- 天然氣數據概述：存儲過剩、地區價格變化和穩定的鑽機數量都會影響差價合約價格。
- 市場趨勢：亨利港價格上漲，國際液化天然氣價格下跌，影響國內定價。
- 供需平衡：創紀錄的產量、增加的消費和穩定的液化天然氣出口影響價格穩定。
- 存儲比較：儘管有淨提款，但高於平均水平的充足存儲可以緩和價格波動。
在能源市場中，天然氣差價合約 (CFD) 的定價動態受到以下因素的影響： 這個數據 在連續體上。在存儲波動、市場波動和全球變化的背景下，解讀差價合約價格的軌跡成為一項細緻入微的工作。本文探討了眾多因素錯綜複雜的相互作用，該分析揭示了影響本周天然氣差價合約價格走向的潛在驅動因素。
天然氣儲存數據分析
天然氣儲存數據是供需平衡的重要指標。截至 2023 年 12 月 15 日，天然氣總儲存量為 35,770 億立方英尺 (Bcf)，較前一周的儲存量 3,664 Bcf 減少了 87 Bcf。這一下降表明儲存量的淨提取。
將當前存儲水平與歷史數據進行比較，庫存高於一年前（3,337 Bcf）和五年平均水平（3,297 Bcf）。庫存同比增長7.2%，較五年平均增長8.5%，凸顯天然氣庫存過剩。
儲存量減少表明需求增加或供應減少。由於市場預期可能出現短缺，庫存水平的降低通常會導致價格上漲壓力。由於充足的供應緩衝，去年同期水平和五年平均水平的庫存過剩可能會緩解價格的直接大幅上漲。
資料來源：EIA.gov
市場亮點分析
亨利中心現貨價格從 2.33 美元/MMBtu 上漲至 2.49 美元/MMBtu，表明即時定價出現積極變化。 2024 年 1 月 NYMEX 期貨從 2.335 美元/MMBtu 上漲至 2.447 美元/MMBtu，2024 年 1 月至 2024 年 12 月的 12 個月平均期貨合約小幅上漲至 2.564 美元/MMBtu。
東北地區因氣溫下降而出現價格上漲，而加利福尼亞州則因氣溫升高而出現價格下降。影響需求和消費水平的溫度波動等因素極大地影響了區域定價。與去年相比，東亞液化天然氣價格和荷蘭 TTF 價格下降表明全球市場變化影響了國際天然氣定價動態。
亨利中心現貨和期貨價格的上漲表明短期積極的市場情緒，可能受到直接需求因素的影響。由於各地區的需求和消費模式各不相同，天氣變化引起的區域價格波動可能會影響總體價格方向。全球市場液化天然氣價格的變化可能會產生影響，並可能傳導至國內天然氣價格。
鑽機數量分析
天然氣鑽機數量穩定在 119 台，表明生產活動水平穩定。穩定的鑽機數量意味着持續的生產，有助於價格穩定，除非發生不可預見的供應中斷。
資料來源：EIA.gov
供需動態分析
供應
由於乾燥天然氣產量創歷史新高（平均 105.8 Bcf/d），天然氣總供應量增長了 0.6%。來自加拿大的平均淨進口也較前一周小幅增長 2.2%。
要求
美國天然氣消費量增長 0.3%，住宅和商業領域的使用量有所增加。
發電用氣小幅上升，工業用氣小幅下降。
天然氣供應的增加，特別是在創紀錄的高產量水平下，可能會因供應更加強勁而限制價格的大幅上漲。住宅和商業部門消費的增加表明直接需求增加，可能對價格產生積極影響。
液化天然氣 (LNG) 分析
美國液化天然氣出口終端的交付量保持穩定，表明液化天然氣出口需求持續增長。
液化天然氣船移動。液化天然氣船在美國港口的出發和抵達表明與各個目的地正在進行的貿易活動。如果全球需求保持穩定，液化天然氣出口的穩定流動可能有助於維持或略微抬高國內價格。
天然氣差價合約：技術分析
在持續下降趨勢的最後階段，天然氣差價合約價格在 2.20 美元處獲得支撐。從技術上講，價格穩定在 2.52 美元至 2.20 美元的範圍內（藍色路徑）。儘管可能性較小，但目前的趨勢（價格動能和指數移動平均線）表明，達到 1.63 美元的年度支撐位還有更大的下行空間。
資料來源：tradingview.com
雖然存儲過剩和穩定的供應緩解了極端的價格波動，但區域需求變化和國際趨勢有助於形成動態的定價環境。鑑於市場基本面平衡，天然氣差價合約價格可能會出現溫和波動，可能受到短期需求變化的影響。總體而言，本周價格走勢傾向於相對穩定的方向。
