Stripe đang IPO để tận dụng sự tăng trưởng quan trọng, lợi nhuận và vị thế thống lĩnh thị trường trong ngành công nghệ tài chính. Đợt IPO của công ty đã tạo ra sự quan tâm đáng kể do hiệu suất tài chính vững chắc, bao gồm xử lý hơn 1 nghìn tỷ đô la thanh toán hàng năm và cơ sở khách hàng vững chắc gồm các công ty công nghệ lớn.
Ngoài ra, bộ dịch vụ và phạm vi tiếp cận toàn cầu của Stripe định vị công ty này tốt để tiếp tục mở rộng, khiến nó trở thành cơ hội đầu tư hấp dẫn cho cả nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ. Đợt IPO này mang đến cơ hội đầu tư vào một trong những công ty công nghệ tài chính tư nhân có giá trị và ảnh hưởng nhất đang chuyển sang thị trường công khai.
I. Stripe là gì
Stripe là một công ty công nghệ hàng đầu trong ngành dịch vụ tài chính và phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS). Công ty được thành lập vào năm 2010 bởi hai anh em Patrick và John Collison. Công ty có trụ sở chính tại San Francisco, California.
Mô hình kinh doanh và dịch vụ cốt lõi
Mô hình kinh doanh của Stripe xoay quanh việc cung cấp một bộ phần mềm xử lý thanh toán và API cho thương mại điện tử và các loại hình kinh doanh khác. Các dịch vụ cốt lõi của họ bao gồm:
- Xử lý thanh toán: Cho phép thanh toán trực tuyến cho doanh nghiệp, xử lý mọi thứ từ thanh toán bằng thẻ đến phương thức thanh toán tại địa phương.
- Stripe Connect: Tạo điều kiện thuận lợi cho thanh toán cho các nền tảng đa phương như thị trường.
- Stripe Atlas: Hỗ trợ các công ty khởi nghiệp thành lập công ty, bao gồm thành lập công ty và mở tài khoản ngân hàng.
- Stripe Radar: Cung cấp các công cụ phòng chống gian lận để bảo mật giao dịch.
- Stripe Issuing: Cho phép doanh nghiệp tạo, quản lý và phân phối thẻ ảo và thẻ vật lý.
- Stripe Terminal: Cung cấp các giải pháp thanh toán trực tiếp.
- Thanh toán: Hỗ trợ thanh toán định kỳ và quản lý đăng ký.
- Kho bạc: Cung cấp khả năng ngân hàng dưới dạng dịch vụ.
Khách hàng chủ chốt
Stripe phục vụ nhiều đối tượng khách hàng khác nhau, từ các công ty khởi nghiệp nhỏ đến các doanh nghiệp lớn. Các khách hàng chính bao gồm những gã khổng lồ công nghệ như Amazon, Google và Shopify, cũng như các doanh nghiệp khác như Zoom, Lyft và Slack. Cơ sở khách hàng rộng lớn này làm nổi bật tính linh hoạt và khả năng mở rộng của Stripe trên nhiều lĩnh vực và quy mô doanh nghiệp khác nhau.
Nguồn: stripe.com
Ai sở hữu Stripe
Stripe vẫn là một công ty tư nhân. Quyền sở hữu chủ yếu được chia cho những người sáng lập, Patrick và John Collison, các nhà đầu tư ban đầu, nhân viên và các nhà đầu tư tổ chức. Các nhà đầu tư chính bao gồm các công ty đầu tư mạo hiểm như Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, Goldman Sachs Asset and Wealth Management và Tiger Global Management. Mặc dù vẫn là công ty tư nhân, Stripe đã trải qua nhiều vòng gọi vốn, huy động được nguồn vốn quan trọng và đạt được mức định giá cao, đưa công ty trở thành một trong những công ty công nghệ tài chính tư nhân có giá trị nhất trên toàn cầu.
II. Tài chính Stripe
Báo cáo thường niên năm 2023 của Stripe phản ánh hiệu suất tài chính vững chắc, nhấn mạnh vào mức tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận và lợi thế hoạt động đáng kể. Stripe đã xử lý hơn 1 nghìn tỷ đô la tổng khối lượng thanh toán vào năm 2023, đánh dấu mức tăng 25% so với năm trước. Mức tăng trưởng này vượt xa mức tăng trưởng 7,6% của thương mại điện tử Hoa Kỳ, nhấn mạnh sự mở rộng nhanh chóng và thâm nhập thị trường của Stripe (như việc áp dụng/đăng ký AI). Cột mốc khối lượng này tương đương với khoảng 1% GDP toàn cầu, làm nổi bật tác động quan trọng của Stripe đối với nền kinh tế toàn cầu.
