Phân tích tác động từ quyết định lãi suất của Fed và những tác động lên tỷ giá hối đoái EUR USD
Quyết định gần đây của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) về việc duy trì lãi suất ở mức 5,5% đồng thời gợi ý về khả năng tăng lãi suất vào năm 2023 đã gây ra làn sóng chấn động khắp thị trường tiền tệ, đặc biệt ảnh hưởng đến cặp EUR/USD. Phân tích này khám phá chi tiết các yếu tố cụ thể và bằng số góp phần vào tác động lên EURUSD.
Chính sách diều hâu của FOMC
Quyết định của FOMC về việc giữ nguyên lãi suất ở mức 5,5% đã được nhiều người dự đoán. Tuy nhiên, chính thông điệp cơ bản này đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch. Việc FOMC chuyển sang quan điểm diều hâu hơn, báo hiệu khả năng có những đợt tăng lãi suất khác vào năm 2023, đã thúc đẩy những biến động đáng kể của đồng đô la Mỹ (USD) và kéo theo đó là cặp EUR USD.
Giá trị neo bằng số
Để hiểu đầy đủ về tác động, điều quan trọng là phải xem xét các giá trị số và dự báo cụ thể do FOMC cung cấp:
Lãi suất quỹ liên bang: Quyết định của FOMC về việc giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang ở mức 5,25%-5,5% đóng vai trò như một giá trị neo. Phạm vi lãi suất này ảnh hưởng đến chi phí vay, quyết định đầu tư và định giá tiền tệ. Quyết định giữ lãi suất ổn định nhấn mạnh sự tin tưởng của FOMC đối với môi trường lãi suất hiện tại.
Dự báo cắt giảm lãi suất: Một trong những thay đổi về số quan trọng nhất đã được tiết lộ trong Tóm tắt dự báo kinh tế. FOMC hiện dự đoán việc cắt giảm lãi suất ít hơn 50 điểm cơ bản vào năm 2024 so với dự đoán được đưa ra vào tháng 6. Điều này hàm ý quan điểm diều hâu hơn, với lãi suất có khả năng đạt 5,1% vào cuối năm 2024. Những giá trị bằng số này cho thấy cách tiếp cận lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn".
Phản ứng ngay lập tức của thị trường
Phản ứng của thị trường đối với quyết định của FOMC đã rõ ràng, đặc biệt là đối với cặp EUR USD:
Sức mạnh của USD: Đồng USD thể hiện sức mạnh ngay lập tức trên nhiều cặp tiền tệ khác nhau, bao gồm cả EUR USD. Triển vọng lãi suất cao hơn ở Hoa Kỳ đã thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn, dẫn đến dòng vốn đổ vào USD. Sức mạnh của USD này đã góp phần khiến tỷ giá EUR USD giảm.
Sự suy giảm về số lượng: Sự sụt giảm được quan sát thấy của EUR USD là đáng chú ý. Sự sụt giảm này cho thấy sự thay đổi trong tâm lý nhà giao dịch đối với USD, phản ánh tác động từ lập trường diều hâu của FOMC.
Ý nghĩa dài hạn
Việc FOMC chuyển hướng sang lập trường diều hâu hơn có tác động đáng kể về lâu dài đối với EUR USD:
Hiệu quả kinh tế Hoa Kỳ: Quyết định của FOMC gán nhãn đánh giá kinh tế Hoa Kỳ là "vững chắc" thay vì "vừa phải" phản ánh niềm tin của họ vào sức mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ. Những đánh giá bằng số này nêu bật sự vững mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ, có thể tiếp tục thu hút đầu tư, có khả năng gây áp lực thêm cho cặp EUR USD.
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm: Việc giảm về số trong các dự báo cắt giảm lãi suất cho năm 2024 cho thấy niềm tin của FOMC vào việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Cách tiếp cận "cao hơn trong thời gian dài hơn" này có thể dẫn đến chênh lệch lãi suất lớn hơn giữa Hoa Kỳ và khu vực đồng tiền chung Châu Âu, khiến tài sản bằng USD trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Biến động thị trường: Chính sách diều hâu của FOMC đã gây ra sự không chắc chắn và biến động gia tăng trên thị trường tiền tệ. Khi các nhà giao dịch điều chỉnh kỳ vọng và vị thế của họ, EUR/USD có thể sẽ gặp phải những biến động gia tăng, ảnh hưởng đến các giá trị số cụ thể của tỷ giá hối đoái.
Quan điểm kỹ thuật về biến động hàng tuần của EURUSD có thể được hiểu như sau:
Nguồn dữ liệu: tradingview.com
Tóm lại, quyết định và thông điệp gần đây của FOMC đã có tác động rõ rệt đến EUR USD. Các khía cạnh cụ thể và bằng số của tác động này bao gồm quan điểm diều hâu của FOMC, các giá trị số liên quan đến dự báo cắt giảm lãi suất và lãi suất quỹ liên bang, cũng như những hậu quả trước mắt và lâu dài đối với cặp tiền tệ.