Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA) là một công ty luôn thu hút các nhà đầu tư cũng như công chúng nói chung, với các loại xe điện cải tiến (EV), những tiến bộ trong AI và phần mềm cũng như tham vọng cách mạng hóa lĩnh vực năng lượng và giao thông vận tải.
Hiệu suất tài chính
Tăng trưởng doanh thu: Doanh thu quý 3 năm 2023 của Tesla là 23,4 tỷ USD thể hiện mức tăng trưởng 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này có thể là do lượng xe được giao nhiều hơn, bao gồm cả sự đóng góp của các nhà máy mới và sự đa dạng hóa sang các phân khúc kinh doanh khác. Tuy nhiên, động lượng tích cực được bù đắp một phần bởi giá bán trung bình (ASP) YoY giảm, không bao gồm tác động ngoại hối và tác động tiêu cực ngoại hối 0,4 tỷ USD. Điều quan trọng đối với Tesla là duy trì hoặc tăng cường tăng trưởng doanh thu để duy trì mức định giá của mình.
Thu nhập hoạt động: Thu nhập hoạt động quý 3 của Tesla giảm xuống còn 1,8 tỷ USD, mang lại biên lợi nhuận hoạt động 7,6%. Một số yếu tố đã tác động tiêu cực đến chỉ số này, bao gồm giá bán trung bình giảm do định giá và kết hợp sản phẩm, sự gia tăng chi phí hoạt động liên quan đến các dự án như phát triển Cybertruck và AI, chi phí gắn liền với quá trình sản xuất và tác động tiêu cực ngoại hối. Tesla nên nỗ lực tối ưu hóa chi phí và duy trì biên lợi nhuận khi mở rộng.
Vị thế tiền mặt: Tesla báo cáo có 26,1 tỷ USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và đầu tư vào cuối quý 3 năm 2023. Điều này đánh dấu mức tăng tuần tự 3,0 tỷ USD, được thúc đẩy bởi các hoạt động tài chính và tạo ra dòng tiền tự do là 0,8 tỷ USD. Vị thế tiền mặt dồi dào rất quan trọng đối với các kế hoạch mở rộng và đầu tư vào R&D của Tesla, và điều quan trọng là phải theo dõi số liệu này để biết thông tin chi tiết về thanh khoản và phân bổ vốn.
Nguồn: Q3 Quarterly Update Deck
Sản xuất và mở rộng
Gigafactory Texas: Kế hoạch của Tesla về việc bắt đầu sản xuất thử nghiệm Cybertruck và giao nó trong năm nay là một cột mốc quan trọng. Dự kiến sẽ tăng trưởng dần dần hoạt động sản xuất Model Y ở Texas do chuỗi cung ứng được tối ưu hóa về mặt chi phí. Hơn nữa, việc sản xuất pin 4680 mật độ cao hơn đang được tiến hành và việc mở rộng công suất để sản xuất cathode và tinh chế lithium ở Hoa Kỳ đang diễn ra. Việc mở rộng này là không thể thiếu để đáp ứng nhu cầu toàn cầu và giảm chi phí.
Gigafactory Shanghai: Nhà máy ở Thượng Hải đã hoạt động gần hết công suất trong vài quý, một dấu hiệu cho thấy sự mở rộng quốc tế thành công. Kỳ vọng của Tesla về việc duy trì tốc độ sản xuất là điều cần thiết để chiếm lĩnh thị trường Châu Á và toàn cầu. Thượng Hải đóng vai trò là trung tâm xuất khẩu quan trọng, củng cố tầm quan trọng chiến lược của thành phố này.
Gigafactory Berlin-Brandenburg: Sự thành công liên tục của Model Y với tư cách là phương tiện bán chạy nhất ở Châu Âu nhấn mạnh tầm quan trọng của nhà máy này. Giống như ở Texas, việc tăng cường sản xuất dần dần đã được lên kế hoạch. Châu Âu đại diện cho một thị trường xe điện khổng lồ và khả năng phục vụ thị trường này của Tesla là rất quan trọng.
