Trên thị trường dầu thô, sự tương tác năng động giữa cung, cầu và sự phức tạp của thị trường đã vẽ nên một bối cảnh chín muồi với những khả năng biến động. Dữ liệu EIA gần đây tiết lộ những hiểu biết quan trọng về hoạt động của nhà máy lọc dầu, mức tồn kho và biến động giá, báo hiệu những thay đổi tiềm năng trong thế giới hàng hóa phức tạp. Hiểu được những sắc thái này là yếu tố then chốt trong việc giải mã quỹ đạo tương lai của CFD trên Dầu thô.
- Vận hành và Sản xuất Nhà máy lọc dầu: Đầu vào nhà máy lọc dầu tăng và sản lượng xăng/chưng cất tăng cho thấy nhu cầu chế biến dầu thô tăng cao.
- Nhập khẩu và tồn kho: Nhập khẩu dầu thô tăng cùng với tồn kho giảm nhẹ dưới mức trung bình 5 năm cho thấy động lực cung cân bằng nhưng nhạy cảm.
- Tồn kho xăng dầu và nguồn cung sản phẩm: Sự mất cân đối về tồn kho xăng/sản phẩm chưng cất so với mức trung bình 5 năm có thể ảnh hưởng đến biến động giá dầu thô.
- Biến động giá: Giá dầu thô, xăng và dầu diesel giảm cho thấy sự điều chỉnh của thị trường bị ảnh hưởng bởi tình trạng dư cung hoặc nhu cầu giảm.
Diễn giải dữ liệu EIA
Vận hành và Sản xuất Nhà máy lọc dầu
Đầu vào và công suất thô:
Đầu vào của nhà máy lọc dầu tăng nhẹ lên 16,2 triệu thùng mỗi ngày trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 12 năm 2023. Mức tăng 179 nghìn thùng mỗi ngày này so với tuần trước cho thấy nhu cầu chế biến dầu thô tăng nhẹ. Các nhà máy lọc dầu hoạt động ở mức 90,5% công suất hoạt động, cho thấy việc sử dụng tích cực các nguồn tài nguyên để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm tinh chế.
Nguồn: eia.gov
Sản xuất xăng và sản phẩm chưng cất:
Cả sản lượng xăng và nhiên liệu chưng cất đều tăng trong tuần trước, lần lượt đạt trung bình 9,5 triệu thùng mỗi ngày và 5,1 triệu thùng mỗi ngày. Sự gia tăng sản xuất này cho thấy tiềm năng tăng trưởng nhu cầu tiêu dùng đối với các sản phẩm tinh chế này hoặc dự đoán mức tiêu thụ cao hơn, có thể do sự thay đổi theo mùa hoặc hoạt động kinh tế.
Nhập khẩu và tồn kho dầu thô
Nhập khẩu:
Nhập khẩu dầu thô của Mỹ tăng vọt lên mức trung bình 7,5 triệu thùng/ngày trong tuần trước, đánh dấu mức tăng 1,7 triệu thùng/ngày so với tuần trước. Sự gia tăng nhập khẩu này cho thấy nhu cầu bổ sung nguồn cung trong nước để đáp ứng nhu cầu hoặc giải quyết sự thiếu hụt mức tồn kho hiện có.
Hàng tồn kho:
Tồn kho dầu thô thương mại giảm 4,6 triệu thùng so với tuần trước, cho thấy tồn kho giảm. Tuy nhiên, mặc dù giảm nhưng lượng hàng tồn kho vẫn thấp hơn khoảng 1% so với mức trung bình 5 năm tại thời điểm này trong năm. Tồn kho xăng tăng đáng chú ý 5,4 triệu thùng, tuy nhiên vẫn thấp hơn khoảng 1% so với mức trung bình 5 năm. Tồn kho nhiên liệu chưng cất, mặc dù tăng 1,3 triệu thùng nhưng vẫn thấp hơn khoảng 13% so với mức trung bình 5 năm.
Tồn kho xăng dầu và cung cấp sản phẩm
Tồn kho Xăng và sản phẩm chưng cất:
Trong khi tồn kho xăng tăng, tồn kho nhiên liệu chưng cất vẫn thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm. Sự mất cân bằng này có thể báo hiệu nhu cầu mạnh hơn hoặc sự gián đoạn chuỗi cung ứng trong phân khúc nhiên liệu chưng cất, ảnh hưởng đến động lực định giá trong tương lai.
Tổng tồn kho xăng dầu thương mại:
Tổng tồn kho xăng dầu thương mại giảm 1,7 triệu thùng trong tuần trước. Sự sụt giảm này, mặc dù ở mức độ vừa phải, cho thấy tình hình nguồn cung xăng dầu nói chung có thể bị thắt chặt, điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và biến động giá cả.
