Trong bối cảnh đầu vào ngày càng leo thang, những thay đổi trong sản xuất, sự thay đổi trong nhập khẩu và vấn đề tồn kho, bối cảnh dầu thô của Hoa Kỳ đầy rẫy những điều phức tạp. Đi sâu vào dữ liệu EIA gần đây, giải mã những điểm phức tạp tạo nên thị trường đầy biến động này. Làm sáng tỏ tấm thảm phức tạp ảnh hưởng đến CFD trên dầu thô khi chúng ta khám phá động lực hấp dẫn định hình quỹ đạo của nó.
- Sản lượng lọc dầu thô của Mỹ tăng 518.000 thùng/ngày, đạt 16,0 triệu thùng/ngày.
- Sản lượng xăng giảm (9,3 triệu thùng/ngày) nhưng sản lượng nhiên liệu chưng cất tăng (5,0 triệu thùng/ngày).
- Nhập khẩu dầu thô giảm 696.000 thùng/ngày, trung bình 5,8 triệu thùng/ngày.
- Tồn kho cho thấy dầu thô và nhiên liệu chưng cất tăng nhưng xăng lại thiếu hụt, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Dữ liệu hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ
Đầu vào và công suất nhà máy lọc dầu
Mỹ chứng kiến sự gia tăng đáng chú ý về lượng dầu thô đầu vào của nhà máy lọc dầu trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 11 năm 2023, trung bình 16,0 triệu thùng mỗi ngày, tăng 518 nghìn thùng mỗi ngày so với tuần trước. Các nhà máy lọc dầu hoạt động ở mức 89,8% công suất hoạt động, cho thấy nhu cầu chế biến dầu thô thành các sản phẩm dầu mỏ khác nhau rất lớn. Tuy nhiên, sản lượng xăng giảm xuống còn 9,3 triệu thùng mỗi ngày đặt ra câu hỏi về động lực cơ bản thúc đẩy nhu cầu đối với các sản phẩm xăng tinh chế. Đồng thời, sản lượng nhiên liệu chưng cất tăng lên 5,0 triệu thùng mỗi ngày, cho thấy có thể có sự thay đổi nhu cầu đối với các sản phẩm tinh chế khác nhau.
Nguồn: eia.gov
Nhập khẩu dầu thô
Dữ liệu cho thấy nhập khẩu dầu thô của Mỹ giảm 696 nghìn thùng mỗi ngày, trung bình 5,8 triệu thùng mỗi ngày trong tuần báo cáo. Trong khi điều này đánh dấu sự sụt giảm trong nhập khẩu, mức trung bình trong 4 tuần, ở mức 6,3 triệu thùng mỗi ngày, cho thấy sự ổn định so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy rằng bất chấp những biến động hàng tuần, tổng lượng dầu thô nhập khẩu vẫn tương đối ổn định, báo hiệu nhu cầu ổn định đối với các nguồn dầu thô nước ngoài.
Tồn kho
Tồn kho dầu thô thương mại (không bao gồm dự trữ dầu chiến lược) tăng 1,6 triệu thùng so với tuần trước, đạt 449,7 triệu thùng. Số lượng này vượt quá mức trung bình 5 năm một chút vào thời điểm này trong năm, cho thấy lượng dầu thô dư thừa trong kho. Tồn kho xăng động cơ tăng 1,8 triệu thùng, vẫn thấp hơn khoảng 2% so với mức trung bình 5 năm. Ngược lại, tồn kho nhiên liệu chưng cất tăng đáng kể 5,2 triệu thùng, tuy nhiên vẫn thấp hơn khoảng 11% so với mức trung bình 5 năm. Sự khác biệt giữa tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất có thể gợi ý các mô hình nhu cầu khác nhau hoặc sự gián đoạn chuỗi cung ứng đối với các sản phẩm tinh chế này.
Sản phẩm được cung cấp
Trong khoảng thời gian 4 tuần qua, tổng sản phẩm được cung cấp đạt trung bình 20,2 triệu thùng mỗi ngày, cho thấy mức giảm 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, nguồn cung sản phẩm xăng động cơ lại tăng 2,1%, cho thấy nhu cầu xăng vẫn duy trì. Tương tự, sản phẩm nhiên liệu chưng cất được cung cấp vẫn cao hơn một chút so với cùng kỳ năm ngoái. Đáng chú ý, sản phẩm nhiên liệu máy bay được cung cấp đã tăng đáng kể 5,5% so với cùng kỳ 4 tuần năm ngoái, cho thấy nhu cầu đi lại bằng đường hàng không và tiêu thụ nhiên liệu máy bay liên quan đang gia tăng.
