Klarna IPO: Tất cả những gì bạn cần biết về cổ phiếu Klarna

Klarna đã trở thành một công ty hàng đầu trong ngành thương mại điện tử và giải pháp thanh toán kỹ thuật số, gần đây đã thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư vì cách tiếp cận mang tính chuyển đổi đối với các giao dịch của khách hàng. Công ty được thành lập vào năm 2005 với tư cách là một nền tảng giải pháp thanh toán đơn giản, dần dần chuyển đổi thành một công ty công nghệ tài chính mạnh mẽ. Kể từ khi thành lập, công ty đã phát triển dưới sự lãnh đạo có tầm nhìn xa của Sebastian Siemiatkowski, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của công ty.

Năm 2023, công ty báo cáo mức định giá là 6,7 tỷ đô la. Với hoạt động mở rộng nhanh chóng, công ty đã ám chỉ đến một đợt IPO thu hút đáng kể các nhà đầu tư. Việc đa dạng hóa sang nhiều lĩnh vực khác nhau, như lập kế hoạch tài chính, tiết kiệm cá nhân và tiếp thị thương mại điện tử, làm nổi bật khả năng và khả năng thích ứng của Klarna trong việc đáp ứng mong muốn của khách hàng.

Khi Klarna tiếp tục mở rộng và đổi mới, công ty đã tự khẳng định mình là một trong những công ty tuyến đầu trong ngành công nghệ tài chính, định hình lại tương lai của các giải pháp thanh toán kỹ thuật số và định nghĩa lại trải nghiệm của khách hàng trong lĩnh vực thương mại điện tử. Sự mong đợi về đợt IPO của Klarna làm nổi bật vai trò then chốt và sự tăng trưởng năng động của công ty này trong ngành tài chính kỹ thuật số và bán lẻ toàn cầu mới nổi. Chúng tôi sẽ đánh giá tiềm năng IPO của Klarna, làm sáng tỏ một số yếu tố không thể tránh khỏi như tiềm năng tăng trưởng doanh thu, định giá, hiệu suất, hạn chế, nguồn vốn, v.v. của Klarna.

I. Klarna là gì

Klarna là một công ty công nghệ tài chính hàng đầu được thành lập vào năm 2005 như một nền tảng giải pháp thanh toán đơn giản. Những người sáng lập là Sebastian Siemiatkowski, Niklas Adalberth và Victor Jacobsson. Công ty có trụ sở chính tại Stockholm, Thụy Điển và hướng đến mục tiêu đơn giản hóa việc mua sắm trực tuyến cho người tiêu dùng.

Theo trang web của công ty, công ty đã mở rộng hoạt động tại Hoa Kỳ vào năm 2019 và có trụ sở chính tại Columbus, Ohio, Hoa Kỳ. Klarna hoạt động để giúp thanh toán trực tuyến dễ dàng hơn, mượt mà hơn và an toàn hơn. Kể từ khi thành lập, công ty đã trở thành một công ty nổi bật trong ngành công nghiệp Fintech.

Thống kê chính

• Klarna là một phần của Tập đoàn Klarna.
• Tổng số người tiêu dùng đang hoạt động: 85.000.000
• Tổng số thương gia: 575.000
• Số lượng giao dịch mỗi ngày: 2.500.000
• Số lượng nhân viên: 3.800

Mô hình kinh doanh và dịch vụ cốt lõi

Mô hình kinh doanh cốt lõi của Klarna là dịch vụ "Mua ngay, trả sau" (BNPL), cho phép người tiêu dùng mua sản phẩm mong muốn và chia nhỏ các khoản thanh toán theo lịch trình mà không phải trả thêm bất kỳ khoản phí, lãi suất hoặc lệ phí nào. Klarna cung cấp cho người tiêu dùng các tùy chọn thanh toán ngay lập tức hoặc trả chậm bên cạnh các công cụ tài chính cá nhân, chẳng hạn như tính năng lập ngân sách và tài khoản tiết kiệm.

Klarna cung cấp các công cụ thương mại điện tử nâng cao cho các nhà bán lẻ, bao gồm các giải pháp thanh toán và phân tích mức độ tương tác của người tiêu dùng, nhằm duy trì mối quan hệ ổn định giữa các nhà bán lẻ và người tiêu dùng.

Khách hàng chủ chốt

Klarna cung cấp dịch vụ cho hơn 85 triệu khách hàng và 575.000 nhà bán lẻ tại hai mươi sáu quốc gia. Các khách hàng chính của công ty bao gồm các thương hiệu quốc tế như Nike, IKEA, H&M và ASOS. Mạng lưới rộng lớn này khiến Klarna trở thành một công ty chủ chốt trong các lĩnh vực thương mại điện tử, bán lẻ trực tuyến và giải pháp thanh toán kỹ thuật số.

