每周市场概览和预测 1118 - 1124

作者 VS Trade Team

2024-11-18

欧元兑美元

基本面视角

欧元兑美元连续第二周延续跌势，周四一度触及1.0495，为一年多来的最低水平。尽管该货币对周五小幅回升，收盘于 1.0520 附近，但整体趋势仍然看跌。由于对美国政治动态变化对全球经济影响的担忧，美元保持强势。尽管有这种势头，但出现了超买状况的迹象，限制了进一步的升值。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在小组讨论中语气谨慎，表示鉴于持续的通胀和强劲的经济状况，降息将是渐进的。鲍威尔虽然没有直接解决政治不确定性，但提到了即将上任的特朗普政府的潜在挑战。他的言论缓和了市场对大幅降息的预期，对 12 月降息的押注大幅回落。强劲的美国经济数据，包括十月份消费者价格指数的上升和好于预期的零售销售，进一步支撑了美元的地位。

与此同时，欧元在经济表现疲弱的重压下陷入困境。德国ZEW调查显示极度悲观，而欧元区第三季度GDP增速仍维持在0.4%。欧洲央行内部关于通胀风险的分歧增加了不确定性，使市场关注重要的经济数据和即将发布的央行评论。

技术视角

欧元兑美元本周再次下跌，触及 1.0500 附近的年度低点。这延续了看跌趋势，但在接近历史支撑位时留下了混合信号，引发了买家的关注。

日线图反映出资产价格面临巨大的看跌压力，推动价格跌至年内低点。欧元兑美元长期处于21日均线下方，RSI动态线因近期抛压而触及指标窗口下线。

将供需概念应用于该资产，1.0500 以上的区域似乎是一个合适的买入区域。它可以将价格推回到至少1.0705，这是一个可以进一步延伸的可接受的阻力位。

相反，如果价格以红烛跌破1.0500并保持在该区域，则看涨信号将无效，卖出信号可能会恢复，因为价格可能会在持续的抛售压力下继续跌向1.0154。

英镑日元

基本面视角

日本第三季度GDP数据显示经济环比增长0.2%，符合预期，但较第二季度的0.5%放缓，日元走弱。年化增长率达到 0.9%，超出预期的 0.7%，但较上一季度的 2.2% 大幅下降。

日本财务大臣加藤胜信重申了解决汇率急剧波动的承诺，强调需要稳定的汇率反映经济基本面。日本经济大臣赤泽良星预计，在就业和工资改善的推动下，经济将出现温和复苏，但警告称，全球市场波动和国际经济增长放缓可能带来潜在风险。

与此同时，英国第三季度GDP环比仅增长0.1%，低于0.2%的预期，且较第二季度的0.5%大幅放缓。尽管数据疲软，但在市场对英国经济增长的信心和美元可能超买的帮助下，英镑仍保持弹性。凯投宏观分析师预计英国央行政策不会立即发生变化，预计 12 月份利率将维持在 4.75%，2 月份可能降息 25 个基点，因为数据表明经济停滞而不是衰退迫在眉睫。

技术视角

周线图中，在两根红色十字星蜡烛之后出现一根稳定的红色蜡烛，确认买家占据主导地位，可能会关注该水平并暗示卖出机会。价格无法维持在历史供需区域196.00之上，这表明价格可能恢复看跌趋势并跳入需求区域，积累购买压力以匹配供需。

日线图上，整体趋势依然看涨，价格仍位于 21 EMA 线上方。相比之下，随机指标读数保持中性，动态信号线在指标窗口的上线处小幅下行。

在日线图上应用斐波那契回调，价格反弹，从 0.618 区域开始下跌，并跌至历史水平 196 下方。它表明，根据价格走势 179.25-185.33，向 185.33 区域的卖出机会将是一个优雅的买入区域。

与此同时，任何收盘价高于斐波那契回撤位 0.618 水平的绿色蜡烛都将否定当前的卖出信号，并提供朝向 208.05 水平的买入机会。

纳斯达克 100 (NAS100)

基本面视角

由于投资者权衡美联储声明和经济数据，美国股市周五收低。纳斯达克综合指数下跌 2.2%，至 18,680.1 点；标准普尔 500 指数下跌 1.3%，至 5,870.6 点；道琼斯工业平均指数下跌 0.7%，至 43,445 点。科技股大幅下跌，下跌 2.5%，而公用事业股小幅上涨。一周以来，纳斯达克指数下跌 3.2%，标准普尔 500 指数下跌 2.1%，道指下跌 1.2%。

