IPO Databricks: Tất cả những gì bạn cần biết về cổ phiếu Databricks

Databricks lần đầu đề xuất kế hoạch IPO vào tháng 2 năm 2022. Quyết định IPO xuất phát từ tham vọng huy động vốn để mở rộng, nâng cao khả năng hiển thị thương hiệu và cung cấp thanh khoản cho các nhà đầu tư và nhân viên ban đầu. Đợt IPO của Databricks, dự kiến ​​diễn ra vào năm 2024, đã thu hút được sự quan tâm đáng kể do vai trò dẫn đầu của công ty trong lĩnh vực phân tích dữ liệu và AI, được thúc đẩy bởi nền tảng nguồn mở và các giải pháp dựa trên đám mây, ngày càng trở nên quan trọng trong các doanh nghiệp hiện đại dựa trên dữ liệu. Phố Wall bị thu hút bởi tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ của công ty trong quản lý dữ liệu và các ứng dụng AI trên nhiều ngành công nghiệp khác nhau.

I. Databricks là gì

Databricks là một công ty hoạt động trong lĩnh vực phân tích dữ liệu và trí tuệ nhân tạo (AI), chuyên về các giải pháp phân tích dữ liệu thống nhất. Công ty được thành lập vào năm 2013 bởi Ali Ghodsi, Andy Konwinski, Ion Stoica, Matei Zaharia, Patrick Wendell và Reynold Xin. Công ty có trụ sở chính tại San Francisco, California, Hoa Kỳ.

Databricks kinh doanh gì

Databricks cung cấp nền tảng phân tích thống nhất hỗ trợ các tác vụ kỹ thuật dữ liệu, khoa học dữ liệu và học máy (ML).

^{Source: gartner.com}

Nền tảng này được xây dựng trên Apache Spark, một hệ thống điện toán phân tán nguồn mở và mở rộng khả năng của nó để cung cấp một không gian làm việc cộng tác, nơi các nhóm dữ liệu có thể quản lý toàn bộ vòng đời dữ liệu của họ—từ chuẩn bị và tích hợp dữ liệu đến đào tạo và triển khai mô hình. Databricks dẫn đầu Gartner Magic Quadrant 2024 trước Google và Microsoft.

Các thành phần chính của nền tảng Databricks bao gồm:

• Databricks Workspace: Môi trường cộng tác cho các kỹ sư dữ liệu, nhà khoa học dữ liệu và nhà phân tích làm việc cùng nhau với các sổ ghi chép và bộ dữ liệu được chia sẻ.
• Databricks Runtime: Môi trường thời gian chạy được tối ưu hóa cho Apache Spark bao gồm các cải tiến và tối ưu hóa cho hiệu suất và khả năng mở rộng.
• Databricks SQL Analytics: Dịch vụ cho phép người dùng chạy các truy vấn SQL truyền thống trực tiếp trên các hồ dữ liệu, thu hẹp khoảng cách giữa các hồ dữ liệu và kho dữ liệu.
• MLflow: Nền tảng nguồn mở để quản lý vòng đời ML, cho phép tái tạo, thử nghiệm và triển khai các mô hình ML.
• Delta Lake: Lớp lưu trữ nguồn mở đưa các giao dịch ACID vào các hồ dữ liệu, cải thiện độ tin cậy của dữ liệu và cho phép các đường ống dữ liệu có thể mở rộng.

Khách hàng quan trọng

Databricks phục vụ 599 khách hàng lớn trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau, bao gồm tài chính, chăm sóc sức khỏe, bán lẻ, công nghệ, v.v. Các khách hàng này được phân bổ theo địa lý. Có 265 khách hàng lớn ở Bắc Mỹ, 12 ở Trung Đông và Châu Phi, 52 ở LatAm, 142 ở Châu Âu và 77 ở Châu Á Thái Bình Dương. Một số khách hàng đáng chú ý bao gồm AT&T, Block, Rivian, Walgreens, Mercedes-Benz, Shell, Siemens, Toyota, Warner Bros. Discovery. Các tổ chức này tận dụng nền tảng của Databricks để xử lý khối lượng dữ liệu lớn, thu thập thông tin chi tiết và xây dựng các ứng dụng AI có khả năng mở rộng.

