Plaid, một công ty công nghệ tài chính đáng chú ý, được biết đến với vai trò quan trọng trong việc kết nối tài khoản ngân hàng của người tiêu dùng với các ứng dụng tài chính. Gần đây, công ty đã thu hút được sự chú ý đáng kể của các nhà đầu tư khi đã lên kế hoạch IPO trong nhiều năm. Trong những năm gần đây, cơ quan quản lý của công ty đã chỉ định các chuyên gia để đặt nền tảng cho một đợt IPO thành công. Đợt IPO tiềm năng của Plaid đã thu hút được sự chú ý đáng kể do vị thế đáng chú ý của công ty trong hệ sinh thái Fintech.

Plaid hoạt động như một trung gian chính giữa nhiều ứng dụng kỹ thuật số và các tổ chức tài chính, cung cấp năng lượng cho các dịch vụ phổ biến được hàng triệu người trên toàn cầu sử dụng. Vai trò không thể thiếu này thúc đẩy công ty thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư lớn, những người có thể xác định các dịch vụ của Plaid trong nền kinh tế kỹ thuật số đang phát triển.

Việc dự đoán về đợt IPO tiềm năng của Plaid làm nổi bật tầm quan trọng của công ty trong Fintech. Cách tiếp cận sáng tạo, quan hệ đối tác chiến lược và sự lãnh đạo mạnh mẽ cho thấy công ty có tiềm năng thực hiện một đợt IPO thành công bằng cách thu hút đủ sự chú ý của các nhà đầu tư. Công ty chưa công bố mốc thời gian chính xác, nhưng một số nguồn tin đã xác nhận rằng công ty đang tiến tới việc chào bán công khai.

I. Plaid là gì

Plaid Inc. là một công ty công nghệ tài chính hàng đầu chuyên về kết nối các tổ chức tài chính và ứng dụng kỹ thuật số. Công ty đang định hình lại cách các doanh nghiệp và người tiêu dùng truy cập và quản lý dữ liệu tài chính. Plaid được thành lập vào năm 2013 bởi Zach Perret và William Hockey. Công ty có trụ sở chính tại San Francisco, California và đã trở thành một công ty chủ chốt trong lĩnh vực công nghệ tài chính.

Plaid sử dụng mô hình định giá dựa trên mức sử dụng, tạo ra doanh thu thông qua ba luồng chính: phí cho mỗi kết nối tài khoản, phí dựa trên mức sử dụng lệnh gọi API và phí đăng ký cho các dịch vụ chuyên biệt như API Nợ phải trả và Đầu tư. Công ty phục vụ hơn 8.000 khách hàng và hoạt động tại nhiều quốc gia, bao gồm Hoa Kỳ, Đức, Đan Mạch, Canada, Hà Lan, Vương quốc Anh, Bồ Đào Nha, Pháp, Ba Lan và Ý.

Mô hình kinh doanh và dịch vụ cốt lõi

Plaid hoạt động theo mô hình kinh doanh SaaS (Phần mềm dưới dạng dịch vụ), cung cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật số cho phép các nhà phát triển tạo ra các công cụ tài chính được cá nhân hóa. Plaid là nhà phát triển chính của các giao diện lập trình ứng dụng (API) thường được thiết kế để hợp lý hóa việc tích hợp dữ liệu ngân hàng.

Công ty cung cấp các giải pháp để truy cập dữ liệu giao dịch ngân hàng, đơn giản hóa xác thực ACH bằng cách kết nối các tài khoản để thanh toán liền mạch và phân loại giao dịch hiệu quả. Các dịch vụ của công ty bao gồm phòng ngừa gian lận, xác minh danh tính người dùng và quản lý tuân thủ. Ngoài ra, Plaid còn cung cấp các khả năng tiên tiến về thanh toán, thông tin chi tiết về tài chính cá nhân, thẩm định tín dụng và các giải pháp tài chính mở.

