Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến sẽ giảm lãi suất vào thứ năm, tiếp tục chu kỳ thắt chặt lãi suất mạnh mẽ. IBEX 35 (ESP35) đã đạt mức cao kỷ lục trước cuộc họp của ECB, nơi tín hiệu giảm giá tiềm ẩn có thể thấy được từ mô hình nêm tăng.
ECB cắt giảm lãi suất: Có thể hay không?
Sự không chắc chắn bao trùm quỹ đạo tương lai của lãi suất ECB sau đợt cắt giảm vào tháng 6. Dự đoán hiện tại của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay là dưới 60 điểm cơ bản, tương ứng với hai lần điều chỉnh lãi suất với xác suất dưới 50% cho lần cắt giảm thứ ba. Con số này thấp hơn ba lần cắt giảm dự kiến vào tháng 4 và tối thiểu là năm lần cắt giảm vào tháng 1.
Các nhà chiến lược của Citi đã tăng dự báo lãi suất ECB cuối cùng của họ thêm 50 điểm cơ bản lên 2%, bất chấp tốc độ chậm lại. Các cú sốc cung tiềm ẩn do căng thẳng địa chính trị và chính sách khí hậu gây ra là nguyên nhân dẫn đến sự điều chỉnh này. Những cú sốc như vậy có thể làm tăng biến động lạm phát và tỷ lệ lạm phát trung bình trong những năm tới.
Citi báo cáo rằng trong suốt lịch sử, cổ phiếu châu Âu đã thể hiện hiệu suất trung bình hàng tháng cao nhất trong các chế độ lãi suất chính sách của ECB, dao động từ 2% đến 3%.
Các công ty tài chính, chiếm khoảng 30% thu nhập của châu Âu, có thể đạt được kết quả có lợi từ việc tăng lãi suất, vì các mức lãi suất như vậy sẽ nâng cao biên lợi nhuận của họ. Điểm hòa vốn lạm phát cao hơn có thể có lợi cho cổ phiếu theo chu kỳ hơn là cổ phiếu phòng thủ, điều này sẽ có lợi cho châu Âu, nơi dễ bị ảnh hưởng bởi tính chu kỳ hơn so với Hoa Kỳ.
Các thông cáo kinh tế cần xem xét
PMI sản xuất cho thấy triển vọng tích cực, đạt 54,00, giúp duy trì tăng trưởng cho IBEX 35 (ESP35).
Hiện tại, PMI dịch vụ của Tây Ban Nha là ngày duy nhất để xem xét vào thứ Tư. Dự báo hiện tại là 56,5, tăng so với mức 56,2 của tháng trước. Một báo cáo cao hơn dự kiến về PMI dịch vụ sẽ cho thấy tăng trưởng kinh doanh, hỗ trợ IBEX 35.
Tuy nhiên, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào quyết định về lãi suất của ECB, hiện dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 4,25%.
Phân tích kỹ thuật IBEX 35 (ESP35)
Trong biểu đồ hàng ngày của IBEX 35, có thể thấy áp lực tăng giá đang diễn ra, trong đó giá gần đây nhất cho thấy động lực điều chỉnh.
Đường trung bình động đơn giản 100 ngày vẫn nằm dưới mức giá hiện tại, đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ chính. Hơn nữa, Đường trung bình động hàm mũ 20 ngày là ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức, nằm trên đường hỗ trợ tĩnh 11117,27.
Hơn nữa, mức khối lượng lớn kể từ tháng 11 năm 2023 cũng thấp hơn nhiều so với mức giá hiện tại, cho thấy khả năng điều chỉnh giảm giá tiềm ẩn dưới dạng đảo ngược giá trung bình.
Dựa trên triển vọng này, tín hiệu giảm giá có thể xuất hiện sau khi có sự đột phá nêm tăng hợp lệ. Trong trường hợp đó, thị trường ổn định dưới mức 11000,00 có thể hạ giá xuống mức hỗ trợ 10497,06.
Mặt khác, có khả năng phục hồi từ vùng EMA 20 ngày, có thể mở rộng đường khổng lồ này về phía vùng 11600,00.
