- 尽管面临墨西哥湾停电，西方石油公司仍维持生产，并在关键领域超出了预期。
- 二叠纪盆地和落基山脉的强劲表现超出了产量预期，阿曼北部的产量创纪录，表明了增长潜力。
- 技术前景适度看涨意味着年底平均目标价为 73 美元。
- 与 CrownRock 战略收购和监管批准相关的不确定性可能会影响业绩。
一、西方石油2024年第一季度业绩分析
A. 西方石油主要板块表现
在财务方面，该公司获得了 20 亿美元的大量运营现金流，以及 24 亿美元的运营资本前运营现金流。尽管资本支出为 18 亿美元，非控股权益贡献为 5,700 万美元，西方石油公司仍实现了 7.2 亿美元的不计营运资本的季度自由现金流。归属于普通股股东的净利润为 7.18 亿美元，稀释每股收益为 0.75 美元，调整后每股稀释收益为 0.63 美元。
资料来源：Q1 2024 Earnings
就运营绩效而言，尽管面临墨西哥湾东部第三方停电时间延长等挑战，西方石油公司的总产量仍达到每日 117.2 万桶油当量 (Mboed)，接近指导中点。该公司的中游和营销部门超出了预期，税前亏损为 3300 万美元，但调整后的表现优于预期约 1 亿美元。在聚氯乙烯和氯乙烯单体需求增加以及乙烯成本下降的推动下，OxyChem 也超出了预期，实现税前收入 2.6 亿美元。
从重要的伙伴关系和合作来看，西方石油公司在西中游的战略所有权股份预计将提高财务业绩，WES 每年贡献超过 2.4 亿美元的额外现金流。此外，Battleground 项目等正在进行的项目和 OxyChem 工厂改造项目的完成预计将推动现金流增量，巩固公司在市场中的地位。
在技术进步方面，该公司的战略举措包括通过创新的油井设计和执行实践来提高运营效率，从而切实降低各个盆地的成本。此外，西方石油公司还部署了一台全电动油井服务钻机，标志着其可持续发展和减排工作的一个重要里程碑。
B. OXY 股价表现
西方石油公司 (NYSE:OXY) 本季度的股票表现显示，其价格回报率为 8%。尽管出现正增长，但仍落后于标准普尔 500 指数和纳斯达克指数，后两者的价格回报率分别为 11% 和 10%。截至2024年3月31日，该公司的市值为583.11亿美元，反映了其在能源领域的重要性。虽然开盘价和收盘价表明上涨轨迹为 60.23 美元至 64.98 美元，但高点和低点之间的区间分别为 65.13 美元和 55.53 美元。
资料来源：tradingview.com
二.西方石油公司 2024 年股票预测：展望与增长机会
A. 有增长潜力的细分市场：
二叠纪产量： 西方石油公司对二叠纪产量的预测表明其重点关注利用这个多产盆地的潜力。二叠纪盆地的预计产量为每天 574 至 592,000 桶油当量 (Mboed)，仍然是该公司运营的关键。这一预测不仅反映了该公司的现有能力，还反映了其在全球最重要的石油生产地区之一优化产量的战略努力。
氧化学： 西方石油公司 (Occidental Petroleum) 预计其化学领域 OxyChem 具有巨大的增长潜力。预计第二季度税前收入为 3 亿美元，2024 年全年税前收入为 1.0 至 12 亿美元，突显了该部门的弹性和盈利能力。 PVC 和氯乙烯等关键产品的需求增加等因素，加上运营效率和成本优化，使 OxyChem 成为西方石油公司财务业绩的重要贡献者。
中游： 尽管第一季度面临挑战，西方石油公司的中游业务仍有望实现增长和改善。该公司利用市场情报和优化运输能力的能力凸显了其在中游领域的竞争优势。预计税前收入的改善和现金流的增强凸显了西方石油公司对利用市场机会和加强其在中游领域的地位的重视。
资料来源：Q1 2024 Earnings
B. 扩张和战略举措：
战略收购： 西方石油公司于 2023 年底收购 CrownRock 是一项战略举措，旨在增强其在米德兰盆地的投资组合。此次收购不仅仅是一项交易，更是一项战略举措，旨在推动自由现金流增长、优化公司资产组合，并最终提高股东回报。通过整合 CrownRock 的资产并利用协同效应，西方石油公司旨在加速其增长轨迹并为其股东释放额外价值。
研究与开发（R&D）投资： OxyChem 工厂改造项目（包括 Battleground 项目）的完成，凸显了西方石油公司对创新和卓越运营的关注。 Axis Energy Services 是 OXY 增强运营优势战略的组成部分。在二叠纪盆地部署第一台全电动油井服务钻机标志着一个重要的里程碑。与传统柴油动力钻机相比，电动钻机具有多种优势，包括降低运营成本、减少排放和提高安全性。预计每年现金流量改善约 7.25 亿美元，标志着公司研发投资的实际成果。
