Discord lần đầu đề xuất kế hoạch IPO vào tháng 3 năm 2021. Công ty đang IPO để tận dụng sự tăng trưởng nhanh chóng và cơ sở người dùng đang mở rộng, vốn đã tăng vọt do sự phổ biến của công ty trong số các game thủ và cộng đồng trực tuyến nói chung. Đợt IPO đang tạo ra sự quan tâm đáng kể do hiệu suất tài chính mạnh mẽ của Discord, vị thế độc đáo trên thị trường như một nền tảng truyền thông đa năng và tiềm năng tăng trưởng và đổi mới hơn nữa. Các nhà đầu tư rất mong muốn trở thành một phần trong tương lai của Discord, dự đoán rằng đợt IPO năm 2024-2025 của công ty sẽ nâng cao khả năng mở rộng dịch vụ, cải thiện cơ sở hạ tầng và củng cố sự hiện diện trên thị trường của công ty.
I. Discord là gì
Discord ra đời khi nào?
Discord hoạt động trong ngành truyền thông kỹ thuật số, tập trung cụ thể vào việc tương tác với cộng đồng trực tuyến. Công ty được thành lập vào năm 2015 bởi Jason Citron và Stan Vishnevskiy. Công ty có trụ sở chính tại San Francisco, California.
Nguồn: discord.com/company
Discord kiếm tiền bằng cách nào
Mô hình kinh doanh của Discord xoay quanh phương pháp tiếp cận freemium. Nó cung cấp các dịch vụ cốt lõi như giao tiếp văn bản, giọng nói và video miễn phí, cho phép người dùng tạo và quản lý máy chủ mà không mất phí. Nền tảng này tạo ra doanh thu thông qua dịch vụ đăng ký cao cấp của mình, Discord Nitro, cung cấp các tính năng nâng cao như biểu tượng cảm xúc tùy chỉnh, giới hạn tải lên cao hơn và chất lượng video được cải thiện. Ngoài ra, Discord kiếm tiền thông qua việc tăng cường máy chủ, cho phép người dùng nâng cấp khả năng của máy chủ và bằng cách tạo điều kiện cho các sự kiện có vé và đăng ký thành viên, tính phí 10% cho các giao dịch. Hiện tại, nó có 150 triệu người dùng hoạt động hàng tháng trên 19 triệu máy chủ hoạt động mỗi tuần với 4 tỷ phút trò chuyện trên máy chủ mỗi ngày.
Nguồn: tickernerd.com
Khách hàng chủ chốt
Với đối tượng ban đầu nhắm đến là các game thủ, hiện nay Discord đã mở rộng cơ sở người dùng của mình để hướng tới nhiều cộng đồng khách hàng khác, bao gồm các nhóm giáo dục, nhóm sở thích và nhóm chuyên nghiệp. Cơ sở người dùng đa dạng này cho thấy tính linh hoạt và sức hấp dẫn của Discord vượt ra ngoài phạm vi người chơi game.
Chủ sở hữu Discord
Discord là công ty tư nhân, với khoản đầu tư đáng kể từ các công ty đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư chiến lược. Các nhà đầu tư đáng chú ý bao gồm ARK Venture Fund, Sony Interactive Entertainment, Fidelity Management and Research Company, Tencent và Greylock Partners.
II. Tài chính của Discord
Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của Discord
Discord đã chứng minh được mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng trong những năm gần đây, chủ yếu nhờ vào mô hình doanh thu dựa trên đăng ký. Năm 2023, Discord báo cáo doanh thu là 575 triệu đô la, tăng 29,2% so với mức 445 triệu đô la đạt được vào năm 2022. Quỹ đạo tăng trưởng này nhấn mạnh sự thành công của các chiến lược kiếm tiền của Discord, đặc biệt là dịch vụ đăng ký Nitro.
Nguồn: businessofapps.com
Động lực doanh thu cốt lõi của Discord là dịch vụ đăng ký Nitro, đóng góp gần như toàn bộ vào doanh thu của công ty. Nitro, cung cấp các tính năng cao cấp như tùy chỉnh nâng cao, phát trực tuyến video chất lượng cao hơn và tăng giới hạn tải lên, có giá từ 3 đến 10 đô la mỹ mỗi tháng. Dịch vụ này được thiết kế để thu hút cả người dùng cá nhân và chủ sở hữu máy chủ. Khái niệm tăng cường máy chủ, nơi người dùng có thể đóng góp vào việc nâng cao chức năng của máy chủ yêu thích của họ, bổ sung cho mô hình đăng ký của Nitro và khuyến khích sự tham gia và đầu tư liên tục của người dùng vào nền tảng. Vào năm 2023, Discord đã đạt 600 triệu đô la doanh thu định kỳ hàng năm (ARR). Con số này đang tăng 35% so với cùng kỳ năm trước.