美联储官员就货币政策提供了复杂的信号。芝加哥联储主席古尔斯比对实现经济目标仍持乐观态度，并暗示将继续实施宽松政策。波士顿联储行长苏珊·柯林斯指出，12 月降息是可能的，但不确定，而主席杰罗姆·鲍威尔则表示不急于降息。根据 CME FedWatch 工具，这削弱了市场对 12 月降息的预期，概率从 72% 降至 58%。

经济数据描绘出一幅喜忧参半的景象。在汽车购买的推动下，10 月份零售额超出预期，9 月份数据上修。然而，由于波音公司罢工和飓风中断，工业生产连续第二个月下降。与此同时，纽约制造业11月飙升，订单和出货量反弹，触及近三年高点，部分地区表现强劲。

技术视角

周线图上最后一根蜡烛在一根稳定的绿色蜡烛之后以红色收盘，尽管平均趋势仍然看涨，使买家对未来一周持乐观态度。

价格无法维持在前一个峰值 20690.97 之上，并跌破该峰值，在 21 日均线和 50 日均线之间浮动，留下了复杂的信号。与此同时，ADX 读数低于 25，反映出当前的看涨趋势可能会减弱。

更广泛的市场背景表明，买家可能会坚持持有，直到价格达到 19900.20 水平，这似乎是一个可能的买入区域，可以将价格推向 21,182.02 或更高的水平。

然而，任何收盘价低于 19900.20 的红色蜡烛都将拒绝看涨设置，并为下一个可能的支撑位 18,400.97 附近提供卖出机会。

标准普尔 500 (SPX500)

基本面视角

周五，全球股市创下两个月来最大单周跌幅，而 10 年期美国国债收益率则创 5.5 个月新高。经济数据和美联储官员的评论表明未来降息步伐将放缓。美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调经济稳定增长、劳动力市场富有弹性以及通胀率高于 2% 的目标，是采取谨慎货币宽松政策的原因。

据商务部称，10 月份零售额增长 0.4%，超出预期的 0.3%，9 月份增长修正为 0.8%。此外，美国劳工部报告称，由于燃料和商品成本上涨，10 月份进口价格意外上涨 0.3%，而预期为下降 0.1%。

当选总统唐纳德·特朗普的减税、提高关税和放松管制等促增长政策的乐观情绪推动了选举后的早些时候市场反弹。不过，市场热情已经降温。随着投资者重新评估美联储的降息轨迹和立法政策的潜在转变，市场变得谨慎起来。

本周，标准普尔 500 指数下跌 2.08%，纳斯达克指数下跌 3.15%，道琼斯指数下跌 1.24%，反映了更广泛的市场调整和选举后势头的减弱。

技术视角

尽管蜡烛收盘价远低于开盘价，导致整支蜡烛呈红色，但上周图表上的看涨趋势仍然完好无损，因为它上周触及了 ATH。

日线图上，价格仍处于布林线指标的上通道，反映看涨趋势。 MACD指标读数也支持资产价格面临积极压力。尽管如此，指标窗口的绿色直方图条正在消失，表明看涨压力正在减弱。

根据市场环境，买入信号保持不变，直到价格高于 5,651.62，如果红色蜡烛收于该水平下方，短期买家将重新考虑其头寸。如果价格保持在 5,651.62 下方，看涨信号将被消除，并可能引发卖出机会。

黄金 (XAUUSD)

基本面视角

黄金（XAU/美元）上周延续修正趋势，跌至每金衡盎司 2,540 美元，为两个月低点，随后找到初步支撑。贵金属从 1 月上涨 30% 至 10 月高点 2,800 美元后，11 月已下跌约 9%。此次经济低迷是在10月份表现强劲之后出现的，黄金价格无视美国国债收益率的上升，并受益于唐纳德·特朗普竞选连任的预期。

在特朗普连任美国总统后，这一趋势突然发生了转变。美元大幅上涨，美元指数 (DXY) 触及 107.00 上方的 2024 年高点，给黄金和更广泛的商品市场带来压力。对特朗普可能的政策转变（例如对欧洲和中国进口商品征收关税以及放松企业监管）的担忧引发了通胀担忧。这些事态发展可能会促使美联储重新考虑其当前的宽松立场，甚至采取更紧缩的货币措施。