Nguồn: Stripe-2022-update
Về mặt lợi nhuận, Stripe đạt được dòng tiền dương vào năm 2023 và dự kiến sẽ duy trì xu hướng này vào năm 2024. Lợi nhuận này rất quan trọng vì nó cho phép Stripe tái đầu tư vào các dự án dài hạn mà không quá lo lắng về sự biến động của thị trường. Nền tảng tài chính ổn định như vậy giúp khách hàng yên tâm về khả năng cung cấp cơ sở hạ tầng nhất quán và đáng tin cậy của Stripe.
Các số liệu tài chính quan trọng
Tổng khối lượng giao dịch được xử lý: Công ty đã vượt mốc 1 nghìn tỷ đô la về khối lượng thanh toán được xử lý vào năm 2023. Cột mốc này, thể hiện mức tăng 25% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy khả năng xử lý các giao dịch quy mô lớn mạnh mẽ của Stripe và dấu ấn ngày càng tăng của công ty trong ngành xử lý thanh toán.
Tăng trưởng cơ sở khách hàng: Cơ sở khách hàng của Stripe cũng đã mở rộng đáng kể. Số lượng doanh nghiệp mới tham gia Stripe đã tăng 19% vào năm 2022, với hơn 1.000 liên doanh mới ra mắt mỗi ngày. Đáng chú ý, 55% trong số các doanh nghiệp mới này có trụ sở bên ngoài Hoa Kỳ, phản ánh sự mở rộng quốc tế thành công của Stripe. Ngoài ra, hơn 100 công ty hiện xử lý hơn 1 tỷ đô la hàng năm với Stripe, với phân khúc này tăng hơn 50% mỗi năm kể từ năm 2018.
Thị phần trong ngành xử lý thanh toán: Thị phần của Stripe trong thị trường xử lý thanh toán là rất quan trọng. Với các doanh nghiệp trên Stripe xử lý khoảng 1% GDP toàn cầu, Stripe đã khẳng định mình là một nhân tố quan trọng trong hệ sinh thái thanh toán toàn cầu. Khả năng hỗ trợ hơn 100 phương thức thanh toán và phạm vi hoạt động quốc tế rộng khắp càng củng cố thêm vị thế cạnh tranh của công ty.
Phân tích và ý nghĩa
Các số liệu thống kê và hiệu suất tài chính được báo cáo cho thấy Stripe đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ. Mức tăng 25% về tổng khối lượng giao dịch theo năm không chỉ chứng minh năng lực hoạt động của Stripe mà còn chứng minh mức độ áp dụng ngày càng tăng của công ty trong các doanh nghiệp ở mọi quy mô. Dòng tiền và lợi nhuận vững chắc nhấn mạnh mô hình kinh doanh bền vững có khả năng hỗ trợ đầu tư và đổi mới dài hạn.
Sự tăng trưởng đáng kể về cơ sở khách hàng của Stripe, đặc biệt là sự mở rộng ra quốc tế, làm nổi bật khả năng thu hút và giữ chân nhiều doanh nghiệp trên toàn cầu của công ty. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự cải tiến liên tục của Stripe trong các sản phẩm cung cấp, chẳng hạn như việc bổ sung 50 phương thức thanh toán mới trong năm qua, đáp ứng nhu cầu đa dạng của các thị trường toàn cầu.
Thị phần của Stripe, được hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch vững chắc và sự tăng trưởng cơ sở khách hàng, định vị tốt để công ty tiếp tục tận dụng sự chuyển dịch ngày càng tăng sang thanh toán trực tuyến và kỹ thuật số. Trọng tâm chiến lược của công ty là giảm rào cản đối với việc mua hàng trực tuyến thông qua các quy trình thanh toán được tối ưu hóa và hỗ trợ phương thức thanh toán mở rộng phù hợp với xu hướng thị trường hướng tới các tùy chọn thanh toán liền mạch và đa dạng hơn.
[Công nghệ xử lý thanh toán được sử dụng nhiều nhất - bao gồm cổng thanh toán và BNPL (mua ngay, trả sau) - trên các trang web trên toàn thế giới tính đến tháng 2 năm 2024]
Nguồn: statista.com
III. Stripe IPO: Cơ hội và rủi ro
A. Tiềm năng lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng
Ngành xử lý thanh toán đang có sự tăng trưởng nhanh chóng, được thúc đẩy bởi sự gia tăng áp dụng thương mại điện tử, giao dịch kỹ thuật số và xu hướng số hóa toàn cầu. Thị trường có tính cạnh tranh cao, với những công ty lớn như PayPal, Square và dLocal đang cạnh tranh để thống trị.