Tổng số sản phẩm được cung cấp:
Tổng sản phẩm được cung cấp trong khoảng thời gian 4 tuần qua đạt trung bình 19,7 triệu thùng/ngày, giảm 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, các phân khúc cụ thể như sản phẩm xăng động cơ được cung cấp lại tăng nhẹ 1,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Những biến thể trong sản phẩm được cung cấp này cho thấy sự thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng hoặc hoạt động kinh tế, tác động đến nhu cầu và sau đó là giá CFD của dầu thô.
Biến động giá
Giá Dầu Thô:
Giá dầu thô West Texas Middle (WTI) giảm xuống còn 73,70 USD/thùng vào ngày 1 tháng 12 năm 2023, đánh dấu mức giảm 1,13 USD so với tuần trước và thấp hơn 6,16 USD so với mức giá quan sát được một năm trước. Sự sụt giảm giá này có thể là do nhiều yếu tố khác nhau như tâm lý thị trường, căng thẳng địa chính trị, động lực cung-cầu và điều kiện kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng đến giá CFD đối với dầu thô.
Nguồn: eia.gov
Giá Xăng & Dầu Diesel:
Giá xăng và dầu sưởi giao ngay tại cảng New York giảm so với giá năm trước. Sự sụt giảm của các mức giá này có thể gợi ý tình trạng dư cung hoặc nhu cầu tiêu dùng yếu hơn, điều này có thể ảnh hưởng đến hướng giá tương lai của CFD đối với dầu thô.
Giá bán lẻ toàn quốc:
Giá bán lẻ xăng thông thường trung bình trên toàn quốc giảm xuống còn 3,231 USD/gallon vào ngày 4 tháng 12 năm 2023. Mức giảm 0,007 USD so với tuần trước và thấp hơn 0,152 USD so với giá năm ngoái cho thấy những thay đổi tiềm ẩn trong hành vi của người tiêu dùng hoặc động lực thị trường có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo giá của CFD trên dầu thô.
Những tác động có thể có về giá
Nhu cầu và sản xuất tăng
Sự gia tăng nhẹ trong hoạt động lọc dầu và tăng sản lượng xăng và nhiên liệu chưng cất hàm ý nhu cầu ngày càng tăng hoặc dự đoán mức tiêu thụ cao hơn. Điều này có khả năng gây áp lực tăng giá CFD đối với dầu thô do nhu cầu nguyên liệu thô dự kiến tăng lên.
Mức nhập khẩu và tồn kho
Sự gia tăng đáng chú ý trong nhập khẩu dầu thô cùng với việc giảm tồn kho dầu thô thương mại cho thấy những nỗ lực nhằm đáp ứng nhu cầu trong nước hoặc bổ sung mức tồn kho. Mặc dù tồn kho giảm, nhưng mức này vẫn thấp hơn một chút so với mức trung bình 5 năm, cho thấy tình hình nguồn cung cân bằng nhưng có khả năng nhạy cảm, ảnh hưởng đến sự biến động giá của CFD trên dầu thô.
Tồn kho xăng dầu và cung cấp sản phẩm
Sự mất cân bằng giữa tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất liên quan đến mức trung bình 5 năm của chúng có thể dẫn đến biến động giá CFD đối với dầu thô do nguồn cung bị thắt chặt. Việc giảm tổng tồn kho xăng dầu thương mại có thể ảnh hưởng hơn nữa đến tâm lý thị trường và biến động giá cả.
Biến động giá và xu hướng tiêu dùng
Giá dầu thô, xăng và dầu diesel giảm cho thấy khả năng điều chỉnh thị trường phù hợp với tình trạng dư cung hoặc giảm nhu cầu. Những biến động giá này có thể gây áp lực giảm giá CFD đối với dầu thô trong ngắn hạn do nhận thức thị trường và hành vi của người tiêu dùng ảnh hưởng đến dự báo nhu cầu trong tương lai.
CFD dầu thô: Kỹ thuật
Giá CFD của Dầu thô, tìm được chỗ đứng ở mức 69,20 USD, dường như đã sẵn sàng cho một thời kỳ tương đối ổn định. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy một mức tăng nhẹ sau sự phân kỳ tăng vào tuần trước, mặc dù nó thể hiện cường độ yếu. Dự đoán một động thái đi lên (đường màu xanh) hướng tới điểm xoay 73,40 USD, có khả năng kiểm tra lại mức hỗ trợ chính ở mức 69,20 USD, báo hiệu chuyển động đi ngang.
Nguồn: tradingview.com
Tuy nhiên, rủi ro giảm giá hiện ra, với khả năng giảm xuống còn 63,95 USD (đường màu đỏ) nếu nhu cầu không thể bù đắp được nguồn cung gia tăng. Mặc dù vậy, việc nhập khẩu tăng lên và mức tồn kho giảm sẽ giảm thiểu khả năng giảm giá hơn nữa.
Tóm lại, dữ liệu cho thấy một kịch bản hỗn hợp với một số chỉ số hướng tới nhu cầu và mức tiêu thụ tăng lên (hoạt động của nhà máy lọc dầu, sản xuất), trong khi các chỉ số khác phản ánh những lo ngại tiềm ẩn (mức tồn kho, nguồn cung sản phẩm giảm).