^{Nguồn: databricks.com}

Chủ sở hữu của Databricks

Theo thông tin mới nhất, Databricks vẫn là một công ty tư nhân. Quyền sở hữu của công ty chủ yếu được phân bổ giữa những người sáng lập, các nhà đầu tư ban đầu và nhân viên. Công ty đã huy động được các vòng tài trợ đáng kể từ các công ty đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư vốn cổ phần tư nhân, phản ánh sự tăng trưởng chiến lược của công ty trong thị trường phân tích dữ liệu. Các nhà đầu tư chính là BlackRock, CapitalG, TigerGlobal, Fidelity, Microsoft và Andreessen Horowitz.

^{Nguồn: databricks.com}

II. Dữ liệu tài chính Databricks

Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của Databricks

Databricks đã chứng minh được sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, với mức tăng đáng kể 50% lên 1,6 tỷ đô la vào năm 2023, đạt đỉnh cao với mức định giá khoảng 43 tỷ đô la sau khi huy động được 500 triệu đô la vốn. Sự tăng trưởng này cho thấy nhu cầu thị trường mạnh mẽ đối với các giải pháp phân tích và kho dữ liệu của công ty, được tăng cường bởi các thương vụ mua lại gần đây như MosaicML, giúp nâng cao khả năng AI của công ty. Databricks dự báo mức tăng trưởng doanh số trên 60% sẽ đạt 2,4 tỷ đô la doanh thu hằng năm trong nửa đầu năm tài chính 2025.

^{Nguồn: sacra.com}

Các số liệu về khả năng sinh lời cho thấy mức biên lợi nhuận gộp ấn tượng là 80% đối với các sản phẩm đăng ký, nhấn mạnh các chiến lược kiếm tiền hiệu quả của công ty mặc dù có khoản đầu tư đáng kể vào nghiên cứu và phát triển AI.

Các số liệu tài chính quan trọng

Cơ sở khách hàng và tăng trưởng: Khả năng thu hút và giữ chân khách hàng doanh nghiệp của Databricks là rất quan trọng. Các dịch vụ kho dữ liệu của công ty đạt 100 triệu đô la ARR vào tháng 4 năm 2024. Việc mua lại MosaicML củng cố AI và các dịch vụ khác của công ty, cho phép khách hàng tùy chỉnh các mô hình AI để phân tích dữ liệu, điều này có khả năng góp phần giữ chân khách hàng và tăng trưởng doanh thu hàng đầu. Ví dụ, theo Forrester Wave cloud data pipelines, Q4 2023 và IDC marketscape worldwide analytic stream processing software vendor evaluation 2024, công ty được xếp hạng là công ty dẫn đầu.

^{Nguồn: forrester.com}

^{Nguồn: IDC MarketScape}

Theo IDC, thị trường xử lý luồng sự kiện toàn cầu có thể đạt tốc độ CAGR 30% từ năm 2022 đến năm 2027.

Tỷ lệ giữ chân khách hàng: Sự tập trung của Databricks vào tích hợp AI và các giải pháp tùy chỉnh cho thấy trọng tâm chiến lược là tăng cường giữ chân khách hàng. Việc giới thiệu DBRX, một mô hình ngôn ngữ lớn nguồn mở, khuyến khích thêm sự tham gia của khách hàng bằng cách cho phép thích ứng và đổi mới rộng rãi hơn trong môi trường khách hàng.

Thị phần: Định giá và quan hệ đối tác chiến lược của Databricks, bao gồm khoản đầu tư và nỗ lực hợp tác của Nvidia trong việc tăng tốc mô hình AI, nhấn mạnh tham vọng dẫn đầu thị trường của công ty.

