輝瑞（紐約證券交易所股票代碼：PFE） 是一家在全球擁有強大影響力的製藥公司，在各個治療領域展現了巨大的增長潛力。該分析考察了輝瑞的基本優勢和劣勢，重點關注 2023 年第三季度，這些優勢和劣勢支持或可能阻礙該公司的快速增長潛力。
支持輝瑞快速增長潛力的基本面
全球影響力和患者影響：輝瑞在全球擁有廣闊的影響力，今年前 9 個月已有超過 4.57 億患者接受了其藥物和疫苗治療。這種廣泛的患者影響表明輝瑞有能力滿足全球健康需求並提供巨大的增長潛力，特別是在腫瘤學、心血管疾病和抗感染等關鍵治療領域。
非新冠肺炎產品的收入增長：輝瑞的非新冠肺炎產品表現強勁，第三季度營業收入增長了 10%。這一增長證明了輝瑞多元化的產品組合及其在新冠肺炎相關治療之外創造收入的能力。這種穩定的收入來源為增長奠定了基礎。
產品多元化：輝瑞通過收購 Nurtec、Vydura 和 Oxbryta 等公司，戰略性地實現產品組合多元化。這些收購為全球收入做出了貢獻，解決了偏頭痛、鐮狀細胞病和其他疾病等領域未滿足的醫療需求。治療領域的多元化提供了收入增長機會。
市場擴張：輝瑞推出用於呼吸道合胞病毒（RSV）的ABRYSVO並獲得孕產婦免疫批准，提供了獨特的市場擴張機會。 ABRYSVO 約有 8000 萬成年人有資格接受 RSV 疫苗接種，並且大量孕婦有資格接受孕產婦免疫接種，因此 ABRYSVO 有潛力成為重要的收入貢獻者。
服務不足的市場：輝瑞正在解決服務不足的市場問題，例如偏頭痛市場的初級保健和資源有限地區的鐮狀細胞病。通過認識未滿足的需求並提供有效的解決方案，輝瑞可以在這些市場中繼續發展。
教育和意識：輝瑞專注於教育活動，以加快轉甲狀腺素蛋白澱粉樣心肌病和其他疾病等疾病的診斷和治療，這表明了其對改善患者治療結果的承諾。這可以提高產品採用率和收入增長。
產品線擴張：輝瑞致力於推出新產品和適應症，19 種潛在產品中的 13 種已得到執行，這體現了其強大的產品線。隨着新產品推向市場，這些產品的推出可以推動未來的收入增長。
Seagen 收購的未來潛力：對 Seagen 的擬議收購預計將於 2023 年底或 2024 年初完成，有望通過解決癌症問題對人類健康產生重大影響。三分之一的人在一生中會被診斷出患有癌症，凸顯了該領域的增長潛力。
財務實力：輝瑞有能力籌集 310 億美元的收購融資，預計風險調整後收入增量將超過 100 億美元，加上 10 億美元的成本效率，證明了該公司的財務實力及其進一步投資和增長的能力.
可能阻礙輝瑞增長潛力的弱點
COVID-19 依賴性：輝瑞第三季度業績受到 COVID-19 產品的顯着影響，營業收入下降了 41%。該公司對 Paxlovid 和 Comirnaty 等 COVID-19 產品的依賴使其面臨收入波動的風險，一旦疫情消退，就很難實現持續增長。
非新冠病毒產品收入差距：雖然輝瑞在非新冠病毒產品方面表現出強勁的收入增長，但新冠病毒和非新冠病毒產品之間的收入差距仍然很大。公司需要彌合這一差距，以實現可持續增長。
庫存沖銷：輝瑞第三季度的財務狀況受到與新冠病毒相關的庫存非現金庫存沖銷的負面影響，總計達 56 億美元。這些沖銷可能會影響公司的盈利能力並限制其投資增長計劃的能力。
降低收入指引：輝瑞將全年收入指引從之前的 670 億美元至 700 億美元範圍下調至新的 580 億美元至 610 億美元範圍。指導意見的減少表明短期內實現收入大幅增長面臨挑戰。
每股收益 (EPS) 下調：輝瑞全年調整後稀釋每股收益 (EPS) 大幅下調，從原來的 3.25 美元至 3.45 美元範圍下調至新的 1.45 美元至 1.65 美元範圍。這表明在不久的將來實現高每股收益可能具有挑戰性。
匯率波動的影響：匯率波動對第三季度營收和調整後每股攤薄虧損產生了較小的不利影響，表明匯率波動會影響輝瑞的財務業績。
市場競爭：輝瑞在各個治療領域面臨着來自其他製藥公司的競爭。這種競爭格局可能會對維持市場份額和定價能力構成挑戰，從而影響收入增長。
COVID-19 的長期影響：輝瑞的 COVID-19 產品（尤其是疫苗）的未來仍然不確定。雖然加強注射和持續的疫苗接種活動可以提供收入，但長期前景可能會受到疫苗接種要求變化和疫情最終控制的影響。
總而言之，輝瑞擁有支持其增長潛力的多項基本優勢，包括其全球影響力、非新冠肺炎產品的收入增長、產品多元化、市場擴張、解決服務不足的市場、強大的產品線以及擬議的收購。然而，該公司也面臨挑戰，例如對 COVID-19 的依賴、庫存沖銷、收入指引減少以及競爭壓力。
輝瑞股票 (PFE) 技術分析
來源：tradingview.com
在周時間範圍內，輝瑞股價正在形成艾略特波浪理論下的最後一個衝動浪。值得注意的是，這一波走勢正走向多年低點，RSI 低於 30 代表建立多頭頭寸的絕佳機會。未來幾周可能會出現調整浪（1-2-3）；然而，價值投資者可以利用這一勢頭建立多年頭寸。輝瑞股價可能會在同一水平創出一個相應的低點，接近 27.50 美元，從而與 RSI 看漲背離形成雙底，類似於 2016 年和 2020 年的低點。不利的一面是，如果 PFE 股價突破這一水平，投資者可以選擇平均美元，因為 PFE 股票可能會表現出快速看漲走勢，並在中短期內出現潛在的積極進展。
