Pfizer (NYSE: PFE) là một công ty dược phẩm có sự hiện diện mạnh mẽ trên toàn cầu và đã chứng tỏ được tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong nhiều lĩnh vực trị liệu khác nhau. Bài phân tích xem xét các điểm mạnh và điểm yếu cơ bản của Pfizer, tập trung vào quý 3 năm 2023, hỗ trợ và có thể cản trở tiềm năng tăng trưởng nhanh chóng của công ty.
Các nguyên tắc cơ bản hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng nhanh chóng của Pfizer
Phạm vi tiếp cận toàn cầu và tác động đến bệnh nhân: Pfizer có phạm vi tiếp cận toàn cầu rộng lớn, với hơn 457 triệu bệnh nhân được điều trị bằng thuốc và vắc xin trong chín tháng đầu năm. Tác động rộng rãi đến bệnh nhân này cho thấy khả năng của Pfizer trong việc giải quyết các nhu cầu sức khỏe toàn cầu và mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể, đặc biệt là trong các lĩnh vực điều trị quan trọng như ung thư, bệnh tim mạch và chống nhiễm trùng.
Tăng trưởng doanh thu đối với các sản phẩm không có COVID: Các sản phẩm không có COVID của Pfizer đã cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ, với mức tăng trưởng doanh thu hoạt động 10% trong quý thứ ba. Sự tăng trưởng này thể hiện danh mục sản phẩm đa dạng của Pfizer và khả năng tạo doanh thu ngoài các phương pháp điều trị liên quan đến COVID. Dòng doanh thu ổn định này cung cấp nền tảng cho sự tăng trưởng.
Đa dạng hóa sản phẩm: Pfizer đã đa dạng hóa danh mục sản phẩm của mình một cách chiến lược thông qua việc mua lại Nurtec, Vydura và Oxbryta. Những thương vụ mua lại này đã đóng góp vào doanh thu toàn cầu, giải quyết các nhu cầu y tế chưa được đáp ứng trong các lĩnh vực như chứng đau nửa đầu, bệnh hồng cầu hình liềm và các bệnh khác. Đa dạng hóa trong các lĩnh vực trị liệu mang lại cơ hội tăng trưởng doanh thu.
Mở rộng thị trường: Việc Pfizer ra mắt ABRYSVO dành cho vi rút hợp bào hô hấp (RSV) với sự chấp thuận tiêm chủng cho bà mẹ mang đến cơ hội mở rộng thị trường độc đáo. Với khoảng 80 triệu người trưởng thành đủ điều kiện tiêm chủng RSV và một số lượng đáng kể phụ nữ mang thai đủ điều kiện tiêm chủng cho mẹ, ABRYSVO có tiềm năng trở thành đơn vị đóng góp doanh thu đáng kể.
Thị trường chưa được phục vụ: Pfizer đang giải quyết các thị trường chưa được phục vụ, chẳng hạn như dịch vụ chăm sóc ban đầu ở thị trường đau nửa đầu và bệnh hồng cầu hình liềm ở những khu vực có nguồn lực hạn chế. Bằng cách nhận ra những nhu cầu chưa được đáp ứng và cung cấp các giải pháp hiệu quả, Pfizer có thể tiếp tục phát triển tại các thị trường này.
Giáo dục và Nhận thức: Việc Pfizer tập trung vào các hoạt động giáo dục để đẩy nhanh việc chẩn đoán và điều trị các bệnh như bệnh cơ tim amyloid transthyretin và các tình trạng khác thể hiện cam kết của Pfizer trong việc cải thiện kết quả của bệnh nhân. Điều này có thể dẫn đến việc tăng cường áp dụng sản phẩm và tăng trưởng doanh thu.
Mở rộng đường ống: Cam kết của Pfizer trong việc tung ra các sản phẩm và chỉ dẫn mới, với 13 trong số 19 lần ra mắt tiềm năng được thực hiện, phản ánh một đường ống mạnh mẽ. Những đợt ra mắt này có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trong tương lai khi các sản phẩm mới được giới thiệu ra thị trường.
Tiềm năng tương lai từ việc mua lại Seagen: Việc mua lại Seagen được đề xuất, dự kiến sẽ kết thúc vào cuối năm 2023 hoặc đầu năm 2024, có khả năng tác động đáng kể đến sức khỏe con người bằng cách giải quyết bệnh ung thư. Cứ ba người thì có một người được chẩn đoán mắc bệnh ung thư trong đời, điều này làm nổi bật tiềm năng phát triển của lĩnh vực này.
Sức mạnh tài chính: Khả năng Pfizer huy động được 31 tỷ USD tài trợ mua lại và kỳ vọng doanh thu điều chỉnh theo rủi ro sẽ vượt quá 10 tỷ USD, cùng với hiệu quả chi phí là 1 tỷ USD, chứng tỏ sức mạnh tài chính của công ty và khả năng đầu tư và tăng trưởng hơn nữa.
