- Kiến trúc Blackwell của Nvidia biểu thị một bước nhảy vọt trong điện toán AI, tự hào với những cải tiến hiệu suất đáng kể so với phiên bản tiền nhiệm của nó, Hopper, với mức tăng lần lượt là 2,5 lần và 5 lần trong đào tạo FP8 và suy luận FP4.
- Kết nối NVLink thế hệ thứ năm cung cấp tốc độ gấp đôi, tạo điều kiện liên lạc liền mạch giữa tối đa 576 GPU, rất quan trọng để mở rộng khối lượng công việc AI.
- Siêu chip Nvidia GB200 Grace Blackwell thể hiện khả năng kết nối tốc độ cao, cần thiết để trao đổi dữ liệu hiệu quả và xử lý song song.
- Nền tảng Blackwell của Nvidia thu hút được sự chứng thực rộng rãi trong ngành, việc áp dụng nhà cung cấp đám mây và mạng lưới đối tác toàn cầu mạnh mẽ, thúc đẩy niềm tin vào khả năng và tiềm năng thị trường của nó.
- Về mặt kỹ thuật, giá cổ phiếu Nvidia có thể đạt 1.165 USD trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 5 năm 2024 với khả năng có một sự điều chỉnh nhỏ.
Trong lĩnh vực điện toán AI, Nvidia (NASDAQ: NVDA) đang dẫn đầu với tư cách là người tiên phong trong quý. Gần đây, tại GTC 2024, công ty đã giới thiệu những tiến bộ mang tính đột phá với kiến trúc Blackwell của mình. Từ các chỉ số hiệu suất được nâng cao theo cấp số nhân cho đến việc xác định lại các phương pháp phát triển phần mềm, những đổi mới của Nvidia vượt xa những nâng cấp công nghệ đơn thuần—chúng tượng trưng cho một sự thay đổi mô hình. Đọc thêm để khám phá cách GTC 2024 và Blackwell của Nvidia tạo tiền đề cho sự tăng trưởng vững chắc trong định giá cổ phiếu của công ty. Tìm hiểu thêm về mục tiêu giá ngắn hạn của NVDA là 1.165 USD. Cổ phiếu này đã vượt trội so với thị trường với sự khác biệt mang tính quyết định.
Nguồn: tradingview.com
Lợi thế cơ bản mới nổi của Nvidia
Sức mạnh tính toán tiên tiến:
Nền tảng Blackwell của Nvidia thể hiện bước nhảy vọt đáng kể về sức mạnh tính toán, đặc biệt được thiết kế riêng cho các ứng dụng AI.
Cải tiến hiệu suất:
Kiến trúc Blackwell mang lại những cải tiến hiệu suất đáng kể so với kiến trúc tiền nhiệm của nó, kiến trúc Hopper. Cụ thể, nó đề cập đến việc tăng hiệu suất 2,5 lần khi đào tạo về FP8 và tăng 5 lần cho khả năng suy luận với FP4 trên mỗi chip. Những xu hướng này nêu bật sự tiến bộ nhanh chóng về khả năng tính toán mà kiến trúc Blackwell của Nvidia đạt được. Bằng cách định lượng mức tăng hiệu suất, các nhà đầu tư và nhà phân tích trong ngành có thể đánh giá mức độ Nvidia đang vượt qua các ranh giới của điện toán tăng tốc.
Nguồn: Nvidia Blackwell Architecture GTC 2024
Tốc độ kết nối NVLink:
Kết nối NVLink thế hệ thứ năm cung cấp tốc độ gấp đôi so với kiến trúc trước đó, cho phép liên lạc tốc độ cao liền mạch giữa tối đa 576 GPU. Thông lượng 1,8 terabyte mỗi giây trên mỗi GPU. Điều này nhấn mạnh sự tập trung của Nvidia vào việc tăng cường các công nghệ kết nối, điều quan trọng để mở rộng khối lượng công việc AI trên các môi trường điện toán phân tán. Tốc độ tăng gấp đôi thể hiện bước nhảy vọt đáng kể về tốc độ truyền dữ liệu, cho phép xử lý song song và cộng tác hiệu quả hơn giữa các GPU.