Plaid kiếm tiền bằng cách kết hợp các mô hình kinh doanh khác nhau. Bạn sẽ tìm thấy danh sách các chiến lược kiếm tiền khác nhau được xác định cho công ty này ngay dưới đây:

  • Ngân hàng đột phá
  • Tiền tệ thay thế và ngân hàng
  • Dữ liệu dưới dạng dịch vụ (DaaS)
  • Mô hình ngân hàng bán lẻ sáng tạo
  • Phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS)
  • Chuyển đổi số
  • Chuyển tiền và thanh toán dễ dàng và chi phí thấp
  • Bán chéo
  • Dữ liệu khách hàng
  • Đăng ký
  • Gọi vốn cộng đồng
  • P2P (Peer to Peer)
  • Mối quan hệ khách hàng
  • Phi trung gian
  • Tài chính vi mô
  • Người tạo điều kiện giao dịch
  • Nền kinh tế theo yêu cầu
  • Gây quỹ cộng đồng
  • Nền tảng dưới dạng dịch vụ (PaaS)
  • Cải cách mở
  • Dịch vụ theo tầng
  • Trả tiền khi sử dụng
  • Cho vay ngang hàng
  • Hệ sinh thái

Khách hàng chính và quyền sở hữu

Plaid phục vụ nhiều khách hàng, bao gồm các công ty tài chính truyền thống và các công ty công nghệ tài chính nổi tiếng. Các khách hàng công ty lớn bao gồm Robinhood, Venmo, Coinbase, SoFi và Wise. Các công ty này tận dụng các API đã đặt để tạo điều kiện kết nối an toàn giữa nền tảng của họ và tài khoản ngân hàng của người dùng. Bên cạnh các công ty này, một số doanh nghiệp như Carvana, Zillow và CarMax sử dụng dịch vụ Plaid, nhấn mạnh rằng công ty đang mở rộng dịch vụ ra ngoài ngành công nghệ tài chính.

Phân khúc khách hàng

  • Khởi nghiệp
  • Tập đoàn
  • Nhà đầu tư

Plaid vẫn là một công ty tư nhân kể từ khi thành lập. Công ty đã huy động được 425 triệu đô la từ vòng gọi vốn series D và định giá đạt 13,4 tỷ đô la. Các nhà đầu tư quan trọng bao gồm Altimeter Capital, Index Ventures, Andreessen Horowitz và Kleine.

Đối tác chính

  • Deutsche Bank
  • Amex
  • Venmo
  • Thành viên cộng đồng
  • Ứng dụng công nghệ tài chính
  • New Enterprise Associates
  • Nhà phát triển bên thứ 3
  • Homebrew
  • Các tổ chức tài chính (Ngân hàng và Hợp tác tín dụng)
  • Catalyst
  • Battery Ventures
  • Các công ty phát hành
  • Vòng A do Spark Capital dẫn đầu
  • Các công ty mua lại
  • Vòng B do Google Ventures dẫn đầu
  • Các đối tác công nghệ
  • Felicis Ventures
  • Opus Capital
  • Goldman Sachs
  • Các nhà tài trợ

II. Tài chính của Plaid

Tăng trưởng doanh thu của Plaid

Theo ước tính của các chuyên gia, doanh thu của Plaid năm 2023 là 308 triệu đô la, tăng 12% so với năm trước là 2022. Công ty đạt doanh thu 250 triệu đô la vào năm 2021, tăng trưởng 47% so với năm trước là 2020.

Công ty tiếp tục mở rộng ra ngoài lĩnh vực công nghệ tài chính và gần đây đã bổ sung thêm hơn 100 doanh nghiệp khách hàng, nhấn mạnh sức hút thực sự vượt ra ngoài ngành công nghệ tài chính.   

Doanh thu hàng năm đang dần được cải thiện, cho thấy công ty đang dần phát triển.

Khả năng sinh lời và Biên lợi nhuận

Plaid duy trì biên lợi nhuận gộp vững chắc, cho thấy sự tăng trưởng đáng kể. Biên lợi nhuận gộp của công ty đạt 73,85% vào tháng 3 năm 2023, cho thấy tiềm năng tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ. Tuy nhiên, công ty vẫn đang phải đối mặt với những thách thức về lợi nhuận; khi năm tài chính kết thúc vào tháng 9 năm 2023, công ty báo cáo khoản lỗ ròng là 14,2 triệu đô la, cho thấy thu nhập giảm đáng kể.

