Cho đến thời điểm hiện tại, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có khả năng cắt giảm lãi suất cao với mức định giá kỳ hạn gần 25 điểm cơ bản. Mặt khác, các chiến lược gia của Barclays dự đoán rằng đồng franc Thụy Sĩ sẽ tiếp tục giảm khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) giảm lãi suất nhanh hơn dự kiến ban đầu để làm suy yếu đồng tiền và ngăn chặn tình trạng giảm phát quá mức. Do đó, biến động giá trong cặp tiền tệ EURCHF có khả năng cao, tạo ra cơ hội giao dịch tốt.
Cuộc họp của ECB: Cú hích cắt giảm lãi suất
Mặc dù ECB đã cắt giảm lãi suất hiện tại, tháng 6 vẫn đang được xác định, với khả năng giảm lần thứ hai liên tiếp vào tháng 7. Khả năng cắt giảm lần thứ ba trong năm nay vẫn đang được xác định, mặc dù lần cắt giảm thứ hai gần như đã được định giá hoàn toàn vào tháng 10.
Ngoài ra, các yếu tố quốc tế tác động đến giá dài hạn. Lãi suất ở khu vực đồng euro đã giảm do giá dầu giảm và dữ liệu yếu hơn của Hoa Kỳ. Dữ liệu trong nước gần đây về tiền lương đã đàm phán và CPI cho thấy lập trường diều hâu hơn tại cuộc họp sắp tới, mặc dù thị trường EUR đang cân nhắc kịch bản cắt giảm ba lần trong năm nay.
Do đó, thị trường có thể định giá lại cao hơn. Tuy nhiên, chúng dự kiến sẽ dao động giữa hai và ba lần cắt giảm trong thời điểm hiện tại trừ khi dữ liệu bổ sung cung cấp thêm thông tin rõ ràng hơn. Sự không chắc chắn này cũng sẽ ảnh hưởng đến phần cuối dài hơn của đường cong, với các yếu tố quốc tế đóng vai trò quan trọng, đặc biệt là khi xét đến dữ liệu việc làm sắp tới của Hoa Kỳ. Điều này sẽ xác định liệu lợi suất trái phiếu Bund kỳ hạn 10 năm có thể duy trì trên 2,6% trong lập trường diều hâu của ECB hay không.
Lạm phát của Thụy Sĩ đang hỗ trợ cho đồng Franc
Lạm phát dai dẳng ở Thụy Sĩ thấp hơn đáng kể so với các quốc gia khác, gây ra rủi ro giá cả giảm đáng kể. Các nhà chiến lược tại Barclays đã lưu ý rằng điều này có thể dẫn đến việc SNB cắt giảm lãi suất chính sách một lần nữa vào tháng 6 và thúc đẩy đồng franc yếu hơn. Theo dữ liệu hiện tại, thị trường dự đoán lãi suất chính sách sẽ được cắt giảm xuống 1,25% vào tháng 6, với xác suất khoảng 50/50.
Các nhà chiến lược của Barclays cũng dự đoán rằng SNB sẽ thực hiện một đợt cắt giảm bổ sung vào cuối năm nay, có khả năng giảm lãi suất chính sách xuống 1%. Những áp lực này có thể gia tăng nếu đồng franc tăng giá trong khi các ngân hàng trung ương lớn khác giảm lãi suất hàng năm.
Phân tích kỹ thuật EURCHF
Trên biểu đồ hàng ngày của EURCHF, nến ngày gần đây nhất đóng cửa dưới dạng inside bar, cho thấy phe bán vẫn đang hoạt động trên thị trường.
Trong bối cảnh rộng hơn, áp lực tăng giá gần đây trên mức cao 0,98364 với sự đảo chiều giảm giá ngay lập tức báo hiệu cơ hội tiếp tục giảm giá tiềm năng.
Trong các chỉ báo kỹ thuật, áp lực giảm giá mạnh mẽ dưới Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày, báo hiệu khả năng giảm giá nhiều hơn trong những ngày tới. Tuy nhiên, Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày vẫn thấp hơn giá hiện tại và đang đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ chính.
Hơn nữa, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã di chuyển xuống dưới mức 50,00 và vẫn chưa kiểm tra đường quá mua 30,00, trong khi Biểu đồ MACD đang giảm giá mạnh.
Dựa trên triển vọng hàng ngày của EURCHF, khả năng tiếp tục giảm là rất cao miễn là giá giao dịch dưới mức tĩnh 0,98364. Trong trường hợp đó, mức hỗ trợ ngay lập tức là 0,95637 trước khi đạt đến vùng 0,93500.
Mặt khác, một sự đảo ngược tăng giá ngay lập tức theo sau là các bản phát hành cơ bản có thể thay đổi xu hướng bất cứ lúc nào. Cách long lý tưởng là chờ giá phá lên trên 0,98500 và đóng cửa nến ngày trước khi nhắm đến mức 1,01000.