Nguồn: sacra.com
Mặc dù doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ, lợi nhuận của Discord vẫn chưa rõ ràng. Với doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) thấp là 2,54 đô la so với những gã khổng lồ như Facebook (45 đô la) hoặc Instagram (35 đô la), mô hình kinh doanh của Discord khác biệt đáng kể so với các nền tảng hỗ trợ quảng cáo truyền thống. Thay vì tạo doanh thu thông qua quảng cáo được nhắm mục tiêu, Discord dựa vào đăng ký người dùng và tăng cường máy chủ. Mô hình này cho phép Discord tránh được áp lực liên quan đến các mô hình doanh thu dựa trên quảng cáo, chẳng hạn như kiểm duyệt nội dung do các nhà quảng cáo tác động.
Các số liệu tài chính quan trọng
Tính đến năm 2023, Discord tự hào có 200 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU), tăng 14,2% so với 175 triệu người dùng vào năm 2022. Sự tăng trưởng này cho thấy chiến lược thu hút người dùng mạnh mẽ và sức hấp dẫn của nền tảng đối với nhiều đối tượng. Tổng số người dùng đã đăng ký của Discord đạt 560 triệu vào năm 2023, với 85 triệu lượt đăng ký mới được thêm vào trong năm.
Nguồn: businessofapps.com
Số liệu về mức độ tương tác của người dùng cũng rất tích cực. Các máy chủ đang hoạt động của Discord, một tính năng độc đáo so với các nền tảng nhắn tin khác, đã đạt 21 triệu vào năm 2023. Sự gia tăng về số lượng máy chủ đang hoạt động này làm nổi bật khả năng thu hút và giữ chân cộng đồng lớn của nền tảng, góp phần tạo nên mức độ tương tác mạnh mẽ của người dùng.
Nhân khẩu học về độ tuổi của người dùng Discord cho thấy cơ sở người dùng chủ yếu là người lớn, với 53,4% trong độ tuổi từ 25 đến 34. Phân bố nhân khẩu học này cho thấy Discord đã mở rộng thành công vượt ra ngoài đối tượng ban đầu tập trung vào trò chơi để thu hút lượng người dùng rộng hơn. Trong quý đầu tiên của năm 2022, hơn 66% người dùng Discord là nam giới, nhưng sức hấp dẫn của nền tảng này ngày càng đa dạng kể từ đó.
[Phân bổ người dùng Discord.com trên toàn thế giới tính đến tháng 2 năm 2024, theo nhóm tuổi]
Nguồn: statista.com
Thị phần và vị thế cạnh tranh
Thị phần của Discord trong ngành truyền thông và mạng xã hội là đáng kể. Theo 6sense.com, Discord ước tính nắm giữ 25,65% thị phần, đứng thứ hai trong danh mục của mình. Vị trí này là minh chứng cho sự hiện diện mạnh mẽ và lợi thế cạnh tranh của Discord trên thị trường.
Đối thủ cạnh tranh của Discord
Các đối thủ cạnh tranh chính của Discord bao gồm các nền tảng như Slack, Teams và nhiều công cụ giao tiếp tập trung vào trò chơi. Trong bối cảnh phát triển trò chơi và các công cụ giao tiếp, các đối thủ cạnh tranh chính của Discord là Unity (chiếm 26,92% thị phần), Unreal Engine (16,29%) và Blender (13,89%). Mặc dù Discord không thể so sánh trực tiếp với các công cụ này, nhưng vai trò của nó trong cộng đồng chơi game và các tính năng giao tiếp của nó đặt nó vào vị thế cạnh tranh với các nền tảng này.
Nguồn: 6sense.com
Chiến lược cung cấp các dịch vụ cốt lõi miễn phí trong khi tính phí cho các tính năng cao cấp của Discord đã chứng minh được hiệu quả. Mô hình freemium của nền tảng này thu hút lượng người dùng lớn và việc kiếm tiền thông qua đăng ký Nitro và tăng cường máy chủ cung cấp mô hình doanh thu có thể mở rộng. Ngoài ra, các động thái gần đây cho phép người sáng tạo kiếm tiền từ máy chủ của họ thông qua các sự kiện có vé và đăng ký thành viên phản ánh khả năng thích ứng của Discord và tập trung vào việc tăng cường các luồng doanh thu của mình.