Sự tham gia của người dùng đang tăng theo thời gian, phản ánh khả năng thích ứng. Công ty duy trì 140 triệu đô la tiền mặt và biên lợi nhuận gộp 80%, vượt qua biên lợi nhuận phần mềm B2B thông thường. Công ty có mức tăng trưởng doanh thu vững chắc và biên lợi nhuận gộp đáng kể, nhưng chi phí tăng cao ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả tài chính của công ty.

III. Plaid IPO: Cơ hội và Rủi ro

A. Tiềm năng lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng

Ngành ngân hàng mở đang phát triển đáng kể nhờ những tiến bộ công nghệ và sáng kiến ​​quản lý. Ngân hàng mở cho phép các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán của bên thứ ba có quyền truy cập vào dữ liệu của khách hàng thông qua API, duy trì sự cạnh tranh và đổi mới dịch vụ tài chính. Định giá đạt khoảng 25,14 tỷ đô la vào năm 2023 và dự kiến ​​sẽ tăng vọt với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 27,4% từ năm 2024 đến năm 2030.

Công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các đối thủ lớn trong ngành bao gồm TrueLayer, Yodlee và Tink. Cơ sở hạ tầng dữ liệu mạnh mẽ, nhiều dịch vụ và quan hệ đối tác chặt chẽ, bên cạnh việc tập trung vào tuân thủ và bảo mật, mang lại cho Plaid lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ khác.

Cơ hội tăng trưởng trong tương lai

  • Nền tảng bảo mật: Plaid cam kết đảm bảo an toàn cho khách hàng thông qua các khoản đầu tư đáng kể vào cơ sở hạ tầng bảo mật. Plaid sử dụng các kỹ thuật mã hóa nâng cao để bảo vệ dữ liệu người dùng và triển khai xác thực đa yếu tố để bảo vệ dữ liệu thông qua một lớp bảo mật bổ sung. Kiểm toán viên thường xuyên kiểm soát truy cập nghiêm ngặt đảm bảo chỉ những nhân viên được ủy quyền mới có quyền truy cập vào dữ liệu nhạy cảm, làm nổi bật sự tin tưởng của khách hàng.
  • Giao diện thân thiện với người dùng: Các API mà Plaid cung cấp được thiết kế để tích hợp liền mạch, giúp các nhà phát triển dễ dàng kết hợp vào các ứng dụng hơn. Bảng điều khiển thân thiện với người dùng cho phép người dùng cá nhân theo dõi lịch sử giao dịch, quản lý các tài khoản tài chính được liên kết và phân loại chi tiêu theo loại hoặc mục đích, mang đến trải nghiệm quản lý tài chính đầy đủ.
  • Mạng lưới dịch vụ mở rộng: Plaid có quan hệ đối tác với hơn 11000 tổ chức tài chính bao gồm các công ty phát hành thẻ tín dụng, ngân hàng và công ty đầu tư. Mạng lưới toàn diện này hỗ trợ các quyết định sáng suốt về tín dụng, quản lý rủi ro và các lĩnh vực hoạt động quan trọng khác.
  • Mở rộng thị trường toàn cầu: Với nhu cầu truy cập dữ liệu tài chính tăng đột biến trên toàn thế giới, Plaid có thể nắm bắt cơ hội và sử dụng theo cách tốt nhất. Công ty có thể mở rộng ở các khu vực khác nhau để phát triển cơ sở khách hàng, đa dạng hóa các nguồn doanh thu và giải quyết các nhu cầu đang thay đổi của các doanh nghiệp và người tiêu dùng trên toàn thế giới.
  • Quan hệ đối tác chiến lược: Plaid có thể khuếch đại phạm vi tiếp cận và chuyên môn toàn cầu của mình bằng cách hợp tác với các công ty công nghệ tài chính khổng lồ khác. Những sự hợp tác này cho phép tiếp cận các công nghệ tiên tiến và mạng lưới người dùng mới, cho phép công ty giới thiệu các dịch vụ sáng tạo hoặc cải thiện các giải pháp hiện có để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.

