原油價格受到多種因素的影響，其中之一就是美國原油庫存水平。能源信息署 (EIA) 和美國石油協會 (API) 的每周報告提供了市場參與者用來衡量石油市場供需動態的重要數據。在本次分析中，我們將深入研究最近的庫存數據，並考慮具體的數值和趨勢，探討其如何影響原油價格。
1、美國原油庫存數據
1.1. EIA 的每周庫存報告
EIA的每周庫存報告受到能源市場的高度期待。它們提供有關美國原油和成品油庫存的信息。這些報告反映了國家的石油需求和生產能力。
1.2. API的庫存報告
API 還與 EIA 一起發布每周庫存數據。該數據包括美國原油、汽油和餾分油庫存數據。它是評估石油市場狀況的額外信息來源。
2、庫存數據對原油價格的影響
2.1.庫存與預期
分析庫存數據的一個關鍵方面是將實際數據與市場預期進行比較。讓我們考慮一下最新的數據：
EIA預測：-220萬桶
API實際：+158.6萬桶
在這種情況下，API 數據報告原油庫存意外增加。這種與預測的差異可能會嚴重影響原油價格。
2.2.庫存變化的影響
當原油庫存偏離預期時，向市場發出明確信號：
2.2.1.庫存增加>預期：看跌價格
如果原油庫存的實際增幅大於預期（如 API 數據所示），則意味着需求疲軟或供應過剩。市場參與者通常會通過拋售原油期貨來做出反應，從而壓低價格。
2.2.2.庫存減少<預期：看漲價格
相反，如果庫存下降幅度小於預期，則表明需求或供應受到強勁限制。由於交易商預計潛在的短缺，這種情況往往會推高原油價格。
2.2.3.庫存增加<預期：看漲價格
當原油庫存增幅低於預期時，表明需求強勁或供應減少。這種看漲情緒促使買家進入市場，導致價格上漲。
2.2.4.庫存減少 > 預期：看跌價格
最後，如果庫存下降幅度超出預期，則可能意味着購買過度或暫時的供應中斷。這可能會導致看跌情緒，導致原油價格下跌。
3. 分析最近的庫存數據
3.1.上周數據
截至 2023 年 9 月 15 日的一周，報告了幾個關鍵指標：
煉油廠平均原油投入量為1630萬桶/日，比前一周減少49.6萬桶/日。
煉油廠開工率為 91.9%。
汽油產量增加至每天 970 萬桶。
餾分油產量下降至每天 480 萬桶。
原油進口量日均650萬桶，較前一周減少110萬桶。
車用汽油進口總量平均每天 511,000 桶。
餾分油進口量平均每天 83,000 桶。
3.2.庫存變化
美國商業原油庫存較前一周減少210萬桶。
車用汽油庫存總量減少 80 萬桶。
餾分油庫存減少 290 萬桶。
丙烷/丙烯庫存增加160萬桶。
商業石油庫存總量增加 300 萬桶。
3.3.需求趨勢
過去四個星期的產品供應總量平均為每天 2090 萬桶，比去年同期增長 6.8%。
車用汽油產品日均供應量為880萬桶，比去年同期增長2.8%。
過去四個星期，餾分燃料產品供應量平均每天 380 萬桶，比去年同期增長 11.5%。
原油價格
2023年9月15日，西德克薩斯中質原油（WTI）價格為每桶90.83美元，較前一周價格明顯上漲。這一趨勢符合通常與庫存下降相關的看漲情緒。
WTI原油周線走勢的技術面可以理解如下：
數據來源：tradingview.com
總之，庫存數據對影響原油價格起着至關重要的作用。 API 報告所體現的近期數據可能對市場情緒產生重大影響。當庫存水平偏離預期時，可能會根據變化的方向和幅度引發看漲或看跌反應。
在當前情況下，API報告的原油庫存意外增加與EIA的預測形成鮮明對比，可能會造成不確定性並影響原油價格。市場參與者必須仔細監控庫存趨勢、產能和需求指標，以便在不斷波動的原油市場中做出明智的決策。