地缘政治紧张局势，特别是乌克兰战争以及以色列和哈马斯之间的战争，对于黄金作为避险资产的吸引力仍然至关重要。这些冲突的升级一直支撑着价格，限制了抛售压力的范围。

黄金的未来取决于财政和货币的发展。更深度的回调仍有可能，但政策变化的最终实施可能为复苏奠定基础，恢复部分金属损失的涨幅。

技术视角

贵金属连续第二周扩大跌幅，周线图证实ATH在2790点附近出现新的抛售压力，这对买家来说可能是一个机会，因为整体趋势仍然看涨。

近期的看跌压力将价格推向 100 EMA 线。相比之下，动态RSI信号线到达指标窗口的下线，支撑看跌压力，但最终趋势仍然看涨。

根据市场情况，价格跌至0.50%斐波那契回撤位，跌破前期低点2604.50附近，引发短期抛售机会，指向2481.03附近的0.618%斐波那契回撤位。请注意，斐波那契 0.50%- 0.618% 水平是一个显着的回撤区域，短期趋势在此区域发生变化。

同时，如果价格反弹且日线阳线收于2604.50上方，则卖出信号无效；这将表明看涨趋势可能会恢复并继续朝 ATH 或更高方向发展。

比特币（BTCUSD）

基本面视角

比特币 (BTC) 本周早些时候上涨 16%，达到 93,265 美元的历史新高，但随着获利回吐的增加而面临小幅回调。尽管乐观地认为比特币可能在未来几周内突破 10 万美元，但来自矿工和投资者的抛售压力可能会促使比特币回调至 7.8 万美元。自 11 月 5 日美国总统大选以来，加密货币已上涨 35%，市场价值与实现价值 (MVRV) 比率等估值指标表明其仍低于高估水平。

比特币期货交易，尤其是 BTC/USDT 货币对的期货交易激增，各大交易所的累计交易量达到 1290 亿美元，其中 502 亿美元来自币安。衍生品市场如此活跃，往往伴随着价格的急剧上涨，加剧了市场波动。虽然这种波动可以吸引需求，但它通常先于价格调整，敦促交易者谨慎行事，直至市场稳定。

矿商通过实现利润增加了抛售压力。衡量矿工比特币流出情况的矿工头寸指数（MPI）达到 3.56 的年度高点。历史上类似的水平也预示着价格下跌。

不丹政府和其他重要持有者在币安上的大量存款进一步打压了市场情绪。这些事态发展表明，比特币的上涨势头在可能恢复反弹之前可能会面临暂时的中断。

技术视角

最后，价格突破了今年第一季度以来一直保持的矩形形态，并于最近达到了最高点，宣告资产价格面临巨大的看涨压力。正如许多加密货币专家预计的那样，它可能很快就会达到 10 万。

BTCUSD 日线图上的横盘阶段已经结束，价格目前浮动在 ATH 93,483 附近。抛物线转向指标表明强劲的看涨趋势。相比之下，CCI 动态线边缘较低，但仍高于指标窗口的上线，表明多头此时可能正在失去动力。

根据价格走势，在 73700.00 -75000.00 区域附近检测到买入区域，验证突破并提供买入机会，因为这并不建议在顶部建立多头头寸。

同时，如果价格下跌并保持在72700.00水平以下，则将否定买入信号。如果出现这种情况，买家可能会重新考虑，因为这将表明价格可能会重新进入矩形形态并至少达到 63282.00 附近的主要支撑位。

以太坊（ETHUSD）

基本面视角

以太坊 (ETH) 徘徊在 3,000 美元大关附近，外汇储备的增加和网络活动的下降令其价格承压。如果 ETH 从 2,817 美元的支撑位反弹，它可能会打破当前的下跌趋势并上涨 60%。

自周二触及三个月高点 3,372 美元以来，ETH 一直在下跌。外汇储备的增加是一个关键因素。 CryptoQuant 的数据显示，过去 24 小时内增加了超过 141,000 ETH，价值 4.3 亿美元。这种上涨通常预示着抛售压力加大，可能导致 ETH 在过去两天下跌 7%。

网络活动的下降加剧了看跌情绪。以太坊的交易费用（用户参与度的代表）从周三的 565000 ETH 大幅下跌至周四的 388000 ETH，结束了自 11 月 9 日以来持续的上升趋势。