III. Databricks IPO: Cơ hội và Rủi ro

A. Tiềm năng lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng

Databricks, chuẩn bị IPO, hoạt động tại giao điểm của quản lý dữ liệu và AI, một lĩnh vực ngày càng quan trọng trong nền kinh tế số. Các đối thủ cạnh tranh chính của công ty bao gồm Microsoft Azure, Amazon AWS, Snowflake và Google Cloud, mỗi công ty đều cung cấp các giải pháp phân tích và kho dữ liệu mạnh mẽ. Databricks tạo sự khác biệt thông qua kiến ​​trúc Lakehouse, tích hợp những điều tốt nhất của kho dữ liệu và kho lưu trữ, cho phép xử lý dữ liệu và phân tích có thể mở rộng quy mô. Các dự án gần đây của công ty vào các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), đặc biệt là mô hình DBRX nguồn mở, củng cố khả năng AI của công ty, có khả năng mở rộng sức hấp dẫn của công ty trên thị trường vượt ra ngoài phân tích dữ liệu truyền thống.

^{Nguồn: sacra.com}

Databricks nổi bật với bộ công cụ toàn diện bao gồm lưu trữ dữ liệu, bảo mật, tổ chức và phân tích nâng cao, được hỗ trợ bởi các tiến bộ AI độc quyền như DBRX. Không giống như các đối thủ cạnh tranh có mô hình nguồn đóng, bản chất nguồn mở của DBRX thúc đẩy sự hợp tác và tùy chỉnh, có khả năng đẩy nhanh quá trình áp dụng và đổi mới trong các ngành.

Cơ hội tăng trưởng trong tương lai

Thị trường phân tích dữ liệu do AI thúc đẩy được dự đoán sẽ mở rộng đáng kể, được thúc đẩy bởi khối lượng dữ liệu ngày càng tăng và nhu cầu về các giải pháp AI tinh vi. Theo futuremarketinsights.com, thị trường phân tích AI có thể có CAGR vững chắc là 22,60% cho đến năm 2034. Trong khi đó, iot-analytics.com dự đoán CAGR là 16% (2023-2030) để đạt quy mô thị trường là 513 tỷ đô la vào năm 2030. Databricks sẽ được hưởng lợi từ xu hướng này, tận dụng sự hiện diện đã được thiết lập trên thị trường và những tiến bộ công nghệ. Bản chất nguồn mở của DBRX làm tăng thêm sức hấp dẫn của nó, thúc đẩy sự đổi mới do cộng đồng thúc đẩy và có khả năng đẩy nhanh quá trình áp dụng trong các doanh nghiệp đang tìm kiếm các giải pháp AI có thể tùy chỉnh. Các vụ mua lại mang tính chiến lược, chẳng hạn như MosaicML, tiếp tục nâng cao khả năng AI của Databricks, định vị nó để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với các ứng dụng AI được thiết kế riêng trong quản lý dữ liệu.

^{Nguồn: iot-analytics.com}

B. Điểm yếu và rủi ro

Trong khi Databricks nắm giữ vị thế vững chắc trên thị trường và triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ, một số rủi ro và điểm yếu đáng được cân nhắc:

Biến động thị trường và điều kiện kinh tế: Thời điểm IPO của Databricks trong bối cảnh thị trường biến động và bất ổn kinh tế có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và kỳ vọng định giá.

^{Nguồn: carta.com}

Cạnh tranh và tiến bộ công nghệ: Cạnh tranh gay gắt từ các công ty đã thành danh như Snowflake và Google Cloud, cùng với những tiến bộ công nghệ nhanh chóng trong AI và phân tích dữ liệu, đặt ra những thách thức.

Rủi ro thực hiện: Việc tích hợp thành công các vụ mua lại như MosaicML và mở rộng quy mô hoạt động để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng mà không ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ có thể gây căng thẳng cho các nguồn lực và ảnh hưởng đến lợi nhuận.

IV. Thông tin chi tiết về đợt IPO của Databricks

A. Ngày IPO của Databricks

Mặc dù các ngày cụ thể có thể thay đổi do điều kiện thị trường và phê duyệt của cơ quan quản lý, nhưng mốc thời gian dự kiến ​​thường bao gồm một số giai đoạn chính:

Nộp hồ sơ: Databricks nộp bản cáo bạch IPO (Biểu mẫu S-1) cho SEC, cung cấp thông tin tài chính chi tiết và kế hoạch.

Roadshow: Công ty tiến hành roadshow để giới thiệu doanh nghiệp của mình với các nhà đầu tư tiềm năng.