Quyền sở hữu

Klarna là một công ty tư nhân thuộc tập đoàn Klarna. Quyền sở hữu được phân bổ cho những người sáng lập, nhân viên và nhiều nhà đầu tư tổ chức và chiến lược. Các bên liên quan quan trọng của công ty bao gồm Bestseller Group, Sequoia Capital, Visa, Silver Lake, Dragoneer, Atomico, Permira và Ant Group.

Sự hỗ trợ tài chính mạnh mẽ từ các tổ chức tài chính này thúc đẩy khả năng mở rộng nhanh chóng và đổi mới của Klarna trong lĩnh vực công nghệ tài chính, tăng sức cạnh tranh so với các đối thủ khác.

II. Tài chính của Klarna

Klarna đã công bố mức tăng trưởng và khả năng thích ứng mạnh mẽ trong lĩnh vực “Mua ngay, trả sau” (BNPL), thúc đẩy bản thân trở thành một công ty nổi bật trong ngành. Báo cáo của công ty tiết lộ rằng Klarna đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể vào năm 2023 thông qua việc mở rộng hoạt động tại Châu Âu và Hoa Kỳ.

Tại Hoa Kỳ, tổng khối lượng hàng hóa (GMV) của công ty đã tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, liên quan đến mức tăng 71% về lượng người dùng.

Doanh thu của Klarna năm 2023 là 2,1 tỷ đô la, tăng 22% so với năm 2021 khi đạt 1,7 tỷ đô la. Sự gia tăng doanh thu đáng kể cho thấy tiềm năng của công ty và phản ánh sự tiến triển dần dần. Klarna đã công bố mức tăng trưởng ấn tượng về khối lượng hàng hóa gộp (GMV), xử lý 92 tỷ đô la GMV trong năm 2023, tăng 17% so với năm 2022.

Klarna sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để nâng cao trải nghiệm của người dùng, tối ưu hóa quy trình thanh toán và đề xuất sản phẩm. Năm 2010, công ty đã phát triển một ứng dụng di động để cải thiện dịch vụ, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu.

Theo dữ liệu của công ty và ước tính của Sacra, Klarna tạo ra biên lợi nhuận giao dịch ròng là 1,55 đô la cho mỗi 100 đô la tổng khối lượng hàng hóa (GMV). Tuy nhiên, công ty đã phải đối mặt với những thách thức và lo ngại về lợi nhuận do tổn thất tín dụng ngày càng tăng và các chiến lược mở rộng mạnh mẽ, vốn đã phục hồi. Sau khi đối mặt với thách thức, Klarna đã đạt được 155 triệu đô la lợi nhuận ròng trong quý 4 năm 2023 lần đầu tiên kể từ năm 2019.

Trong cả năm 2023, Karna đã giảm chi phí hoạt động khoảng 76% xuống còn 395 triệu đô la, so với năm 2022, khi đó con số này là 1,65 tỷ đô la. Tỷ lệ mất tín dụng cũng được cải thiện trong giai đoạn này; trong quý 4 năm 2023, con số này là 0,78%, một sự cải thiện đáng kể so với năm 2022, khi con số này là 96%.

Hiệu suất của Klarna được cải thiện theo năm, vì ngày càng có nhiều khách hàng của công ty trả hết nợ. Tổn thất tín dụng tiêu dùng đã giảm 32% trong năm 2023 so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 3,8 tỷ SEK (340 triệu euro) so với 5,6 tỷ SEK (500 triệu euro) trong năm 2022.

Các số liệu tài chính quan trọng

Klarna thay thế các hình thức thanh toán truyền thống bằng cách tích hợp chúng với các trang web. Nền tảng này sử dụng các kiểm tra tín dụng do AI điều khiển cho phép khách hàng mua sản phẩm với mức giá tối thiểu. Trong khi đó, trong khi quản lý các khoản thanh toán của khách hàng, các thương nhân được hưởng lợi vì Klarna thường trả tiền trước cho họ, chịu mọi rủi ro tín dụng.

Sự hiện diện mạnh mẽ của Klarna trong không gian BNPL (mua ngay trả sau), vì nó phục vụ hơn 150 triệu người dùng trên toàn cầu và xử lý khoảng hai triệu giao dịch mỗi ngày, làm nổi bật sự mở rộng và thích ứng ấn tượng của nó.

