Schlumberger (NYSE: SLB) là một công ty nổi bật trong ngành dịch vụ mỏ dầu với bề dày thành tích về các thế mạnh cơ bản hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng giá trị nhanh chóng của công ty. Phân tích đi sâu vào những thế mạnh cơ bản cụ thể của Schlumberger trong việc thúc đẩy tăng trưởng giá trị (kể từ Q3 2023).
Hiệu suất tài chính mạnh mẽ
Hiệu quả tài chính của Schlumberger là nền tảng cho tiềm năng tăng trưởng giá trị của nó. Các điểm dữ liệu tài chính sau đây nhấn mạnh sức mạnh này:
Tăng trưởng doanh thu tuần tự: Trong quý 3 năm tài chính 2023, Schlumberger đã đạt mức tăng trưởng doanh thu tuần tự 3% (quý 3 năm 2023). Sự tăng trưởng tuần tự này cho thấy công ty đang điều hướng hiệu quả các động lực của thị trường và tận dụng các cơ hội.
Tăng trưởng doanh thu hàng năm: So sánh quý 3 năm 2023 với quý 3 năm 2022, doanh thu của Schlumberger đã tăng đáng kể 11%. Sự tăng trưởng mạnh mẽ hàng năm này chứng tỏ khả năng của công ty trong việc thích ứng với những điều kiện thị trường thay đổi và chiếm lĩnh thị phần.
Biên EBITDA: Biên EBITDA của Schlumberger đạt mức cao mới trong chu kỳ ở mức 25%. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA cao cho thấy hoạt động hiệu quả, quản lý chi phí và khả năng mang lại giá trị cho cổ đông.
Tạo ra dòng tiền tự do: Việc tạo ra dòng tiền tự do trị giá 1 tỷ USD trong quý thứ hai liên tiếp cho thấy khả năng công ty chuyển đổi hiệu quả hoạt động thành tiền mặt, có thể tái đầu tư để tăng trưởng hoặc trả lại cho cổ đông.
Quản lý nợ ròng: Nợ ròng của Schlumberger giảm tuần tự từ 731 triệu USD xuống còn 9,4 tỷ USD. Tỷ lệ nợ ròng trên tỷ lệ đòn bẩy EBITDA 12 tháng hiện tại ở mức thấp 1,2, thể hiện tính kỷ luật và ổn định tài chính của công ty.
Tăng trưởng doanh thu ổn định, tỷ suất lợi nhuận tốt và quản lý tài chính thận trọng của Schlumberger là những điểm mạnh cơ bản hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng giá trị của công ty.
Mở rộng quốc tế và hiện diện trên thị trường
Sự hiện diện và tăng trưởng quốc tế mạnh mẽ của Schlumberger là yếu tố then chốt cho sự tăng trưởng giá trị. Các khía cạnh nổi bật chính của hoạt động quốc tế của nó:
Tăng trưởng doanh thu quốc tế: Schlumberger đạt được quý doanh thu quốc tế cao nhất kể từ năm 2015. Điều này nhấn mạnh khả năng thích ứng và phát triển của công ty tại các thị trường đa dạng và phân tán về mặt địa lý.
Trung Đông và Châu Á: Công ty đạt mức tăng trưởng doanh thu đáng chú ý 22% so với cùng kỳ năm ngoái ở Trung Đông và Châu Á. Những đóng góp đáng kể đến từ Ả Rập Saudi, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Kuwait và Ai Cập.
Đầu tư ra nước ngoài linh hoạt: Các thị trường nước ngoài ở Châu Phi, Brazil và Scandinavia tiếp tục mang đến cơ hội. Khả năng phục hồi này ở thị trường nước ngoài góp phần vào sự hiện diện toàn cầu của Schlumberger.
Sức mạnh của Schlumberger trên thị trường quốc tế, đặc biệt là ở Trung Đông và Châu Á, thể hiện khả năng thâm nhập vào các khu vực có nhu cầu năng lượng cao và cơ hội phát triển.
Mở rộng biên lợi nhuận thông qua sự khác biệt hóa công nghệ
Sự tập trung của Schlumberger vào việc mang lại giá trị khác biệt thông qua công nghệ là yếu tố quan trọng trong việc mở rộng biên lợi nhuận của công ty. Các điểm dữ liệu cụ thể bao gồm:
Tỷ suất lợi nhuận EBITDA: Schlumberger đạt mức cao nhất trong chu kỳ mới với tỷ suất lợi nhuận EBITDA là 25%. Việc mở rộng biên lợi nhuận này phản ánh khả năng của công ty trong việc cung cấp các giải pháp độc đáo và dựa trên công nghệ, thường đưa ra mức giá cao.