Hiệu suất siêu chip:
Siêu chip Nvidia GB200 Grace Blackwell, có hai GPU Blackwell Nvidia B200 Tensor Core được kết nối với CPU Nvidia Grace thông qua kết nối chip-to-chip NVLink 900GB/s, biểu thị sự tiến bộ đáng kể về mật độ và hiệu quả tính toán.
Điều này thể hiện kiến trúc phức tạp của siêu chip Nvidia, làm nổi bật khả năng kết nối tốc độ cao giữa các thành phần GPU và CPU. Kiến trúc này tạo điều kiện trao đổi dữ liệu hiệu quả và xử lý song song, cần thiết để xử lý khối lượng công việc AI phức tạp.
Hiệu suất hệ thống Rack-Scale:
Hệ thống Nvidia GB200 NVL72, kết hợp 36 Superchip Grace Blackwell để đạt được hiệu suất suy luận và đào tạo AI vượt trội. Nó chỉ định 720 petaflop hiệu suất đào tạo AI và 1,4 exaflop hiệu suất suy luận AI trong một giá duy nhất. Các số liệu này nhấn mạnh khả năng mở rộng và hiệu suất của các hệ thống quy mô giá đỡ của Nvidia. Việc đạt được hiệu suất AI exascale trong một giá đỡ duy nhất thể hiện sự dẫn đầu của Nvidia trong việc cung cấp các giải pháp điện toán hiệu năng cao phù hợp với khối lượng công việc AI.
Hệ thống AI Exaflop:
DGX SuperPOD được cung cấp bởi Nvidia GB200 Grace Blackwell Superchips cung cấp 11,5 exaflop siêu máy tính AI ở độ chính xác FP4. Số liệu này thể hiện một cột mốc quan trọng trong việc đạt được tính toán exascale cho các ứng dụng AI. Điều này nêu bật khả năng của Nvidia trong việc vượt qua các ranh giới của siêu máy tính AI, cho phép các tổ chức giải quyết các thách thức AI phức tạp ở quy mô chưa từng có. Bằng cách cung cấp khả năng tính toán exascale, Nvidia trao quyền cho các nhà nghiên cứu và doanh nghiệp để tăng tốc quá trình đổi mới và khám phá AI.
Sự chứng thực và chấp nhận của ngành:
Nền tảng Blackwell của Nvidia đã nhận được sự chứng thực và áp dụng rộng rãi trong nhiều ngành khác nhau, cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ vào khả năng của nó.
Nguồn: investor.Nvidia.com
Chứng thực:
Sự chứng thực từ các công ty hàng đầu trong ngành như Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta và các công ty khác. Sự chứng thực từ những người chơi lớn trong ngành công nghệ nhấn mạnh tác động đáng kể và độ tin cậy của nền tảng Blackwell của Nvidia. Tầm quan trọng tuyệt đối của những xác nhận này nói lên nhiều điều về niềm tin của ngành đối với công nghệ của Nvidia. Các nhà đầu tư và nhà phân tích có thể hiểu những xác nhận này là dấu hiệu cho thấy tiềm năng của nền tảng trong việc thúc đẩy tăng trưởng và đổi mới trên nhiều lĩnh vực khác nhau.
Sự chấp nhận của nhà cung cấp dịch vụ đám mây:
Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn như Amazon Web Services, Google Cloud, Microsoft Azure và Cơ sở hạ tầng đám mây Oracle là một trong những nhà cung cấp đầu tiên cung cấp phiên bản được hỗ trợ bởi Blackwell. Sự tham gia của các nhà cung cấp đám mây hàng đầu cho thấy việc áp dụng và tích hợp đáng kể công nghệ của Nvidia trong cơ sở hạ tầng điện toán đám mây.