III. Discord IPO: Cơ hội và Rủi ro
A. Tiềm năng lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng
Tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) cho các nền tảng truyền thông trực tuyến là rất lớn. Năm 2010, Internet có khoảng 2 tỷ người dùng, với chỉ 17% tham gia vào các cộng đồng trực tuyến. Đến năm 2024, số lượng người dùng trực tuyến đã tăng lên khoảng 5 tỷ, với 76% tham gia vào các cộng đồng trực tuyến. Điều này cho thấy một thị trường đáng kể cho các nền tảng như Discord, nền tảng này đã chiếm được thị phần ngày càng tăng mặc dù mức độ thâm nhập tương đối thấp so với những gã khổng lồ như Facebook.
Nguồn: sacra.com
Ngoài ra, Discord đã có sự tăng trưởng đáng kể về người dùng, đạt 150 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) tính đến năm 2022. Con số này cho thấy mức tăng đáng kể so với các số liệu trước đó, cho thấy mức độ tương tác mạnh mẽ. Để so sánh, Telegram báo cáo khoảng 700 triệu MAU vào cuối năm 2022, nhưng cơ sở người dùng của Discord đặc biệt tương tác với các chức năng cốt lõi của ứng dụng, bao gồm khả năng trò chuyện, thoại và video.
Mô hình doanh thu của Discord chủ yếu dựa trên đăng ký, với dịch vụ Nitro mang lại thu nhập đáng kể. Năm 2022, Discord đã tạo ra doanh thu khoảng 445 triệu đô la. Đây là quy mô doanh thu đáng chú ý so với Telegram, nơi báo cáo doanh thu dưới 10 triệu đô la. Gói đăng ký Nitro của Discord có giá 9,99 đô la mỗi tháng hoặc 99,99 đô la mỗi năm, cung cấp các tính năng nâng cao cho người dùng. Công ty cũng đang khám phá các nguồn doanh thu bổ sung như quảng cáo và giao dịch vi mô, có thể thúc đẩy doanh thu của mình hơn nữa.
Hơn nữa, doanh thu của Discord tăng trưởng mạnh mẽ, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 30% trong ba năm qua. Điều này trái ngược với tốc độ kiếm tiền chậm hơn của Telegram, mặc dù có lượng người dùng lớn hơn. Doanh thu trên mỗi người dùng của Discord cao hơn đáng kể, cho thấy hiệu quả của công ty trong việc kiếm tiền từ lượng người dùng thông qua các dịch vụ đăng ký và cao cấp.
Discord có một con đường tăng trưởng rõ ràng khi xét đến lượng người dùng internet toàn cầu ngày càng tăng và sự phổ biến ngày càng tăng của các cộng đồng trực tuyến. Quy mô thị trường tiềm năng cho các nền tảng truyền thông vẫn còn lớn, với lượng người dùng và doanh thu của Discord vẫn đang mở rộng.
Nguồn: dizraptor.app
Công ty đang ở vị thế tốt để nắm giữ một phần đáng kể thị trường này, đặc biệt là khi công ty khám phá các chiến lược kiếm tiền mới. Tính đến thời điểm hiện tại, công ty đã thực hiện 4 vụ mua lại để tăng cường vị thế dẫn đầu thị trường.
Nguồn: tracxn.com
Hơn nữa, việc Discord mở rộng sang AI và tập trung vào các cộng đồng thích hợp có thể thúc đẩy triển vọng tăng trưởng của công ty hơn nữa. Việc tích hợp các công cụ AI và quan hệ đối tác với nhiều nền tảng khác nhau có thể thúc đẩy việc thu hút và tương tác của người dùng mới. Khi Discord tiếp tục đổi mới và đa dạng hóa các nguồn doanh thu, công ty có khả năng sẽ tiếp tục tăng trưởng.
B. Điểm yếu và rủi ro
Áp lực cạnh tranh
Discord phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các nền tảng đã thành danh như Slack, Teams và Zoom, những nền tảng có lượng người dùng lớn hơn và mô hình doanh thu trưởng thành hơn. Giá mua lại Slack là 27,7 tỷ đô la và 300 triệu MAU của Teams làm nổi bật cường độ cạnh tranh trong lĩnh vực này. Discord phải liên tục đổi mới để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình.
- Slack: Được Salesforce mua lại với giá 27,7 tỷ đô la vào năm 2021, Slack đã báo cáo có hơn 2,3 triệu người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) ngay sau khi ra mắt, với mô hình định giá theo chỗ ngồi là 7 đô la cho mỗi người dùng mỗi tháng.