Dữ liệu giá
Giá dầu thô trung cấp West Texas đứng ở mức 74,83 USD / thùng vào ngày 24 tháng 11 năm 2023, phản ánh mức giảm 1,64 USD so với tuần trước và thấp hơn 1,62 USD so với mức giá được ghi nhận cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, giá giao ngay của xăng thông thường và dầu sưởi số 2 có xu hướng khác nhau. Giá bán lẻ xăng thông thường trung bình trên toàn quốc giảm xuống còn 3,238 USD/gallon, đánh dấu mức giảm 0,245 USD so với giá báo cáo năm ngoái.
Những tác động có thể có đối với giá CFD Dầu thô
Hoạt động nhà máy lọc dầu & Sản xuất
Sự gia tăng đầu vào của nhà máy lọc dầu và công suất hoạt động báo hiệu sự gia tăng nhu cầu về dầu thô cho mục đích lọc dầu. Tuy nhiên, sản lượng xăng giảm mặc dù hoạt động lọc dầu tổng thể tăng lên gây ra mối lo ngại tiềm tàng cho thị trường dầu thô. Nó có thể gợi ý sự thay đổi trọng tâm sản xuất sang các sản phẩm đã lọc khác hoặc sự không phù hợp giữa nhu cầu sản phẩm đã lọc và hàng tồn kho sẵn có, điều này có thể ảnh hưởng đến giá dầu thô.
Nhập khẩu & tồn kho
Việc giảm nhập khẩu dầu thô trong tuần được báo cáo có thể cho thấy động lực cung ứng có sự điều chỉnh nhẹ. Tuy nhiên, mức tăng khiêm tốn trong tồn kho dầu thô có thể cho thấy nguồn cung dư thừa hoặc có thể có độ trễ trong việc đáp ứng nhu cầu sản phẩm đã lọc. Sự chênh lệch giữa tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất, với xăng vẫn ở dưới mức trung bình 5 năm trong khi tồn kho nhiên liệu chưng cất giảm đáng kể, có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và có khả năng tác động đến giá dầu thô.
Sản phẩm được cung cấp
Bất chấp sự sụt giảm tổng thể về tổng sản phẩm cung cấp, sự gia tăng bền vững về sản phẩm xăng động cơ được cung cấp hàm ý nhu cầu xăng ổn định, điều này có thể hỗ trợ giá dầu thô nếu nhu cầu này tiếp tục. Khả năng phục hồi được quan sát thấy trong sản phẩm nhiên liệu máy bay được cung cấp cho thấy nhu cầu đi lại bằng đường hàng không đang phục hồi, góp phần tích cực vào tiêu thụ dầu thô và có khả năng ổn định giá trong bối cảnh này.
Phân tích dữ liệu giá
Giá dầu thô giảm bất chấp lượng hàng tồn kho tăng cho thấy các yếu tố thị trường ngoài động lực cung và cầu đơn thuần đang diễn ra. Căng thẳng địa chính trị, điều kiện kinh tế toàn cầu hoặc sự thay đổi trong mô hình sản xuất và tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến giá dầu thô. Giá bán lẻ xăng và dầu diesel thấp hơn so với năm trước có thể ảnh hưởng tích cực đến nhu cầu chung về dầu thô, có khả năng gây áp lực giảm giá.
Phân tích Kỹ thuật CFD dầu thô WTI
Phát triển từ phạm vi đưa tin trước đó, giá đang chuyển động để hình thành làn sóng thúc đẩy cuối cùng để kiểm tra các mức hỗ trợ ở mức 69,65 USD và 64,40 USD. Tuy nhiên, do giá sắp kết thúc làn sóng điều chỉnh nên đây là một mức tăng nhỏ so với mức 81,55 USD (như được xác nhận bởi Supertrend).
Nhìn vào chỉ số RSI, sự phân kỳ giảm giá ẩn cho thấy đà tăng đang yếu đi từng ngày. Cùng với xu hướng giảm phổ biến của Supertrend, giá có thể có xu hướng giảm tiếp theo (mũi tên đỏ) trong những ngày tới.
Nguồn: tradingview.com
Tóm lại, dữ liệu phản ánh sự tương tác phức tạp của các yếu tố có thể ảnh hưởng đến hướng giá của CFD trên Dầu thô. Trong khi đầu vào của nhà máy lọc dầu tăng và nhập khẩu giảm có thể báo hiệu nhu cầu tăng, sự chênh lệch về mức tồn kho, đặc biệt là sự thiếu hụt lượng xăng tồn kho so với mức trung bình 5 năm, đưa ra một kịch bản hỗn hợp. Hơn nữa, giá bán lẻ tiêu dùng giảm so với năm trước có thể ảnh hưởng đến nhu cầu chung, có khả năng gây áp lực giảm giá dầu thô.