Định giá Databricks: Databricks và các đơn vị bảo lãnh phát hành xác định phạm vi giá IPO dựa trên phản hồi của nhà đầu tư.

Lần đầu giao dịch: Cổ phiếu bắt đầu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán đã chọn, thường là NASDAQ hoặc NYSE.

Đối với Databricks, các bước này thường kéo dài vài tháng từ khi nộp hồ sơ đến khi bắt đầu giao dịch, với các thay đổi dựa trên điều kiện thị trường và quy trình quản lý.

B. Đánh giá Databricks

Các báo cáo của công ty cho thấy Databricks có thể nhắm tới mức định giá hơn 43 tỷ đô la và giá mỗi cổ phiếu vượt quá 73,50 đô la, mặc dù điều này có thể thay đổi dựa trên tâm lý nhà đầu tư và động lực thị trường khi gần đến ngày IPO.

^{Nguồn: databricks.com}

Thời điểm IPO phù hợp về mặt chiến lược với các điều kiện thị trường thuận lợi cho các doanh nghiệp do AI thúc đẩy, bất chấp những biến động kinh tế rộng hơn. Các nhà phân tích dự đoán phạm vi định giá từ 32 tỷ đô la (thận trọng) đến 57 tỷ đô la (lạc quan), tùy thuộc vào dự báo doanh thu năm 2024 và sự tiếp nhận của thị trường. Các yếu tố ảnh hưởng đến định giá bao gồm tốc độ tăng trưởng doanh thu bền vững, động lực cạnh tranh so với các đối thủ như Snowflake và tâm lý thị trường đối với các công nghệ AI.

C. Lịch sử tài trợ và thu nhập từ IPO

Databricks đã huy động được số vốn đáng kể thông qua nhiều vòng gọi vốn khác nhau. Các vòng gọi vốn đáng chú ý bao gồm:

Tháng 9 năm 2023 chứng kiến ​​vòng gọi vốn đầu tư tư nhân gần đây nhất của Databricks. Với giá trị 43 tỷ đô la, 685 triệu đô la đã được huy động trong vòng đầu tư.

^{Nguồn: SEC fillings}

Vòng H (2021): Huy động được 1,6 tỷ đô la, định giá công ty ở mức 38 tỷ đô la.

Tổng vốn tài trợ: Tổng vốn tài trợ vượt quá 3 tỷ đô la, với các nhà đầu tư lớn bao gồm Andreessen Horowitz, Franklin Templeton và những nhà đầu tư khác.

Dự kiến ​​thu nhập từ IPO: Mặc dù số tiền chính xác mà Databricks muốn huy động trong đợt IPO của mình vẫn chưa được tiết lộ, nhưng công ty này dự kiến ​​sẽ củng cố thêm vị thế tài chính của mình để tài trợ cho các sáng kiến ​​tăng trưởng, có khả năng huy động được hàng tỷ đô la.

^{Nguồn: sacra.com}

D. Cấu trúc cổ phiếu và vốn hóa thị trường

Chi tiết về cấu trúc cổ phiếu và giá IPO của Databricks sẽ được nêu trong bản cáo bạch của công ty. Thông thường, IPO liên quan đến việc phát hành cổ phiếu mới và có thể là một số cổ phiếu hiện có do các nhà đầu tư ban đầu hoặc nhân viên nắm giữ. Giá cho mỗi cổ phiếu sẽ được xác định dựa trên nhu cầu của nhà đầu tư và các số liệu tài chính được tiết lộ trong buổi giới thiệu. Vốn hóa thị trường dự kiến ​​sau IPO sẽ phù hợp với phạm vi định giá đã đề cập trước đó, phản ánh sự tiếp nhận của thị trường. Về cơ bản, dựa trên bội số định giá, ở tỷ lệ EV/Doanh số 15-20 với doanh số 2,4 tỷ đô la, công ty có thể được định giá ở mức 36-48 tỷ đô la tính đến thời điểm hiện tại.

