Cặp USD/JPY hiện đang ở thời điểm then chốt, với một số yếu tố chính hội tụ để ảnh hưởng đến quỹ đạo tương lai của nó. Đồng Yên Nhật dường như đang trên đường hướng tới mức đáy mới và bài phân tích này khám phá các yếu tố đóng góp vào xu hướng này cũng như các biện pháp can thiệp tiềm năng của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ).
Lợi suất Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm
Một trong những chỉ số chính cho thấy sự yếu kém của đồng Yên là lãi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm, đã tăng lên 0,86%, mức cao nhất kể từ năm 2013. Sự gia tăng lãi suất này cho thấy kỳ vọng ngày càng tăng về sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Nhật Bản. BoJ. Dịch vụ tin tức Nikkei đã đưa tin rằng BoJ đang xem xét thực hiện các thay đổi đối với chương trình kiểm soát đường cong lợi suất (YCC). Hơn nữa, đã có suy đoán rằng BoJ có thể tăng lãi suất chính sách từ dưới -0,10%. Những diễn biến này phản ánh mối lo ngại về quan điểm của ngân hàng trung ương về lãi suất và chính sách tiền tệ rộng hơn của ngân hàng này.
Nếu cặp USD/JPY cố gắng vượt qua mức 152, nó có khả năng báo hiệu sự sụt giảm thêm về giá trị của đồng Yên, có khả năng đạt mức chưa từng thấy trong hơn ba thập kỷ. Điểm thấp nhất trong kịch bản đó sẽ là mức cao nhất trong 33 năm là 160,40. Một động thái quan trọng như vậy có thể thúc đẩy sự can thiệp vật chất của BoJ vào thị trường tiền tệ. Dữ liệu lịch sử cho thấy sự can thiệp của ngân hàng trung ương có hiệu quả nhất khi kết hợp với các yếu tố cơ bản hỗ trợ. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giám sát mọi điều chỉnh do BoJ thực hiện đối với lãi suất chính sách hoặc YCC.
Lợi tức trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ
Ngoài những diễn biến ở Nhật Bản, sự biến động của lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đang đóng một vai trò quan trọng trong triển vọng của cặp USD/JPY. Trái phiếu 10 năm chuẩn đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2007, nhanh chóng vượt qua 5,0% vào thứ Sáu. Sự gia tăng lợi suất gần đây diễn ra khi Cục Dự trữ Liên bang bước vào giai đoạn tạm dừng trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), dự kiến bắt đầu vào ngày 31 tháng 10. Sự gia tăng lợi suất này bị ảnh hưởng bởi các tuyên bố từ các quan chức chủ chốt của Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm cả Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Cleveland, Loretta Mester, người cho rằng lãi suất quỹ có thể sắp đạt đến đỉnh điểm.
Thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương (APAC), đang phản ứng với những diễn biến này. Theo sau sự dẫn dắt của Phố Wall, các thị trường lớn ở APAC đang chứng kiến sự sụt giảm, làm tăng thêm lo ngại về sự ổn định kinh tế. Các sàn giao dịch chứng khoán của Ấn Độ tương đối ổn định, giao dịch gần như không thay đổi trong ngày, nhưng tâm lý chung vẫn tiêu cực.
Thị trường vàng và dầu thô
Các hàng hóa như vàng và dầu thô cũng đang phản ứng với bối cảnh kinh tế đang thay đổi. Vàng giao ngay đã không vượt qua được mức tâm lý đáng kể là 2.000 USD và đang trải qua một đợt thoái lui. Dầu thô vừa trải qua mức tăng gần đây lại đang phải đối mặt với tình trạng bất ổn khi thị trường năng lượng vật lộn với các yếu tố địa chính trị ở Trung Đông.
Nhìn về phía trước, các quyết định về chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục định hình thị trường tiền tệ và chứng khoán. Ngân hàng Canada (BoC) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ đưa ra quyết định tương ứng vào thứ Ba và thứ Năm. Những quyết định này sẽ ảnh hưởng đến quỹ đạo của Đô la Canada (CAD) và Euro (EUR), ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối rộng lớn hơn. Ngoài ra, việc Úc công bố dữ liệu CPI quý 3 vào thứ Tư và công bố dữ liệu GDP của Mỹ vào thứ Năm sắp tới cũng sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe kinh tế của các khu vực này và tác động tiềm tàng của chúng đối với thị trường toàn cầu.
Tóm lại, Yên Nhật (USD/JPY) phải đối mặt với một giai đoạn quan trọng do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm lợi suất JGB tăng, khả năng điều chỉnh chính sách của BoJ và sự phát triển trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ, định hình tương lai của nó. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các yếu tố này và chuẩn bị cho sự biến động gia tăng của cặp tiền tệ khi nó điều hướng bối cảnh không chắc chắn này.
Nguồn: tradingview.com