Các sản phẩm cốt lõi bao gồm một số tùy chọn, chẳng hạn như

• Pay Now: Thanh toán ngay lập tức, một lần
• Pay in 30 days: Thanh toán đầy đủ trong vòng 30 ngày
• Pay in 3: Ba kỳ hạn không tính lãi trong 60 ngày
• Pay in 4: Bốn kỳ hạn không tính lãi trong 6 tuần
• Financing: 6 đến 36 kỳ hạn hàng tháng có tính lãi

Kể từ giai đoạn đầu, Klarna tiếp tục mở rộng ở nhiều lĩnh vực khác nhau cùng với BNPL, chẳng hạn như

• Thẻ Klarna: Thẻ Visa vật lý cho phép công ty thanh toán khi mua hàng tại cửa hàng.
• Ứng dụng Klarna: Nền tảng mua sắm trực tuyến mở rộng với các tính năng hấp dẫn như theo dõi giao hàng, thông báo giảm giá và thông tin chi tiết về lượng khí thải carbon.
• Trợ lý mua sắm AI: Công cụ do trí tuệ nhân tạo (AI) điều khiển giúp người dùng so sánh giá giữa nhiều nhà bán lẻ cùng với việc tìm kiếm sản phẩm.

III. Klarna IPO: Cơ hội và Rủi ro

A. Tiềm năng lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng

Hầu hết doanh thu của Klarna đến từ phí của các đối tác bán lẻ vì công ty đã kiếm được khoảng 70% doanh thu từ BNPL trong năm tài chính 2023, vì các thương gia chia sẻ lợi nhuận với nền tảng được thúc đẩy bởi phương thức tài trợ BNPL thu hút khách hàng. Công ty đã công bố mức tăng trưởng doanh thu theo năm là 2,2 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 22% và trong khi đó, lợi nhuận gộp tăng vọt 60%.

Những cải tiến này diễn ra trong bối cảnh lãi suất cao, thu hút sự chú ý của người tiêu dùng so với lãi suất thẻ tín dụng cao, chẳng hạn, vì nền tảng này không tính thêm phí nếu không thanh toán đúng hạn. Klarna hiện có các đối thủ cạnh tranh đáng kể như Affirm, Afterpay và PayPal Credit.

Giá forge của Klarna là 370 đô la, thường được tính toán dựa trên mô hình độc quyền kết hợp các đầu vào định giá từ thông tin vòng gọi vốn chính, giao dịch thị trường thứ cấp và các dấu hiệu quan tâm (IOI) đối với Forge, một công ty giai đoạn cuối được đầu tư mạo hiểm. Biểu đồ trên vượt trội hơn cả Chỉ số thị trường tư nhân Forge và lĩnh vực FinTech, đây là lĩnh vực mà công ty thường thuộc về. Tất cả dữ liệu bao gồm hiệu suất trong mười hai tháng qua, phản ánh tiềm năng tăng trưởng trong những ngày sắp tới.

Klarna sử dụng các công cụ AI để nâng cao dịch vụ khách hàng và giúp các nhà bán lẻ cải thiện tương tác với khách hàng. Đây là chính sách rất tích cực của công ty, phản ánh tiềm năng tăng trưởng và khả năng thích ứng. Klarna có quan hệ đối tác với nhiều nền tảng lớn, bao gồm Lightspeed, Adobe Commerce, Verifone, BigCommerce, Salesforce Commerce Cloud, Bold Commerce, Stripe và Citcon. Các quan hệ đối tác này thúc đẩy mở rộng phạm vi tiếp cận của công ty đến nhiều khách hàng.

B. Điểm yếu và rủi ro

Đợt IPO của Klarna có một số vấn đề liên quan đến các thách thức về khu vực và cấu trúc, mà CEO đánh dấu là "chảy máu chất xám công nghệ" ở châu Âu là mối quan tâm đáng chú ý. Ở châu Âu, chế độ đãi ngộ của công ty kém hấp dẫn hơn ở Hoa Kỳ. Ví dụ, nhân viên công ty ở châu Âu sở hữu 10% cổ phần, trong khi ở Hoa Kỳ, con số này là khoảng 20%, do đó, các chế độ đãi ngộ này rất hấp dẫn và dễ tiếp cận ở Hoa Kỳ.

Khi mở rộng sang Hoa Kỳ, Klarna phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các công ty đã thành danh như Affirm và Afterpay. Việc duy trì lợi thế trong cuộc cạnh tranh này sẽ là thách thức đối với công ty. Một lần nữa, khi mở rộng sang các thị trường như Châu Á hoặc Nam Mỹ, công ty sẽ phải đối mặt với những thách thức khó lường, giống như những gì công ty đang phải đối mặt ở Châu Âu và Hoa Kỳ.