Biên lợi nhuận hoạt động của phân khúc trước thuế: Biên lợi nhuận hoạt động của phân khúc trước thuế tăng trong quý thứ 11 liên tiếp so với cùng kỳ năm ngoái. Mức tăng trưởng lợi nhuận ổn định này thể hiện cam kết của Schlumberger trong việc mang lại giá trị thông qua công nghệ và hiệu quả.
Khả năng của Schlumberger trong việc thúc đẩy việc mở rộng lợi nhuận thông qua đổi mới công nghệ là một chỉ số rõ ràng về lợi thế cạnh tranh của nó trong ngành.
Danh mục đầu tư đa dạng trên các phân khúc cốt lõi
Danh mục đầu tư đa dạng của Schlumberger trên các phân khúc Cốt lõi, Kỹ thuật số và Năng lượng mới là thế mạnh cốt lõi:
Tăng trưởng kinh doanh cốt lõi: Hoạt động kinh doanh cốt lõi đã tăng 22% từ đầu năm đến nay. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi hiệu quả hoạt động mạnh mẽ trong Hiệu suất Hồ chứa, Hệ thống Sản xuất và Xây dựng Giếng.
Hiệu suất hồ chứa: Phân khúc này đạt được hiệu suất mạnh mẽ với mức cải thiện biên độ 190 điểm cơ bản. Dữ liệu cho thấy công nghệ và khả năng của Schlumberger trong phân khúc này được khách hàng đánh giá cao.
Hệ thống sản xuất: Phân khúc Hệ thống sản xuất của Schlumberger báo cáo tỷ suất lợi nhuận cao nhất trong chu kỳ. Điều này chủ yếu được dẫn dắt bởi doanh số bán hệ thống nâng dưới biển, trên mặt nước và nhân tạo, nhấn mạnh giá trị và hiệu quả mà công ty mang lại cho thị trường.
Danh mục đầu tư đa dạng của Schlumberger cho phép công ty nắm bắt được nhiều khía cạnh khác nhau của ngành dầu khí, góp phần vào sự tăng trưởng giá trị chung của công ty.
Nguồn: SLB Barclays CEO Energy-Power Conference
Đón đầu sự chuyển đổi kỹ thuật số
Cam kết của Schlumberger đối với công nghệ kỹ thuật số và các giải pháp dựa trên dữ liệu là công cụ giúp công ty tăng trưởng giá trị. Các điểm dữ liệu chính bao gồm:
Áp dụng kỹ thuật số: Nền tảng kỹ thuật số Delfi của Schlumberger có số lượng người dùng tăng 49% và số giờ tính toán tăng 86% so với quý 3 năm tài chính 2022. Dữ liệu này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ đối với các giải pháp kỹ thuật số của công ty.
Giải pháp khoan tự động: Khách hàng của Schlumberger ngày càng ưa chuộng các giải pháp khoan tự động và kết nối, với 1,9 triệu feet khoan tự động được hoàn thành vào quý 3 năm 2023, đánh dấu mức tăng 60% so với cùng kỳ năm ngoái.
Các dịch vụ công nghệ kỹ thuật số thành công của Schlumberger và việc khách hàng áp dụng chúng chứng tỏ khả năng thúc đẩy hiệu quả và hình dung lại quy trình làm việc trong chuỗi giá trị Thăm dò và Sản xuất (E&P).
Tập trung vào năng lượng mới và tính bền vững
Cam kết của Schlumberger trong việc giải quyết các thách thức về năng lượng và tính bền vững là yếu tố then chốt cho sự tăng trưởng dài hạn. Những điểm sau đây nêu bật sự cống hiến của nó cho những vấn đề này:
Phát thải khí mê-tan: Schlumberger đang tích cực giải quyết vấn đề phát thải khí mê-tan thoáng qua thông qua các giải pháp công nghệ. Công ty đã ra mắt thiết bị đo điểm mêtan hỗ trợ IoT để giám sát liên tục, cải thiện việc quản lý khí thải.
Thu hồi, Sử dụng và Lưu trữ Carbon (CCUS): Sự tham gia của Schlumberger vào hơn 20 dự án CCUS trên toàn cầu thể hiện cam kết của họ trong việc giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu. Sự hợp tác với TDA Research nhấn mạnh sự đầu tư của họ vào công nghệ CCUS.
Sự tham gia của Schlumberger vào tính bền vững và khử cacbon phù hợp với bối cảnh đang thay đổi của ngành và giúp công ty trở thành công ty dẫn đầu trong việc giải quyết những thách thức quan trọng này.