Phát triển phần mềm và AI
Phát triển AI: Sự tập trung cao độ của Tesla vào phát triển AI, đặc biệt là trong bối cảnh ứng dụng an toàn trong thế giới thực, là chìa khóa để nâng cao khả năng tự hành của xe điện. Việc đầu tư vào một siêu máy tính khổng lồ để tăng tốc phát triển AI là rất đáng kể. Tesla nên tiếp tục tận dụng đội xe rộng lớn của mình để thu thập dữ liệu ẩn danh nhằm cải thiện các tính năng tự lái hoàn toàn (FSD).
Xe và phần mềm khác
Trải nghiệm khách hàng: Những cải tiến đối với ứng dụng của Tesla dành cho người thuê sử dụng xe của hãng thông qua Hertz là rất đáng khen ngợi. Những tính năng này, chẳng hạn như keyless entry và preconditioning, mang đến cho khách hàng trải nghiệm liền mạch. Việc thiết kế lại trải nghiệm dịch vụ trong ứng dụng, cho phép sắp xếp lịch trình, theo dõi dịch vụ và thanh toán, sẽ mang lại lòng trung thành và sự hài lòng cao hơn cho khách hàng.
Pin, hệ thống truyền động & sản xuất
Tối ưu hóa chi phí: Bất chấp những thách thức kinh tế vĩ mô và việc đóng cửa nhà máy trong Quý 3, Tesla vẫn duy trì giá xe trung bình khoảng 37.500 USD. Việc theo đuổi việc giảm chi phí hơn nữa là điều không thể thiếu để duy trì tính cạnh tranh trên thị trường xe điện. Việc áp dụng kiến trúc 800 volt cho Cybertruck là một sự phát triển đầy hứa hẹn có thể giúp tiết kiệm chi phí và cải thiện hiệu suất.
Lưu trữ năng lượng
Tăng trưởng triển khai: Tesla báo cáo mức tăng đáng kể 90% so với cùng kỳ năm ngoái trong việc triển khai lưu trữ năng lượng trong Quý 3. Thành tựu này có liên quan đến việc đẩy mạnh sản lượng tại Megafactory ở Lathrop, CA. Sự tập trung liên tục của Tesla vào việc lưu trữ năng lượng phù hợp với xu hướng toàn cầu về các nguồn năng lượng tái tạo.
Năng lượng mặt trời
Những thách thức trong năng lượng mặt trời: Việc triển khai năng lượng mặt trời chứng kiến sự sụt giảm trên cả cơ sở tuần tự và cơ sở hàng năm. Các yếu tố bên ngoài, chẳng hạn như lãi suất cao và những thay đổi trong quy định net metering ở California, đã tạo ra những thách thức cho hoạt động kinh doanh năng lượng mặt trời. Tesla phải thích nghi để vượt qua những trở ngại này và duy trì tính cạnh tranh trên thị trường năng lượng mặt trời.
Dịch vụ và công việc kinh doanh khác
Động lực tăng trưởng cốt lõi: Dịch vụ của Tesla và các mảng kinh doanh khác, bao gồm Supercharging, bảo hiểm, body shop & bán phụ tùng, là động lực cốt lõi cho tăng trưởng lợi nhuận. Khả năng sinh lợi nhuận của sạc điện siêu nhanh (Supercharging) trả cho mỗi lần sử dụng, ngay cả khi mở rộng quy mô chi tiêu vốn, là rất đáng chú ý. Cam kết của Tesla trong việc mở rộng khả năng và quản lý sạc điện siêu nhanh để phù hợp với các OEM khác là mang tính chiến lược.
Quan điểm kỹ thuật về biến động giá hàng tuần của cổ phiếu Tesla có thể được hiểu như sau:
Nguồn: tradingview.com