伙伴关系与合作： 西方石油公司与 Western Midstream Partners (WES) 的合作有望通过增加分配来推动额外的现金流。 WES 最近宣布大幅增加分配，突显了这种合作伙伴关系对于西方石油公司及其股东的价值。此外，在低碳企业方面的合作，例如建设 STRATOS 直接空气捕获工厂，体现了该公司对传统石油和天然气业务之外的可持续发展和多元化的关注。
三.OXY 2024 年股票预测
A. OXY 股票预测：技术分析
该预测提供了到 2024 年底 OXY 平均价格目标为 73 美元，该目标源自中短期极性变化的势头，并预计超过斐波那契回撤/延伸水平。这表明了潜在的增长，但并不能保证它。 76 美元的乐观目标和 59 美元的悲观目标提供了一系列潜在结果，承认预测金融市场固有的不确定性。
西方石油公司 (OXY) 目前的价格为 63.06 美元，趋势线为 62.79 美元，基线为 62.56 美元，均表明下跌趋势。主要阻力位 63.96 美元和核心阻力位 73.08 美元表明该股在上行轨迹上可能遇到的障碍。相反，核心支撑位 59.23 美元和波动加剧期间的潜在支撑位 53.04 美元为应对大幅下跌提供了底线。
资料来源：tradingview.com
另一方面，RSI 值为 48.54，表明中性立场。 RSI 水平高于 70 通常表示超买状况，而低于 30 则表示超卖状况。缺乏看涨或看跌背离表明当前价格趋势并未伴随 RSI 的相应变化，表明缺乏对潜在趋势逆转的确认。 RSI 线的下降趋势进一步支持了看涨势头减弱的观点。
此外，MACD 指标可以深入了解资产价格的两条移动平均线之间的关系。看涨趋势由 MACD 线穿过信号线表示，而看跌趋势由 MACD 线穿过信号线表示。 MACD 线 1.11、信号线 0.719 和正 MACD 柱状图 0.393 表明看涨趋势。然而，趋势强度的减弱表明看涨势头可能减弱。
资料来源：tradingview.com
B. OXY 股价预测：基本面分析
在考虑财务比率，特别是市盈率 (P/E) 及其变体时，OXY 与其行业中位数和自身 5 年平均水平相比，估值似乎适中。非 GAAP 市盈率（远期）为 17.19，表明与行业中位数相比溢价 50.00%，但与 5 年平均水平相比则折价 45.89%。
资料来源：Analyst's compilation
C. OXY 股价预测：市场情绪
根据 WSJ.com 和 CNN.com，分析师的情绪描绘了复杂的前景。虽然大多数分析师建议“持有”头寸，但也有相当多的分析师主张“买入”头寸。股价目标也有所不同，中位目标为 72.00 美元，表明较当前价格有 14.18% 的潜在上涨空间。然而，值得注意的是，不同来源提供的目标存在差异，这可能反映了不同的方法或对市场趋势的解释。
资料来源：WSJ.com
来源：CNN.com
机构持股表明对 OXY 有很强的信心，机构持股占已发行股票总数的 78.59%。根据 Benzinga.com 的数据，空头权益为 5140 万股，占已发行股份总数的 11.3%。回补该空头利息的天数约为 5.66 天。这种高空头兴趣表明投资者的看跌情绪，表明市场上有相当一部分人看空该股的表现。
资料来源： nasdaq.com
资料来源： benzinga.com
四.OXY 2024 年股票预测：挑战和风险因素
OXY 在能源领域的市场份额出现波动，埃克森美孚、BP 和雪佛龙等著名竞争对手的份额或增或减。尽管发生了这些变化，OXY 的市场份额在 2024 年第一季度仍略有下降，这表明在保持该行业竞争力方面存在潜在挑战。
资料来源：Analyst's compilation (data: csimarket.com)
OXY 的高负债水平带来了重大风险，使其更容易受到经济衰退和业务不利发展的影响。信用评级下调或利率上升可能会对 OXY 的资本成本和进入资本市场的能力产生负面影响。同样，CrownRock 收购的完成须获得监管部门的批准和其他条件，潜在的延误或未能获得必要的批准会对 OXY 的财务业绩构成风险。
总之，西方石油公司在 2024 年第一季度展现了强劲的业绩。凭借强劲的运营现金流，技术创新体现了该公司对效率和可持续性的关注。展望未来，西方石油公司预计其美国陆上业务和国际企业等关键领域将出现增长机会。收购 CrownRock 等战略举措凸显了该公司积极主动的扩张方式。
OXY 股票对 2024 年的预测显示出适度看涨的前景，到年底 OXY 股票的平均目标价为 73 美元。 OXY 预测面临的风险包括来自同行的竞争、高负债导致的财务脆弱性以及与战略收购和监管审批相关的不确定性。至于投资建议，对交易 OXY 股票或差价合约感兴趣的个人可以考虑利用 VSTAR 等平台，以低交易成本、机构级交易体验和监管合规性提供进入全球市场的机会，以保护投资者。
