聯準會利率政策公佈前油價下跌

作者 VS Trade Team

2023-09-20

最後更新： 2023-09-22

由於今天即將發布原油庫存報告，WTI 油價可能面臨下行壓力。

石油市場目前處於不斷變化的狀態，有幾個關鍵因素影響其軌跡。由於聯準會即將利率決定的不確定性，近期觸及 10 個月高點的油價已回落。這項決定讓投資者思考利率何時會達到高峰以及這將如何影響能源需求。

儘管油價下跌，但有跡象顯示2023年剩餘時間原油供應將趨緊。值得注意的是，美國石油庫存比預期大幅減少約525萬桶，遠超過分析師預期的220萬桶降幅。此外，美國頁岩油產量仍旧低迷，加劇了對供應限制的擔憂。沙烏地阿拉伯和俄羅斯決定將每日 130 萬桶的聯合減產期限延長至年底，加劇了這些擔憂。

聯準會決定的關鍵作用表明石油市場仍然緊張，並將在短期內繼續如此。不過，他指出，除非華爾街擔心聯準會對經濟的潛在影響，否則原油需求前景應該會逐漸疲軟，但供應赤字可能會持續整個冬季。

石油生產格局變化

沙烏地阿拉伯將自願減產100萬桶/日的原油產量延長至年底。此次延期預計將導致 2023 年第四季度全球石油庫存減少 20 萬桶/日。因此，布蘭特原油價格預計在此期間平均為每桶 93 美元，高於 8 月的每桶 86 美元。然而，由於全球石油庫存預計將增加，預計到 2024 年下半年，價格將降至平均每桶 87 美元。

美國能源消費模式變化

由於人口估計中工作年齡人口的減少和退休人員的增加（他們往往開車較少），美國汽油消費預測已被下調。因此，預計2023年美國汽油消費量平均為890萬桶/日，2024年為870萬桶/日。美國液體燃料消費總量預計也將減少，2023年平均為2010萬桶/日，較先前預測減少30 萬桶/日。這些變化部分是由於天然汽油和未成品油的重新分類所造成的。

相較之下，美國天然氣消費量呈上升趨勢，9月日均805億立方英尺，較上年增加5%。這一增長歸因於空調需求強勁以及夏季燃煤電廠發電量減少推動的天然氣發電量增加。

在EIA公佈每週庫存報告之前，預計庫存為負191.2萬桶，不過，石油庫存可能會重演上週的走勢，市場預測石油庫存為負630.7萬桶，但實際結果為395.4萬桶。以下是本週的幾個技術面。