- Microsoft Teams: Là một phần của bộ Microsoft 365, Teams đã chứng kiến sự áp dụng nhanh chóng, với hơn 300 triệu người dùng hoạt động hàng tháng tính đến đầu năm 2024.
- Zoom: Được biết đến với khả năng hội nghị truyền hình, Zoom đã báo cáo có hơn 300 triệu người tham gia cuộc họp hàng ngày vào năm 2024.
Mặc dù có sự tham gia mạnh mẽ của người dùng, doanh thu trên mỗi người dùng của Discord vẫn tương đối thấp so với các đối thủ cạnh tranh. Ví dụ, mô hình doanh thu của Slack tạo ra thu nhập đáng kể trên mỗi người dùng, được thúc đẩy bởi giá theo chỗ ngồi. Discord phải tìm cách tăng cường các chiến lược kiếm tiền của mình để phù hợp với tiềm năng doanh thu của các đối thủ cạnh tranh.
Phụ thuộc vào xu hướng: Việc Discord phụ thuộc vào các xu hướng như trò chơi và tiền điện tử có thể là con dao hai lưỡi. Mặc dù các xu hướng này đã thúc đẩy tăng trưởng, nhưng sự thay đổi trong sở thích của người dùng hoặc động lực thị trường có thể ảnh hưởng đến sự liên quan của Discord.
IV. Chi tiết về đợt IPO của Discord
A. Ngày IPO của Discord
Tính đến giữa năm 2024, Discord vẫn chưa công bố ngày cụ thể cho Đợt chào bán công khai lần đầu (IPO). Mặc dù có nhiều đồn đoán đáng kể về khả năng IPO, công ty vẫn là công ty tư nhân. Các điều kiện thị trường và quyết định chiến lược nội bộ đã ảnh hưởng đến thời điểm diễn ra sự kiện này, với các dự báo hiện tại cho thấy nếu IPO diễn ra, có thể sẽ không diễn ra cho đến cuối năm 2024 hoặc thậm chí là năm 2025.
B. Định giá Discord
Phạm vi định giá ước tính cho đợt IPO
Giá trị định giá gần đây nhất của Discord là 15 tỷ đô la tính đến năm 2021. Mức định giá này đạt được trong vòng gọi vốn do Dragoneer Investment Group dẫn đầu. Với quỹ đạo tăng trưởng và điều kiện thị trường của công ty, ước tính giá trị định giá IPO dao động từ 15 tỷ đô la đến 20 tỷ đô la. Tuy nhiên, điều này phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm tâm lý thị trường và hiệu quả tài chính tại thời điểm IPO. Giá thị trường thứ cấp hiện tại là khoảng 9,7 tỷ đô la và giảm 36% so với vòng trước. Quay trở lại năm 2021, Discord đã từ chối lời đề nghị mua lại trị giá 12 tỷ đô la từ Microsoft, tập trung vào sự tăng trưởng của chính mình và khả năng gia nhập thị trường chứng khoán tại một thời điểm nào đó. Công ty được định giá ở mức gấp 25 lần doanh thu hiện tại dựa trên giá trị định giá cuối cùng là 15,2 tỷ đô la.
Vòng gọi vốn chính & Tổng gọi vốn
Kể từ tháng 11 năm 2013, Discord đã trải qua một số vòng gọi vốn lớn (hơn 11 vòng), với tổng số tiền tài trợ gần 1 tỷ đô la (922 triệu đô la). Các vòng gọi vốn chính bao gồm:
- Tháng 5 năm 2021: Số tiền tài trợ không được tiết lộ. Vòng này có sự tham gia của Sony với tư cách là nhà đầu tư chính.
- Tháng 9 năm 2021: 500 triệu đô la, định giá sau khi huy động vốn là 15 tỷ đô la. Các nhà đầu tư chính bao gồm Dragoneer Investment Group, Baillie Gifford, Coatue, Fidelity Investments và Franklin Templeton India.
- Tháng 3 năm 2022: Số tiền tài trợ không được tiết lộ. Các nhà đầu tư bao gồm Flat Capital và Dragoneer Investment Group.
Nguồn: dizraptor.app
Nhìn chung, lịch sử tài trợ của Discord cho thấy sự tăng trưởng đáng kể:
- 2012: $1 triệu
- 2013: $9 triệu
- 2016: $29 triệu
- 2017: $80 triệu
- 2018: $280 triệu
- 2020: $480 triệu
- 2021: $980 triệu
Nguồn tài trợ này đã giúp Discord mở rộng nền tảng và cải thiện đáng kể các dịch vụ cung cấp.