B. Điểm yếu và rủi ro

  • Phụ thuộc vào bên thứ ba: Plaid phụ thuộc rất nhiều vào dữ liệu của bên thứ ba hoặc các tổ chức tài chính để hoạt động, điều này khiến Plaid dễ bị tổn thương. Đặc biệt, về mặt hạn chế chính sách người dùng hoặc phí cao hơn có thể tác động tiêu cực đến tăng trưởng doanh thu và hoạt động của Plaid.
  • Thách thức về mặt cạnh tranh và địa lý: Plaid đã phải đối mặt với những thách thức cạnh tranh khi vận hành một thị trường có tính cạnh tranh cao, cạnh tranh với những gã khổng lồ như MX và Finicity. Những đối thủ cạnh tranh này cung cấp các dịch vụ tương tự như Plaid khiến việc phát triển nhanh hơn trở nên khó khăn. Hiện tại, công ty hoạt động tại Hoa Kỳ, Canada và một số khu vực của Châu Âu, thách thức về mặt địa chính trị là một trở ngại khác mà Plaid phải vượt qua để duy trì tăng trưởng.
  • Bảo mật, Quy định và Gián đoạn công nghệ: Plaid hoạt động theo các biện pháp bảo mật cao, nhưng vẫn dễ bị đe dọa mạng. Những thách thức về mặt quy định như GDPR và CCPA đòi hỏi phải điều tra liên tục và luật bảo mật dữ liệu. Một yếu tố quan trọng khác là công nghệ mới nổi như Trí tuệ nhân tạo có thể thúc đẩy các thách thức bằng cách cho phép các đối thủ cạnh tranh cung cấp các giải pháp sáng tạo và hiệu quả hơn.

IV. Chi tiết đợt IPO của Plaid

A. Ngày IPO của Plaid

Tính đến tháng 1 năm 2025, Plaid vẫn chưa công bố bất kỳ thông báo chính thức nào về ngày IPO. Vào tháng 3 năm 2024, Zach Perret, CEO cho biết công ty không có kế hoạch niêm yết vào năm đó. Nhưng Plaid đã bổ nhiệm chủ tịch đầu tiên Jen Taylor, cựu giám đốc điều hành của Cloudflare, để chuẩn bị IPO.

Mặc dù mốc thời gian chính thức vẫn chưa được cơ quan quản lý xác nhận, nhưng những diễn biến gần đây cho thấy công ty đang chuẩn bị nền tảng để niêm yết.

B. Định giá Plaid

Vào tháng 4 năm 2021, Plaid đã huy động được 425 triệu đô la từ vòng gọi vốn mới nhất của series D và định giá tăng lên 13,4 tỷ đô la.

Kể từ khi công ty được thành lập, công ty đã huy động được 734,3 triệu đô la từ nhiều vòng gọi vốn. Công ty đã báo cáo doanh thu 250 triệu đô la vào năm 2021 và được hỗ trợ bởi một số nhà đầu tư lớn bao gồm American Express, Goldman Sachs, Mastercard và J.P. Morgan, cùng với các công ty đầu tư mạo hiểm Index Ventures và Kleiner Perkins.

Vòng tài trợ chính & Tổng tài trợ

Công ty fintech này đã huy động thành công số vốn đáng kể kể từ khi thành lập. Biểu đồ bên dưới chứa tất cả thông tin cơ bản về các vòng gọi vốn mà Plaid đã trải qua.

