斯伦贝谢（纽约证券交易所股票代码：SLB）是油田服务行业的知名企业，拥有良好的基本实力记录，支持其快速价值增长潜力。该分析深入探讨了斯伦贝谢在推动价值增长方面的具体基本优势（截至2023 年第 3 季度）。
稳健的财务业绩
斯伦贝谢的财务业绩是其价值增长潜力的基石。以下财务数据点强调了这一优势：
收入环比增长：2023 财年第三季度，斯伦贝谢实现了 3% 的环比收入增长（2023 年第三季度）。这种连续增长表明该公司正在有效地驾驭市场动态并抓住机遇。
收入同比增长：与 2023 年第三季度相比，2022 年第三季度，斯伦贝谢收入大幅增长 11%。这种强劲的同比增长表明该公司有能力适应不断变化的市场条件并占领市场份额。
EBITDA 利润率：斯伦贝谢的 EBITDA 利润率达到 25%，创下周期新高。高 EBITDA 利润率表明高效运营、成本管理以及为股东创造价值的能力。
自由现金流的产生：连续第二个季度产生 10 亿美元的自由现金流表明公司有能力将其运营业绩转化为现金，可用于再投资以促进增长或返还给股东。
净债务管理：斯伦贝谢的净债务连续减少 7.31 亿美元，至 94 亿美元。净债务与过去 12 个月 EBITDA 杠杆比率处于 1.2 的低位，体现了公司的财务纪律和稳定性。
斯伦贝谢持续的收入增长、健康的利润率和审慎的财务管理是支持其价值增长潜力的基本优势。
国际扩张和市场占有率
斯伦贝谢强大的国际影响力和增长对于价值增长至关重要。重点介绍了其国际业务的关键方面：
国际收入增长：斯伦贝谢实现了自 2015 年以来最高的国际收入季度。这突显了该公司在多元化和地理分散的市场中适应和发展的能力。
中东和中东地区亚洲：该公司在中东和非洲地区的收入同比增长 22%，令人瞩目。亚洲。沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、科威特和埃及做出了重大贡献。
具有弹性的离岸投资：非洲、巴西和斯堪的纳维亚半岛的离岸市场继续提供机会。离岸市场的这种弹性有助于斯伦贝谢的全球影响力。
斯伦贝谢在国际市场上的实力，尤其是在中东和中东地区。亚洲展示了其进入能源需求高和增长机会高的地区的能力。
通过技术差异化扩大利润
斯伦贝谢专注于通过技术提供差异化价值，这是其利润率扩张的关键因素。具体数据点包括：
EBITDA 利润率：斯伦贝谢的 EBITDA 利润率达到 25%，创下周期新高。这种利润增长反映了该公司提供独特且技术驱动的解决方案的能力，这些解决方案通常需要高价。
税前部门营业利润率：税前部门营业利润率连续第 11 个季度同比增长。这种持续的利润增长表明了斯伦贝谢致力于通过技术和效率创造价值。
斯伦贝谢通过技术创新推动利润增长的能力清楚地表明了其在行业中的竞争优势。
跨核心细分市场的多元化产品组合
斯伦贝谢在核心、数字和新能源领域的多元化产品组合是其核心优势：
核心业务增长：核心业务今年迄今增长了 22%。这一增长是由油藏性能、生产系统和油井建设方面的强劲表现推动的。
油藏表现：该细分市场表现强劲，利润率提高了 190 个基点。数据表明，斯伦贝谢在该领域的技术和能力受到客户的高度评价。
生产系统：斯伦贝谢的生产系统部门报告了本周期中最高的利润率。这主要是由海底、水面和人工举升系统的销售带动的，突显了该公司为市场带来的价值和效率。
斯伦贝谢的多元化投资组合使其能够抓住石油和天然气行业的各个方面，为其整体价值增长做出贡献。
资料来源：SLB Barclays 首席执行官 Energy-Power会议
