Gần đây, giá vàng đã tiến gần đến mốc tâm lý 3.000 USD, khiến thị trường lo ngại liệu nó có thể vượt qua mức cao lịch sử này hay không. Tuy nhiên, vàng đã không vượt qua mốc này như thị trường mong đợi mà thay vào đó lại trải qua sự điều chỉnh sau khi tiến gần 3.000 USD. Phân tích lý do tại sao vàng không thể vượt qua mức 3.000 USD và xu hướng tiếp theo của nó là rất quan trọng để các nhà đầu tư hiểu được động lực thị trường và điều chỉnh chiến lược đầu tư.

Phân tích cơ bản về tác động của vàng lên mốc 3.000 USD

Lý do tại sao vàng từng ở mức gần 3.000 USD là do một số yếu tố chính:

Sự bất ổn kinh tế toàn cầu: Trong thời gian qua, nền kinh tế toàn cầu đã phải đối mặt với sự bất ổn ngày càng tăng. Cho dù đó là xung đột địa chính trị, khủng hoảng năng lượng hay áp lực lạm phát toàn cầu, các nhà đầu tư đều được thúc đẩy tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn. Là một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, nhu cầu về vàng đã tăng mạnh trong bối cảnh này, khiến giá của nó tăng cao.

Đồng đô la Mỹ suy yếu: Chỉ số Đô la Mỹ đã trải qua sự điều chỉnh trong một khoảng thời gian khiến giá vàng tăng giá nếu tính theo giá trị không phải USD. Đồng đô la Mỹ yếu hơn thường dẫn đến giá vàng tăng vì vàng được định giá bằng đô la Mỹ và sức mua của nó tăng lên khi đồng đô la Mỹ suy yếu.

Nới lỏng chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương: Nhiều ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang, đã thực hiện các chính sách kích thích tiền tệ quy mô lớn sau đại dịch. Mặc dù việc tăng lãi suất đã bắt đầu dần dần trong những năm gần đây nhưng họ vẫn duy trì môi trường lãi suất thấp. Chính sách này hỗ trợ giá vàng tăng vì lãi suất thấp làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng.

Lý do không vượt qua được 3.000 USD

Mặc dù giá vàng đã từng chạm mốc 3.000 USD nhưng nó đã không thể vượt qua được. Điều này có liên quan chặt chẽ đến các yếu tố sau:

Kỳ vọng mạnh mẽ vào việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất: Mặc dù vàng, với tư cách là tài sản trú ẩn an toàn, thường hoạt động mạnh mẽ trong môi trường lãi suất thấp, nhưng với sự xuất hiện của chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, lãi suất tăng sẽ làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng. Đặc biệt khi Cục Dự trữ Liên bang nhiều lần ám chỉ sẽ tiếp tục tăng lãi suất để chống lạm phát cao, nhu cầu vàng trên thị trường suy yếu khiến giá vàng không thể tiếp tục tăng.

Thay đổi tâm lý thị trường: Giá vàng tăng vọt thường đi kèm với những biến động mạnh mẽ về tâm lý thị trường. Mặc dù nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt với những thách thức, tâm lý chung của thị trường đã phục hồi ở một mức độ nhất định, đặc biệt là sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Mỹ. Một số quỹ đã chảy ra khỏi thị trường vàng và chuyển sang các tài sản rủi ro như chứng khoán, do đó ảnh hưởng đến giá vàng.

Mức kháng cự kỹ thuật: Từ góc độ kỹ thuật, mốc 3.000 USD là mức kháng cự tâm lý mạnh. Trong lịch sử, giá vàng đã nhiều lần gặp phải áp lực bán gần mức này. Áp lực bán mạnh này thường dẫn đến việc điều chỉnh giá, đặc biệt khi giá vàng phụ thuộc quá nhiều vào tâm lý thị trường và hỗ trợ kỹ thuật.

Sự phục hồi của USD: Khi vàng tiến tới mức 3.000 USD, chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi ở một mức độ nhất định, điều này gây áp lực lên vàng. Sức mạnh của đồng đô la Mỹ khiến vàng trở nên tương đối đắt đỏ, làm giảm nhu cầu về vàng.