^{Nguồn: tomtunguz.com}

E. Ý kiến ​​của các nhà phân tích về đợt IPO của Databricks

Databricks có vị thế vững chắc trên thị trường trong phân tích dữ liệu dựa trên đám mây, với cơ sở khách hàng mạnh mẽ và các sản phẩm sáng tạo. Mối quan ngại có thể bao gồm áp lực cạnh tranh, sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây và khả năng biến động của thị trường ảnh hưởng đến cổ phiếu công nghệ.

Khuyến nghị đầu tư là 'Mua cổ phiếu' dựa trên định giá hiện tại, triển vọng tăng trưởng và phân tích cạnh tranh.

V. Cách giao dịch IPO của Databricks

Nhận cổ phiếu IPO

Để tham gia IPO của Databricks và mua cổ phiếu, bạn thường cần thực hiện theo các bước sau:

1. Mở tài khoản: Chọn một nền tảng môi giới cung cấp quyền truy cập vào IPO và mở một tài khoản. Đảm bảo tài khoản của bạn được cấp đủ vốn cho các giao dịch mua tiềm năng.
2. Gửi sự quan tâm: Nhiều nhà môi giới cho phép khách hàng thể hiện sự quan tâm đến các đợt IPO sắp tới. Đảm bảo gửi sự quan tâm của bạn đối với cổ phiếu Databricks.
3. Phân bổ: Nếu nhà môi giới phân bổ cổ phiếu cho bạn, bạn sẽ nhận được chúng ở mức giá IPO trước khi chúng bắt đầu giao dịch trên thị trường mở.

Giao dịch CFD ngắn hạn so với đầu tư dài hạn

Giao dịch CFD ngắn hạn: Giao dịch cổ phiếu Databricks thông qua Hợp đồng chênh lệch (CFD) với các nền tảng như VSTAR mang lại một số lợi ích:

• Đòn bẩy: Tăng cường khả năng tiếp xúc của bạn bằng đòn bẩy, có khả năng tăng lợi nhuận (nhưng cũng tăng rủi ro).
• Linh hoạt: Giao dịch trong thời gian ngắn và tận dụng biến động giá cổ phiếu Databricks bất kể hướng đi của thị trường.
• Hiệu quả về chi phí: Chi phí giao dịch thấp hơn so với giao dịch cổ phiếu truyền thống.

Đầu tư dài hạn: Đầu tư vào Databricks trong dài hạn bao gồm:

• Chiến lược mua và nắm giữ: Mua cổ phiếu trực tiếp thông qua IPO hoặc trên thị trường mở với mục đích nắm giữ trong thời gian dài.
• Tiềm năng tăng trưởng: Hưởng lợi từ khả năng tăng giá vốn dài hạn và cổ tức.
• Ít rủi ro biến động hơn: So với giao dịch CFD, có thể biến động hơn do đòn bẩy.

Lợi ích của việc giao dịch CFD cổ phiếu Databricks với VSTAR

• Kinh nghiệm giao dịch cấp độ tổ chức: VSTAR cung cấp mức chênh lệch giá hẹp và thực hiện lệnh nhanh, rất quan trọng đối với giao dịch CFD.
• Nền tảng được quản lý: Được CySEC quản lý đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn tài chính của Châu Âu, mang lại sự an toàn và minh bạch.
• Phạm vi thị trường: Không chỉ truy cập Databricks mà còn truy cập nhiều loại tài sản khác bao gồm tiền tệ, chỉ số và hàng hóa.

Những cách tham gia khác

Ngoài giao dịch cổ phiếu trực tiếp hoặc CFD, các nhà đầu tư có thể cân nhắc:

• ETF: Quỹ giao dịch trên sàn bao gồm Databricks trong số các cổ phiếu nắm giữ của họ.
• Quyền chọn: Hợp đồng phái sinh cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua cổ phiếu Databricks với mức giá đã định trước.
• Đầu tư gián tiếp: Đầu tư vào các quỹ hoặc danh mục đầu tư nắm giữ cổ phiếu Databricks.
• Tham gia vào Thị trường thứ cấp: Mua cổ phiếu sau khi chúng bắt đầu giao dịch công khai.
• Theo dõi Nội bộ và Tổ chức: Theo dõi hoạt động mua hoặc bán từ người trong cuộc của công ty hoặc các nhà đầu tư tổ chức lớn để có thông tin chi tiết tiềm năng.