Mua lại và mở rộng chiến lược
Các thương vụ mua lại chiến lược của Schlumberger, chẳng hạn như liên doanh OneSubsea với Aker Solutions và Subsea7, thể hiện cam kết của họ trong việc mở rộng dịch vụ và dấu ấn của mình trên thị trường. Điều này giúp công ty tận dụng được các khoản đầu tư dài hạn của thị trường nước ngoài và những tiến bộ về hiệu quả.
Thanh khoản mạnh mẽ và quản lý nợ
Kỷ luật tài chính của Schlumberger được nhấn mạnh bởi vị thế thanh khoản mạnh mẽ và quản lý nợ thận trọng. Công ty đã tạo ra dòng tiền đáng kể từ hoạt động kinh doanh và liên tục giảm nợ ròng. Tỷ lệ nợ ròng trên tỷ lệ đòn bẩy EBITDA 12 tháng thấp là 1,2 cho thấy sự ổn định tài chính và quản lý vốn hợp lý.
Tập trung vào giá trị cổ đông
Cam kết của Schlumberger trong việc mang lại giá trị cho các cổ đông được thể hiện rõ thông qua việc mua lại cổ phiếu và chia cổ tức, nhắm tới mục tiêu mang lại lợi nhuận 2 tỷ USD cho các cổ đông trong năm tài chính 2023.
Rủi ro cụ thể
- Sự biến động của thị trường năng lượng: Hiệu quả hoạt động của Schlumberger gắn chặt với những thăng trầm của ngành năng lượng. Biến động về giá dầu và nhu cầu năng lượng có thể ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu và lợi nhuận của công ty. Các yếu tố kinh tế, địa chính trị và môi trường đều có thể góp phần vào sự biến động của thị trường.
- Bất ổn về địa chính trị: Schlumberger hoạt động ở các khu vực trên toàn thế giới, bao gồm cả các khu vực không ổn định về chính trị. Căng thẳng địa chính trị, xung đột và thay đổi trong chính sách của chính phủ có thể làm gián đoạn hoạt động, tác động đến hợp đồng và dẫn đến tổn thất tài chính.
- Sự phụ thuộc vào ngành dầu khí: Vận may của Schlumberger gắn liền với tình hình hoạt động của ngành dầu khí. Suy thoái kéo dài trong lĩnh vực này có thể dẫn đến giảm hoạt động thăm dò và khoan, ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của Schlumberger.
- Áp lực cạnh tranh và giá cả: Ngành dịch vụ mỏ dầu có tính cạnh tranh cao. Cạnh tranh gay gắt có thể dẫn đến áp lực về giá, làm giảm tỷ suất lợi nhuận. Schlumberger phải tiếp tục đổi mới và cung cấp giá trị khác biệt để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình.
- Suy thoái kinh tế: Suy thoái kinh tế, chẳng hạn như suy thoái kinh tế hoặc khủng hoảng tài chính, có thể dẫn đến giảm mức tiêu thụ năng lượng toàn cầu và do đó làm giảm nhu cầu đối với các dịch vụ của Schlumberger.
- Chuyển đổi năng lượng và khử cacbon: Việc chuyển đổi sang các nguồn năng lượng tái tạo và các sáng kiến khử cacbon có thể đặt ra thách thức cho Schlumberger. Việc giảm tiêu thụ nhiên liệu hóa thạch có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các dịch vụ mỏ dầu truyền thống.
Tóm lại, Schlumberger tự hào có một tập hợp các thế mạnh cơ bản cụ thể làm nền tảng cho tiềm năng tăng trưởng giá trị nhanh chóng của mình. Những điểm mạnh này bao gồm hiệu quả tài chính mạnh mẽ, mở rộng quốc tế, mở rộng biên lợi nhuận thông qua công nghệ, danh mục đầu tư đa dạng, tập trung vào chuyển đổi kỹ thuật số và tính bền vững, mua lại chiến lược, thanh khoản mạnh mẽ và tập trung vào việc mang lại giá trị cho các cổ đông.
Khả năng thích ứng với các điều kiện thị trường đang thay đổi, công nghệ đổi mới cũng như cam kết về tính bền vững và số hóa của Schlumberger đã giúp Schlumberger trở thành một thế lực đáng gờm trong ngành dịch vụ mỏ dầu.
Quan điểm kỹ thuật về biến động giá hàng tuần của cổ phiếu SLB có thể được hiểu như sau:
Nguồn: tradingview.com
