- Nguồn cung dồi dào: Thị trường khí đốt tự nhiên toàn cầu được dự trữ đầy đủ với công suất LNG mở rộng và mức dự trữ cao ở Châu Âu và Hoa Kỳ.
- Giá thấp hơn: Giá LNG tương lai luôn thấp hơn giá năm ngoái do kho dự trữ dư thừa ở châu Âu, khiến giá giảm hơn 50%.
- Yếu tố rủi ro: Việc ngừng cung cấp ngoài dự kiến, căng thẳng địa chính trị hoặc thời tiết khắc nghiệt có thể phá vỡ sự ổn định của thị trường và khiến giá tăng vọt.
- Cân bằng những điều không chắc chắn: Mặc dù thị trường có nguồn cung dồi dào, nhưng các sự kiện không lường trước được đặt ra tâm lý tăng giá ngắn hạn trong bối cảnh triển vọng giá chủ yếu là giảm.
Bước vào mùa đông 2023–24, thị trường khí đốt tự nhiên toàn cầu bộc lộ câu chuyện về sự phong phú và rủi ro. Nguồn cung dồi dào, được thúc đẩy bởi công suất LNG mở rộng và kho dự trữ dư thừa ở các khu vực trọng điểm, đã khiến giá giảm hơn 50%. Tuy nhiên, ẩn giấu bên dưới sự dư thừa này là những bất ổn – khả năng gián đoạn nguồn cung, căng thẳng địa chính trị và thời tiết khắc nghiệt. Phân tích này giải mã sự cân bằng của thị trường dự trữ đầy đủ trên dây, trong đó các sự kiện không lường trước có nguy cơ phá vỡ sự ổn định về giá.
Giải thích phân tích dữ liệu của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA)
Dữ liệu EIA gần đây cung cấp thông tin tổng quan toàn diện về thị trường khí đốt tự nhiên toàn cầu cho mùa đông 2023–24, nhấn mạnh các khía cạnh chính liên quan đến nguồn cung, lưu trữ, xu hướng giá và rủi ro tiềm ẩn ảnh hưởng đến giá CFD trên Khí đốt tự nhiên.
Động thái cung ứng và lưu trữ
Công suất LNG mở rộng:
Dữ liệu EIA nêu bật sự gia tăng đáng kể cả về năng lực xuất khẩu và nhập khẩu LNG trên toàn cầu, dự kiến công suất xuất khẩu LNG sẽ tăng thêm 4 Bcf/ngày trong mùa đông sắp tới. Việc kích hoạt lại Freeport LNG ở Mỹ đã làm tăng xuất khẩu LNG toàn cầu thêm 2,0 Bcf/ngày trong năm nay, tăng cường đáng kể tính thanh khoản của thị trường toàn cầu.
Mức lưu trữ ở các khu vực chính:
Châu Âu: Kho lưu trữ khí đốt tự nhiên ở Châu Âu đạt gần 99% công suất, đạt tổng cộng 3.657 Bcf tính đến ngày 31 tháng 10 năm 2023, mang lại nguồn cung dồi dào cho mùa đông sắp tới. Khối lượng này thể hiện 65 ngày tiêu thụ ở mức sử dụng cao nhất vào mùa đông trong 5 năm và 84 ngày ở mức được thấy vào mùa đông năm ngoái, cho thấy mức lưu trữ dư thừa so với các giai đoạn trước.
Hoa Kỳ: Đáng chú ý, tính đến ngày 27 tháng 10 năm 2023, lượng tồn kho của Hoa Kỳ đã vượt mức năm ngoái 8%, điều này càng củng cố thêm quan điểm về một thị trường được cung cấp đầy đủ.
Nguồn: EIA.gov
Xu hướng giá và tâm lý thị trường
Biến động giá:
Giá hợp đồng tương lai LNG tháng trước liên tục có xu hướng thấp hơn so với năm trước do tồn kho khí đốt tự nhiên ở châu Âu tăng đáng kể. Sự giảm giá này có thể được quan sát thấy ở cả Đông Á và tại Cơ sở chuyển nhượng quyền sở hữu (TTF) ở Châu Âu, nơi giá đã giảm hơn 50%, trung bình gần $15,00 mỗi MMBtu.
Yếu tố thúc đẩy giá:
Động lực chính đằng sau xu hướng giảm giá là do lượng hàng tồn kho dư thừa ở châu Âu, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và dẫn đến xu hướng giảm giá đối với khí đốt tự nhiên kỳ hạn.
Nguồn: EIA.gov
Rủi ro tiềm ẩn và ý nghĩa về giá
Rủi ro cân bằng cung cầu:
Nhu cầu tăng cao: Nhu cầu tăng đột biến hoặc sự cố ngừng cung cấp ngoài dự kiến có khả năng phá vỡ sự cân bằng mong manh giữa cung và cầu, ảnh hưởng đến cả cân bằng giá cả và khí đốt toàn cầu.
Nhu cầu của Trung Quốc: Tốc độ phục hồi nhu cầu khí đốt tự nhiên của Trung Quốc vẫn chưa chắc chắn và được coi là biến số chính có thể tác động đến động lực thị trường toàn cầu.