Các nhà đầu tư và nhà phân tích có thể suy ra tầm quan trọng của việc áp dụng nhà cung cấp đám mây bằng cách xem xét thị phần và tầm ảnh hưởng của các nhà cung cấp này. Việc các nền tảng đám mây lớn áp dụng các phiên bản được hỗ trợ bởi Blackwell cho thấy nhu cầu thị trường mạnh mẽ và định vị Nvidia là nhân tố chủ chốt trong không gian AI trên đám mây.
Mạng lưới đối tác toàn cầu:
Nvidia đã thiết lập quan hệ đối tác với một mạng lưới rộng lớn các công ty cung cấp các sản phẩm và dịch vụ dựa trên Blackwell, bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, nhà sản xuất máy chủ, nhà phát triển phần mềm, v.v. Bề rộng và sự đa dạng của quan hệ đối tác gợi ý sự hợp tác sâu rộng và tích hợp hệ sinh thái.
Các nhà đầu tư và nhà phân tích có thể đánh giá sức mạnh của mạng lưới đối tác của Nvidia bằng cách xem xét danh tiếng và sự hiện diện trên thị trường của các công ty đối tác. Hệ sinh thái đối tác mạnh mẽ sẽ nâng cao khả năng tiếp cận thị trường của Nvidia và cho phép tiếp cận rộng rãi hơn với công nghệ của hãng, thúc đẩy việc áp dụng và tăng trưởng doanh thu.
Cách mạng hóa việc phát triển phần mềm với AI sáng tạo:
Nền tảng Blackwell của Nvidia sẵn sàng cách mạng hóa việc phát triển phần mềm bằng cách tận dụng các công nghệ AI sáng tạo. Sự phát triển cơ bản này có thể mang lại lợi thế tăng trưởng doanh thu vững chắc cho Nvidia. Theo S&P Market Intelligence, toàn bộ thị trường Gen AI có thể đạt mức tăng trưởng doanh thu 103% vào năm 2024.
Nguồn: S&P Market Intelligence
Chuyển đổi sang AI sáng tạo:
Sự thay đổi cơ bản trong phát triển phần mềm theo hướng AI sáng tạo. Nó nêu bật tầm nhìn của Nvidia trong việc tập hợp các mô hình AI để tạo ra phần mềm, thay vì các phương pháp mã hóa truyền thống.
Sự thay đổi này thể hiện sự khởi đầu đáng kể so với các phương pháp phát triển phần mềm thông thường, có ý nghĩa về hiệu quả, khả năng mở rộng và đổi mới. Tầm quan trọng của sự chuyển đổi này và tiềm năng của nó trong việc định hình lại ngành công nghiệp phần mềm.
Dịch vụ vi mô Nvidia NIM:
Nvidia giới thiệu dịch vụ vi mô NIM, đại diện cho một mô hình mới trong phân phối phần mềm. Nó nhấn mạnh khả năng mở rộng và tính linh hoạt của các dịch vụ vi mô NIM, kết nối các nhà phát triển với hàng triệu GPU để triển khai các giải pháp AI tùy chỉnh. Khái niệm về dịch vụ vi mô NIM gợi ý một kiến trúc có thể mở rộng, có khả năng hỗ trợ khối lượng công việc AI đa dạng. Khả năng mở rộng này rất quan trọng để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các ứng dụng dựa trên AI trong các ngành.
Nguồn: investor.Nvidia.com
Ứng dụng trong ngành:
Hợp tác với các công ty hàng đầu trong ngành như Cohesity, NetApp, SAP, ServiceNow và Snowflake để xây dựng các phi công phụ và trợ lý ảo sử dụng công nghệ của Nvidia. Sự tham gia của các công ty nổi tiếng nhấn mạnh khả năng ứng dụng và giá trị trong thế giới thực của các giải pháp AI tổng hợp của Nvidia.
Các nhà đầu tư và nhà phân tích có thể suy ra tầm quan trọng của những sự hợp tác này bằng cách xem xét sự hiện diện trên thị trường và danh tiếng của các công ty đối tác. Việc các nhà lãnh đạo trong ngành áp dụng công nghệ của Nvidia đã xác nhận tính hiệu quả của nó và định vị Nvidia là nhân tố chính thúc đẩy đổi mới dựa trên AI trong các lĩnh vực.