与此同时，据 Coinglass 报道，以太坊交易所交易基金 (ETF) 周四录得 320 万美元净流出，这是自 11 月 4 日以来的首次净流出。然而，交易活动依然强劲，交易量超过 16.3 亿美元，创下 ETF 首次推出以来的最高水平。

技术视角

周线图确认成功突破2175.65至2755.13区间，宣告了重要的看涨力量。然而，如果周线图上的当前蜡烛以带有小红色主体的十字星结束，则表明暂停或买入环境。

近期 ETHUSD 价格飙升引人注目，抛物线 SAR 确认了上涨趋势，而 ADX 指标支撑了趋势，读数保持在 25 以上，表明当前趋势足够强劲。

应用价格行为概念，似乎3000以上的价格才是最终买入。在价格保持在先前区间顶部 2755.13 之上之前，看涨设置一直有效。此外，达到该水平附近将验证突破并带来绝佳的买入机会。

另一方面，如果价格未能保持在 2755.13 上方，则看涨格局将被否定，并可能促使卖家乐观地走向 2175.65 附近的区间低点。

特斯拉股票 (TSLA)

基本面视角

路透社报道称，作为更广泛税收改革的一部分，特朗普政府可能取消对电动汽车 (EV) 购买者 7,500 美元的税收抵免，特斯拉 (TSLA) 股价周四下跌 5.7%。这种信用是拜登减少通货膨胀法案的关键组成部分，一直是电动汽车采用的重要推动力。特斯拉的跌势持续到周五盘前交易，股价跌幅超过 1%。

报告引用的消息人士称，特朗普的能源政策团队正在评估取消激励措施，据报道特斯拉代表支持此举。此次降息可能发生之际，大选后市场对特朗普经济政策的热情似乎有所降温，这进一步给特斯拉的股价带来压力。尽管股价下跌，但特斯拉股价仍比大选后水平高出 15%，并且在经历了艰难的开局后，今年已上涨了 25% 以上。

然而，该公司本周面临额外阻力，因组件缺陷可能导致断电和碰撞风险增加，召回了 2,400 辆 Cybertruck。

埃隆·马斯克是特朗普的直言不讳的支持者和主要的竞选捐助者，他有望在新政府中扮演重要角色。特朗普本周宣布，马斯克将与维韦克·拉马斯瓦米共同领导一项解决政府效率低下问题的倡议，进一步巩固他们的联盟。

技术视角

特斯拉股价上周触及年度高点。突破前高反映了巨大的看涨压力，使买家对未来几周持乐观态度。

该趋势在日线图上高度看涨，但在触及年度峰值后暂停。特斯拉股价在布林带指标的上线遇到一些障碍。相比之下，MACD 指标读数通过指标窗口中线上方褪色的绿色直方图条和动态信号线支撑看涨压力。

综合近期市场背景，价格走势交易者可能会寻求在 292.40-265.50 区间建立足够的多头头寸，因为这将验证看涨突破。

另一方面，多头可能会跌破该范围并引发卖家变得乐观，因为低于该水平的红色日蜡烛可能会促使卖家走向 220.76。

英伟达股票 (NVDA)

基本面视角

在人工智能 (AI) 创新激增的一年中，英伟达 (NASDAQ: NVDA) 成为了杰出的赢家。随着先进解决方案在计算市场占据主导地位，这家半导体领军企业今年迄今股价飙升了 203.57%，其中上个月涨幅为 7.74%。在黄仁勋的领导下，英伟达的主导地位吸引了投资者的极大兴趣。

然而，人们对英伟达估值的担忧依然存在，目前该估值约相当于美国 GDP 的 12%。这些担忧不仅限于英伟达，与分析师对人工智能驱动的潜在市场泡沫的警告相呼应，让人想起互联网时代。该公司定于 11 月 20 日发布的 2025 年第三季度收益报告预计将提供进一步的清晰度。 Nvidia 预计营收 325 亿美元，华尔街分析师仍持乐观态度。

几位华尔街分析师最近调整了他们的价格目标。汇丰银行 (HSBC) 的 Frank Lee 将目标提高至 200 美元，理由是数据中心增长强劲，潜在上涨空间为 36.78%。 Susquehanna 的 Christopher Rolland 将目标提高至 180 美元，指出产品势头强劲，而 Oppenheimer 的 Rich Schafer 将目标提高至 175 美元，预计云和企业领域的需求强劲。尽管存在估值担忧，但人们对英伟达业绩的共识前景仍然乐观。