Phân tích có thể về xu hướng tiếp theo của vàng

Trong ngắn hạn, sau khi vàng không vượt qua được mốc 3.000 USD, xu hướng tiếp theo của nó vẫn đầy bất ổn. Dưới đây là một số kịch bản có thể xảy ra cho xu hướng tiếp theo của vàng:

Tiếp tục hợp nhất gây sốc: Do sự phức tạp của nền kinh tế toàn cầu và tâm lý thị trường, vàng có thể bước vào thời kỳ hợp nhất gây sốc dài hơn. Trong ngắn hạn, tốc độ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố hạn chế quan trọng đối với giá vàng, nhưng khi dữ liệu kinh tế dần trở nên rõ ràng hơn, tâm lý lo ngại rủi ro của thị trường có thể một lần nữa thúc đẩy nhu cầu vàng. Giá vàng có thể dao động trong khoảng 2.800 USD đến 3.000 USD, chờ tín hiệu thị trường rõ ràng hơn.

Kéo về các mức hỗ trợ quan trọng: Nếu chính sách tăng lãi suất của Fed tiếp tục gây áp lực lên vàng và tâm lý thị trường dần trở lại hợp lý, vàng có thể sẽ tiếp tục giảm thêm. Mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng có thể là khoảng 2.700 USD. Nếu giá vàng giảm xuống dưới mức hỗ trợ này, nó có thể giảm xuống khoảng 2.500 USD.

Vượt qua 3.000 USD: Mặc dù vàng hiện không thể vượt qua được 3.000 USD, nhưng nếu có bất ổn mới trong nền kinh tế toàn cầu hoặc những biến động nghiêm trọng mới trên thị trường tài chính, vàng vẫn có thể lấy lại được sự ưu ái của các nhà đầu tư, đặc biệt là với sự hỗ trợ của môi trường lãi suất thấp và áp lực lạm phát. Nếu vàng có thể vượt qua mức 3.000 USD và duy trì trên mức này, nó có thể bắt đầu một chu kỳ tăng mới, nhắm mục tiêu 3.500 USD hoặc thậm chí cao hơn.

Đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên: Nếu đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, đặc biệt là khi nền kinh tế Mỹ tiếp tục mở rộng và Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất, vàng có thể phải đối mặt với áp lực lớn hơn. Sức mạnh của đồng đô la Mỹ thường cản trở đà tăng của vàng và vàng có thể rơi vào tình trạng suy thoái dài hạn.

Những yếu tố chính nhà đầu tư nên chú ý

Tốc độ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang: Các nhà đầu tư cần hết sức chú ý đến những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Đặc biệt là dữ liệu lạm phát và dữ liệu việc làm. Nếu nền kinh tế Mỹ tiếp tục mạnh mẽ và áp lực lạm phát không được kiểm soát hiệu quả, Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục tăng lãi suất, điều này sẽ kìm hãm giá vàng.

Tình hình kinh tế toàn cầu và rủi ro địa chính trị: Quá trình phục hồi của kinh tế toàn cầu và những thay đổi về tình hình địa chính trị sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng. Nếu các yếu tố gây bất ổn mới xuất hiện trong tình hình toàn cầu (như chiến tranh, khủng hoảng tài chính, v.v.), vàng có thể một lần nữa được hỗ trợ bởi dòng vốn vào, đẩy giá lên cao.

Khía cạnh kỹ thuật và dòng vốn: Khía cạnh kỹ thuật là tài liệu tham khảo quan trọng cho biến động giá vàng trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư có thể theo dõi giá vàng hoạt động như thế nào ở các cấp độ kỹ thuật quan trọng, đặc biệt là các mức hỗ trợ 2.800 USD và 2.700 USD. Đồng thời, những thay đổi trong dòng vốn và tâm lý thị trường cũng là những yếu tố quan trọng quyết định xu hướng của vàng.

Tóm tắt

Những lý do chính khiến vàng không thể vượt qua mốc 3.000 USD bao gồm việc củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, sự phục hồi của đồng đô la Mỹ, những thay đổi trong tâm lý thị trường và mức kháng cự kỹ thuật mạnh mẽ. Xu hướng tương lai của vàng sẽ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như kinh tế toàn cầu, địa chính trị và chính sách tiền tệ. Nếu Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất, vàng có thể phải đối mặt với một số áp lực giảm giá; nhưng nếu nền kinh tế toàn cầu lại phải đối mặt với tình trạng bất ổn lớn, vàng vẫn sẽ có chỗ để tăng giá như một tài sản trú ẩn an toàn. Các nhà đầu tư nên linh hoạt điều chỉnh chiến lược theo những thay đổi của thị trường và chú ý đến dữ liệu kinh tế vĩ mô cũng như diễn biến kỹ thuật của giá vàng.

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của VSTAR, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.