- Hoạt động nhà máy lọc dầu của Mỹ cho thấy nhu cầu dầu thô giảm nhẹ, trong khi nhập khẩu vẫn ổn định. Tồn kho dầu thô thấp hơn một chút so với mức trung bình 5 năm, phản ánh sự ổn định của thị trường.
- Giá dầu thô WTI đã tăng lên 89,12 USD/thùng, cho thấy mức tăng đáng kể so với cùng kỳ năm trước, trong đó giá xăng và dầu đốt có xu hướng hỗn hợp.
- Căng thẳng ở Trung Đông và các hoạt động quân sự của Mỹ ở Gaza đã gây ra sự bất ổn trên thị trường, khiến biến động giá trong tương lai khó dự đoán.
- Tăng trưởng GDP mạnh và số lượng đơn đặt hàng hóa lâu bền trái ngược với những lo ngại về quý 4, góp phần gây ra biến động thị trường và tâm lý thận trọng giữa các nhà đầu tư.
Dầu thô đóng một vai trò then chốt trong nền kinh tế toàn cầu, khiến việc đánh giá nghiêm túc các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến việc định giá nó là điều cấp thiết. Phân tích khám phá các thành phần chính, bao gồm hoạt động của nhà máy lọc dầu, xuất nhập khẩu, hàng tồn kho, nhu cầu, giá cả, ảnh hưởng địa chính trị, xu hướng cung ứng, dữ liệu kinh tế, tâm lý thị trường và các yếu tố xúc tác tiềm năng.
Hoạt động của nhà máy lọc dầu
Tình hình hoạt động của nhà máy lọc dầu là động lực cơ bản cho việc định giá dầu thô. Tính đến tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 10 năm 2023, sản lượng đầu vào của các nhà máy lọc dầu thô của Mỹ đạt trung bình 15,2 triệu thùng mỗi ngày, giảm 206 nghìn thùng/ngày so với tuần trước. Mức giảm này cho thấy nhu cầu dầu thô giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các nhà máy lọc dầu đã hoạt động ở mức 85,6% công suất, cho thấy sự tích cực đang diễn ra trong lĩnh vực này.
Sản lượng xăng và nhiên liệu chưng cất tăng trong cùng tuần, lần lượt đạt trung bình 9,8 triệu thùng mỗi ngày và 4,7 triệu thùng mỗi ngày. Mức sản xuất này cho thấy nhu cầu bền vững đối với các sản phẩm dầu mỏ tại thị trường Mỹ.
Nhập khẩu/Xuất khẩu dầu thô
Nhập khẩu dầu thô rất quan trọng để đánh giá động lực cung cầu trên thị trường dầu mỏ. Trong cùng thời gian, nhập khẩu dầu thô của Mỹ đạt trung bình 6,0 triệu thùng mỗi ngày, tăng 71 nghìn thùng mỗi ngày so với tuần trước. Trong bốn tuần qua, nhập khẩu dầu thô đạt trung bình khoảng 6,1 triệu thùng mỗi ngày, tăng 1,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy nhu cầu ổn định về dầu thô nhập khẩu ở Mỹ
Tổng lượng nhập khẩu xăng động cơ (bao gồm cả xăng thành phẩm và các thành phần pha trộn) đạt trung bình 653 nghìn thùng mỗi ngày, trong khi nhập khẩu nhiên liệu chưng cất đạt trung bình 116 nghìn thùng mỗi ngày. Những con số này nhấn mạnh tầm quan trọng của nhập khẩu trong việc đáp ứng nhu cầu năng lượng của Mỹ.
Nguồn: Weekly Petroleum Status Report
Tồn kho
Tồn kho dầu thô được theo dõi chặt chẽ để đánh giá sự ổn định của thị trường. Tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ (không bao gồm Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược) tăng 1,4 triệu thùng so với tuần trước, đạt tổng cộng 421,1 triệu thùng. Mức này thấp hơn khoảng 5% so với mức trung bình 5 năm vào thời điểm này trong năm.
Tổng tồn kho xăng động cơ tăng 0,2 triệu thùng, vượt nhẹ mức trung bình 5 năm khoảng 1%. Tồn kho nhiên liệu chưng cất giảm 1,7 triệu thùng, thấp hơn khoảng 12% so với mức trung bình 5 năm. Tồn kho Propane/propylene tăng 0,1 triệu thùng và hiện cao hơn 18% so với mức trung bình 5 năm.
Tổng lượng tồn kho xăng dầu thương mại, bao gồm các sản phẩm liên quan đến dầu khác nhau, giảm 0,5 triệu thùng trong cùng tuần.
Nhu cầu
Đánh giá xu hướng cầu là rất quan trọng trong việc xác định biến động giá trong tương lai. Tổng sản phẩm được cung cấp trong 4 tuần qua đạt trung bình 20,2 triệu thùng mỗi ngày, đánh dấu mức giảm 0,8% so với cùng kỳ năm trước. Sản phẩm xăng động cơ được cung cấp đạt trung bình 8,6 triệu thùng mỗi ngày, giảm 2,7% so với cùng kỳ năm trước. Sản phẩm nhiên liệu chưng cất được cung cấp trung bình 4,0 triệu thùng mỗi ngày, phản ánh mức giảm 2,8% so với cùng kỳ năm trước. Ngược lại, sản phẩm nhiên liệu phản lực được cung cấp lại tăng 5,0% so với cùng kỳ 4 tuần năm trước.