C. Cấu trúc chia sẻ & Ý kiến của nhà phân tích
Số lượng cổ phiếu được chào bán và giá cổ phiếu
Chi tiết về số lượng cổ phiếu được chào bán và giá của chúng vẫn chưa được công bố công khai. Thông thường, thông tin như vậy được tiết lộ gần với ngày IPO trong bản cáo bạch của công ty (nộp S-1). Kỳ vọng của thị trường cho thấy đợt IPO của Discord có thể đi theo bước chân của các công ty công nghệ nổi tiếng khác, chào bán một lượng lớn cổ phiếu để huy động vốn đáng kể trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát đáng kể trong công ty.
Quan điểm và đánh giá của nhà phân tích
Ý kiến của các nhà phân tích về đợt IPO tiềm năng của Discord nhìn chung là tích cực, xét đến lượng người dùng và tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của công ty. Các nhà phân tích nhấn mạnh vị thế thị trường độc đáo của Discord và sự tham gia mạnh mẽ của cộng đồng là những điểm mạnh chính. Tuy nhiên, họ cũng nhấn mạnh những rủi ro tiềm ẩn như sự cạnh tranh trên thị trường và nhu cầu về các chiến lược kiếm tiền bền vững. Khả năng đa dạng hóa các nguồn doanh thu của Discord mà không ảnh hưởng đến trải nghiệm của người dùng sẽ rất quan trọng.
V. Cách giao dịch IPO Discord & cổ phiếu Discord
Nhận cổ phiếu IPO của Discord
Để mua cổ phiếu IPO của Discord, trước tiên bạn cần mở một tài khoản với một công ty môi giới tham gia vào các đợt IPO. Đảm bảo bạn đáp ứng mọi yêu cầu đầu tư tối thiểu và thể hiện sự quan tâm đến đợt IPO thông qua công ty môi giới của bạn. Việc phân bổ thường bị giới hạn và dựa trên nhu cầu, vì vậy, trở thành một nhà đầu tư tích cực có thể cải thiện cơ hội của bạn. Chi tiết đăng ký, chẳng hạn như giá cả và số lượng cổ phiếu được chào bán, được tiết lộ trong bản cáo bạch của công ty khi gần đến ngày IPO.
Chiến lược giao dịch IPO của Discord
- Trước IPO: Nghiên cứu tình hình tài chính, vị thế thị trường và triển vọng tăng trưởng của Discord. Xem xét bản cáo bạch IPO để biết thông tin chi tiết về giá cổ phiếu và phân bổ. Xem xét các điều kiện thị trường và so sánh với các đợt IPO công nghệ tương tự để có thông tin chi tiết về hiệu suất tiềm năng.
- Sau IPO: Theo dõi khối lượng giao dịch ban đầu và biến động giá cổ phiếu Discord. Biến động ban đầu là phổ biến, vì vậy các chiến lược như đặt lệnh giới hạn hoặc chờ ổn định có thể là thận trọng. Phân tích triển vọng dài hạn dựa trên hiệu suất tài chính sau IPO và sự tiếp nhận của thị trường.
Cách giao dịch cổ phiếu Discord
- ETF (Quỹ giao dịch trên sàn): Nếu có, ETF nắm giữ cổ phiếu Discord cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng với hiệu suất của cổ phiếu này cùng với các cổ phiếu công nghệ khác.
- Quyền chọn: Cung cấp các chiến lược phòng ngừa hoặc đầu cơ vào biến động giá cổ phiếu Discord, chẳng hạn như quyền chọn mua hoặc bán tùy thuộc vào triển vọng thị trường.
- CFD (Hợp đồng chênh lệch): Cho phép giao dịch theo biến động giá mà không cần sở hữu cổ phiếu. Cung cấp sự linh hoạt trong giao dịch vị thế mua hoặc bán, với các tùy chọn đòn bẩy.
- Sàn giao dịch forex VSTAR: Giao dịch cổ phiếu Discord cùng với các tài sản khác như Forex (ngoại hối), chỉ số và hàng hóa. VSTAR cung cấp phí giao dịch thấp, thanh khoản sâu và giao diện thân thiện với người dùng. Nền tảng này được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Síp (CySEC) quản lý và cung cấp quyền truy cập vào nhiều loại công cụ tài chính với các tính năng có lợi cho cả nhà giao dịch mới bắt đầu và có kinh nghiệm.