拥抱数字化转型
斯伦贝谢对数字技术和数据驱动解决方案的承诺对其价值增长至关重要。关键数据点包括：
数字化采用：与 2022 财年第三季度相比，斯伦贝谢的数字平台 Delfi 的用户数量增加了 49%，计算时间增加了 86%。该数据反映了对该公司数字解决方案的强劲需求。
自主钻井解决方案：斯伦贝谢的客户越来越多地采用联网和自主钻井解决方案，2023 年第三季度完成了 190 万英尺的自动化钻井，同比增长 60%。
斯伦贝谢成功的数字技术产品及其被客户采用，证明了其在整个勘探和生产 (E&P) 价值链中提高效率和重新构想工作流程的能力。
关注新能源和可持续发展
斯伦贝谢致力于应对能源挑战和可持续发展对于长期增长至关重要。以下几点凸显了其对这些问题的致力于：
甲烷排放：斯伦贝谢正在通过技术解决方案积极解决甲烷逸散排放问题。该公司推出了一款支持物联网的甲烷点仪器，用于持续监测，改善排放管理。
碳捕获、利用和封存 (CCUS)：斯伦贝谢参与全球 20 多个 CCUS 项目，体现了其应对气候变化的承诺。与 TDA Research 的合作凸显了其对 CCUS 技术的投资。
斯伦贝谢对可持续发展和脱碳的参与符合行业不断变化的格局，并使公司成为应对这些关键挑战的领导者。
战略收购和扩张
斯伦贝谢的战略收购，例如与 Aker Solutions 和 Subsea7 成立的合资企业 OneSubsea，表明了其致力于扩大其产品和市场份额的承诺。这使公司能够利用离岸市场的长期投资和效率的进步。
强大的流动性和债务管理
斯伦贝谢强大的流动性状况和审慎的债务管理凸显了其财务纪律。该公司从运营中产生了大量现金流，并连续减少了净债务。净债务与过去 12 个月 EBITDA 杠杆比率较低，为 1.2，表明财务稳定和良好的资本管理。
关注股东价值
通过股票回购和股息，斯伦贝谢致力于为股东回报价值，目标是在 2023 财年为股东带来 20 亿美元的回报。
特定风险
- 能源市场波动：斯伦贝谢的业绩与能源行业的起伏密切相关。石油价格和能源需求的波动会严重影响公司的收入和盈利能力。经济、地缘政治和环境因素都会导致市场波动。
- 地缘政治不稳定：斯伦贝谢在世界各地开展业务，其中包括政治不稳定的地区。地缘政治紧张局势、冲突和政府政策变化可能会扰乱运营、影响合同并导致财务损失。
- 对石油和天然气行业的依赖：斯伦贝谢的命运与石油和天然气行业的健康状况密切相关。该行业的长期低迷可能会导致勘探和钻探活动减少，从而影响斯伦贝谢的收入和盈利能力。
- 竞争和定价压力：油田服务行业竞争激烈。激烈的竞争可能导致定价压力，降低利润率。斯伦贝谢必须不断创新并提供差异化价值，以保持竞争优势。
- 经济衰退：经济衰退（例如经济衰退或金融危机）可能会导致全球能源消耗减少，从而导致对斯伦贝谢服务的需求减少。
- 能源转型和脱碳：向可再生能源的转变和脱碳举措可能会给斯伦贝谢带来挑战。化石燃料消耗的减少可能会影响对其传统油田服务的需求。
总而言之，斯伦贝谢拥有一系列特定的基本优势，支撑其快速价值增长潜力。这些优势包括强劲的财务业绩、国际扩张、通过技术实现利润扩张、多元化的投资组合、对数字化转型和可持续发展的关注、战略收购、强大的流动性以及对为股东创造价值的关注。
斯伦贝谢适应不断变化的市场条件的能力、创新技术以及对可持续发展和数字化的承诺使其成为油田服务行业的一支强大力量。
SLB 股票每周价格变动的技术角度可以理解如下：
来源：tradingview.com