Ngày gọi vốn

Vòng gọi vốn

Số tiền tài trợ

Bên đầu tư

04/05/2021

Series D-2

$50MM

Altimeter Capital, Andreessen Horowitz, Index Ventures, Kleiner Perkins, New Enterprise Associates, Ribbit Capital, Silver Lake

04/05/2021

Series D-1

$7.47MM

Altimeter Capital, Andreessen Horowitz, Index Ventures, Kleiner Perkins, New Enterprise Associates, Ribbit Capital, Silver Lake

04/05/2021

Series D

$449.99MM

Altimeter Capital, Andreessen Horowitz, Index Ventures, Kleiner Perkins, New Enterprise Associates, Ribbit Capital, Silver Lake

12/11/2018

Series C

$256MM

Andreessen Horowitz, Goldman Sachs Investment Partners, Index Ventures, Kleiner Perkins, New Enterprise Associates, Norwest Venture Partners, Spark Capital

06/20/2016

Series B

$42.01MM

American Express Ventures, Citi Ventures, Goldman Sachs Investment Partners, New Enterprise Associates

06/20/2016

Series B-1

$2.12MM

American Express Ventures, Citi Ventures, Goldman Sachs Investment Partners, New Enterprise Associates

01/23/2015

Series A-1

$11.84MM

New Enterprise Associates, Spark Capital

07/31/2013

Series A

$2.86MM

Amit Avner, Benjamin Cirlin, Box Group, David Tisch, Felicis Ventures, Google Ventures, Homebrew Capital, Nat Turner, New Enterprise Associates, Spark Capital, Zachary Weinberg

V. Cách đầu tư vào Plaid IPO & Cổ phiếu Plaid

Nơi mua cổ phiếu IPO của Plaid

Để tham gia Plaid IPO, các nhà đầu tư nên theo dõi các thông báo chính thức để xác định nền tảng ưa thích cho quy trình này. Dự kiến ​​các tổ chức tài chính, nhà môi giới hoặc các nền tảng được ủy quyền khác sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho IPO. Sau khi xác nhận thông tin chi tiết, các nhà đầu tư phải tạo một tài khoản trên nền tảng được chỉ định. Sau khi đăng ký, họ sẽ cần xác thực tài khoản của mình bằng cách cung cấp thông tin cá nhân bắt buộc để truy cập tất cả các tính năng. Sau khi tài khoản được xác minh, các nhà đầu tư có thể gửi tiền để mua cổ phiếu và tham gia Plaid IPO.

Chiến lược giao dịch IPO của Plaid

Khi Plaid trở thành công ty đại chúng, các nhà đầu tư có thể khám phá nhiều cách tiếp cận khác nhau để tối ưu hóa lợi nhuận:

  • Giao dịch theo đà: Tận dụng sự nhiệt tình ban đầu xung quanh vị thế dẫn đầu của Plaid trong các dịch vụ dữ liệu tài chính bằng cách theo dõi xu hướng giá ban đầu để có cơ hội lợi nhuận ngắn hạn.
  • Giao dịch ngắn hạn: Tham gia giao dịch trong ngày hoặc giao dịch lướt sóng để hưởng lợi từ sự biến động giá trong giai đoạn giao dịch ban đầu trước khi cổ phiếu ổn định.
  • Đầu tư dài hạn: Nền tảng sáng tạo, vị thế thị trường vững chắc và tiềm năng tăng trưởng thông qua mở rộng toàn cầu và quan hệ đối tác của Plaid khiến đây trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn khi nhu cầu về các giải pháp dữ liệu tài chính tiếp tục tăng.

Những cách khác để giao dịch cổ phiếu Plaid

  • ETF: Có được sự tiếp xúc đa dạng bằng cách đầu tư vào các ETF tập trung vào các lĩnh vực công nghệ tài chính hoặc công nghệ, bao gồm các công ty như Plaid.
  • Giao dịch quyền chọn: Sử dụng quyền chọn để quản lý sự biến động hoặc thiết lập các điểm vào chiến lược sau IPO.
  • Giao dịch CFD: Các nền tảng như VSTAR cho phép các nhà đầu tư giao dịch giá cổ phiếu Plaid thông qua CFD, cung cấp vị thế thị trường linh hoạt mà không cần sở hữu trực tiếp.

Áp dụng các chiến lược giao dịch phù hợp với mục tiêu tài chính của bạn và cập nhật thông tin phát triển của Plaid cũng như xu hướng ngành để đưa ra quyết định sáng suốt.

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của VSTAR, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.