Điều kiện thời tiết: Các đợt lạnh khắc nghiệt ở châu Âu hoặc châu Á trong những tháng mùa đông có thể nhanh chóng làm giá LNG giao ngay trên toàn cầu tăng cao do nhu cầu khí đốt tăng cao, có khả năng dẫn đến giá tăng đột biến.
Gián đoạn nguồn cung:
Ngừng sản xuất: Ngừng sản xuất ngoài kế hoạch từ các nhà cung cấp khí đốt tự nhiên lớn như Mỹ hay Na Uy, căng thẳng địa chính trị ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng ở Trung Đông hoặc giảm thêm xuất khẩu qua đường ống từ Nga qua Ukraine là những yếu tố tiềm năng có thể thắt chặt nguồn cung, đẩy giá lên cao.
Sự kiện không lường trước: Các sự kiện không lường trước khác, chẳng hạn như cuộc đình công của công nhân tại các cơ sở LNG của Úc hoặc sự cố ngừng hoạt động ngoài kế hoạch khác làm gián đoạn nguồn cung toàn cầu, gây thêm rủi ro cho sự ổn định của thị trường.
Ý nghĩa về giá đối với CFD khí đốt tự nhiên (Tập trung vào hướng giá)
Yếu tố giảm giá
Cung cấp và lưu trữ dồi dào:
Mức dự trữ ổn định ở châu Âu và Mỹ, cùng với công suất LNG mở rộng trên toàn cầu, cho thấy kịch bản thị trường được cung cấp tốt.
Tồn kho dự trữ dư thừa ở châu Âu, góp phần khiến giá LNG tương lai liên tục giảm, cho thấy tâm lý giảm giá phổ biến trên thị trường.
Xu hướng giá lịch sử:
Xu hướng giá hợp đồng tương lai LNG thấp hơn so với năm trước có thể vẫn tồn tại, ảnh hưởng đến các bên tham gia thị trường và góp phần duy trì áp lực giảm giá.
Yếu tố tăng giá
Gián đoạn nguồn cung và sự kiện thời tiết:
Việc ngừng cung cấp ngoài kế hoạch hoặc căng thẳng địa chính trị ảnh hưởng đến các nhà cung cấp khí đốt tự nhiên lớn có thể nhanh chóng thắt chặt nguồn cung, dẫn đến tăng giá ngắn hạn.
Thời tiết lạnh giá và kéo dài ở châu Âu hoặc châu Á trong những tháng mùa đông có thể làm tăng đáng kể nhu cầu về khí đốt tự nhiên, đặc biệt là LNG, có khả năng khiến giá tăng vọt do cạnh tranh gia tăng đối với hàng hóa LNG giao ngay.
Khí đốt tự nhiên (NG) về mặt Kỹ thuật
Theo lý thuyết Sóng Elliott, xu hướng giảm giá CFD khí đốt tự nhiên đang diễn ra cho thấy xu hướng này sẽ tiếp tục kéo dài sang tháng 12, nhắm tới mức hỗ trợ hàng tuần là 2,715 cho làn sóng xung cuối cùng. Biến động tiềm ẩn từ phía cung có thể khiến giá giảm xuống còn 2,250 USD vào đầu năm 2024. Một chuyển động tăng giá nhỏ có thể kiểm tra mức trục ở mức 3,245 USD để thiết lập sự thay đổi về phân cực, tuy nhiên bất kỳ biến động nào từ phía cầu đều có thể đẩy giá gặp phải các mức kháng cự ở mức 3,775 USD và 3,475 USD . Chỉ số RSI hiện tại ở mức 34 cho thấy tình trạng quá bán. Tuy nhiên, để thiết lập xu hướng tăng giá bền vững, RSI có thể cần hình thành phân kỳ tăng, có khả năng kéo dài xu hướng giảm.
Nguồn: tradingview.com
Phân tích định hướng giá khí đốt tự nhiên tổng thể
Phân tích hướng tới triển vọng chủ yếu là giảm giá đối với giá CFD trên Khí đốt tự nhiên trong mùa đông 2023–24. Hàng tồn kho dư thừa, công suất LNG mở rộng và giá thấp hơn trong lịch sử tạo ra một kịch bản trong đó áp lực giảm giá dự kiến sẽ tiếp tục tồn tại.
Tuy nhiên, thị trường vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi đột ngột do rủi ro tiềm ẩn, bao gồm gián đoạn nguồn cung hoặc các hiện tượng thời tiết cực đoan. Bất kỳ căng thẳng địa chính trị không lường trước, ngừng sản xuất hoặc đợt rét đậm ở các khu vực tiêu thụ chính đều có thể nhanh chóng thay đổi động lực thị trường và dẫn đến tâm lý tăng giá ngắn hạn, khiến giá tăng đột biến.
Tóm lại, mặc dù dữ liệu EIA hiện tại cho thấy thị trường khí đốt tự nhiên toàn cầu được cung cấp tốt nhưng sự hiện diện của nhiều yếu tố rủi ro khác nhau đòi hỏi phải có phương pháp giám sát cẩn thận. Những rủi ro này có thể nhanh chóng thay đổi bối cảnh thị trường và ảnh hưởng đến hướng giá của CFD trên Khí tự nhiên trong thời gian ngắn, đòi hỏi phải đánh giá liên tục và điều chỉnh các chiến lược giao dịch cho phù hợp.