Lợi thế cạnh tranh của Stripe:
Stripe đã khẳng định vị thế dẫn đầu thông qua nền tảng tập trung vào nhà phát triển, bộ API khổng lồ và phạm vi tiếp cận toàn cầu. Không giống như PayPal, hướng đến người tiêu dùng, Stripe tập trung vào việc cung cấp cơ sở hạ tầng vững chắc cho các doanh nghiệp, tạo điều kiện tích hợp liền mạch quy trình xử lý thanh toán vào các dịch vụ của họ. Khả năng mở rộng và dễ sử dụng của Stripe đã khiến nó trở thành lựa chọn yêu thích của các công ty khởi nghiệp và công ty công nghệ.
Stripe cũng tạo nên sự khác biệt với phạm vi tiếp cận quốc tế rộng lớn, hỗ trợ thanh toán bằng hơn 135 loại tiền tệ và cung cấp các phương thức thanh toán được bản địa hóa. Trọng tâm toàn cầu này là một lợi thế đáng kể so với Square, công ty chủ yếu phục vụ thị trường Hoa Kỳ. Ngoài ra, quan hệ đối tác với các công ty lớn như Accor giúp nâng cao uy tín và khả năng thâm nhập thị trường của Stripe, mang đến các cơ hội tăng trưởng quan trọng trong tương lai trong lĩnh vực khách sạn và hơn thế nữa.
Nguồn: stripe.com
B. Điểm yếu và rủi ro
Sự phụ thuộc vào Shopify:
Một rủi ro đáng kể là Stripe phụ thuộc quá nhiều vào Shopify, một khách hàng lớn đóng góp quan trọng vào doanh thu của công ty. Bất kỳ thay đổi tiêu cực nào trong quan hệ đối tác này, chẳng hạn như Shopify phát triển khả năng xử lý thanh toán của riêng mình, đều có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tài chính của Stripe.
Định giá cao:
Định giá cao của Stripe đặt ra một rủi ro khác. Tính đến vòng gọi vốn mới nhất, Stripe được định giá khoảng 65 tỷ đô la. Định giá cao này đặt ra kỳ vọng cao về tăng trưởng và lợi nhuận, và bất kỳ sự không đáp ứng được những kỳ vọng này đều có thể dẫn đến sự điều chỉnh đáng kể của thị trường. Thị trường IPO đã cho thấy sự biến động, đặc biệt là đối với các công ty công nghệ có định giá cao, như đã thấy với các đợt IPO trước đây trong lĩnh vực công nghệ tài chính.
Áp lực về quy định và cạnh tranh:
Stripe hoạt động trong một ngành được quản lý chặt chẽ và việc tuân thủ các quy định quốc tế khác nhau có thể rất khó khăn và tốn kém. Ngoài ra, bối cảnh cạnh tranh, với những gã khổng lồ như PayPal và những người mới sáng tạo như dLocal, có nghĩa là Stripe phải liên tục đổi mới để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình.
IV. Chi tiết IPO của Stripe
A. Ngày IPO của Stripe
Đợt IPO của Stripe dự kiến diễn ra vào năm 2024, với các ngày cụ thể vẫn chưa được xác nhận. Các mốc quan trọng cần theo dõi bao gồm việc nộp đơn đăng ký S-1 với SEC, giai đoạn roadshow tiếp theo và giá cổ phiếu. Các sự kiện này thường diễn ra trong vài tháng, với roadshow diễn ra 2-3 tuần trước ngày IPO.
B. Định giá Stripe
Giá trị định giá của Stripe cho đợt IPO dự kiến nằm trong khoảng từ 50 đến 70 tỷ đô la. Phạm vi này phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư dựa trên quỹ đạo tăng trưởng và vị thế thị trường của công ty trong lĩnh vực công nghệ tài chính.
C. Stripe đã huy động được bao nhiêu cho đến nay?
Tính đến vòng gọi vốn gần nhất, Stripe đã huy động được khoảng 9,81 tỷ đô la trong 24 vòng. Các vòng gọi vốn lớn bao gồm vòng gọi vốn 600 triệu đô la vào tháng 3 năm 2021, định giá công ty ở mức 95 tỷ đô la (65 tỷ đô la vào năm 2024) và các vòng trước đó chứng kiến khoản đầu tư từ các công ty đầu tư mạo hiểm lớn như Sequoia Capital và Andreessen Horowitz. Với vòng gọi vốn mới nhất [2024-04-08], theo hồ sơ SEC mới nhất, công ty có thể đã huy động được 694 triệu đô la.
Nguồn: bloomberg.com
Nguồn: SEC filings
D. Cấu trúc cổ phiếu IPO của Stripe
Số lượng cổ phiếu chính xác được chào bán và giá của chúng sẽ được nêu chi tiết trong hồ sơ S-1. Phố Wall dự đoán rằng Stripe có thể chào bán 5-10% tổng số cổ phiếu của mình, với mục tiêu huy động từ 5 tỷ đến 7 tỷ đô la, với vốn hóa thị trường dự kiến phản ánh phạm vi định giá của công ty là 50-70 tỷ đô la. Theo cổ phần Series H của Fidelity Investments tại Stripe, giá mỗi cổ phiếu được đánh dấu ở mức 24,59 đô la.
