Trong năm năm qua, cổ phiếu PEP đã yếu thế hơn so với S&P 500 (SPY). Tuy nhiên, không chỉ mình Pepsico, lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu (XLP) cũng hoạt động kém hiệu quả. Nguyên nhân có thể là do lạm phát liên tục ở mức cao và lãi suất tăng cao, dẫn đến chi tiêu của người tiêu dùng giảm và tăng trưởng doanh số bán hàng giảm đối với PEP. Mặc dù vậy, công ty Pepsico đã củng cố bảng cân đối kế toán của mình bằng cách tăng dự trữ tiền mặt.
Doanh thu của Pepsico tăng trưởng vững chắc
Danh mục sản phẩm đa dạng của công ty Pepsico tạo ra doanh thu từ nhiều nguồn khác nhau. Danh mục Frito-Lay đóng góp khoảng 27%, trong khi kênh đồ uống Bắc Mỹ chiếm khoảng 30% doanh thu ròng. Theo dữ liệu của Deloitte, chi tiêu của người tiêu dùng đã giảm vì người tiêu dùng ưu tiên tiết kiệm để chống lại lạm phát và lãi suất tăng.
Bất chấp những trở ngại phải đối mặt, Pepsico đã thành công trong việc tăng doanh thu ròng hàng năm. Báo cáo thường niên gần đây nhất của Pepsico báo cáo doanh thu ròng tăng 6% và dòng tiền tự do tăng đáng kể 39%, dẫn đến tổng cộng 8,1 tỷ đô la. Pepsico đã tăng dòng tiền tự do bằng cách cắt giảm chi phí thông qua các sáng kiến tiết kiệm chi phí và cắt giảm việc làm, đặc biệt là trong phân khúc Frito-Lay. Việc Pepsico điều hướng hiệu quả trước những khó khăn được tạo điều kiện thuận lợi nhờ sự tập trung vào quản lý tài chính này.
Cổ tức trên cổ phiếu PEP: Dự kiến sẽ tăng
PEP có thể sẽ tiếp tục tăng cổ tức nếu duy trì được tốc độ tăng trưởng dòng tiền tự do này. Dòng tiền này cũng có thể được sử dụng để tài trợ cho việc tăng chi tiêu vốn nhằm mở rộng dòng sản phẩm của mình. Các sản phẩm và chương trình khuyến mãi mới đã được triển khai để thu hút khách hàng mới, dẫn đến mức tăng 6% chi tiêu vốn theo năm. Không chắc chắn liệu có cần tăng giá thêm cho sự phát triển trong tương lai hay không, mặc dù mức tăng giá trên tất cả các phân khúc và khu vực đã giúp bù đắp cho khối lượng thấp hơn.
Chi tiêu của người tiêu dùng có thể tăng khi lạm phát và lãi suất giảm. Trong hai tháng qua, lạm phát đã giảm, điều này có khả năng thúc đẩy khối lượng bán hàng. Việc tăng chi tiêu có thể làm giảm nhu cầu tăng giá thêm. Tuy nhiên, nếu giá tăng quá mức, người tiêu dùng có thể tìm kiếm các lựa chọn thay thế hợp lý hơn trong các loại đồ uống giải khát và nước giải khát.
Thu nhập Q2 của PEP: Chúng ta có thể mong đợi điều gì?
Pepsico sẽ công bố thu nhập quý 2 vào ngày 11 tháng 7, và việc quản lý tiền mặt hiệu quả có thể làm tăng dòng tiền tự do. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý 1 là 1,48 đô la; tuy nhiên, quý 2 trước đây thường có lợi nhuận cao hơn đối với PEP, với tiềm năng đạt được EPS từ 2,10 đến 2,20 đô la, phù hợp với ước tính đồng thuận là 2,16 đô la mỹ.
Hướng dẫn năm tài chính dự đoán doanh thu hữu cơ tăng 4% và thu nhập cố định cốt lõi trên mỗi cổ phiếu tăng 8%.
Phân tích vị thế thanh khoản của PEP
Tính thanh khoản của PEP vẫn mạnh mẽ, với 8 tỷ đô la tiền mặt và các khoản tương đương, tăng từ 4,9 tỷ đô la mỹ vào cuối năm 2022. Trong bối cảnh lãi suất cao hiện tại, nợ dài hạn đã giảm từ 40,3 tỷ đô la vào năm 2020 xuống còn 37,7 tỷ đô la, giúp dễ quản lý hơn. PEP có vị thế tốt để giải quyết những trở ngại này, bằng chứng là tiền mặt từ hoạt động kinh doanh là 12,79 tỷ đô la mỹ và tiền mặt trên mỗi cổ phiếu là 5,85 đô la, vượt quá mức trung bình của ngành là 1,63 đô la.
Phân tích kỹ thuật và dự báo cổ phiếu Pepsico
Triển vọng thị trường rộng hơn là điều chỉnh trong biểu đồ hàng ngày của cổ phiếu PEP, với giá cổ phiếu Pepsico gần đây nhất giao dịch ở mức hỗ trợ quan trọng là 161,78.
Trong bối cảnh rộng hơn, mức khối lượng cao gần đây nhất nằm trên mức giá hiện tại, đóng vai trò là ngưỡng kháng cự ngay lập tức. Hơn nữa, đường Trung bình động EMA 150 đến EMA 250 nằm trên mức giá hiện tại với độ dốc đi xuống.
Trong triển vọng này, các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ cách báo cáo thu nhập hàng quý được công bố. Chủ yếu là việc không giữ được giá trên mức 161,00 có thể khởi đầu cho xu hướng giảm tiếp tục, hướng đến mức 150,00.
Mặt khác, một nến tăng giá hàng ngày ngay lập tức trên đường khối lượng cao 167,92 có thể là áp lực mua ngay lập tức, hướng đến mức 183,34.
