- 最新的EIA數據顯示煉油廠投入增加，原油庫存減少，可能預示着原油需求上升。
- 汽油和餾分油庫存的波動暗示着消費者偏好的變化，從而對差價合約價格產生不同的影響。
- WTI 原油和零售燃料價格的下跌表明短期供應過剩或需求疲軟。
了解最近的情況 環評統計 原油市場揭示了庫存、煉油活動和價格趨勢的波動。對於關注原油差價合約的投資者和交易者來說，客觀地解釋這些動態對于衡量供應、需求的潛在變化及其對市場方向的影響至關重要。
環評數據分析
生產和進口：
截至2023年12月29日當周，美國煉油廠平均原油投入量為1670萬桶/日，較前一周顯着增加12.1萬桶/日。煉油廠活動的激增表明原油需求可能會增加，以維持較高的產量水平。煉油廠的開工率為其可運營產能的 93.5%，凸顯了煉油行業的穩健性。
汽油產量下降，平均每天 880 萬桶，而餾分油產量則增加至每天 520 萬桶。兩種重要石油產品生產的這種對比趨勢表明市場需求的動態變化，可能會根據汽油和餾分燃料的單獨需求對原油差價合約的價格產生不同的影響。
美國原油進口量顯着增加，平均每天690萬桶，較前一周增加61.9萬桶/天。過去4周，原油進口量平均約為660萬桶/日，較去年同期4周增長7.0%。進口激增意味着原油需求增加或需要補充國內產量，從而影響整體市場動態。
資料來源：EIA.gov
庫存：
不包括戰略石油儲備的美國商業原油庫存較前一周減少550萬桶。庫存量為 4.311 億桶，比每年此時的五年平均水平低約 2%。原油庫存下降預示着供應可能收緊，這可能對原油價格產生看漲影響。
相比之下，車用汽油庫存總量較前一周增加 1090 萬桶，略高於每年同期的五年平均水平。原油和汽油庫存之間的微妙關係表明這些相關商品的供需之間存在着複雜的相互作用。成品汽油庫存減少，而混合成分庫存增加，使市場動態變得更加複雜。
上周餾分油庫存增加 1010 萬桶，比每年同期的五年平均水平低約 6%。餾分油庫存的減少可能是對消費者需求或工業需求變化的回應，考慮到這些市場的相互關聯性，可能會影響原油差價合約的價格。
消費及價格：
過去 4 周期間產品供應總量平均為 2060 萬桶/日，較去年同期增長 0.6%。產品供應總量的邊際增長表明需求持續存在，車用汽油產品供應量平均每天 870 萬桶，比去年同期增長 2.7%。然而，過去四個星期，餾分燃料產品供應量平均每天 360 萬桶，比去年同期下降 1.5%。與去年同期相比，航空燃油產品供應量增加了 2.1%，這進一步增加了消費趨勢的複雜性。
2023年12月29日，西德克薩斯中質原油價格為每桶71.89美元，較前一周下跌1.40美元，較去年同期下跌8.27美元。常規汽油、二號取暖油現貨價格也出現下跌，表明能源價格整體下行。
2023 年 1 月 1 日，全國普通汽油平均零售價格降至每加侖 3.089 美元，較前一周下降 0.027 美元，較去年同期下降 0.134 美元。全國柴油平均零售價格下降 0.038 美元，至每加侖 3.876 美元，比去年同期下降 0.707 美元。
最後，未來幾天原油期貨價格可能繼續經歷季節性疲軟。
資料來源：EIA.gov
對原油差價合約價格的可能影響
供需動態：
美國原油庫存的減少和煉油廠投入的同時增加表明供需之間可能存在不平衡。原油庫存收緊，加上煉油廠活動增加，可能預示着原油需求的增加。這可能會推高原油差價合約的價格，因為交易者預計該商品的市場競爭將更加激烈。
每周和四周內原油進口量的增加表明需求強勁或需要補充國內產量。原油差價合約投資者需要密切關注這些進口趨勢，因為考慮到市場潛在的供應過剩，持續的高水平可能會給價格帶來下行壓力。
產品特定動態：
汽油和餾分油庫存的混合變化增加了預測原油差價合約價格走勢的複雜性。雖然汽油庫存增加，可能表明汽油需求穩定或增長，但餾分油庫存減少。這種差異表明消費者偏好或行業需求的變化，會根據特定產品的需求對原油差價合約的價格動態產生不同的影響。
價格趨勢：
WTI 原油價格下跌至每桶 71.89 美元，加上汽油和取暖油現貨價格下跌，可能表明短期供應過剩或需求疲軟。原油差價合約投資者應密切關注這些趨勢，因為持續下跌可能預示着看跌的市場情緒，從而影響交易策略。
反映消費者面臨成本的零售燃料價格也出現下降。普通汽油和柴油的全國平均零售價格低於之前的水平和去年同期的價格可能會影響消費者行為並影響對這些產品的總體需求。
市場反應：
交易商和投資者可能會對原油庫存的減少和煉油廠投入的增加做出反應，將其視為需求上升的潛在指標。然而，進口的持續或增加，加上特定產品庫存的波動，可能會平衡這些預期。因此，預測原油差價合約的未來價格走勢需要全面了解市場動態。
整體市場反應將取決於交易者如何解讀生產、庫存、消費和價格之間的複雜關係。市場情緒可能會根據這些因素的強弱變化而變化，從而影響原油差價合約的交易決策。
原油差價合約 (USOUSD)：技術分析
原油差價合約價格在未來幾天可能保持穩定，如藍色箭頭所示。如果這種情況成為現實，那麼 71.60-69 美元可能會成為建立長期頭寸的關鍵支撐區間。 10 天指數移動平均線 (EMA) 和 22 天指數移動平均線仍然預示着下降趨勢。移動平均線的交叉可能成為未來幾天的關鍵趨勢標識符。
從好的方面來說，如果價格上漲（比如基於庫存減少），例如 76.75 美元，它可能會阻止價格通過強勁阻力上漲。如果波動加劇，80.55 美元可被視為主要阻力位。
相對強弱指數處於中性狀態，但可能會走向超買水平。預計未來幾天價格整體上行（可能性較小），但從技術上講，價格仍處於下降趨勢，並可能繼續在支撐區域橫向移動。
資料來源：tradingview.com
總之，雖然煉油廠投入增加和庫存減少導致需求上升的跡象表明潛在的價格上漲軌跡對於原油差價合約來說，以產品庫存波動和價格下跌為特徵的市場不確定性使得方向變得模糊。