Những điểm yếu có thể cản trở tiềm năng tăng trưởng của Pfizer
Sự phụ thuộc vào COVID-19: Kết quả quý 3 của Pfizer bị ảnh hưởng đáng kể bởi các sản phẩm COVID-19, khiến doanh thu hoạt động giảm 41%. Sự phụ thuộc của công ty vào các sản phẩm liên quan đến COVID-19 như Paxlovid và Comirnaty khiến doanh thu của công ty bị biến động, khiến việc đạt được mức tăng trưởng ổn định một khi đại dịch lắng xuống là một thách thức.
Khoảng cách doanh thu của sản phẩm không phải COVID: Mặc dù Pfizer đã chứng minh sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ ở các sản phẩm không phải COVID, nhưng khoảng cách doanh thu giữa các sản phẩm không phải COVID và không phải COVID vẫn còn đáng kể. Công ty cần thu hẹp khoảng cách này để đạt được sự tăng trưởng bền vững.
Xóa hàng tồn kho: Tình hình tài chính của Pfizer trong quý 3 bị ảnh hưởng tiêu cực do việc xóa hàng tồn kho không dùng tiền mặt liên quan đến COVID, với tổng trị giá 5,6 tỷ USD. Việc xóa nợ này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty và hạn chế khả năng đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng.
Hướng dẫn về doanh thu thấp hơn: Pfizer đã hạ dự báo doanh thu cả năm từ phạm vi trước đó là 67 tỷ USD xuống 70 tỷ USD xuống phạm vi mới là 58 tỷ USD đến 61 tỷ USD. Hướng dẫn giảm này cho thấy những thách thức trong việc đạt được mức tăng trưởng doanh thu đáng kể trong ngắn hạn.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm: Thu nhập suy giảm trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh của Pfizer trong cả năm đã được điều chỉnh giảm đáng kể, từ phạm vi ban đầu là 3,25 USD xuống 3,45 USD sang phạm vi mới là 1,45 USD đến 1,65 USD. Điều này cho thấy việc đạt được EPS cao trong tương lai gần có thể là một thách thức.
Tác động của biến động tỷ giá hối đoái: Biến động tỷ giá hối đoái có tác động bất lợi nhỏ đến doanh thu quý 3 và điều chỉnh lỗ suy giảm trên mỗi cổ phiếu, cho thấy biến động tiền tệ có thể ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của Pfizer.
Cạnh tranh trên thị trường: Pfizer phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các công ty dược phẩm khác trong các lĩnh vực trị liệu khác nhau. Bối cảnh cạnh tranh này có thể đặt ra những thách thức trong việc duy trì thị phần và sức mạnh định giá, ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu.
Tác động dài hạn của Covid-19: Tương lai của các sản phẩm chống Covid-19 của Pfizer, đặc biệt là vắc xin, vẫn chưa chắc chắn. Mặc dù các mũi tiêm nhắc lại và các chiến dịch tiêm chủng đang diễn ra mang lại doanh thu nhưng triển vọng dài hạn có thể bị ảnh hưởng do các yêu cầu tiêm chủng thay đổi và khả năng kiểm soát đại dịch cuối cùng.
Tóm lại, Pfizer có một số điểm mạnh cơ bản hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng của mình, bao gồm phạm vi tiếp cận toàn cầu, tăng trưởng doanh thu ở các sản phẩm không liên quan đến COVID, đa dạng hóa sản phẩm, mở rộng thị trường, giải quyết các thị trường chưa được phục vụ, mạng lưới mạnh mẽ và đề xuất mua lại. Tuy nhiên, công ty cũng phải đối mặt với những thách thức, chẳng hạn như sự phụ thuộc vào Covid-19, tình trạng xóa hàng tồn kho, hướng dẫn về doanh thu giảm và áp lực cạnh tranh.
Thông số kỹ thuật của Cổ phiếu Pfizer (PFE)
Nguồn: tradingview.com
Trong khung thời gian hàng tuần, giá cổ phiếu Pfizer đang hình thành sóng xung cuối cùng theo lý thuyết Sóng Elliott. Đáng chú ý, làn sóng này đang hướng tới mức thấp nhất trong nhiều năm, với chỉ số RSI dưới 30 thể hiện cơ hội vững chắc để vào vị thế mua. Có thể xuất hiện các sóng điều chỉnh (1-2-3) trong những tuần tới; tuy nhiên, các nhà đầu tư giá trị có thể tận dụng động lực này để thiết lập vị thế trong nhiều năm. Giá cổ phiếu Pfizer có thể tạo ra mức thấp nhất định ở cùng mức, gần 27,50 USD, để hình thành đáy đôi với phân kỳ tăng RSI, tương tự như mức thấp năm 2016 và 2020. Mặt khác, nếu giá cổ phiếu PFE vi phạm mức này, các nhà đầu tư có thể lựa chọn phương pháp tính trung bình bằng đô la, vì cổ phiếu PFE có thể cho thấy những động thái tăng giá nhanh chóng cùng với những diễn biến tích cực tiềm ẩn trong ngắn hạn và trung hạn.