Giá dầu
Giá dầu là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến quyết định đầu tư. Vào ngày 20 tháng 10 năm 2023, giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) ở mức 89,12 USD/thùng. Điều này đánh dấu mức tăng 1,45 USD so với tuần trước và mức tăng đáng chú ý là 3,65 USD so với cùng kỳ năm trước.
Giá giao ngay tại cảng New York đối với xăng thông thường tăng 0,024 USD lên 2,578 USD/gallon, thấp hơn 0,371 USD so với giá cùng thời điểm năm trước. Giá giao ngay của dầu đốt No. 2 tại Cảng New York giảm 0,054 USD xuống còn 3,119 USD/gallon, giảm 1,025 USD so với giá năm trước.
Giá bán lẻ trung bình trên toàn quốc của xăng thông thường là 3,533 USD/gallon vào ngày 23 tháng 10 năm 2023. Giá này thấp hơn 0,043 USD so với tuần trước và thấp hơn 0,236 USD so với giá một năm trước. Ngược lại, giá bán lẻ trung bình toàn quốc của nhiên liệu diesel tăng 0,101 USD lên 4,545 USD/gallon, đánh dấu mức giảm 0,796 USD so với cùng thời điểm năm trước.
Ảnh hưởng địa chính trị
Các yếu tố địa chính trị trong lịch sử đã có tác động đáng kể đến giá dầu. Tính đến ngày phân tích, căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông, nơi thường có khả năng làm gián đoạn thị trường dầu mỏ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dường như ngày càng có niềm tin rằng Mỹ có thể ngăn chặn một chiến dịch quân sự toàn diện ở Gaza, tạm thời xoa dịu lo ngại về sự leo thang hơn nữa. Sự thay đổi tâm lý này gây khó khăn cho việc dự đoán các diễn biến trong tương lai từ quan điểm kỹ thuật, nhấn mạnh tính chất không ổn định của ảnh hưởng địa chính trị lên giá dầu.
Xu hướng nguồn cung
Xu hướng nguồn cung đóng một vai trò quan trọng trong việc định giá dầu thô. Dữ liệu cho thấy nhập khẩu dầu thô bằng đường thủy của Mỹ từ các thành viên OPEC+ giảm đều đặn trong năm qua. Tổng lượng dầu thô nhập khẩu của Mỹ trong tháng 10 năm 2023 dự kiến ở mức trung bình 2,47 triệu thùng/ngày, giảm so với mức 2,92 triệu thùng/ngày trong tháng 9. Một phần của sự sụt giảm này là do vào cuối mùa hè ở Mỹ thường chứng kiến nhu cầu giảm. Tuy nhiên, một yếu tố đáng lo ngại khác đã được xác định - sự sụt giảm nguồn cung từ Ả Rập Saudi, điều này cho thấy Vương quốc này có ý định tác động đến giá dầu. Xu hướng này trùng hợp với việc Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) của Mỹ chạm mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ, khiến Mỹ phải công bố ý định bổ sung nguồn dự trữ vào cuối năm 2023.
Ngoài xu hướng nhập khẩu, xuất khẩu dầu thô của Mỹ sang châu Âu cũng có dấu hiệu chậm lại, giảm xuống 1,86 triệu thùng/ngày trong tháng 9 từ mức 2,01 triệu thùng/ngày trong tháng 7. Mức giảm này không phải do thỏa thuận Mỹ-Venezuela, vì nguồn cung tăng đáng kể từ Venezuela vẫn chưa thành hiện thực. Điều này phù hợp với những đánh giá trước đây rằng Venezuela cần đầu tư đáng kể vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ trước khi tạo ra nguồn cung có ý nghĩa cho thị trường.
Dữ liệu kinh tế
Dữ liệu kinh tế, bao gồm tăng trưởng GDP và đơn đặt hàng hóa lâu bền, có tác động đáng kể đến nhu cầu dầu. Vào ngày phân tích, dữ liệu GDP và đơn đặt hàng hóa lâu bền của Mỹ được công bố, cho thấy nền kinh tế đang phát triển mạnh mẽ. Tuy nhiên, có những lo ngại về quý 4 năm nay, điều này có thể làm tăng thêm sự không chắc chắn và thiếu cam kết từ các bên tham gia thị trường.
Tâm lý và biến động thị trường
Tâm lý thị trường có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá dầu. Sự bất ổn ở Trung Đông, cùng với những lo ngại về kinh tế, được coi là những yếu tố góp phần khiến giá biến động trong những ngày tới. Cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) của Hoa Kỳ sắp tới và các sự kiện dữ liệu có tác động lớn khác được cho là sẽ gây ra biến động. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng thị trường đang ở trên bờ vực và một tin tức có thể gây ra một đợt phục hồi đáng kể.
Tóm lại, việc phân tích CFD về định giá Dầu thô WTI kể từ ngày 20 tháng 10 năm 2023, nhấn mạnh một môi trường phức tạp và năng động. Trong khi một số chỉ số cho thấy xu hướng cung và cầu ổn định thì các yếu tố bên ngoài như căng thẳng địa chính trị và những bất ổn kinh tế lại tạo ra cảm giác khó lường. Những người tham gia thị trường tỏ ra thận trọng và các sự kiện sắp tới, bao gồm cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và các quyết định của OPEC+, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình những diễn biến trong tương lai của thị trường dầu mỏ.
Nguồn: tradingview.com
