- 沃爾瑪的價值主張依賴於低廉的價格，推動全球收入的強勁增長。
- 積極的電子商務擴張和創新反映了對不斷變化的零售動態的適應能力。
- 印度、墨西哥、加拿大和智利的戰略市場擴張努力旨在實現品種多樣化。
- 在卓越運營和多元化收入來源的支持下，在通脹等挑戰中保持財務彈性。
自成立以來，沃爾瑪致力於為消費者提供無與倫比的價值，從而徹底改變了零售業。它在全球不同市場的不斷發展和快速增長使其成為零售巨頭。深入研究沃爾瑪錯綜複雜的成功故事，探索其維持低價、征服電子商務領域、擴大全球足跡以及應對經濟挑戰的策略。該分析揭示了截至 2023 年第三季度推動沃爾瑪無與倫比的增長和市場主導地位的基本優勢。
基本動力：力量依然存在
沃爾瑪是一家全球零售巨頭，依靠以每日低價 (EDLP) 為中心的以客戶為中心的價值主張而蓬勃發展。這種做法鞏固了其作為注重價格的消費者首選購物目的地的地位。該公司各個部門的強勁收入增長體現了這一戰略，其令人印象深刻的數字包括，按固定匯率計算，沃爾瑪美國公司的同業銷售額增長了 4.9%，美國山姆會員店增長了 3.8%，沃爾瑪國際公司增長了 5.4%。這些數字凸顯了沃爾瑪在吸引客戶和推動銷售方面的實力，展示了其在不同市場的價值主張的有效性。
資料來源：Earning Presentation
在數字零售革命中，沃爾瑪積極拓展其電子商務業務，沃爾瑪美國市場增長率高達 24%，美國山姆會員店增長率為 16%，全球增長率為 15%。這些進步表明沃爾瑪在適應不斷變化的消費者行為方面的敏捷性。利用生成式人工智能等技術來增強在線體驗，體現了沃爾瑪對創新的承諾，旨在在蓬勃發展的電子商務市場中占據更大份額。
沃爾瑪戰略性地拓展印度、墨西哥、加拿大和智利等新市場，旨在實現品種多樣化並滿足不同消費者的需求。一年內美國市場上的商品數量翻了一番，並在全球範圍內擴張，這突顯了沃爾瑪致力於提供廣泛的產品系列、增強其對消費者的吸引力並鞏固其作為全球零售領導者的地位。
儘管面臨通貨膨脹等經濟挑戰，沃爾瑪仍表現出了財務彈性。在混合壓力下，將雜貨通脹控制在近 300 個基點並保持有競爭力的一般商品價格，這表明該公司致力於以客戶為中心的定價策略。這種彈性有助於在充滿挑戰的經濟條件下維持市場份額的增長。
將傳統零售與數字化業務相結合的全渠道方法定義了沃爾瑪的戰略。對技術和供應鏈自動化的投資催生了區域配送中心和先進的電子商務履行中心。這些創新提高了運營效率、增加了產能並加快了產品交付速度，符合沃爾瑪以客戶為中心的理念。
沃爾瑪的多元化業務模式包括更高利潤的舉措，例如廣告、會員計劃和履行服務。廣告收入的增長、市場的擴張以及會員計劃的成功證明了這些舉措在推動收入增長和培養客戶忠誠度方面的有效性。
卓越運營仍然是沃爾瑪成功的標誌。降低數字履行成本、通過商店網絡優化最後一英里交付以及投資於以技術為中心的高技能職位的舉措表明了該公司對效率和創新的承諾。這些投資不僅推動增長，還賦予員工權力，培養專業知識和適應能力的文化。
該公司強大的財務狀況，加上嚴格的資本管理，增強了其競爭優勢。沃爾瑪的戰略指導，在維持營業收入增長預期的同時調整預測，凸顯了其應對市場動態的敏捷性。這種適應性使沃爾瑪能夠保持強大的價格差距，增加市場份額，並靈活應對競爭壓力。這些基本面有利於沃爾瑪的資本回報。
資料來源：Earning Presentation
具體缺點：激烈的競爭
沃爾瑪面臨着來自亞馬遜（AMZN）等在線零售巨頭的激烈競爭風險，這可能會影響市場份額和利潤率。此外，經濟不確定性，包括通脹壓力和不斷變化的消費者支出行為，也帶來了挑戰。在維持低價和應對成本波動之間取得平衡仍然是一個風險，會影響公司的盈利能力和客戶吸引力。
技術觀點：捕捉上漲空間的機會
沃爾瑪股價最近暴跌至 200 日均線（指數移動平均線），在巨大的價差下找到了重要支撐。這種情況與整體市場和零售業面臨高通脹和量化緊縮的挑戰是一致的。然而，相對強弱指數（RSI）表明市場估值超賣。它為看漲投資者提供了在當前水平建立或加強頭寸的機會，通過在 147.50 美元和 133.50 美元支撐位（基於斐波那契擴展）積累多頭頭寸來優化平均價格。預期的價格趨勢表明，由於縮小价格差距的必要性，價格即將上漲。這可能會導致沃爾瑪在未來幾個月創下新高。
來源：tradingview.com
從本質上講，沃爾瑪的優勢圍繞着以客戶為中心的方法、電子商務敏銳度、全球市場擴張、財務彈性、運營效率和多元化的收入來源。這些優勢共同使沃爾瑪成為零售行業的領導者，使其具有快速增長潛力，並確保在競爭激烈的市場中持續取得成功。
