关注72.09水平来建立空头头寸，因为该水平之前是重要的支撑阻力位，因此价格从该水平反弹多次。
与此同时，当日收盘价高于 72.09 水平后，卖家可能会感到失望。它将吸引买家走向下一个阻力位80.09附近。