Nguồn: pitchbook.com
E. Ý kiến của các nhà phân tích về IPO của Stripe
Quan điểm của các nhà phân tích về IPO của Stripe nhìn chung là tích cực, nhấn mạnh vào sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường, tăng trưởng doanh thu vững chắc và các sản phẩm sáng tạo. Các báo cáo nghiên cứu đầu tư cho thấy nhu cầu cao đối với cổ phiếu Stripe, xét đến vị thế thống lĩnh của công ty trong lĩnh vực thanh toán trực tuyến và tiềm năng tiếp tục mở rộng sang các dịch vụ tài chính rộng hơn. Tuy nhiên, có một số cảnh báo liên quan đến sự biến động của thị trường và sự cạnh tranh trong lĩnh vực công nghệ tài chính, điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất sau IPO.
V. Cách giao dịch IPO Stripe
A. Chuẩn bị cho IPO của Stripe
Trước khi giao dịch IPO của Stripe, nghiên cứu và phân tích kỹ lưỡng là rất quan trọng. Hiểu mô hình kinh doanh, tình hình tài chính, vị thế thị trường và tiềm năng tăng trưởng của Stripe. Đánh giá xu hướng ngành và hiệu suất của đối thủ cạnh tranh. Mở tài khoản giao dịch với một nhà môi giới như VSTAR, nơi cung cấp mức phí thấp, chênh lệch giá hẹp và thực hiện giao dịch nhanh để đảm bảo giao dịch sắc nét.
B. Chiến lược giao dịch IPO của Stripe
Giao dịch trong ngày so với đầu tư dài hạn: Quyết định giữa giao dịch trong ngày, tận dụng biến động giá ngắn hạn và đầu tư dài hạn, tập trung vào tiềm năng tăng trưởng của Stripe trong nhiều năm. Giao dịch trong ngày đòi hỏi phải theo dõi thị trường liên tục và ra quyết định nhanh chóng, trong khi đầu tư dài hạn đòi hỏi sự kiên nhẫn và hiểu biết vững chắc về các nguyên tắc cơ bản của doanh nghiệp Stripe.
Kỹ thuật quản lý rủi ro: Triển khai các chiến lược quản lý rủi ro như đặt lệnh dừng lỗ để hạn chế tổn thất tiềm ẩn và đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro. Sử dụng quy mô vị thế để tránh tiếp xúc quá mức với một cổ phiếu duy nhất và luôn cập nhật tin tức và xu hướng thị trường.
C. Giao dịch sau IPO
Theo dõi hiệu suất cổ phiếu: Sau khi Stripe IPO, hãy theo dõi chặt chẽ hiệu suất cổ phiếu, đặc biệt là trong những ngày đầu, vì giá có thể biến động. Hãy chú ý đến các tin tức đáng chú ý, báo cáo thu nhập hàng quý và xếp hạng của các nhà phân tích có thể tác động đến giá cổ phiếu.
Các chiến lược ứng phó với biến động: Trong giai đoạn biến động cao, hãy cân nhắc sử dụng lệnh giới hạn để kiểm soát giá mua hoặc bán cổ phiếu. Tránh giao dịch theo cảm xúc và tuân thủ kế hoạch giao dịch được xác định trước. Hãy chuẩn bị để điều chỉnh các chiến lược dựa trên các điều kiện thị trường.
D. Tại sao nên giao dịch cổ phiếu Stripe với VSTAR
Giao dịch cổ phiếu Stripe với VSTAR mang lại một số lợi thế:
- Nền tảng được quản lý: VSTAR được quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Cộng hòa Síp (CySEC), ASIC và FSC, đảm bảo môi trường giao dịch an toàn.
- Chênh lệch giá hẹp và thực hiện nhanh: Được hưởng lợi từ chi phí giao dịch cực thấp và thực hiện lệnh nhanh chóng, tăng tiềm năng lợi nhuận.
- Trải nghiệm giao dịch cấp độ tổ chức: Tận hưởng phí hoa hồng bằng 0, thanh khoản sâu và thực hiện đáng tin cậy, phục vụ cho cả nhà giao dịch chuyên nghiệp và người mới bắt đầu.
- Các tính năng vững chắc và tuân thủ quy định của VSTAR khiến đây trở thành lựa chọn lý tưởng để giao dịch IPO của Stripe, cung cấp các công cụ và hỗ trợ để tối ưu hóa các chiến lược giao dịch hiệu quả.