Mặc dù công ty đã khắc phục được chi phí hoạt động thông qua các công cụ AI, nhưng việc thu hồi tổn thất tín dụng vẫn là điều đáng báo động đối với công ty để phát triển bền vững trong những năm tới. Tuy nhiên, bất chấp những trở ngại này, Klarna tập trung vào việc công khai thông qua IPO và giải quyết các vấn đề này một cách chiến lược.

IV. Chi tiết IPO của Klarna

A. Ngày IPO của Klarna

Không có ngày chính xác cho đợt IPO của Klarna tại thời điểm viết bài, nhưng nhiều gợi ý cho rằng nó có thể diễn ra sớm nhất là vào quý 1 năm 2025. Karna có kế hoạch niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York của Hoa Kỳ. Đợt IPO đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư do sự phát triển gần đây, hiệu suất và các dịch vụ hấp dẫn của công ty. Công ty cung cấp các dịch vụ có lợi nhuận cho người dùng cá nhân và các nhà bán lẻ thông qua sự thống trị BNPL của mình.

B. Định giá Klarna

Giá trị định giá tăng vọt lên 45,6 tỷ đô la vào năm 2021, chủ yếu do sự mở rộng nhanh chóng tại Hoa Kỳ và sự thống trị của không gian BNPL. Tuy nhiên, giá trị định giá đã giảm 6,7 tỷ đô la vào năm 2022 do những thách thức về tài trợ và áp lực kinh tế vi mô. Tuy nhiên, lợi nhuận trong quý 2 năm 2023 đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư một lần nữa khi Klarna ám chỉ về một đợt IPO tiềm năng và sự tự tin nổi tiếng. Giá trị định giá ước tính cho đợt IPO của Klarna là khoảng 20 tỷ đô la, trong khi báo cáo mới nhất cho thấy số tiền định giá là 14,6 tỷ đô la, nhưng số tiền này chỉ bằng gần một phần ba mức đỉnh năm 2021 là 45,6 tỷ đô la.

Vòng tài trợ chính & Tổng tài trợ

Klarna đã huy động được 4,19 tỷ đô la tiền tài trợ từ 21 vòng và 800 triệu đô la từ vòng les_test được tổ chức vào ngày 11 tháng 7 năm 2022. Hiện công ty có 131 nhà đầu tư từ nhiều khu vực

Hãy cùng xem qua tất cả các vòng tài trợ và thông tin chi tiết:

Ngày gọi vốn	Vòng tài trợ	Số tiền tài trợ	Bên đầu tư
11 tháng 7 2022	Series H	800 triệu USD	Sequoia Capital, Silver Lake, Mubadala, CommBank, CPP Investments, Bestseller Group, Adit Ventures, WestCap, Founders
10 tháng 6 2021	Series H	639 triệu USD	SoftBank Vision Fund, Adit Ventures, WestCap, Sequoia Capital, Silver Lake, Permira, Dragoneer Investment Group, Honeycomb Investment Trust
20 tháng 5 2021	Series H	6 triệu USD	Mindrock Capital, Grigory Trubkin
29 tháng 3 2021	Series H	14.5 triệu USd	Wallenstam
1 tháng 3 2021	Series H	1 tỷ USD	Macy's, Sequoia Capital, BlackRock, Visa, Silver Lake, Ant Group, TCV, Snoop Dogg
6 tháng 10 2020	Series G	Không tiết lộ	Macy's
15 tháng 9 2020	Series G	650 triệu USD	Silver Lake, BlackRock, HMI Capital Management, Ant Group, BESTSELLER, CommBank, Permira, Dragoneer Investment Group, Sequoia Capital, GIC
4 tháng 3 2020	Series F	Không tiết lộ	Ant Group
30 tháng 1 2020	Series F	200 triệu USD	CommBank
6 tháng 8 2019	Series F	460 triệu USD	Dragoneer Investment Group, CommBank, HMI Capital Management, BlackRock, Merian Global Investors, Första AP-fonden, IPGL
1 tháng 6 2019	Grant (prize money)	56 ngàn USD	European Union
1 tháng 4 2019	Series E	100 triệu USD	-
17 tháng 1 2019	Angel	Không tiết lộ	Snoop Dogg
8 tháng 10 2018	Series E	20.1 triệu USD	H&M Group Ventures
21 tháng 7 2017	Series E	Không tiết lộ	Permira
7 tháng 3 2017	Series E	5.11 triệu USD	Creandum, Permira
27 tháng 6 2016	Conventional Debt	35.3 triệu USd	-
14 tháng 3 2014	Series E	125 triệu USD	Sequoia Capital, General Atlantic, Atomico, IVP
8 tháng 12 2011	Series D	155 triệu USd	General Atlantic, DST Global
5 tháng 5 2010	Series B	9.54 triệu USD	Sequoia Capital
30 tháng 3 2010	Series A	2.2 triệu USD	Öresund