Omniverse: Đưa AI đến với thế giới vật chất
Nền tảng Omniverse của Nvidia có thể thu hẹp khoảng cách giữa AI và thế giới vật lý, cho phép mô phỏng và tự động hóa tiên tiến.
AI Learning trong thế giới vật chất:
Omniverse như một công cụ mô phỏng để AI tìm hiểu về thế giới vật chất. Khái niệm này nhấn mạnh sự tập trung của Nvidia vào việc mở rộng khả năng AI ngoài môi trường kỹ thuật số.
Việc mở rộng sang thế giới vật chất này có ý nghĩa quan trọng đối với các ngành công nghiệp như robot, sản xuất và hệ thống tự trị. Mặc dù các số liệu định lượng có thể không được nêu rõ ràng nhưng tiềm năng cho những tiến bộ do AI thúc đẩy trong các ứng dụng trong thế giới thực.
API đám mây đa năng:
Nvidia công bố API đám mây Omniverse để mở rộng phạm vi tiếp cận của nền tảng sang các ứng dụng phần mềm tự động hóa và thiết kế hiện có. Việc tích hợp các công nghệ Omniverse cốt lõi, cho phép áp dụng liền mạch trong quy trình công việc hiện có.
Tính khả dụng của API đám mây cho thấy Nvidia tập trung vào khả năng truy cập và khả năng tương tác, thúc đẩy việc áp dụng Omniverse rộng rãi hơn trong các ngành. Việc mở rộng Omniverse thông qua API đám mây cho thấy tiềm năng tăng cường sử dụng và tích hợp trong các hệ sinh thái ứng dụng đa dạng.
Sự chấp nhận của ngành:
Quan hệ đối tác với các nhà sản xuất phần mềm công nghiệp lớn như Ansys, Cadence và Dassault Systèmes để tích hợp API Đám mây Omniverse vào phần mềm của họ. Sự tham gia của các công ty hàng đầu nhấn mạnh mức độ phù hợp và khả năng ứng dụng của nền tảng trong các ngành công nghiệp khác nhau.
Các nhà đầu tư và nhà phân tích có thể hiểu những mối quan hệ hợp tác này là những chỉ số cho thấy sự chấp nhận của thị trường và tiềm năng của Omniverse trong việc thúc đẩy sự đổi mới trong quy trình công nghiệp. Mặc dù các số liệu định lượng có thể không được trình bày rộng rãi, nhưng chiều rộng và chiều sâu của các mối quan hệ đối tác trong ngành cho thấy lực kéo thị trường đáng kể và tiềm năng tăng trưởng.
Dự đoán kỹ thuật về cổ phiếu Nvidia
Về cơ bản, việc dự đoán giá cao hơn mức trung bình dài hạn của PE không phải GAAP (chuyển tiếp) là 46,17 với ước tính EPS đồng thuận cho tháng 1 năm 2025 là 24,81 USD, đưa ra mục tiêu là 1.145 USD. Tương tự, giá mục tiêu lý thuyết cho tháng 1 năm 2026 là 1.390 USD. Điều thú vị là những dự báo thận trọng này cho thấy giá cổ phiếu đang tăng mạnh. Giá cổ phiếu của Nvidia về cơ bản bị ảnh hưởng bởi mức tăng trưởng EPS YoY hoặc mức tăng trưởng lợi nhuận. Điều này phản ánh mức tăng EPS 91,45% so với cùng kỳ năm trước cho năm tài chính 2025 dựa trên ước tính của Phố.
Nói tóm lại, những diễn biến gần đây nêu trên có thể hỗ trợ vững chắc cho sự tăng trưởng lợi nhuận trong các quý sắp tới.