C. Chia sẻ cơ cấu & ý kiến ​​của nhà phân tích

Vẫn chưa có báo cáo chính thức nào về đợt IPO của Klarna có chứa thông tin chi tiết như giá cổ phiếu, số lượng cổ phiếu, v.v. Công ty có nhiều đối tác hoặc nhà đầu tư, bao gồm Sequoia Capital, Silver Lake Partners và SoftBank Vision Fund. Tuy nhiên, vì định giá dự kiến ​​là 20 tỷ đô la, nên số lượng cổ phiếu và định giá phải tương đương.

Không có báo cáo phân tích chính thức nào về phân tích IPO của Klarna. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia tài chính cho rằng đợt IPO này là khoản đầu tư tiềm năng làm nổi bật một số điểm mạnh của công ty, bao gồm khả năng mở rộng nhanh chóng, khả năng thích ứng, tiềm năng tăng trưởng, hiệu suất và tiến bộ trong những năm gần đây.

V. Cách đầu tư vào Klarna IPO & cổ phiếu Klarna

Nơi mua cổ phiếu IPO của Klarna

Ở bước đầu tiên, các nhà đầu tư phải kiểm tra nền tảng phát hành IPO khi họ quyết định tham gia IPO. Tạp chí FinTech tiết lộ rằng Goldman Sachs sẽ là ngân hàng hàng đầu cung cấp IPO cho Klarna. Vì vậy, các nhà đầu tư phải đăng ký với Goldman Sachs hoặc các tổ chức tài chính khác, bao gồm các ngân hàng, công ty môi giới hoặc tổ chức tài chính và xác thực tài khoản của họ để kích hoạt đầy đủ các tính năng đầu tư.

Chiến lược giao dịch IPO của Klarna

Khi cổ phiếu của Klarna được công khai, các nhà đầu tư có thể thực hiện một số cách tiếp cận để tối ưu hóa lợi nhuận:

• Giao dịch theo đà: Tận dụng sự nhiệt tình của thị trường và tâm lý ban đầu của nhà đầu tư bằng cách theo dõi những thay đổi giá nhanh chóng ngay sau khi IPO. Sự quan tâm cao độ đến sự thống trị của công nghệ tài chính Klarna có thể thúc đẩy sự biến động, tạo ra các cơ hội lợi nhuận ngắn hạn.
• Giao dịch ngắn hạn: Tham gia giao dịch trong ngày hoặc giao dịch lướt sóng để hưởng lợi từ những biến động giá tiềm năng trong những ngày giao dịch đầu của Klarna khi động lực thị trường ổn định sau khi niêm yết.
• Nắm giữ dài hạn: Với vị thế vững chắc của Klarna trên thị trường trong Mua ngay, Trả sau (BNPL), những tiến bộ công nghệ và mở rộng sang các khu vực mới nổi, việc nắm giữ cổ phiếu của công ty này có thể mang lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn đáng kể khi phạm vi tiếp cận toàn cầu của công ty ngày càng sâu rộng.

Các cách giao dịch cổ phiếu Klarna

• ETF: Tiếp cận gián tiếp với Klarna bằng cách đầu tư vào các quỹ giao dịch trên sàn tập trung vào các lĩnh vực công nghệ tài chính, thương mại điện tử hoặc thanh toán kỹ thuật số. Chiến lược này cung cấp sự đa dạng hóa và giảm thiểu rủi ro cổ phiếu riêng lẻ.
• Giao dịch quyền chọn: Sử dụng hợp đồng quyền chọn để đảm bảo giá cho các giao dịch trong tương lai. Phương pháp này có thể giúp quản lý rủi ro hiệu quả trong khi vẫn hưởng lợi từ sự biến động giá sau IPO.
• Giao dịch CFD: Khám phá Hợp đồng chênh lệch (CFD) để giao dịch đầu cơ. Những hợp đồng này cho phép bạn tận dụng các biến động giá cổ phiếu Klarna mà không cần sở hữu cổ phiếu. Các nền tảng CFD như VSTAR cho phép các nhà đầu tư nắm giữ các vị thế mua hoặc bán, tăng thêm tính linh hoạt cho các điều kiện thị trường khác nhau.

Các nhà đầu tư nên cân nhắc khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu tài chính của mình khi lựa chọn chiến lược và luôn cập nhật thông tin về hiệu suất tài chính của Karna cũng như xu hướng chung của ngành.