Nguồn: Analyst's compilation
Về mặt kỹ thuật, giá cổ phiếu Nvidia có thể đạt 1.165 USD vào cuối tháng 4 năm 2024, trong một kịch bản lạc quan. Trung bình, giá có thể đạt mức tương tự vào cuối tháng 5 năm 2024. Tức là vào cuối quý 2 năm tài chính 2025. Trong kịch bản bi quan, giá có thể đạt 1.165 USD vào giữa tháng 10 năm 2024.
Kịch bản lạc quan dựa trên đà tăng cao hơn của giá cổ phiếu NVDA hiện tại. Tương tự, các trường hợp trung bình dựa trên động lượng ở mức thấp cao hơn. Cuối cùng, kịch bản bi quan dựa trên đà giá trung hạn.
Những dự đoán này dựa trên mức thoái lui/mở rộng Fibonacci được dự đoán dựa trên những biến động giá gần đây.
Xem xét mối tương quan giữa tỷ lệ giá trên thu nhập (GAAP) và giá cổ phiếu. Cổ phiếu NVDA được định giá khá cao ở mức giá hiện tại. PE hiện tại là 76 (đường bậc thang màu đen) gần với mức trung bình dài hạn (5Y) của PE, là 78 (SMA xanh). Bất kỳ sự điều chỉnh nào về giá cổ phiếu đều có thể tạo cơ hội thiết lập các vị thế mua cổ phiếu trong thời gian đầu tư dưới 12 tháng. Vùng hỗ trợ chính xác là từ $807 đến $785. Vùng này là liên kết trên của kênh giá ngang hiện tại.
Nguồn: tradingview.com
Nhược điểm
Sự phụ thuộc vào phần cứng chuyên dụng:
Kiến trúc GPU Blackwell có sáu công nghệ biến đổi, tự hào với 208 tỷ bóng bán dẫn và sử dụng quy trình TSMC 4NP được xây dựng tùy chỉnh. Phần cứng chuyên dụng, tuy mang lại hiệu suất vượt trội, nhưng lại tiềm ẩn những thách thức về khả năng mở rộng do cần đầu tư đáng kể. Chi phí chính xác để sản xuất những GPU này và các thành phần phần cứng liên quan không được công bố rõ ràng.
Tuy nhiên, quy mô sản xuất và chi phí trên mỗi đơn vị là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng mở rộng. Nếu chi phí vẫn cao và khả năng mở rộng sản xuất bị hạn chế, điều đó có thể cản trở việc áp dụng rộng rãi nền tảng Blackwell.
Các vấn đề phức tạp và tích hợp:
Nền tảng Blackwell giới thiệu một kiến trúc phức tạp, bao gồm các kết nối NVLink thế hệ thứ năm, công cụ RAS, khả năng AI an toàn và công cụ giải nén, cùng nhiều công cụ khác. Mặc dù các tính năng này nâng cao hiệu suất và bảo mật nhưng chúng cũng làm tăng độ phức tạp của hệ thống, có khả năng dẫn đến những thách thức tích hợp. Tuy nhiên, sự hiện diện của nhiều công nghệ tiên tiến cho thấy mức độ phức tạp cao hơn so với các kiến trúc trước đó. Nhìn chung, sự phức tạp có thể dẫn đến chi phí triển khai và bảo trì cao hơn, ngăn cản các tổ chức mở rộng quy mô áp dụng các giải pháp dựa trên Blackwell.
Tóm lại, phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng giá cổ phiếu của Nvidia, với mục tiêu tiềm năng là 1165 USD trong ngắn hạn. Bất chấp những biến động ngắn hạn, quỹ đạo dài hạn vẫn đi lên, được hỗ trợ bởi các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ và sự chứng thực của ngành. Để thiết lập các vị thế mua, đặc biệt là trong quá trình điều chỉnh giá, có thể xem xét vùng hỗ trợ từ $807 đến $785. Tuy nhiên, nên giám sát thận trọng do sự phụ thuộc của Nvidia vào phần cứng chuyên dụng và sự phức tạp tích hợp, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng mở rộng của các giải pháp dựa trên Blackwell.
